Bank Światowy
Bank Światowy
World Bank
World Bank
Podłożem decyzji o utworzeniu
Podłożem decyzji o utworzeniu
MBOiR oraz MFW były
MBOiR oraz MFW były
doświadczenia Wielkiego Kryzysu
doświadczenia Wielkiego Kryzysu
i potrzeba zapewnienia
i potrzeba zapewnienia
równowagi kursów walutowych
równowagi kursów walutowych
Geneza
Geneza
Ustanowiony na konferencji w
Ustanowiony na konferencji w
Bretton Woods w lipcu 1945 r.
Bretton Woods w lipcu 1945 r.
Siedziba: Waszyngton
Siedziba: Waszyngton
Obecnie liczy 188 członków – do BŚ
Obecnie liczy 188 członków – do BŚ
mogą należeć tylko członkowie MFW;
mogą należeć tylko członkowie MFW;
Polska - 27.06.1986; Marek Belka od
Polska - 27.06.1986; Marek Belka od
3.11.2011
3.11.2011
Bank Światowy
Bank Światowy
Międzynarodowy Bank Odbudowy i
Międzynarodowy Bank Odbudowy i
Rozwoju
Rozwoju
(
(
The International Bank for
The International Bank for
Reconstruction and Development
Reconstruction and Development
,
,
IBRD
IBRD
)
)
Jedna z wyspecjalizowanych agend ONZ
Jedna z wyspecjalizowanych agend ONZ
Powołany w lipcu 1944 r. podczas
Powołany w lipcu 1944 r. podczas
Monetarnej i Finansowej Konferencji
Monetarnej i Finansowej Konferencji
Narodów Zjednoczonych w Bretton Woods
Narodów Zjednoczonych w Bretton Woods
Działalność rozpoczął 25 czerwca 1946 r.
Działalność rozpoczął 25 czerwca 1946 r.
Obecnie zrzesza 188 krajów
Obecnie zrzesza 188 krajów
Prezes od 1 lipca 2007:
Prezes od 1 lipca 2007:
Robert B.
Robert B.
Zoellick
Zoellick
Prezes od 1 lipca 2012:
Prezes od 1 lipca 2012:
–
Jim Yong Kim
Jim Yong Kim
Siedziba: Waszyngton
Siedziba: Waszyngton
Od początku działalności IBRD
Od początku działalności IBRD
był zwany potocznie Bankiem
był zwany potocznie Bankiem
Światowym. Tą nazwą objęto
Światowym. Tą nazwą objęto
również IDA po jej utworzeniu w
również IDA po jej utworzeniu w
1960 r.
1960 r.
Obecnie IBRD wraz z IDA tworzą
Obecnie IBRD wraz z IDA tworzą
Bank Światowy,
Bank Światowy,
a wraz z innymi instytucjami
a wraz z innymi instytucjami
Grupę Banku Światowego
Grupę Banku Światowego
Grupa Banku Światowego
Grupa Banku Światowego
Międzynarodowy Bank Odbudowy i Rozwoju
Międzynarodowy Bank Odbudowy i Rozwoju
(
(
The International Bank for Reconstruction and Development
The International Bank for Reconstruction and Development
– IBRD
– IBRD
) – 1945
) – 1945
Międzynarodowe Stowarzyszenie Rozwoju
Międzynarodowe Stowarzyszenie Rozwoju
(
(
The
The
International Development Association
International Development Association
– IDA
– IDA
)
)
– 1960
– 1960
Międzynarodowa Korporacja Finansowa
Międzynarodowa Korporacja Finansowa
(The
(The
