Co zamiast kredytu?

Alternatywne

ź

ródła finansowania

LEASING

Warszawa, 29 kwietnia 2009 r.

dr Robert Staniszewski

Dyrektor Departamentu Marketingu i Polityki Sprzeda

ż

y

Pekao Leasing Sp. z o.o.

2

Rynek leasingu

Umowa leasingu – definicja, otoczenie prawne

Rodzaje umów leasingu

Leasing – elastyczna forma finansowania

Podstawowe atuty leasingu

Co mo

ż

e by

ć

przedmiotem leasingu

Program

3

Do kogo kierowana jest oferta leasingowa

Koszt leasingu

Leasing a kredyt – wybór formy finansowania

Leasing w ramach funduszy UE

Perspektywy rozwoju rynku leasingu w Polsce

Program cd.

4

Udział leasingu w inwestycjach

w latach 2000 - 2007

Ź

ródło: Zwi

ą

zek Polskiego Leasingu

6,8

6,3

7,6

10,0

12,0

12,4

13,8

17,0

11,9

12,5

13,0

14,8

15,1

17,3

19,0

0,0

2,0

4,0

6,0

8,0

10,0

12,0

14,0

16,0

18,0

20,0

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

Polska

EU

5

Ł

ą

czna warto

ść

rynku leasingu w Polsce

w latach 1997-2008

(netto w mld zł)

0

5

10

15

20

25

30

35

19

97

19

98

19

99

20

00

20

01

20

02

20

03

20

04

20

05

20

06

20

07

20

08

33,1

Wzrost rynku o 1 proc.

■

Ruchomo

ś

ci

■

Nieruchomo

ś

ci

Ź

ródło: Zwi

ą

zek Polskiego Leasingu

6

Struktura rynku leasingu nieruchomo

ś

ci

w 2007 oraz 2008 roku

34%

34%

23%

5%

4%

■

Obiekty handlowe i usługowe

■

Budynki przemysłowe

■

Obiekty biurowe

■

Hotele i obiekty rekreacyjne

■

Inne

46%

17%

27%

8%

2%

3,05 mld

3,27 mld

Ź

ródło: Zwi

ą

zek Polskiego Leasingu

7

65%

30%

2% 1%

2%

62%

33%

2%

1%

2%

Struktura rynku leasingu ruchomo

ś

ci

w 2007 i 2008

■

Pojazdy

■

Maszyny i urz

ą

dzenia

■

IT

■

Samoloty, statki, kolej

■

Inne

2007 – 29,6 mld

2008 – 29,8 mld

Ź

ródło: Zwi

ą

zek Polskiego Leasingu

8

Leasing

- to oddanie rzeczy (

ś

rodka trwałego lub nieruchomo

ś

ci), do

u

ż

ytkowania w zamian za okre

ś

lone płatno

ś

ci.

Od dnia 9 XII 2000 r. jest to umowa nazwana,
zdefiniowana w Kodeksie Cywilnym.

Otoczenie prawne

(ró

ż

ne uj

ę

cia leasingu):

Kodeks cywilny

Ustawa o podatku dochodowym od osób prawnych

Ustawa o podatku od towarów i usług

Ustawa o rachunkowo

ś

ci

Poj

ę

cie leasingu: definicja

9

Aktywa przekazane

w ramach umowy leasingu

P

ł

atno

ść

za

zakupione

aktywa

Ś

rodki trwa

ł

e

(np. maszyny,

ś

rodki

transportu,

nieruchomo

ś

ci)

Dostawca

Finansuj

ąąąą

cy

(firma leasingowa)

Raty leasingowe



Leasing charakteryzuj

ą

stosunki

trójstronne, w tym sensie

ż

e w

ś

wietle

prawa wyst

ę

puj

ą

w nim trzy strony:



Finansuj

ą

cy (leasingodawca)



Korzystaj

ą

cy (leasingobiorca)



Dostawca

Specyfika leasingu

Korzystaj

ąąąą

cy

(Klient)

10

Podstawowe warto

ś

ci charakteryzuj

ą

ce

umow

ę

leasingu

Rodzaj umowy (finansowy/ operacyjny)

Warto

ść

przedmiotu umowy

Waluta w jakiej wyra

ż

ane s

ą

płatno

ś

ci

Opłata wst

ę

pna (inicjalna)

Nale

ż

ne raty miesi

ę

czne - ustalone harmonogramem

Warto

ść

ko

ń

cowa (wykup) – przy leasingu operacyjnym ustalona

przepisami podatkowymi

11

Inne podziały:

leasing zwrotny,

leasing denominowany w walucie,

leasing bezpo

ś

redni i po

ś

redni.

