ANALIZA EKONOMICZNA

Wykład nr 1

1

PROGRAM PRZEDMIOTU (I)



Metody analizy przyczynowej i porównawczej. Zasady
prezentacji i interpretacji wyników analizy
ekonomicznej.



Analiza produkcji i sprzedaży – wielkość, struktura



Analiza środków trwałych, analiza postępu
technicznego



Analiza gospodarki materiałowej



Analiza i ocena wykorzystania zasobów ludzkich



Analiza finansowa. Analiza wskaźnikowa – zalety i
wady.



Bilans i wstępna ocena sytuacji majątkowej. Wstępna
ocena sytuacji majątkowej i kapitałowej na podstawie
bilansu.

2

PROGRAM PRZEDMIOTU (II)



Analiza wyniku finansowego na podstawie rachunku
zysków i strat. Analiza przychodów i jej czynników.



Metody kwantyfikacji czynników przychodów. Podstawy
analizy kosztów. Metody kalkulacji kosztu
jednostkowego produktu.



Analiza przepływów pieniężnych. Rachunek przepływów
pieniężnych. Analiza płynności na podstawie rachunku



Analiza rentowności przedsiębiorstwa.



Istota analizy płynności finansowej. Wskaźniki płynności
finansowej.



Analiza sprawności w gospodarce zapasami, ściąganiu
należności i spłaty zobowiązań. Analiza kapitału
obrotowego i cyklu środków pieniężnych.



Wskaźniki wczesnego ostrzegania

3

LITERATURA



Bławat F. Analiza ekonomiczna, Wydawnictwo
Politechniki Gdańskiej, Gdańsk 2001



Jerzemowska M. (red.) Analiza ekonomiczna w
przedsiębiorstwie, PWE, Warszawa 2006



Sierpińska M., Jachna T., Ocena przedsiębiorstwa
według standardów światowych, Wydawnictwo PWN,
Warszawa 2006



Bednarski L., Analiza finansowa w przedsiębiorstwie,
PWE, Warszawa 2006



Grzenkowicz N., Analiza ekonomiczna
przedsiębiorstwa, Uniwersytet Warszawski, Warszawa
2007



Rybicki P., Finanse dla niefinansistów, Wydawnictwo
Onepress 2007

4

FORMA ZALICZENIA



Ćwiczenia – prezentacje oraz projekt pt.
analiza ekonomiczna dwóch przedsiębiorstw



Wykłady – test jednokrotnego wyboru

5

KONTAKT Z WYKŁADOWCĄ



Konsultacje



pokój: 402 WZIE



dzień: piątek



godzina: 9,30 – 10,30



Email:

[e-mail]



Tel. [phone]

6

POJĘCIE ANALIZY



Analiza to sposób postępowania naukowego,

uporządkowania, dzielenia całości na

elementy składowe.



Celem analizy jest zbadanie struktury całości,

poznanie mechanizmu powiązań między

elementami składowymi



Analiza oznacza metodę badawczą

polegającą na rozłożeniu danej całości na jej

elementy składowe i badaniu każdego z nich

z osobna.



Rodzaje analiz

7

ANALIZA EKONOMICZNA



Metoda badania procesów

gospodarczych, polegająca na

rozpatrywaniu związków, najczęściej

ilościowych, zachodzących pomiędzy

poszczególnymi elementami tych

procesów.



Czynności związane z oceną działalności

przedsiębiorstwa. Analiza ekonomiczna

obejmuje wszystkie zjawiska gospodarcze

występujące w odrąbie przedsiębiorstwa

jak i w jego otoczeniu.