International Finance Corporation – IFC)
International Finance Corporation – IFC)
– 1956
– 1956
Wielostronna Agencja Gwarancji Inwestycji
Wielostronna Agencja Gwarancji Inwestycji
(
(
The
The
Multilateral Investment Guarantee Agency - MIGA
Multilateral Investment Guarantee Agency - MIGA
) - 1988
) - 1988
Międzynarodowe Centrum Rozstrzygania Sporów
Międzynarodowe Centrum Rozstrzygania Sporów
Inwestycyjnych
Inwestycyjnych
(The International Center for Settlement of
(The International Center for Settlement of
Investment Disputes – ICSID)
Investment Disputes – ICSID)
- 1966
- 1966
Idea powstania IBRD
Idea powstania IBRD
Na początku działalności IBRD pełnił funkcję
Na początku działalności IBRD pełnił funkcję
finansowego pośrednika, zapewniającego
finansowego pośrednika, zapewniającego
długoterminowe finansowanie inwestycji
długoterminowe finansowanie inwestycji
produkcyjnych, związanych głównie z
produkcyjnych, związanych głównie z
odbudową krajów członkowskich ze zniszczeń
odbudową krajów członkowskich ze zniszczeń
wojennych
wojennych
IBRD był upoważniony do pożyczania na
IBRD był upoważniony do pożyczania na
prywatnych rynkach kapitałowych, a następnie
prywatnych rynkach kapitałowych, a następnie
udzielania lub gwarantowania kredytów
udzielania lub gwarantowania kredytów
zaciąganych bezpośrednio przez prywatnych
zaciąganych bezpośrednio przez prywatnych
kredytobiorców
kredytobiorców
cd
cd
W praktyce, IBRD rzadko korzystał z
W praktyce, IBRD rzadko korzystał z
możliwości gwarantowania kredytów.
możliwości gwarantowania kredytów.
Oferowane przez niego kredyty były
Oferowane przez niego kredyty były
udzielane na warunkach komercyjnych
udzielane na warunkach komercyjnych
(rynkowych) i już w 1960 r. okazało się,
(rynkowych) i już w 1960 r. okazało się,
że wiele biednych krajów nie jest w
że wiele biednych krajów nie jest w
stanie zaciągać takich kredytów w
stanie zaciągać takich kredytów w
kwotach wystarczających do
kwotach wystarczających do
sfinansowania ich potrzeb rozwojowych
sfinansowania ich potrzeb rozwojowych
Narodziny IDA
Narodziny IDA
Wówczas utworzono
Wówczas utworzono
International
International
Development Association
Development Association
(IDA),
(IDA),
kt
kt
ó
ó
rego celem jest
rego celem jest
udzielanie
udzielanie
preferencyjnych kredytów (pożyczek)
preferencyjnych kredytów (pożyczek)
na potrzeby rozwojowe krajów
na potrzeby rozwojowe krajów
zakwalifikowanych do grupy krajów
zakwalifikowanych do grupy krajów
biednych. Każde państwo należące
biednych. Każde państwo należące
do IDA musi by najpierw członkiem
do IDA musi by najpierw członkiem
IBRD.
IBRD.
