Analiza  finansowa,  Ewa  Wanda  Maruszewska,  studia  stacjonarne  

1  

Ćwiczenia  2  „Analiza  finansowa:  wprowadzenie”  

 
Zadanie  1:  

•

wyjaśnij  pojęcie  „analiza”  

•

 podaj  przykłady  analiz  ekonomicznych  oraz  analiz  nie  zaliczanych  do  grupy  analiz  ekonomicznych  

•

 uporządkuj  pojęcia  od  najszerszych  do  najwęższych:  analiza  ekonomiczna,  analiza  rynku,  analiza  

otoczenia,  analiza  finansowa,  analiza  działalności  przedsiębiorstwa,  analiza  techniczno-­‐ekonomiczna  

•

 dokonaj  klasyfikacji  wymienionych  rodzajów  analiz  na  dwie  grupy  analiz:  analizy  finansowe  oraz  

analizy  ekonomiczno-­‐techniczne.  Scharakteryzuj  różnice  pomiędzy  tymi  dwoma  rodzajami  analiz  

o Analiza  produkcji,  
o Analiza  zadłużenia  
o Analiza  zatrudnienia  
o Analiza  przychodów  
o Analiza  wyniku  finansowego  
o Analiza  postępu  technicznego,  
o Analiza  płynności  
o Analiza  rentowności  
o Analiza  kosztów  
o Analiza  gospodarki  materiałowej  
o Analiza  sytuacji  finansowej  firmy  
o Analiza  organizacyjna  
o Analiza  rentowności  
o Analiza  płynności  

 

•

Jakie  są  podstawowe  narzędzia  analizy  finansowej  

 
 
Zadanie  2  

 

Dane  o  aktywach  i  pasywach  na  dzień  31  grudnia  200x  roku  firmy  handlowej  „ZABAWKI  MAŁE  i  DUŻE”  
 
Samochód  osobowy  

25  000    

Budynek  administracyjny    

80  000  

Maszyny  do  pisania  

10  000    

Zakupione  akcje  na  giełdzie  

20  000  

Wyemitowane  obligacje   35  000    

Śr.  pieniężne  na  rachunku  bieżącym  5  000  

Kapitał  zakładowy  

90  000    

Zakupione  obligacje  półroczne                62  000  

Środki  pieniężne  w  kasie            250    

Rezerwa  na  świad.  emerytalne                    6  000  

Zabawki    

 

10  000  

Zobowiązania  za  zakupione  zabawki  

26  000  

Zobowiązania  z  tytułu  wynagrodzeń  

15  000  

Należności  od  pracowników  

 

     200  

Kapitał     rezerwowy  

 

 

10  000  

Należne  wpłaty  na  kapitał  podstawowy         5  000  
Zysk  netto  roku  bieżącego    

 

........?  

 

1. W  oparciu  o  powyższe  informacje  sporządź  bilans  przedsiębiorstwa  oraz  podaj  wartość  następujących  
elementów  bilansu  
 
a) Kapitał  obcy  wynosi  ........................    
 
b) Pasywa  razem  wynoszą  ..........................  
 

c) Zobowiązania  długoterminowe  mają  wartość  .......................................  
 
d) Zysk  netto  roku  bieżącego  .........................  
 
 

 

Analiza  finansowa,  Ewa  Wanda  Maruszewska,  studia  stacjonarne  

2  

Zadanie  3  
 Firma   sprzedaje   50   000   kg   wyrobów   gotowych   po   3   zł   za   kg.   Koszty   zmienne   w   tym   samym   okresie  
ukształtowały  się  na  poziomie  1,50  zł/kg.  Koszty  stałe  firmy  wynoszą  45  000  zł.  Oblicz  oczekiwaną  procentową  
zmianę  zysku  przy  ilości  sprzedawanych  wyrobów  o  10%.  
 
Do  obliczeń  wykorzystaj  wzory:    

koszty  stałe  +  jednostkowy  koszt  zmienny  *  ilość)  =  koszty  całkowite  
ilość  *  cena  sprzedaży  =  przychody  ze  sprzedaży  
 
Zadanie  4  
O   ile   procent   wzrośnie   zysk   przedsiębiorstwa   przy   wzroście   ilości   sprzedanych   wyrobów   o   15%,   jeżeli   przed  
wzrostem  podstawowe  parametry  ekonomiczne  kształtowały  się  następująco:  
Cena  –  120  zł  /  sztukę,  

 

Jednostkowy  koszt  zmienny  –  90  zł  /  sztukę,  

Koszty  stałe  –  35  000  zł,    

Sprzedaż  produktów  –  1  500  sztuk.  

