7334803276

Zarządzający przedsiębiorstwem może stwierdzić, że zmiana polityki kredytowej korzystnie wpłynie na jego wyniki finansowe. Należy jednak sprawdzić jak będzie wyglądała sytuacja w przypadku różnych scenariuszy. Powinno się sprawdzić wrażliwość wyniku finansowego na zmiany wartości sprzedaży oraz kosztów.

Tabela 3. Prawdopodobieństwo wystąpienia scenariuszy

Prawdopodobieństwo wystąpienia
Wariant neutralny	55%
Wariant optymistyczny	25%
Wariant pesymistyczny	20%
Suma	100%

Źródło: Opracowano na podstawie Dudycz T., Finansowe narzędzia zarządzania wartością przedsiębiorstwa., Wydawnictwo Akademii Ekonomicznej im. Oskara Langego we Wrocławiu., Wrocław 2001, http://www.wz.uph.edu.pl/zeszyty/archiwalne/90-2011_1 .pdf

Przewiduje się, że wariant bazowy wystąpi z prawdopodobieństwem 55%. Jest to scenariusz najbardziej prawdopodobny z pośród wszystkich. Prawdopodobieństwo wystąpienia wariantu optymistycznego szacuje się na 25%. W przypadku wystąpienia wariantu optymistycznego spodziewa się wzrostu sprzedaży o 6% w stosunku do wariantu bazowego, który uwzględnia zmianę polityki kredytowej, a w związku z tym wzrost kosztów produkcji o 2,5%. Szacuje się, że wariant pesymistyczny może wystąpić z prawdopodobieństwem 20%. W takiej sytuacji następuje spadek sprzedaży o 5% oraz spadek kosztów produkcji o 2% w stosunku do wariantu bazowego uwzględniającego zmianę polityki kredytowej. Poniższa tabela przedstawia jak kształtują się poszczególne wartości potrzebne do wyliczenia zysku netto w przypadku poszczególnych scenariuszy. Przeanalizowanie scenariuszy pokazuje osobom odpowiedzialnym w przedsiębiorstwie za zarządzanie finansami różne warianty. Powinni je dokładnie przeanalizować i na tej podstawie podjąć decyzję o ewentualnej zmianie polityki kredytowej przedsiębiorstwa.