63748

Zalety sekurytyzacji

Z punktu widzenia inicjatora:

•    Inicjator nie musi czekać na spłatę wierzytelności. Może zwiększyć to znacząco środki na rozwój firmy.

•    Sekurytyzacja zwiększa możliwości kredytowe firmy.

•    Sekurytyzacja jest pozabilansową formą finansowania firmy. Pozwala to na znaczą poprawę struktury bilansu.

•    W przypadku aktywów o długim okresie zapadalności sekurytyzacja może być dobrym sposobem finansowania długookresowego.

Z punktu widzenia inwestorów:

•    Sekurytyzacja daje możliwości inwestycyjne przy teoretycznie wysokim poziomie bezpieczeństwa inwestycji.

Wady sekurytyzacji

•    Wysokie koszty przygotowawcze sekurytyzacji, co powoduje, że muszą one dotyczyć znacznych projektów.

•    Konieczność utrzymywania wysokiej jakości aktywów przez cały okres trwania programu.

•    Transakcje sekurytyzacyjne są skomplikowane i wymagają znacznego zaangażowania oraz czasu na przygotowanie.

Sekurytyzacja aktywów w Polsce różni się od tej na świecie. Przedmiotem sekurytyzacji w Polsce są głównie przeterminowane należności bankowe, a na zachodzie są przede wszystkim regularne wierzytelności hipoteczne.

Przeterminowane należności bankowe z tytułu udzielonych kredytów konsumpcyjnych stanowią ponad połowę wartości sekurytyzacji w Polsce.

Rynek sekurytyzacyjny w Polsce jest jeszcze rynkiem młodym i ciągle się rozwija.

Sekurytyzacja ma perspektywy rozwoju ze względu na opłacalność dla wszystkich stron transakcji. W aktywach banków powstają wierzytelności stracone, dlatego banki są zainteresowane sprzedażą kredytów zagrożonych, aby uwolnić rezerwy celowe.

Inwestowanie w skomplikowane instrumenty, jakimi są sekurytyzowane fundusze inwestycyjne podlega znacznemu ryzyku.

Zaletą inwestowania może być ponadprzeciętna stopa zwrotu, ale wadą ryzyko inwestycyjne związane z długim procesem sekurytyzacyjnym aktywów rozciągniętym w czasie na 2-3 lata.

Przykładowe fundusze sekurytyzowane w Polsce

•    Prokura NS FIZ

•    S-Collet FIZNS

•    Intruz Justitia Debt Fund 1 FIZ NFS

•    Best 1 NSFI

•    EGB Podstawowy NS FIZ

•    Bison NS FIZ

•    Ultimo FIZNFS

•    Allianz Euler Hermes NS FIZ

•    Prokulus NS FIZ

•    Sekura NS FIZ

•    Plejada Wierzytelności FIZ NFS

•    ProCllect NS FIZ