 

Ćwiczenia 3 „Analiza finansowa: podstawowe pojęcia, odchylenia”

 
Zadanie  1  

 Przeprowadź  porównanie  danych  w  czasie.  Wyniki  zinterpretuj.  

 

a) Porównania  w  czasie  zwykłe  

POZYCJE  

31.12.200X  

31.12.200Y  

31.12.200Z  

Zapasy  

1  000  000  

1  250  000  

1  500  500  

Materiały  

500  000  

745  000  

880  000  

Półprodukty  i  produkty  w  

toku  

450  000  

476  000  

550  000  

Towary  

50  000  

29  000  

70  500  

 

POZYCJE  

31.12.200X  

31.12.200Y  

31.12.200Z  

Zapasy  

 

 

 

Materiały  

 

 

 

Półprodukty  i  produkty  w  

toku  

 

 

 

Towary  

 

 

 

 
 

b) Porównania  w  czasie  łańcuchowe  

POZYCJE  

31.12.200X  

31.12.200Y  

31.12.200Z  

Zapasy  

1  000  000  

1  250  000  

1  500  500  

Materiały  

500  000  

745  000  

880  000  

Półprodukty  i  produkty  w  

toku  

450  000  

476  000  

550  000  

Towary  

50  000  

29  000  

70  500  

 

POZYCJE  

31.12.200X  

31.12.200Y  

31.12.200Z  

Zapasy  

 

 

 

Materiały  

 

 

 

Półprodukty  i  produkty  w  

toku  

 

 

 

Towary  

 

 

 

 

Analiza  finansowa,  Ewa  Wanda  Maruszewska,  studia  stacjonarne  

3  

Zadanie  

2  

 Porównaj  zmiany  zysku  netto  wykorzystując  odchylenia  bezwzględne  i  wskaźniki  dynamiki  

(tempo  zmian).  

Treść  

Rok  

200a  

200b  

200c  

Zysk  netto  według  cen  bieżących  (zł)  

1  000  

1  100  

1  200  

 
 

 

 

 

 
 

 

 

 

 
 

Określ  zmianę  wartości  zysku  po  uwzględnieniu  wpływu  indeksu  zmiany  cen,  który  wynosi:  

Treść  

Rok  

200a  

200b  

200c  

Indeks  zmian  cen  

-­‐  

1,12  

1,15  

 
 

Treść  

Rok  

200a  

200b  

200c  

 
 

 

 

 

 
 

 

 

 

 

 

Zadanie  3    

Określ  zmianę  wartości  nabywczej  kapitału.  

Treść  

Rok  

200a  

200b  

200c  

200d  

Kapitał  własny  pozostający  po  pokryciu  
rzeczowych  aktywów  trwałych  (zł)  

5  000  

5  500  

5  700  

5  700  

Zobowiązania  długoterminowe  (zł)  

2  000  

1  700  

 2  500  

2  300  

Indeks  zmian  cen  

-­‐  

1,44  

1,32  

1,35  

 
 

Treść  

Rok  

200a  

200b  

200c  

200d  

 
 

 

 

 

 

 
 

 

 

 

 

 
 

 

 

 

 

 
 
 
 

 

Analiza  finansowa,  Ewa  Wanda  Maruszewska,  studia  stacjonarne  

4  

Zadanie  4  

 Oblicz  odchylenia  bezwzględne  i  względne.  

Treść  

Rok  

200a  

200b  

Wynagrodzenie  brutto  pracowników  akordowych  (zł)  

50  100  

50  800  

Ilość  pracowników  akordowych  (osób)  

6  

8  

 
 
Zadanie  5    

Ustal  wartość  bezwzględnej  zmiany  kosztów  wytworzenia  produktów  sprzedanych  oraz  

wielkość  zmiany  relatywnej  w  analizowanych  latach.  

Treść  

Rok  

200a  

200b  

200c  

Koszt  wytworzenia  produktów  sprzedanych  (zł)  

21  000  

22  500  

24  000  

Ilość  wyprodukowanych  jednostek  (szt.)  

