114608

Metoda elastyczności stopy procentowej

Chodzi o różną elastyczność dostosowania się oprocentowania określonych pozycji aktywów i pasywów do zmiany rynkowych stóp procentowych.

Metody badania ryzyka stopy procentowej

*    analiza luki (zestawienie niedopasowania)

*    metoda badania elastyczności stopy procentowej (analiza wrażliwości)

*    wyznaczenie granicznych stóp procentowych

*    analiza czasu trwania (analiza okresowa, duration, duracja)

*    modele symulacyjne, analizy scenariuszowe

*    miary statystyczne (wariancja, odchylenie standardowe, VaR)

Metoda luki stopy procentowej

*    Analiza różnicy między wartością aktywów i pasywów odsetkowych w przedziałach czasowych, które odpowiadają momentom zmiany ich oprocentowania:

*    ustalamy możliwe terminy zmiany pozycji bilansowych o stałym oprocentowaniu, terminy zapadalności aktywów i wymagalności aktywów to terminy przeszacowania;

*    ustalamy granice pasm czasowych analizy:    1/3/6/12 miesięcy oraz

2/3/4/5/7/10/15/20 lat;

*    przedziałom przyporządkowujemy aktywa i pasywa, dla których moment zmiany oprocentowania mieści się w danym przedziale,

*    aktywa i pasywa o zmiennym oprocentowaniu przypisujemy do najkrótszego pasma czasowego,

*    dla każdego z przedziałów wyliczamy lukę niedopasowania:

U = Ai - Pi, i zmianę wyniku odsetkowego w przedziale.

*    Luka zerowa (neutralna) => aktywa zmienne = pasywa zmienne

*    Luka dodatnia (pozycja długa) => aktywa zmienne > pasywa zmienne