8

RODZAJE ANALIZY EKONOMICZNE



Makroekonomiczna



Mikroekonomiczna



Analiza dziedzinowa



Analiza problemowa



Strategiczna



Analiza wewnętrzna



Analiza zewnętrzna

9

CELE ANALIZY



zbadanie struktury całości zjawiska



poznanie mechanizmu powiązań między elementami
składowymi



przygotowanie odpowiednich informacji stanowiących
podstawę do podejmowania decyzji gospodarczych.



ocena działalności i jej skutków.



ustalenie, czy dotychczasowa działalność przebiega
zgodnie z założeniami oraz można określić i uzasadnić
najkorzystniejsze kształtowanie się działalności w
przyszłości.



dostarczenie odpowiednio przetworzonych informacji
analitycznych, które są potem wykorzystywane do oceny
jednostek gospodarczych i podejmowania decyzji.

10

MIEJSCE ANALIZY FINANSOWEJ W
ANALIZIE EKONOMICZNEJ
PRZEDSIĘBIORSTWA

Źródło: Wiktor Gabrusewicz, Postawy analizy finansowej, Polskie Wydawnictwo

Ekonomiczne, Warszawa 2002

11

Analiza

ekonomiczna

Analiza działalności

przedsiębiorstwa

Analiza

otoczenia

Analiza

techniczno-

ekonomiczn

a

Analiza

finansowa

Analiza

otoczenia

ogólnego

Analiza

otoczenia

szczegółow

ego

Analiza

powiązań

przedsiębiorst

wa

z otoczeniem

RODZAJE OTOCZENIA
PRZEDSIĘBIORSTWA

OTOCZENIE OGÓLNE
(MAKROOTOCZENIE)

5 SIŁ PORTERA

ANALIZA SWOT

Ogólne zasady:
• Unikaj

zagrożeń

• Wykorzystuj

szanse

• Wzmacniaj

słabe strony

• Opieraj się na

silnych

stronach

16

Analiza techniczno-

ekonomiczna

Analiza finansowa

 Analiza produkcji

 Analiza zatrudnienia i

wydajności pracy

 Analiza środków trwałych

 Analiza gospodarki
materiałowej

 Analiza postępu
technicznego

 Analiza sytuacji
majątkowej

 Analiza sytuacji finansowej

 Analiza wyniku
finansowego

 Analiz przychodów

 Analiza kosztów

 Analiza przepływów
pieniężnych

Analiza

ekonomiczna

Źródło: Wiktor Gabrusewicz, Postawy analizy finansowej, Polskie

Wydawnictwo Ekonomiczne, Warszawa 2002

17

Efektywność

inwestycji

Efektywność

finansowa

Efektywność

operacyjna

Końcowe rezultaty

i wytworzona

wartość ekonomiczna

Szeroki kontekst analizy
ekonomiczno-finansowej

FUNKCJE ANALIZY EKONOMICZNEJ



Funkcja poznawcza



Funkcja informacyjna



Funkcja oceniająca



Funkcja decyzyjna

18

PODSTAWOWE ETAPY PROCEDURY
ANALIZY EKONOMICZNEJ

1.

Zdefiniowanie obiektu badań

2.

Wybór kryterium oceny

3.

Wybór adekwatnej miary

4.

Ustalenie wzorca odniesienia

5.

Określenie odchyleń

6.

Postawienie wstępnej hipotezy,

7.

Sformułowanie modelu i przeprowadzenie

analizy przyczynowej

8.

Postawienie diagnozy

9.

Ustalenie działań racjonalizujących

19

OGÓLNE ZASADY SPORZĄDZANIA
ANALIZY EKONOMICZNEJ

1. Obiektywizm
2. Istotność
3. Wiarygodność
4. Zwięzłość i przejrzystość
5. Kompleksowość
6. Aktualność

20

TRZY SPOSOBY PREZENTACJI ANALIZY



Liczbami - szeregi, tablice



Opisem - daje możliwość ujawnienia

wniosków z analizy jakościowej, ze

wskaźników niemierzalnych.