1  100  

1  150  

1  260  

 
 

 
Zadanie  6  

Dokonaj  analizy  odchyleń  bezwzględnych  i  względnych  dwóch  przedsiębiorstw  w  zakresie  

kosztów  zużycia  materiału  bezpośredniego.  

Treść  

Przedsiębiorstwo  

A  

Przedsiębiorstwo  

B  

200a  

200b  

200a  

200b  

Koszty  zużycia  materiałów  bezpośrednich  (sukno  wełniane  do  produkcji  
garniturów)  (zł)  

7  260  

7  480  

13  000   12  500  

Cena  1  metra  bieżącego  materiału  bezpośredniego  (zł)  

48  

50  

52  

50  

 
 

Ćwiczenia 4-5/6 „Analiza finansowa: metody deterministyczne, wzorcowe układy nierówności”

 

Zadanie  1  

Na  podstawie  danych  z  poniższej  tabeli,  stosując  metodę  kolejnych  podstawień,  oceń  

wpływ  poszczególnych  czynników  na  zmianę  kosztów  zużycia  materiałów.    

Treść  

Plan  

Wykonanie  

Wartość  zużytych  materiałów  do  produkcji  (szt)    

1  000  

950  

Cena  zakupu  materiałów  (zł/szt)  

300  

330  

Zadanie  2  

W  bieżącym  roku  w  badanym  przedsiębiorstwie  w  stosunku  do  założeń  planu  wyraźnie  

wzrosły  koszty  płac  bezpośrednich.  Ustal  przyczyny  tego  niekorzystnego  zjawiska  przyjmując,  że  pracownicy  są  
wynagradzani  w  systemie  czasowym.  Wybrane  wielkości  ekonomiczne  zaprezentowano  w  tabeli.  

Treść  

Rok  200a  

Rok  200b  

Koszty  płac  bezpośrednich  w  tysiącach  złotych  (K)  

168  000  

300  000  

Liczba  zatrudnionych  (l)  

20  

25  

Czas  pracy  jednego  zatrudnionego  w  godzinach  (t)  

2  100  

2  000  

Średnia  stawka  za  godzinę  pracy  (s)  

4  

6  

W  badaniu  zależności  K  =  l  *  t  *  s  wykorzystaj  metodę  kolejnych  podstawień.  

Zadanie  3  

W  przedsiębiorstwie  ustalono,  że  średnia  miesięczna  liczba  godzin  przypadająca  na  jednego  

robotnika  wyniosła  w  roku  200a  160  h,  a  w  roku  200b  –  185  h.  Stawka  wynagrodzenia  za  jedną  godzinę  pracy  
wynosiła  20  i  24  zł/h  odpowiednio.  Ustal  za  pomocą  metody  współczynnikowej  (wskaźnikowej),  wpływ  zmiany  

liczby  godzin  oraz  zmiany  stawki  roboczogodziny  na  odchylenie  średniego  miesięcznego  zarobku  w  latach  200a  
oraz  200b.  

 

 

Analiza  finansowa,  Ewa  Wanda  Maruszewska,  studia  stacjonarne  

5  

Zadanie  4  

W  przedsiębiorstwie  produkcyjnym  ustalono  następujące  wielkości  ekonomiczne:  

 

Treść  

Rok  200a  

Rok  200b  

Produkcja  (P;  zł)  

1  000  000  

1  500  000  

Liczba  zatrudnionych  (L;  osoby)  

1  000  

1  100  

Majątek  długoterminowo  zaangażowany  (M;  zł)  

10  000  

12  000  

 

 

 

 
Dokonaj  analizy  wpływu  zmiany  produktywności  aktywów  trwałych  oraz  technicznego  uzbrojenia  pracy  na  
odchylenia  wydajności.  Zastosuj  metodę  kolejnych  podstawień.  
 
Zadanie  5  

Dokonaj   analizy   wpływu   zmiany   wielkości   produkcji,   normy   zużycia   materiałów   oraz   ceny  

materiału  na  odchylenie  całkowitych  kosztów  zużycia  materiałów.  Wykorzystaj  metodę  kolejnych  podstawień  i  
reszty;  porównaj  uzyskane  wyniki  oraz  oceń  pracochłonność  każdej  z  zastosowanych  metod.  

