Edward Radosiński
analiza retrospektywna, badania prospektywne.
Analiza retrospektywna jest analizą typu ex post i dotyczy okresów minionych, a opiera się na dostępnych, archiwalnych sprawozdaniach finansowych. Na podstawie wyników analizy retrospektywnej wyprowadzane są wnioski dotyczące przeszłej i bieżącej sytuacji finansowej firmy, jak również identyfikowane są te trendy w zmianach podstawowych kategorii ekonomicznych, które mogą w sposób znaczący wpłynąć na perspektywiczną sytuację gospodarczą firmy. Analiza retrospektywna służy także celom kontrolnym i ma za zadanie zbadanie poprawności dotychczasowego sterowania procesami gospodarczymi w przedsiębiorstwie, a zwłaszcza zgodności rzeczywistego przebiegu procesów gospodarczych z założeniami ujętymi w planach gospodarczych uprzednio przyjętymi przez kierownictwo firmy. W badaniach retrospektywnych podejmowana jest też próba oceny, w jakim stopniu zastana struktura przedsiębiorstwa (zwłaszcza struktura mąjątkowo-kapitałowa) oraz dotychczasowe efekty ekonomiczne wpływają na ryzyko kontynuacji działalności gospodarczej.
Analiza prospektywna jest analizą ex antę, gdyż dotyczy okresów przyszłych działalności firmy. Analizę tę dzielimy na badania prospektywne w ujęciu krótkoterminowym (do 12 miesięcy) oraz w ujęciu długoterminowym dla okresów wieloletnich. Podstawa analizy prospektywnej jest przekonanie, że pewne zdarzenia z przeszłości, zwłaszcza trendy tych zjawisk, mogą wpłynąć na przyszłe wyniki przedsiębiorstwa. Głównym zatem zadaniem tej formy analizy jest pogłębienie badań trendów rozwoju sytuacji ekonomicznej przedsiębiorstwa, wstępnie zidentyfikowanych w fazie analizy retrospektywnej. Analiza prospektywna powinna także dostarczyć racjonalnych podstaw informacyjnych do podejmowania krótko i długoterminowych decyzji finansowych.
W sensie problemowym analiza finansowa może być uporządkowana na zasadzie przeglądu i badania najważniejszych problemów funkcjonowania przedsiębiorstwa w aspekcie finansowym. W tej książce podejście problemowe zostało obrane jako paradygmat strukturalny, zaś jako kryterium porządkujące strukturę procesu analizy finansowej przyjęto horyzont czasowy wyznaczony przez poszczególne cele zarządzania przedsiębiorstwem. W tym ujęciu za cel krótkoterminowy, operacyjny przyjęto utrzymanie płynności, w perspektywie średniookresowej, taktycznej celem dominującym powinno być utrzymanie rentowności, natomiast za cel długoterminowy, strategiczny uznano przetrwanie i prawidłowy rozwój, poprzez inwestycje, struktury majątkowo-kapitałowej przedsiębiorstwa1. Syntetycznym efektem tych działań powinien być systematyczny wzrost wartości firmy. Z powyższego wynika, że
Taki schemat postępowania analitycznego przyjęto nie tylko ze względu na kryterium chronologiczne. Współcześnie analitycy coraz bardziej skłaniają ku tezie, że analiza płynności jest najważniejszym etapem badania kondy cji ekonomicznej firmy. Przykładowo w opisie metodyki ratingu przedsiębiorstw stosowanej przez firmę konsultingową Fitch wyraźnie stwierdzono, że ..Fitch przywiązuje dużą wagę do analizy wskaźników rentowności, płynności finansowej i zarządzania długiem opartą na 2016-03-10