Źródła finansowania…
Źródła finansowania…
IBRD zwiększa swoje zasoby
IBRD zwiększa swoje zasoby
finansowe na światowych rynkach
finansowe na światowych rynkach
kapitałowych,
kapitałowych,
IDA jest finansowane głównie z
IDA jest finansowane głównie z
udziałów bogatszych krajów
udziałów bogatszych krajów
członkowskich
członkowskich
Misja Banku Światowego
Misja Banku Światowego
eliminacja ubóstwa i głodu
eliminacja ubóstwa i głodu
działania na rzecz powszechnego dostępu do
działania na rzecz powszechnego dostępu do
edukacji
edukacji
promowanie równości praw kobiet i mężczyzn
promowanie równości praw kobiet i mężczyzn
redukcja śmiertelności wśród dzieci
redukcja śmiertelności wśród dzieci
poprawa materialnych warunków życia
poprawa materialnych warunków życia
walka z HIV/AIDS, malarią i innymi chorobami
walka z HIV/AIDS, malarią i innymi chorobami
promowanie zrównoważonego rozwoju
promowanie zrównoważonego rozwoju
działania na rzecz ochrony środowiska
działania na rzecz ochrony środowiska
naturalnego
naturalnego
Cele BŚ
Cele BŚ
popieranie dążeń do długofalowego, zrównoważonego
popieranie dążeń do długofalowego, zrównoważonego
wzrostu międzynarodowej wymiany handlowej oraz
wzrostu międzynarodowej wymiany handlowej oraz
utrzymania równowagi płatniczej krajów członkowskich,
utrzymania równowagi płatniczej krajów członkowskich,
udzielanie krajom rozwijającym się pomocy w zakresie
udzielanie krajom rozwijającym się pomocy w zakresie
przebudowy ich gospodarek i zwiększania wzrostu
przebudowy ich gospodarek i zwiększania wzrostu
gospodarczego,
gospodarczego,
ułatwianie inwestycji zagranicznych prywatnych
ułatwianie inwestycji zagranicznych prywatnych
podmiotów oraz udzielanie pożyczek na cele
podmiotów oraz udzielanie pożyczek na cele
produkcyjne,
produkcyjne,
udzielanie pożyczek lub przyznawanie gwarancji
udzielanie pożyczek lub przyznawanie gwarancji
zabezpieczających pożyczki międzynarodowe z innych
zabezpieczających pożyczki międzynarodowe z innych
źródeł przeznaczonych na finansowanie inwestycji,
źródeł przeznaczonych na finansowanie inwestycji,
rozwój przedsiębiorczości lokalnej poprzez ułatwianie
rozwój przedsiębiorczości lokalnej poprzez ułatwianie
dostępu do zagranicznych źródeł finansowania
dostępu do zagranicznych źródeł finansowania
Bank Światowy wykonuje swoje
Bank Światowy wykonuje swoje
działania poprzez:
działania poprzez:
bezpośrednie finansowanie projektów
bezpośrednie finansowanie projektów
inwestycyjnych w krajach członkowskich,
inwestycyjnych w krajach członkowskich,
zaciąganie pożyczek z różnych źródeł i
zaciąganie pożyczek z różnych źródeł i
finansowanie nimi potrzeb kredytowych krajów
finansowanie nimi potrzeb kredytowych krajów
członkowskich (tzw. współfinansowanie),
członkowskich (tzw. współfinansowanie),
udzielanie gwarancji dla kredytów zaciąganych w
udzielanie gwarancji dla kredytów zaciąganych w
innych bankach, organizowanie emisji obligacji i
innych bankach, organizowanie emisji obligacji i
sprzedawanie udziałów,
sprzedawanie udziałów,
ubezpieczanie planowanych inwestycji przed
ubezpieczanie planowanych inwestycji przed
ryzykami niehandlowymi,
ryzykami niehandlowymi,
zabezpieczanie przeprowadzanych transakcji
zabezpieczanie przeprowadzanych transakcji
finansowych przed ryzykiem ekonomicznym,
finansowych przed ryzykiem ekonomicznym,
zapewnianie pomocy technicznej i szkoleniowej
zapewnianie pomocy technicznej i szkoleniowej
Cele statutowe
Cele statutowe
Udzielanie pomocy w odbudowie i
Udzielanie pomocy w odbudowie i
rozwoju terytoriów państw
rozwoju terytoriów państw
członkowskich,
członkowskich,
Promowanie i ułatwianie dopływu
Promowanie i ułatwianie dopływu
kapitału inwestycyjnego
kapitału inwestycyjnego
Popieranie długoterminowego
Popieranie długoterminowego
zrównoważonego wzrostu gospodarczego
zrównoważonego wzrostu gospodarczego
Popieranie przedsięwzięć prowadzących
Popieranie przedsięwzięć prowadzących
do wzrostu wymiany międzynarodowej
do wzrostu wymiany międzynarodowej
oraz utrzymania równowagi bilansu
oraz utrzymania równowagi bilansu
płatniczego
płatniczego
Cele statutowe cd.