Treść  

Plan  

Wykonanie  

Wielkość  produkcji  (szt.)    

2  500  

2  200  

Cena  zakupu  materiałów  (zł/kg)  

15  

17  

Norma  zużycia  materiałów  (kg/szt.)  

1,15  

1,10  

 
Zadanie  6  

Ustal   wpływ   ilości   produkcji,   pracochłonności   i   płacy   na   odchylenie   w   kosztach   płac  

bezpośrednich.  

Treść  

200a  

200b  

Ilość  wyprodukowanych  wyrobów  (szt.)    

4  000  

5  000  

Pracochłonność  (h/szt.)  

1,2  

1,02  

Średnia  płaca  za  roboczogodzinę  (zł/godz.)  

18  

18,50  

Zadanie  7  

Na  podstawie  podanych  poniżej  informacji  należy  określić,  w  jakim  stopniu  zmiany  w  ilości  

produkcji,  zużyciu  jednostkowym  materiału  i  w  cenie  materiału  spowodowały  przekroczenie  planowanego  
kosztu  zużycia  materiałów  do  produkcji.  Obliczeń  należy  dokonać  metodą:  
•

kolejnych  podstawień,  

•

metodą  wskaźnikową,  

•

metodę  reszty.  

Otrzymane  wyniki  proszę  porównać  i  zinterpretować.  
 

Symbol  

Treść  

Plan  

Wykonanie  

K  

Koszt  zużycia  materiałów  w  produkcji  (zł  )  

2  100  000  

2.257  200  

N  

Norma  zużycia  materiałów  (kg/  szt.)  

2,00  

1,90  

C  

Cena  1  kg  materiału  (zł/kg)  

105  

108  

P  

Produkcja  (szt.)  

10  000  

11000  

 
Zadanie  8    

Konkurencja   panująca   na   rynku   zmusza   kierownictwo   przedsiębiorstwa   do   stałego  

analizowania  kosztów  wynagrodzeń.  Ponieważ  w  analizowanym  okresie  wystąpił  wzrost  wynagrodzeń  podjęto  
się  zadania  zbadania  przyczyn  tej  sytuacji.  W  badanym  przedsiębiorstwie  pracownicy  wynagradzani  są  według  

systemu   czasowego.   Dla   potrzeb   analizy   problemu   wykorzystaj   metodę   kolejnych   podstawień   oraz   metodę  
wskaźnikową.  Wielkości  ekonomiczne  zaprezentowano  w  tabeli.  

Wielkość  ekonomiczna  

200a  

200b  

Treść  

jednostka  

symbol  

Zatrudnienie  

osoby  

Z  

900  

882  

Średnia  płaca  1  zatrudnionego  

zł/osobę  

Śp  

1  000  

1  400  

Wyposażenie  majątkowe  1  
zatrudnionego  

zł/osobę  

Wm  

200  

275  

 
Zadanie  9    

Spółka  z  związku  z  rosnącym  zapotrzebowaniem  na  rynku  na  produkowane  przez  nią  wyroby  

ustaliła,   że   poziom   zapasów   materiałowych   w   następnym   roku   wzrośnie   o   20%.   Przyrost   zapasów   w   całości  

Analiza  finansowa,  Ewa  Wanda  Maruszewska,  studia  stacjonarne  

6  

musi  być  sfinansowany  kredytem  bankowym.  Ustal  skutki  finansowe  tego  rozwiązania  wykorzystując  metodę  
wskaźnikową  oraz  następujące  informacje:  

Wielkość  ekonomiczna  

200a  

200b  

Treść  

jednostka  

symbol  

Zapasy  materiałów  

zł  

M  

6  000  

7  200  

Udział  kredytu  w  finansowaniu  zapasów  

%  

U  

25  

37,5  

Stopa  procentowa  kredytu  

%  

S  

24  

19  

Koszt  odsetek  

zł  

O  

?  

?  

 
Zadanie  10  

Ustal   wpływ   kosztów   własnych   sprzedaży   i   przychodów   ze   sprzedaży   na   wskaźnik   poziomu  

kosztów  mierzony  następująco:  W

pk

 =

S

K

Wl

 wykorzystując  do  tego  celu  metodę  kolejnych  podstawień.  