Inne okre

ś

lenia leasingu to najcz

ęś

ciej nazwy handlowe tworzone

przez firmy

ś

wiadcz

ą

ce usługi leasingowe.

Podstawowy podział:

leasing tzw. operacyjny,

leasing tzw. finansowy (kapitałowy).

Rodzaje umów leasingu

12

Cechy charakteryzuj

ą

ce leasing

operacyjny i finansowy

w wi

ę

kszo

ś

ci przypadków leasing traktowany jako

dostawa towarów; podatek VAT naliczany jest „z góry"
z chwil

ą

wydania przedmiotu umowy; VAT podlega

odliczeniu przez korzystaj

ą

cego pod warunkiem u

ż

ywania

przedmiotu dla potrzeb działalno

ś

ci opodatkowanej VAT (z

pewnymi ograniczeniami)

leasing traktowany jako usługa; podatek VAT
naliczany jest od ka

ż

dej raty leasingowej i podlega

odliczeniu przez korzystaj

ą

cego pod warunkiem

u

ż

ywania przedmiotu dla potrzeb działalno

ś

ci

opodatkowanej VAT (z pewnymi ograniczeniami)

VAT

przedmiot umowy leasingu zaliczany jest do

ś

rodków

trwałych korzystaj

ą

cego (jednak kryteria podziału na

leasing operacyjny i finansowy s

ą

w tym przypadku

zupełnie inne od kryteriów stosowanych dla potrzeb
podatkowych)

przedmiot umowy leasingu zaliczany jest do

ś

rodków trwałych finansuj

ą

cego (jednak kryteria

podziału na leasing operacyjny i finansowy s

ą

w tym

przypadku zupełnie inne od kryteriów stosowanych dla
potrzeb podatkowych)

Ustawa o
rachunkowo

ś

ci

odpisów amortyzacyjnych od przedmiotu umowy
dokonuje korzystaj

ą

cy; kosztem uzyskania przychodów

korzystaj

ą

cego jest element odsetkowy ka

ż

dej z rat

leasingowych

odpisów amortyzacyjnych od przedmiotu umowy
dokonuje finansuj

ą

cy; czynsz leasingowy, opłaty

wst

ę

pne i inne wydatki zwi

ą

zane z u

ż

ywaniem

przedmiotu umowy s

ą

kosztem uzyskania

korzystaj

ą

cego

Podatek
dochodowy

brak ogranicze

ń

prawnych w tym zakresie - okres ten

mo

ż

e by

ć

w pełni dowolny, cho

ć

w praktyce cz

ę

sto jest on

zbli

ż

ony do okresu amortyzacji

ze wzgl

ę

dów podatkowych zazwyczaj okres ten

jest krótszy ni

ż

okres amortyzacji podatkowej

(jednak nie krótszy ni

ż

40% tzw. normatywnego okresu

amortyzacji

ś

rodków trwałych b

ą

d

ź

10 lat - w

przypadku nieruchomo

ś

ci)

