3784494432

Matematyka Finansowa, 05 06 2006

Dlaczego i kiedy powstała MF ?

1929 4-letni światowy krach systemów finansowych opartych na wymienialności pieniądza na złoto.

1944 Konferencja w Bretton Woods (USA) - parytety 1973 Koniec parytetów - zmienne kursy walutowe.

Ryzyko finansowe staje się mocno losowe.

Losowy charakter cen na giełdach.

Potrzeba redukcji ryzyka wywołuje popyt na nowe produkty finansowe (instrumenty finansowe) oraz nowe narzędzia matematyczne (całka stochastyczna, stochastyczne r.r.): b

J X(t,u)    dS(t) = fiS(t) dt + aS(t) dB(£).