Graficznie - pozwala na daleko idące

skrócenie czasu percepcji

21

ŹRÓDŁA DANYCH DO ANALIZY



Ewidencyjne
- pierwotne
- wtórne



Pozaewidencyjne
- wewnętrzne
- zewnętrzne
lub również
- pierwotne
- wtórne

22

ODBIORCY ANALIZY



właściciele,



potencjalni inwestorzy,



GUS,



urzędy skarbowe,



pracownicy,



banki,



jednostki ubezpieczeniowe,



pożyczkodawcy i leasingowcy,



kontrahenci i konkurenci,



władze samorządowe i rządowe,



biegli rewidenci

23

METODY ANALIZY

Metody wg stopnia szczegółowości badań

analitycznych.

1.

Metody ogólne



Metoda indukcyjna



Metoda dedukcyjna

2.

Metody szczegółowe



Metody porównań



Metody badań przyczynowych

Metody wg stopnia skwantyfikowania

1.

Metody analizy jakościowej

2.

Metody analizy ilościowej

24

ANALIZA STRUKTURY

Dostarcza informacji o prawidłowościach

proporcji pomiędzy poszczególnymi
wielkościami.

Podstawowym narzędziem badawczym jest

wskaźnik struktury.

25

ANALIZA DYNAMIKI



Ma na celu ustalić kierunek, tempo i

intensywność zmian w czasie zjawisk

finansowych.



Podział mierników dynamiki za względu

na podstawę odniesienia zjawiska



Mierniki dynamiki jednopodstawowe



Mierniki dynamiki łańcuchowe



Przyros absolutny a przyrost względny

26

SPROWADZANIE DO WARTOŚCI
PORÓWNYWALNYCH



Wielkości nominalne (w cenach bieżących)



Wielkości realne (w cenach stałych, w
wartościach porównywalnych)

27

Bilans (zł)  

Stan na:

Przyrost o stałej

podstawie

Przyrost

o zmiennej

podstawie

31.12.03

31.12.0

4

31.12.05

31.12.0

4

31.12.05

31.12.0

4

31.12.0

5

Aktywa trwałe

213 933

257 166

466 798

43 233

252 865

43 233

209 632

Rzeczowe
aktywa trwałe

213 933

257 166

466 798

43 233

252 865

43 233

209 632

Aktywa
obrotowe

1 091

674

1 726

625

1 918

422

634 951

826 748

634 951

191 797

Zapasy

173 765

37 049

7 743

-136

716

-166 022

-136 716

-29 306

Należności
krótkotermino
we

219 277

1 163

530

1 614

375

944 253

1 395

097

944 253

450 844

Inwestycje
krótkotermino
we

615 233

521 948

292 968

-93 285

-322 265

-93 285

-228 980

Krótkotermino
we rozliczenia
międzyokreso
we

83 399

4 098

3 337

-79 301

-80 062

-79 301

-761

RAZEM

AKTYWA

1305607

1 983

791

2 385

220

678 184

1 079

613

678 184

401 429

28

 

Stan na:

tempo zmian o sałej

podstawie

tempo zmian o

zmiennej

podstawie

Bilans (zł)

31.12.0

3

31.12.0

4

31.12.0

5

31.12.04

31.12.05

31.12.0

4

31.12.0

5

 

 

 

 

 2004/200

3

2005/200

3 

2004/200

3

2005/200

4

Aktywa

trwałe

213 933

257 166

466 798

20%

118%

20%

82%

Rzeczowe
aktywa
trwałe

213 933

257 166

466 798

20%

118%

20%

82%

Aktywa
obrotowe

1 091

674

1 726

625

1 918

422

58%

76%

58%

11%

Zapasy

173 765

37 049

7 743

-79%

-96%

-79%

-79%

Należności
krótkotermin
owe

219 277

1 163

530

1 614

375

431%

636%

431%

39%

Inwestycje
krótkotermin
owe

615 233

521 948

292 968

-15%

-52%

-15%

-44%

Krótkotermin
owe
rozliczenia
międzyokreso
we

83 399

4 098

3 337

-95%

-96%

-95%

-19%

RAZEM
AKTYWA

1 305

607

1 983

791

2 385

220

52%

83%

52%

20%

29

DZIEKUJĘ ZA UWAGĘ ;-)

30