Wielkość  ekonomiczna  

200a  

200b  

Treść  

jednostka  

symbol  

Przychody  ze  sprzedaży  

zł  

S  

450  000  

486  000  

Koszt  własny  sprzedaży  

zł  

K

wl

 

360  000  

435  000  

Wskaźnik  poziomu  kosztów  

…  

W

pk

 

?  

?  

 
Zadanie  11    

Przedsiębiorstwo   dla   sfinansowania   swojej   działalności   korzysta   z   kredytów   bankowych.  

Szacuje   się,   że   w   kolejnym   roku   zapotrzebowanie   na   kredyt   wzrośnie   o   20%.   Ustal   koszty   zasilania  
przedsiębiorstwa  w  kredyt  bankowy  wykorzystując  informacje  zawarte  w  tabeli  poniżej.    
 

Wielkość  ekonomiczna  

200a  

200b  

Treść  

jednostka  

symbol  

Kredyt  bankowy  

zł  

k  

5  000  

6  000  

Oprocentowanie  kredytu  bankowego  

%  

p  

13,8  

12,5  

Koszt  odsetek  

zł  

O  

?  

?  

Koszt  kredytu  bankowego  bez  korzyści  podatkowych  wynosi  O  =  

p

k ×

.    

W  badaniach  wykorzystaj  znane  Ci  metody.  
 
Zadanie  12  Wykorzystując  poniższe  dane  oceń  poziom  sprzedaży  osiągnięty  w  roku  bieżącym.  

Wielkość  ekonomiczna  

Rok  ubiegły  

Rok  bieżący  

Treść  

jednostka  

symbol  

Sprzedaż  

zł  

S  

?  

?  

Zatrudnienie  

osoby  

Z  

1  500  

1  680  

Wydajność  pracy  

zł/osobę  

W  =  S  :  Z  

0,4  

0,44  

Majątek  ogółem  

zł  

M  

500  

462  

 
 
Zadanie  13  

Na  podstawie  podanych  poniżej  danych  omówić  wpływ  poszczególnych  czynników  na  

wielkość  wynagrodzenia.  Do  obliczeń  zastosować  metodę  kolejnych  podstawień.  

Treść  

Rok  200a  

Rok  200b  

Liczba  roboczogodzin  (q)  

160  

175  

Stawka  wynagrodzenia  za  1  rh  (p)  

15  

17  

Wynagrodzenie  (W)  

2  400  

2  975  

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 
 

 

Analiza  finansowa,  Ewa  Wanda  Maruszewska,  studia  stacjonarne  

7  

Zadanie   14   Na   podstawie   poniższych   danych   oraz   korzystając   z   metody     wskaźnikowej   określ   wpływ  
przeciętnego   wynagrodzenia   oraz   produktywności   wynagrodzeń   na   wydajność   pracy   na   jednego  
zatrudnionego.  

Treść  

Symbol  

Rok  200a  

Rok  200b  

Wynagrodzenia  razem  (zł)  

W

50 000

52 000

Liczba  zatrudnionych  (osób)  

L

23

19

Sprzedaż  (zł)  

S

425 000

405 000

Wydajność  pracy  na  jednego  

zatrudnionego  (...)  

?

?

 
Zadanie  15  

 Na  podstawie  poniższych  danych  oraz  wykorzystując  znane  Ci  metody  deterministyczne  

określ  wpływ  poszczególnych  czynników  na  wielkość  miesięcznego  zarobku  

Treść  

Symbol  

Rok  200a  

Rok  200b  

Liczba  godzin  przypadająca  na  jednego  

robotnika  (godz)  

a

192

205

Stawka  wynagrodzenia  za  1  godzinę  

(zł/godz)  

b

10

11

Miesięczny  zarobek  (zł)  

Z = a × b

Z

0

= 1 920

Z

1

= 2 255

 
Zadanie  16      

W   badanym   przedsiębiorstwie   jednostkowe   koszty   zużycia   materiałów   bezpośrednich  

kształtowane  są  przez  takie  czynniki  jak  norma  zużycia  materiału  na  1  sztukę  wyrobu  oraz  cena  za  jednostkę  
zużytego  materiału.  Zakład  zrezygnował  z  dotychczasowego  dostawcy  materiałów  i  zaczął  kupować  je  u  innego.  
Materiały  obecnie  kupowane  są  lepszej  jakości  i  charakteryzują  się  mniejszym  zużyciem  na  jednostkę  wyrobu  
gotowego,   ale   ich   cena   jest   wyższa.   Oceń   efektywność   decyzji   zakładu   wiedząc,   że   zmiana   materiału   nie  

powoduje  zmiany  pracochłonności.  
Do  oceny  wykorzystaj  znane  Ci  metody  deterministyczne  analizy  ekonomicznej.  