Cele statutowe cd.
Popieranie rozwoju państw słabiej
Popieranie rozwoju państw słabiej
rozwiniętych
rozwiniętych
Finansowanie inwestycji rozwojowych,
Finansowanie inwestycji rozwojowych,
zwiększających zasoby produkcyjne
zwiększających zasoby produkcyjne
państw,
państw,
Wspieranie i promowanie prywatnych
Wspieranie i promowanie prywatnych
inwestycji zagranicznych
inwestycji zagranicznych
Wspieranie rozwoju przedsiębiorczości
Wspieranie rozwoju przedsiębiorczości
lokalnej
lokalnej
Wspieranie rozwoju infrastruktury
Wspieranie rozwoju infrastruktury
Pozostałe cele BŚ
Pozostałe cele BŚ
Pomoc najbiedniejszym państwom w
Pomoc najbiedniejszym państwom w
zakresie redukcji ich zadłużenia tak,
zakresie redukcji ich zadłużenia tak,
aby mogły one podejmować inicjatywy
aby mogły one podejmować inicjatywy
rozwojowe zamiast spłaty odsetek
rozwojowe zamiast spłaty odsetek
Pomoc w zwalczaniu korupcji
Pomoc w zwalczaniu korupcji
podkopującej wzrost gospodarczy
podkopującej wzrost gospodarczy
Wspomaganie państw rozwijających
Wspomaganie państw rozwijających
się w obszarze wdrażania
się w obszarze wdrażania
nowoczesnych technologii, by mogły
nowoczesnych technologii, by mogły
stać się bardziej konkurencyjne
stać się bardziej konkurencyjne
Pozostałe cele BŚ cd.
Pozostałe cele BŚ cd.
Umocnienie i zreformowanie
Umocnienie i zreformowanie
systemów bankowych i sektorów
systemów bankowych i sektorów
finansowych, aby uniknąć kryzysów
finansowych, aby uniknąć kryzysów
finansowych
finansowych
Określenie potrzeb żywnościowych
Określenie potrzeb żywnościowych
zwiększającej się liczby ludności i
zwiększającej się liczby ludności i
zwrócenie większej uwagi na rozwój
zwrócenie większej uwagi na rozwój
rolnictwa i wsi
rolnictwa i wsi
Zapewnienie spójności rozwoju z
Zapewnienie spójności rozwoju z
potrzebami społecznymi i kulturalnymi
potrzebami społecznymi i kulturalnymi
ludności
ludności
Organy
Organy
Zarząd Gubernatorów
Zarząd Gubernatorów
Każdy ze 188. krajów
Każdy ze 188. krajów
członkowskich
członkowskich
Banku reprezentowany jest przez
Banku reprezentowany jest przez
jednego gubernatora, którym jest
jednego gubernatora, którym jest
zwykle funkcjonariusz rządowy
zwykle funkcjonariusz rządowy
szczebla ministerialnego.
szczebla ministerialnego.
Zarząd Gubernatorów przekazuje
Zarząd Gubernatorów przekazuje
Swoje uprawnienia mniejszemu
Swoje uprawnienia mniejszemu
gronu
gronu
przedstawicieli, Zarządowi
przedstawicieli, Zarządowi
Dyrektorów Wykonawczych.
Dyrektorów Wykonawczych.
Zarząd Dyrektorów
Zarząd Dyrektorów
Wykonawczych
Wykonawczych
Zadania : polityka Banku
Zadania : polityka Banku
Światowego w zakresie jego
Światowego w zakresie jego
operacji oraz za zatwierdzanie
operacji oraz za zatwierdzanie
wszystkich pożyczek.
wszystkich pożyczek.
Przewodniczącym Zarządu
Przewodniczącym Zarządu
Dyrektorów Wykonawczych jest
Dyrektorów Wykonawczych jest
Prezes Banku Światowego.
Prezes Banku Światowego.
