FUNDUSZE INWESTYCYJNE

Część teoretyczna

- Leksykon najważniejszych pojęć.
- Rodzaje funduszy inwestycyjnych (uwzględniając

kategorie).

- Koszty związane w inwestowaniem w fundusze

inwestycyjne.

- Dlaczego warto lub nie inwestować w fundusze

inwestycyjne?

- Co powinniśmy brać pod uwagę przy wyborze

odpowiedniego funduszu inwestycyjnego? Jak

wybrać dobry fundusz?

- Gdzie i jak kupować jednostki uczestnictwa.
- Polski rynek funduszy inwestycyjnych, a Unia

Europejska.

Co to są Fundusze

Inwestycyjne?

Zasada działania Funduszy Inwestycyjnych

polega na lokowaniu kapitału uczestników

odpowiednio

dobrane

instrumenty

finansowe (np.: akcje, waluty, obligacje oraz

inne instrumenty finansowe). Inwestując w

fundusze otrzymasz dużo wyższe zyski niż z

lokat bankowych. Inwestując środki pieniężne

fundusze

zakupujemy

jednostki

uczestnictwa. Statutowym celem funduszy

inwestycyjnych

jest

stałe

zwiększanie

wartości jednostek uczestnictwa, tak aby

wygenerować bezpieczny i możliwie jak

największy zysk zgodnie ze strategią

funduszu.

Co to jest TFI?

Towarzystwo Funduszu Inwestycyjnego -
Podmiot

odpowiedzialny

utworzenie

funduszu, reprezentowanie go wobec osób
trzecich

oraz

zarządzanie

nim

czyli

wykonywaniem wszelkich działań koniecznych
dla  funkcjonowania  funduszu,  takich  jak
podejmowanie  decyzji  inwestycyjnych  i  ich
realizacja, prowadzenie księgowości funduszu
oraz prowadzenie rejestru uczestników. Część
tych  czynności  w  miarę  potrzeby  zostaje
przekazana agentowi transferowemu.

Co to jest jednostka

uczestnictwa?

Jednostka

uczestnictwa

funduszu

inwestycyjnym jest tytułem współwłasności

w majątku funduszu. Jej wartość może się

zmieniać

zależności

skuteczności

inwestycji funduszu, wyraża ona majątek

funduszu przypadający na jedną jednostkę.

Wzrost jej wartości jest dochodem dla

inwestora powierzającego środki funduszowi.

Bardo ważne jest podkreślenie, że w Polsce

jednostka uczestnictwa nie jest papierem

wartościowym, a jej nabywca nie jest

akcjonariuszem

funduszu,

lecz

jego

uczestnikiem.

Kim jest depozytariusz ?

- wybrany bank z siedzibą na obszarze Polski,

którego fundusze własne wynoszą co
najmniej 100 000 000 zł;

- krajowym oddział banku zagranicznego,

którego siedziba znajduje się na obszarze
państwa będącego członkiem Unii
Europejskiej, jeżeli fundusze własne
przydzielone do dyspozycji tego oddziału
wynoszą co najmniej 100 000 000 zł;

- krajowy Depozyt Papierów Wartościowych SA.

Kim jest agent transferowy?

Agent transferowy wykonuje, na rzecz
towarzystwa funduszy inwestycyjnych,
wszystkie czynności administracyjne w
zakresie:

- przyjmowania od dystrybutorów zleceń i

potwierdzeń wpłat uczestników;

- prowadzenia rejestrów uczestników;
- udzielania uczestnikom wszelkich

informacji dotyczących ich inwestycji.

