Analiza skonsolidowanych sprawozda finansowych.
Skonsolidowane sprawozdania finansowe tworz grupy kapitaowe skadajce si z jednostki dominujcej oraz jednostek zalenych lub z jednostki dominujcej i jednostek stowarzyszonych.
Definicja jednostki dominujcej (ustawowa):
Przez jednostk dominujc rozumie si spók akcyjn, z o.o. lub inn spók kapitaow posiadajc wikszo cakowitej liczby gosów w organach innej jednostki (zalenej),
take na podstawie porozumie z innymi uprawnionymi do gosu lub uprawnion do podejmowania decyzji o polityce finansowej i biecej dziaalnoci gospodarczej tej innej jednostki na podstawie ustawy, statutu lub umowy
lub jednostka dominujca jako akcjonariusz lub udziaowiec jest uprawniona do powoywania albo odwoywania wikszoci czonków organów zarzdzajcych lub nadzorczych innej jednostki
lub której czonkowie zarzdu lub osoby penice funkcje kierownicze w jednostce zalenej stanowi jednoczenie wicej ni poow skadu zarzdu drugiej jednostki zalenej.
Poza tym o jednostce dominujcej mówimy, gdy posiada w innej jednostce (stowarzyszonej) nie mniej ni 20% i nie wicej ni 50% gosów na walnym zgromadzeniu wspólników lub akcjonariuszy.
Analizie moe podlega caa grupa kapitaowa lub jej elementy skadowe.
Kolejnym krokiem jest wyodrbnienie jednostki dominujcej i okrelenie czy jednostki podporzdkowane s traktowane na potrzeby skonsolidowanego sprawozdania jako jednostki zalene czy stowarzyszone.
Wyodrbni naley wzajemne powizania midzy podmiotami.
Ustali czy skonsolidowane sprawozdanie obejmuje wszystkie podmioty gospodarcze sprzone ze sob powizaniami kapitaowymi. Moe zaistnie sytuacja, gdzie sprawozdawcza posta sprawozdania skonsolidowanego moe nie obejmowa niektórych jednostek podporzdkowanych w przypadkach wyodrbnionych przez ustaw:
jeeli nabycie danej jednostki ma na celu wycznie jej odsprzeda
jeeli wielkoci wykazane w sprawozdaniu jednostki podporzdkowanej s nieznaczne w stosunku do danych sprawozdania finansowego jednostki dominujcej (w szczególnoci za nieznaczn uznaje si sum bilansow, przychody netto ze sprzeday produktów, które za rok obrotowy s nisze od 10% sumy bilansowej i przychodu jednostki dominujcej - czna kwota sum bilansowych i przychodów jednostek nie objtych konsolidacj nie moe przekroczy 20% odpowiednich wielkoci skonsolidowanego sprawozdania finansowego bez dokonywania wycze).
Czy dla celów analitycznych nie warto sporzdzi skonsolidowanego sprawozdania ponownie, aby uj wszystkie podmioty grupy kapitaowej?
sprawowanie kontroli nad jednostk nie jest trwae, gdy wedug przewidywa bdzie trwao krócej ni rok liczc od dnia bilansowego lub jest w istotnym stopniu ograniczone
Czy na potrzeby analizy powinnimy stworzy analityczne sprawozdanie finansowe obejmujce wszystkie lub niektóre podmioty wyczone ze sprawozdania skonsolidowanego?
Jak metod zostao sporzdzone sprawozdanie skonsolidowane? Ustawodawca dopuszcza dwie metody. Ogólne zasady ich stosowania s nastpujce:
jednostk zalen od jednostki dominujcej obejmuje si konsolidacj pen (upraszczajc wszystko do siebie dodajemy i korygujemy o wartoci powizane). Warto firmy skonsolidowanej pojawia si, gdy mamy nadwyk wartoci nabycia udziau nad odpowiadajc im czci aktywów netto wedug ich wartoci rynkowej. Gdy sytuacja jest odwrotna mamy do czynienia z rezerw kapitaow z konsolidacji.
jednostk stowarzyszon obejmuje si konsolidacj metod praw wasnoci.
Moe istnie sytuacja, e jednostk zalen obejmuje si konsolidacj metod praw wasnoci jeeli sprawozdanie finansowe jednostki zalenej, które ze wzgldu na cakowicie odmienny rodzaj dziaalnoci mogoby znieksztaci obraz caej grupy.
Udziay lub akcje w kapitale wasnym jednostek zalenych nalece do innych jednostek ni wchodzce w skad grupy kapitaowej wykazuje si w odrbnej pozycji pasywów jako kapitay mniejszoci.
Przypadajce na inne jednostki (poza grup kapitaow) zyski lub straty wykazuje si w skonsolidowanym rachunku zysków i strat jako zyski lub straty mniejszoci.
Zwróci naley baczn uwag na informacje dodatkowe zawarte w sprawozdaniu.
Sporzdzamy analityczn form skonsolidowanego sprawozdania finansowego: bilans, rachunek zysków i strat, rachunek przepywów rodków pieninych. czymy i wyodrbniamy odpowiednie pozycje, ustalamy zmiany bezwzgldne, indeksy, tempa zmian, wskaniki struktury i ich zmiany.
Moliwe cele analityczne:
udzia jednostki dominujcej w grupie
wytypowanie jednostki zalenej, której wpyw na funkcjonowanie istotnie wpywa na dziaalno grupy
ustalenie czy po analizowaniu caej grupy nie jest potrzebne przeprowadzenie analizy okrelonego podmiotu
ustalenie powiza w grupie
Podobnie moemy postpowa przy analizie wskanikowej: ustala mona wskaniki obejmujce ca grup. Przykadowo sprawdzi mona które jednostki odznaczaj si wysok rentownoci, a które cigaj ten wskanik do poziomu grupy. Nie mona jednak oczywicie uzna e wskanik dla grupy jest redni wskaników poszczególnych jednostek. Analiza piramidalna wskaników grupy kapitaowej moe dostarczy informacji o wpywie i udziale innych wskaników na syntetyczny (w praktyce rzadko stosowane).