Kierownictwo i codzienna
Kierownictwo i codzienna
działalność Banku prowadzone są
działalność Banku prowadzone są
przez około 7100 członków
przez około 7100 członków
personelu z ponad 100 krajów.
personelu z ponad 100 krajów.
Władze
Władze
Najwyższą władzą banku jest Rada
Najwyższą władzą banku jest Rada
Gubernatorów wybierana na 5 lat (po
Gubernatorów wybierana na 5 lat (po
jednym z każdego kraju)
jednym z każdego kraju)
Zbiera się ona co roku
Zbiera się ona co roku
Decyduje o nowych członkach,
Decyduje o nowych członkach,
powiększeniu kapitału, porozumień o
powiększeniu kapitału, porozumień o
współpracy z innymi organizacjami
współpracy z innymi organizacjami
międzynarodowymi, podziale
międzynarodowymi, podziale
aktywów czy dochodów
aktywów czy dochodów
najwyższa władza Banku
najwyższa władza Banku
jest wybierana na 5 lat
jest wybierana na 5 lat
składa się z przedstawicieli krajów członkowskich
składa się z przedstawicieli krajów członkowskich
każdy kraj członkowski Banku jest reprezentowany przez
każdy kraj członkowski Banku jest reprezentowany przez
jednego gubernatora, którym z reguły jest minister
jednego gubernatora, którym z reguły jest minister
finansów
finansów
zbiera się raz w roku w celu podejmowania decyzji o
zbiera się raz w roku w celu podejmowania decyzji o
podziale wypracowanej nadwyżki, powiększeniu kapitału
podziale wypracowanej nadwyżki, powiększeniu kapitału
udziałowego, przyłączeniu nowych członków
udziałowego, przyłączeniu nowych członków
współpracuje z innymi organizacjami
współpracuje z innymi organizacjami
międzynarodowymi
międzynarodowymi
uchwały Rady Gubernatorów zapadają zwykłą
uchwały Rady Gubernatorów zapadają zwykłą
większością głosów
większością głosów
Rada Gubernatorów
dwa razy w roku, na tzw. sesji wiosennej i
dwa razy w roku, na tzw. sesji wiosennej i
jesiennej, odbywają się wspólne obrady Rady
jesiennej, odbywają się wspólne obrady Rady
Gubernatorów Banku Światowego i
Gubernatorów Banku Światowego i
Międzynarodowego Funduszu Walutowego
Międzynarodowego Funduszu Walutowego
poświęcone są zagadnieniom rozwoju, polityki
poświęcone są zagadnieniom rozwoju, polityki
monetarnej i równowagi finansowej w krajach
monetarnej i równowagi finansowej w krajach
rozwijających się, w ramach prac Komitetu
rozwijających się, w ramach prac Komitetu
Tymczasowego (
Tymczasowego (
Interim Committee
Interim Committee
),
),
utworzonego przez 22 gubernatorów MFW,
utworzonego przez 22 gubernatorów MFW,
oraz Komitetu Rozwoju (
oraz Komitetu Rozwoju (
Development
Development
Committee
Committee
) złożonego z przedstawicieli Banku
) złożonego z przedstawicieli Banku
Światowego i MFW
Światowego i MFW
Bank Światowy i MFW
Władza wykonawcza
Władza wykonawcza
Organami wykonawczymi instytucji wchodzących
Organami wykonawczymi instytucji wchodzących
w skład Grupy Banku Światowego są zarządy
w skład Grupy Banku Światowego są zarządy
złożone z: prezesa, wiceprezesów i dyrektorów
złożone z: prezesa, wiceprezesów i dyrektorów
wykonawczych.
wykonawczych.
Dyrektorów wykonawczych mianują kraje mające
Dyrektorów wykonawczych mianują kraje mające
największą liczbę głosów (udziałów).
największą liczbę głosów (udziałów).