Wielkość  ekonomiczna  

Poprzedni  

dostawca  

Obecny  dostawca  

Treść  

jednostka  

symbol  

Cena  jednostkowa  materiału  

z /m

C

90

100

Norma  zużycia  materiału  

m/ szt.

N

3,5

3,0

Koszt  zużycia  materiałów  bezpośrednich  

z

K

?

?

 
Zadanie  17      

Przedsiębiorstwo  produkcyjne  osiągnęło  w  analizowanym  okresie  następujące  wyniki  

ekonomiczne  oraz  wielkości  podstawowych  czynników  produkcji  :  

Treść  

Rok  ubiegły  

Rok  bieżący  

Sprzedaż  w  mld  zł    (S)  

320  

546  

Majątek  ogółem  w  mld  zł            (M)  

160  

218,4  

Zatrudnienie    (Z)  

800  

840  

Produktywność  majątku  (P  =  S/M  )  

2,0  

2,5  

Wyposażenie  majątkowe  1  zatrudnionego  w  mld  zł    (T  =  M/Z)  

0,20  

0,26  

Wydajność  pracy  1  zatrudnionego    (  W  =  S/Z  )  

0,40  

0,65  

Na  podstawie  danych  zawartych  w  tabeli  należy  dokonać  analizy  wielkości  sprzedaży  w  powiązaniu  z  oceną  

efektywności  gospodarowania  czynnikami  produkcji  wykorzystując  model  dwuczynnikowy  oparty  na  ocenie  
pracy,  w  którym:  
•

przyrost  sprzedaży  rozpatrywany  jest  z  tytułu  zmian  wielkości  zatrudnienia  i  wydajności  pracy  jednego  

zatrudnionego    S  =  Z  x  W  

•

wydajność  pracy  badana  jest  z  tytułu  zmian  poziomu  wyposażenia  majątkowego  jednego  zatrudnionego  i  

produktywności  majątku  W  =  T  x  P  

Wpływ  czynników  należy  ustalić  stosując  metodę  kolejnych  podstawień.  
 

Analiza  finansowa,  Ewa  Wanda  Maruszewska,  studia  stacjonarne  

8  

Zadanie  18  Oceń  relacje  pomiędzy  podanymi  poniżej  wielkościami  wykorzystując  wzorcowe  układy  
nierówności.  

Wielkość  ekonomiczna  

Rok  ubiegły  

Rok  bieżący  

Wskaźnik  dynamiki  

Wyposażenie  majątkowe  M/L  

18  

17,5  

 

Produktywność  majątku  S/M  

1,667  

2,000  

 

Wydajność  pracy  S/L  

30  

35  

 

Rentowność  sprzedaży  Z/S  

0,12  

0,15  

 

Rentowność  majątku  Z/M  

0,2  

0,30  

 

Rentowność  zatrudnienia  Z/L  

3,6  

5,25  

 

Przeciętne  wynagrodzenie  W/L  

12,0  

11,5  

 

Produktywność  wynagrodzeń  S/W  

2,500  

3,043  

 

Zadanie  19  Na  podstawie  poniższych  danych  należy  ocenić  racjonalność  zmian  w  gospodarowaniu  w  badanym  
przedsiębiorstwie   w   dwóch   kolejnych   latach,   przyjmując   za   podstawę   oceny   wzorcowe   układy   nierówności  
mierników  ekonomicznych.  

Wielkość  ekonomiczna  

Rok  200a  

Rok  200b  

Treść  

jednostka  

symbol  

Przeciętny  stan  zatrudnienia  

osoby  

R  

1  000  

1  040  

Przeciętny  stan  majątku  

tys.  zł  

M  

80  000  

88  000  

Koszty  pracy  

tys.  zł  

W  

10  000  

10  800  

Przychody  ze  sprzedaży  

tys.  zł  

P  

60  000  

63  000  

Zysk  netto  

tys.  zł  

Z  

3  200  

3  600