117880

Od podejścia podmiotu do ryzyka i możliwości finansowych jest uzależnione jak dużą pozycję przyjmie, bank może na rynku walutowym zająć pozycję otwartą tylko do jakiejś wysokości (ograniczenia prawne, żeby za bardzo nie spekulowały i nie narażały klientów na ryzyko kursowe)

Pozycja indywidualna ( w uregulowaniach NBP) dla jednej waluty na jeden dzień nie może przekroczyć 15% kapitałów własnych banku - przeliczana na walutę krajową wg kursu NBP

POZYCJA WALUTOWA MAKSYMALNA - suma bezwzględnych wszystkich pozycji długich i krótkich w walutach obcych (przeliczone na walutę krajową), w Polsce nie może przekroczyć 30% funduszy banku

POZYCJA WALUTOWA GLOBALNA — różnica sum pozycji długich i krótkich POZYCJA PŁYNNOŚCI - zestawienie należności i zobowiązań w walutach obcych na najbliższe godziny

I 1 TYP - TRANSAKCJE SPEKULACYJNE ( w poprzednim wykładzie)

Najwięcej 40% transakcji to te zawierane na rynku natychmiastowym (platformy -transakcje nierzeczywiste, podstawą jest złożenie odpowiedniego depozytu, dźwignia xl 00 umożliwia grę na platformie na kwotę miliona przy kwocie 10000)

Mamy do dyspozycji 1 min zł

Spekulant wybiera funta brytyjskiego GBP/PLN

Czy gramy na zwyżkę czy na zniżkę? (określamy do waluty bazowej), interesuje nas umocnienie funta (aprecjacja)

7.04.    godz 14:00 kurs na rynku kwotowym 4,3250-4,3260

8.04.    godz 16:00    *    "    4,3262 - 4.3278

Trzeba kupić funty żeby spizedając otrzymać wyższą kwotę 1000000/4.3260 = 231160.42 * 4.3262 => 1000046.23 (+46,23)

100000 EUR (1000 EUR)

EUR/PLN oczekiwania co do deprecjacji euro sprzedaż 3,9500 -> 395000 PLN short EUR

kupno EUR 3.9000 -> 101282 EUR ->1282 EUR -> 2282

Do transakcji spekulacyjnych wykorzystuje się 3 grupy instrumentów: NDF. kontrakty futures. opcje walutowe.

NDF:

15.09.09. -> termin zapadalności kontraktu terminowego 15.06.10.

1000000 EUR Kurs terminowy na dzień 15.06. = 4,1000-4.2000