63719

Instrumenty finansowe zaliczane do finansowania mezzanine Kryterium uporządkowania Instrumentów: posiadanie cech kapitału obcego POŻYCZKA PODPORZĄDKOWANA

•    Jedna z najczęstszych form finansowania mezzanine

•    Pełni funkcję gwarancyjną

•    Podporządkowana w stosunku do nadrzędnego kapitału obcego

•    Klasyfikowana jako kapitał obcy, lecz pełni funkcję kapitału własnego

•    Brak konieczności stawiania kolejnych zabezpieczeń POŻYCZKA SPRZEDAJĄCEGO

•    Finansowanie akwizycji przedsiębiorstw

•    Udział sprzedającego we wzroście wartości firmy

•    Ma zastosowanie, gdy zainteresowany zakupem nie posiada wystarczającej ilości środków w stosunku do ceny sprzedaży

POŻYCZKA DAJĄCA UDZIAŁ W ZYSKU

•    Odmiana pożyczki podporządkowanej

•    Wynagrodzenia dla kapitałodawcy wypłacane są z wypracowanego zysku oraz bieżących odsetek

•    Pożyczkodawca nie otrzymuje innych uprawnień właścicieli TYPOWE CICHE UDZIAŁY

•    Cichy wspólnik uczestniczy w zyskach, a jego udział w stratach może być całkowicie lub częściowo wyłączony

•    Wynagrodzenie to stałe odsetki oraz kicker

•    Klasyfikowane jako kapitał obcy bądź kapitał własny

NIETYPOWE CICHE UDZIAŁY

•    Kapitałodawca staje się współprzedsiębiorcą, czyli ponosi ryzyko tak jak właściciele

•    Pożyczkodawca ma większe prawo do kontroli oraz inicjatywy w kwestiach funkcjonowania firmy

PRAWA DO UDZIAŁU W ZYSKACH

•    Nie dają inwestorowi pozycji właściciela

•    Inwestor nie ma prawa głosu na zgromadzeniu akcjonariuszy, ale ma prawo wglądu w sprawozdania finansowe firmy

•    Wynagrodzeniem dla inwestora są odsetki, equity kicker oraz uczestniczy on w podziale zysków