Okres trwania
umowy

u

ż

ywanie i zakup

ś

rodka trwałego

u

ż

ywanie

ś

rodka trwałego b

ą

d

ź

jego u

ż

ywanie i

zakup

Cel umowy

Leasing finansowy

Leasing operacyjny

Ź

ródło: Zwi

ą

zek Polskiego Leasingu

13

Leasing – elastyczna forma finansowania

korzystania i zakupu

ś

rodków trwałych

Elastyczne kształtowanie wysoko

ś

ci rat leasingowych

Elastyczne kształtowanie okresu trwania umowy leasingu

Elastyczne kształtowanie warto

ś

ci wykupu przedmiotu umowy

Elastyczne kształtowanie wysoko

ś

ci opłaty wst

ę

pnej

14

Podstawowe atuty leasingu

Korzy

ś

ci podatkowe tzw. tarcza podatkowa

Rozło

ż

enie w czasie konieczno

ś

ci zapłaty podatku VAT w

przypadku leasingu operacyjnego

Zmienny okres trwania umowy leasingu

Łagodniejsze ni

ż

przy kredycie bankowym wymagania

dotycz

ą

ce kondycji finansowej inwestora

15

Dodatkowe korzy

ś

ci

Rabaty – firmy leasingowe posiadaj

ą

atrakcyjne upusty cenowe na

wybrane

ś

rodki trwałe, mog

ą

równie

ż

wesprze

ć

Klienta podczas

negocjacji cenowych z dostawcami

ś

rodków trwałych, z którymi

maj

ą

bardzo dobre relacje biznesowe.

Wsparcie sprzeda

ż

y w tzw. programach vendorskich. Firmy

leasingowe proponuj

ą

dostawcom i importerom trwałych dóbr

u

ż

ytkowych współprac

ę

w oparciu o tego typu programy.

Uwolnienie zamro

ż

onych

ś

rodków w przypadku leasingu

zwrotnego.

Usługi dodatkowe takie jak m.in. kompleksowe pakiety
ubezpieczeniowe.

16

Co mo

ż

e by

ć

przedmiotem leasingu?

Przedmiotem finansowania poprzez leasing mog

ą

by

ć

wszystkie

dobra inwestycyjne, okre

ś

lane w rachunkowo

ś

ci jako

ś

rodki

trwałe, a tak

ż

e nieruchomo

ś

ci.

Najcz

ęś

ciej s

ą

to:

ś

rodki transportu,

maszyny i urz

ą

dzenia,

sprz

ę

t biurowy,

linie technologiczne.

17

Do kogo kierowana jest oferta leasingowa?

Przedsi

ę

biorcy b

ę

d

ą

cy osobami fizycznymi, w tym spółki

cywilne.

Przedsi

ę

biorcy posiadaj

ą

cy osobowo

ść

prawn

ą

.

Jednostki organizacyjne nie b

ę

d

ą

ce osobami prawnymi

posiadaj

ą

ce zdolno

ść

prawn

ą

, w tym spółki:

jawna,

partnerska,

komandytowa,

komandytowo – akcyjna.

18

Koszt leasingu

Koszt leasingu jest zwykle okre

ś

lany jako suma opłat

leasingowych w odniesieniu do warto

ś

ci przedmiotu umowy.

Na sum

ę

t

ą

składaj

ą

si

ę

:

opłata wst

ę

pna (ustalana przez klienta w porozumieniu z firm

ą

leasingow

ą

),

opłata administracyjna (manipulacyjna),

miesi

ę

czne raty leasingowe,

warto

ść

ko

ń

cowa (tzw. wykup).

Koszt leasingu zazwyczaj nie zawiera opłat z tytułu: ubezpieczenia

ś

rodka trwałego, rejestracji

ś

rodka transportu, podatków, etc.

19

Leasing a kredyt – wybór formy finansowania

1/3

•

Procedura standardowa.

•

Uproszczona procedura akceptacji klientów
(podstawowym zabezpieczeniem umowy jest
przedmiot leasingu).

•

Du

ż

o szybsze podj

ę

cie decyzji o przyznaniu

finansowania.

Procedura obsługi
klienta

•

Rachunki bie

żą

ce

•

Karty kredytowe

•

Ubezpieczenia

•

Korzystniejsze warunki zakupu i u

ż

ytkowania

•

Kompleksowe pakiety ubezpieczeniowe

•

Usługi dodatkowe np. zarz

ą

dzanie flot

ą

•

Karty paliwowe

•

Przedłu

ż

ony serwis przedmiotu oraz jego

gwarancja

Usługi dodatkowe

•

Kosztem uzyskania przychodu s

ą

jedynie odpisy

amortyzacyjne od warto

ś

ci pocz

ą

tkowej

ś

rodka

trwałego oraz odsetki od kredytu.