Cecha

Fundusz otwarty

Fundusz zamknięty

Tytuły uczestnictwa

Jednostki uczestnictwa

Certyfikaty inwestycyjne
lub akcje

Wielkość kapitału

Zmienna

Stała

Liczba tytułów
uczestnictwa

Zmienna

Stała

Wartość jednostki

Najczęściej od 50 do 100 PLN Najczęściej od 1000 do

10000 PLN

Liczba uczestników

Zmienna, wysoka

Stała, niska

Zbywanie

Nieograniczone, ciągłe

Emisja ograniczona,
jednorazowa

Zbywalność

Niezbywalne, odsprzedaż
jedynie funduszowi (następnie
umorzenie)

Zbywalne na rynku
wtórnym (na giełdzie lub na
rynku pozagiełdowym)

Wycena

Na podstawie wartości
aktywów netto na jednostkę
uczestnictwa

Wartość rynkowa ustalana
na podstawie popytu i
podaży

Częstotliwość wyceny

Codziennie

Najczęściej raz lub dwa
razy w tygodniu

RÓŻNICE POMIĘDZY FUNDUSZEM OTWARTYM I ZAMKNIĘTYM

Tytuły uczestnictwa funduszy

inwestycyjnych mogą być

sprzedawane:

- Bezpośrednio – w prasie, poprzez

wysyłanie ulotek i reklamówek pocztą;

- Pośrednio – przez instytucje

pośrednictwa finansowego: brokerów,
domy maklerskie, agenci
ubezpieczeniowi, banki, doradcy
finansowi;

- Za pośrednictwem internetu.

Dlaczego warto lub nie inwestować

w fundusze inwestycyjne?

Pozytywne aspekty:

- bezpieczeństwo lokat;

- profesjonalne zarządzanie środkami;

- możliwość osiągania dochodów,

przewyższających dochody z innych lokat;

- szybki dostęp do ulokowanych oszczędności;

- możliwość zaspokajania indywidualnych potrzeb

inwestycyjnych;

- możliwość lokowania niewielkich kwot.
Negatywne aspekty:

- omylność zarządzających;

- koszty działalności;

- podatki.

Co powinniśmy brać pod uwagę przy

wyborze odpowiedniego funduszu

inwestycyjnego?

- koszty ponoszone przez uczestników;
- odpowiedni horyzont czasowy;
- wyniki inwestycyjne funduszu/oceny

niezależnych ekspertów;

- cel inwestycyjny;
- wiek;
- sumę oszczędności;
- skłonność do ryzyka.

Jak wybrać dobry fundusz ?

Aby ocenić fundusz inwestycyjny powinniśmy zwrócić

uwagę na następujące aspekty:
Jakie miał wyniki w przeszłości na tle konkurencji?
Jak wysoką pobiera prowizję „na wejściu”?
Czy opłata przy zakupie jednostek jest jedynym

obciążeniem, czy też fundusz pobiera także prowizję

przy

zakończeniu inwestycji?

Jak kształtuje się wykres jednostek uczestnictwa na

tle konkurencyjnych funduszy?
Jakimi aktywami zarządza fundusz?
Jakie opłaty TFI pobiera za konwersje jednostek do

innego funduszu?
Jak nazywa się zarządzający funduszem, czy pracuje

w funduszu od dawna, czy też jest „nowy”, a więc

może

zmienić strategię inwestycyjną swego

poprzednika?

W jaki fundusz lubimy

inwestować?

Głównym czynnikiem

wpływającym na wybór funduszu
inwestycyjnego jest skłonność do
RYZYKA.

Przekonajmy się w jaki rodzaj

funduszu najchętniej
zainwestowalibyście..

II. Teoria, a praktyka – ciekawe

artykuły

„W 2006 roku polacy wybrali Arkę, ponieważ Arka zarobiła
najwięcej spośród polskich funduszy zrównoważonych. Arka-
najchętniej wybierane fundusze inwestycyjne w Polsce.”

BZ WBK Arka

„158% Oni już tyle zarobili! A Ty, ile chcesz zarabiać? Zostań
inwestorem”

BGŻ- Fundusz Inwestor FIZ

„…można mieć dużo, albo dużo więcej... (Anna, 47l.)- 439% zysku
UniKorona Zrównoważony FIO„

Fundusze Inwestycyjne Union Investment

Document Outline