3331456992

31

2.1. OPCJE BINARNE

Tabela 2.2: Opcje binarne: funkcja wypłaty

2.1.2 Parytet dla opcji binarnych

Jak widać, wykresy z tabeli 2.2 uzupełniają się. Mamy następujące zależności między funkcjami wypłaty opcji binarnych:

Hcon.c T Ifcon.p — T #aon.c + tfaon.p = S_T-

Innymi słowy, portfel złożony z opcji cali i put typu „gotówka albo nic” ma taką samą wypłatę jak wolny od ryzyka bon bezkuponowy o nominale 1 i terminie zapadalności T. Podobnie portfel opcji cali i put typu „aktywa albo nic“ ma w chwili T taką samą wartość jak portfel złożony z jednej akcji