•

Bezpo

ś

rednie obni

ż

enie podstawy opodatkowania

dla potrzeb podatku dochodowego o pełn

ą

wysoko

ść

rat leasingowych.

Optymalizacja
podatkowa

•

Istnieje mo

ż

liwo

ść

ustalenia wysoko

ś

ci rat na

ró

ż

nych poziomach tzw. raty sezonowe

•

Dostosowanie struktury rat do indywidualnych
potrzeb Klienta poprzez okre

ś

lenie: wysoko

ś

ci

opłaty wst

ę

pnej, ceny wykupu i poszczególnych

rat.

•

Istnieje mo

ż

liwo

ść

ustalenia wysoko

ś

ci rat na

ró

ż

nych poziomach tzw. raty sezonowe.

Struktura rat

•

Prowadzenie działalno

ś

ci od co najmniej 12

miesi

ę

cy.

•

Prowadzenie działalno

ś

ci ju

ż

od 3 – 6 miesi

ę

cy.

Okres prowadzenia
działalno

ś

ci

gospodarczej

Kredyt

Leasing

Ź

ródło: Zwi

ą

zek Polskiego Leasingu

20

Leasing a kredyt – wybór formy finansowania

2/3

•

Ustanowienie zabezpiecze

ń

na rzecz banku:

standardowo hipoteka b

ą

d

ź

zastaw.

•

Standardowo weksel.

Zabezpieczenia

•

Za

ś

wiadczenie z ZUS

•

Za

ś

wiadczenie z US.

•

Dokumenty potwierdzaj

ą

ce przychód

przedsi

ę

biorcy w ubiegłych okresach.

•

Dokumenty rejestrowe.

•

Biznes plan.

•

Dokumenty potwierdzaj

ą

ce przychód

przedsi

ę

biorcy w ubiegłych okresach.

•

Dokumenty rejestrowe.

Wymagane
dokumenty

•

Podatek VAT naliczany jak w przypadku dostawy
towarów.

•

Leasing operacyjny zawsze podlega
opodatkowaniem VAT według stawki
standardowej (22%), niezale

ż

nie od tego czy

przedmiot jest nowy czy u

ż

ywany.

•

Podatek ten w niektórych przypadkach mo

ż

e

podwy

ż

sza

ć

koszty zwi

ą

zane z u

ż

ywaniem

ś

rodka

trwałego.

•

Korzystniejszym rozwi

ą

zaniem dla podmiotów

dysponuj

ą

cych ograniczonym prawem do

odliczenia podatku VAT mo

ż

e okaza

ć

si

ę

leasing

finansowy (traktowany na równi z dostaw

ą

towarów).

Opodatkowanie
podatkiem VAT

•

Sprzeda

ż

rzeczy b

ą

d

ź

nieruchomo

ś

ci obarczonej

hipotek

ą

bankow

ą

•

Sprzeda

ż

ś

rodka trwałego poł

ą

czona z

przeniesieniem obowi

ą

zków zwi

ą

zanych ze spłat

ą

kredytu zaci

ą

gni

ę

tego na jego nabycie.

•

Cesja umowy leasingu

Przeniesienie praw
i obowi

ą

zków na

inny podmiot

Kredyt

Leasing

Ź

ródło: Zwi

ą

zek Polskiego Leasingu

21

Leasing a kredyt – wybór formy finansowania

3/3

•

Prowizja rekompensacyjna.

•

Je

ś

li rozwi

ą

zanie umowy nast

ą

pi przed upływem

okresu odpowiadaj

ą

cego co najmniej 40%

normatywnej amortyzacji

ś

rodka trwałego (lub

przed upływem 10 lat je

ś

li przedmiotem umowy s

ą

nieruchomo

ś

ci), a przyczyn

ą

skrócenia umowy

b

ę

dzie ch

ęć

nabycia

ś

rodka trwałego -

finansuj

ą

cy musi sprzeda

ć

ś

rodek trwały po

cenie rynkowej, a wi

ę

c bez uwzgl

ę

dnienia

dokonanych uprzednio przez korzystaj

ą

cego spłat.

Rozwi

ą

zanie

umowy przed jej
ko

ń

cem

•

W trakcie umowy ustanowiony na rzecz banku
zastaw rejestrowy lub hipoteka, co mo

ż

e wi

ą

za

ć

si

ę

z poniesieniem dodatkowych kosztów i

długotrwał

ą

procedur

ą

•

Wła

ś

cicielem przedmiotu leasingu jest

finansuj

ą

cy.

•

W przypadku leasingu finansowego prawo
własno

ś

ci przechodzi na klienta wraz z zapłat

ą

ostatniej raty.

•

W przypadku leasingu operacyjnego klient mo

ż

e,

ale nie musi naby

ć

przedmiot po zako

ń

czeniu

umowy.

•

Warto

ść

tzw. wykupu znana jest klientowi w

momencie podpisywania umowy leasingu i jest w
niej zagwarantowana.

Prawo własno

ś

ci

Kredyt

Leasing

Ź

ródło: Zwi

ą

zek Polskiego Leasingu

22

Case study: finansowanie samochodu osobowego

poprzez leasing operacyjny oraz kredyt/ gotówk

ę

•

Konieczno

ść

zapłaty podatku VAT od pełnej

warto

ś

ci samochodu z góry.

•

Korzystaj

ą

cy stopniowo spłaca warto

ść

pocz

ą

tkow

ą

samochodu, podatek VAT rozło

ż

ony jest w czasie

tzn. doliczany jest na bie

żą

co do ka

ż

dej raty

leasingowej.

VAT

•

Przedsi

ę

biorcy przysługuje prawo do odliczenia 60%

podatku naliczonego VAT, nie wi

ę

cej ni

ż

6 tys.

złotych w zwi

ą

zku z u

ż

ywaniem samochodu.

•

Przedsi

ę

biorcy przysługuje prawo do odliczenia

60% podatku naliczonego VAT, nie wi

ę

cej ni

ż

6

tys. złotych w zwi

ą

zku z u

ż

ywaniem samochodu.

•

W zwi

ą

zku z nabyciem samochodu po upływie

okresu trwania umowy leasingu przedsi

ę

biorcy

przysługuje nowy limit odliczenia.

Podwy

ż

szenie

odliczenia
podatku
naliczonego
VAT

•

Koszt podatkowy to tylko odpisy amortyzacyjne
dokonywane od warto

ś

ci pocz

ą

tkowej przedmiotu

umowy oraz cz

ęś

ci odsetkowa poszczególnych rat

kredytowych.

•

Pełne odpisanie warto

ś

ci pocz

ą

tkowej samochodu

trwa

ć

b

ę

dzie 5 lat, niezale

ż

nie od okresu, na jaki

została zawarta umowa kredytowa.

•

W przypadku umowy zawartej na 24 miesi

ą

ce

przedsi

ę

biorca mo

ż

e obni

ż

y

ć

podstaw

ę

opodatkowania o poszczególne raty leasingowe,
które ł

ą

cznie mog

ą

odpowiada

ć

warto

ś

ci

pocz

ą

tkowej przedmiotu umowy.

Podatek
dochodowy

Kredyt lub gotówka

Leasing operacyjny

Ź

ródło: Zwi

ą

zek Polskiego Leasingu

23

Leasing jako forma współfinansowania inwestycji

w ramach funduszy UE

W ramach funduszy unijnych dost

ę

pny jest leasing finansowy, operacyjny i

zwrotny.

Refundacja kosztów faktycznie poniesionych skierowana jest na rzecz i wypłacana
jest leasingobiorcy.

Kosztem kwalifikowanym do współfinansowania jest cz

ęść

raty leasingowej

zwi

ą

zanej ze spłat

ą

kapitału leasingowanego aktywa.

Dowodem faktycznego poniesienia wydatku jest dokument potwierdzaj

ą

cy

opłacenie raty leasingowej.

Kosztem

niekwalifikowanym

do

współfinansowania

s

ą

: podatek,

mar

ż

a

finansuj

ą

cego, koszty ogólne, opłaty ubezpieczeniowe.

Maksymalna kwota wydatków kwalifikowanych nie mo

ż

e przekroczy

ć

rynkowej

warto

ś

ci aktywa b

ę

d

ą

cego przedmiotem leasingu.

24

Nowe wytyczne Ministerstwa Rozwoju Regionalnego

dotycz

ą

ce leasingu

Dzi

ę

ki dokonanym przez MRR zmianom przepisów wydatki z tytułu leasingu

b

ę

dzie mo

ż

na jednorazowo zrefundowa

ć

(wypłaci

ć

dotacj

ę

z góry po odbiorze

ś

rodka trwałego), a nie jak dotychczas jedynie w ratach i to w czasie ograniczonym

okresem bud

ż

etowym.

Wypłata dotacji nast

ą

pi w oparciu o cen

ę

zakupu przedmiotu, a niej jak

dotychczas w oparciu o raty spłacane przez beneficjenta.

Wymagane jest podpisanie przez przedsi

ę

biorc

ę

umowy z firm

ą

leasingow

ą

, w

której upowa

ż

ni j

ą

do ponoszenia w jego imieniu wydatków kwalifikowanych.

Umowa z firm

ą

leasingow

ą

powinna by

ć

doł

ą

czona do wniosku o dotacj

ę

.

Poszczególne urz

ę

dy zarz

ą

dzaj

ą

ce dystrybucj

ą

ś

rodków unijnych musz

ą

wyda

ć

przepisy szczegółowe oraz dostosowa

ć

dokumentacj

ę

.

Z informacji uzyskanych przez Zwi

ą

zek Polskiego Leasingu wynika,

ż

e nowy sposób

wypłaty dotacji b

ę

dzie stosowany w jednym programie: Infrastruktura i

Ś

rodowisko.

vide: Krajowe wytyczne dotycz

ą

ce kwalifikowania wydatków w ramach funduszy strukturalnych i Funduszu Spójno

ś

ci

25

Perspektywy rozwoju rynku leasingu w Polsce

Słabn

ą

ce tempo nakładów inwestycyjnych w polskiej gospodarce b

ę

dzie

miało wpływ tak

ż

e na rynek leasingu w Polsce w 2009 roku.

Leasing ze wzgl

ę

du na specyfik

ę

produktu powinien zwi

ę

ksza

ć

swój

udział w finansowaniu inwestycji w Polsce.

Pozytywnym impulsem dla rynku leasingu powinny by projekty

inwestycyjne, współfinansowane funduszami unijnymi.

Dzi

ę

ki dokonanym przez Ministerstwo Rozwoju Regionalnego zmianom

przepisów (vide: Krajowe wytyczne dotycz

ą

ce kwalifikowania wydatków w

ramach funduszy strukturalnych i Funduszu Spójno

ś

ci) wydatki z tytułu

leasingu b

ę

dzie mo

ż

na jednorazowo zrefundowa

ć

, a nie jak dotychczas

jedynie w ratach i to w czasie ograniczonym okresem bud

ż

etowym.

26

Podsumowanie

Wielu przedsi

ę

biorców zaliczanych do małych i

ś

rednich

przedsi

ę

biorstw wskazuje na leasing, jako optymaln

ą

form

ę

finansowania.

Leasing to:

korzy

ś

ci podatkowe,

elastyczno

ść

umowy leasingu,

zdecydowanie krótsze i prostsze procedury zwi

ą

zane z

zawarciem umowy,

szereg usług dodatkowych takich jak np. ubezpieczenia
pakietowe, zarz

ą

dzanie flot

ą

, etc.,

mo

ż

liwo

ść

wykorzystania w ramach funduszy UE.

27

Pekao Leasing Sp. z o.o.

ul. Puławska 182

02-670 Warszawa

tel.: [phone]

fax: [phone]

e-mail:

[e-mail]

internet:

http://www.pekaoleasing.com.pl

Zapraszamy do współpracy