Prezes Banku wraz z dyrektorami wykonawczymi
Prezes Banku wraz z dyrektorami wykonawczymi
kieruje bieżącymi pracami instytucji Grupy Banku
kieruje bieżącymi pracami instytucji Grupy Banku
Światowego za pośrednictwem departamentów
Światowego za pośrednictwem departamentów
(funkcjonalnych (9) i operacyjnych (6)).
(funkcjonalnych (9) i operacyjnych (6)).
Prezes IBRD pełni również funkcję prezesa w
Prezes IBRD pełni również funkcję prezesa w
pozostałych instytucjach Grupy.
pozostałych instytucjach Grupy.
Dyrekcja składa się z prezesa i 24
Dyrekcja składa się z prezesa i 24
dyrektorów wykonawczych (5 z krajów o
dyrektorów wykonawczych (5 z krajów o
najwyższym udziale oraz 19
najwyższym udziale oraz 19
reprezentujących pozostałe grupy
reprezentujących pozostałe grupy
krajów). Jedynie Rosja, Chiny i Arabia
krajów). Jedynie Rosja, Chiny i Arabia
Saudyjska mają po jednym
Saudyjska mają po jednym
przedstawicielu. Obecnie na mocy
przedstawicielu. Obecnie na mocy
porozumienia Polski i Szwajcarii:
porozumienia Polski i Szwajcarii:
Polska i
Polska i
Szwajcaria na równych prawach obejmują funkcje dyrektora
Szwajcaria na równych prawach obejmują funkcje dyrektora
wykonawczego w Międzynarodowym Funduszu Walutowym i
wykonawczego w Międzynarodowym Funduszu Walutowym i
Grupie Banku Światowego (od 2012) wymiennie co 2 lata
Grupie Banku Światowego (od 2012) wymiennie co 2 lata
Dyrektorzy są wybierani lub mianowani
Dyrektorzy są wybierani lub mianowani
na 2 lata
na 2 lata
IBRD (1945)
IBRD (1945)
Kredyty udzielane na warunkach rynkowych oraz pomoc
Kredyty udzielane na warunkach rynkowych oraz pomoc
doradcza dla krajów średnio zamożnych i krajów
doradcza dla krajów średnio zamożnych i krajów
biedniejszych mających zdolność kredytową
biedniejszych mających zdolność kredytową
Stopy oprocentowania kredytów uwzględniają bieżące
Stopy oprocentowania kredytów uwzględniają bieżące
warunki rynkowe i są uaktualniane co 6 miesięcy
warunki rynkowe i są uaktualniane co 6 miesięcy
Kredyty są zwykle udzielane na 15-20 lat i mają 5-letni
Kredyty są zwykle udzielane na 15-20 lat i mają 5-letni
okres karencji w spłacie
okres karencji w spłacie
Środki na działalność kredytową pochodzą ze sprzedaży
Środki na działalność kredytową pochodzą ze sprzedaży
na międzynarodowym rynku kapitałowym obligacji
na międzynarodowym rynku kapitałowym obligacji
wyemitowanych przez Bank
wyemitowanych przez Bank
Obligacje Banku mają notę ratingową AAA
Obligacje Banku mają notę ratingową AAA
Mimo że Bank nie jest nastawiony na maksymalizację
Mimo że Bank nie jest nastawiony na maksymalizację
zysków, kredytowanie jest działalnością dochodową od
zysków, kredytowanie jest działalnością dochodową od
początku jego funkcjonowania.
początku jego funkcjonowania.
IDA (1960)
IDA (1960)
Odgrywa kluczową rolę w realizowaniu misji Banku
Odgrywa kluczową rolę w realizowaniu misji Banku
Światowego, tj. zmniejszaniu ubóstwa
Światowego, tj. zmniejszaniu ubóstwa
Udziela
Udziela
nieoprocentowanych pożyczek,
nieoprocentowanych pożyczek,
pomocy
pomocy
technicznej i doradczej dla krajów najbiedniejszych
technicznej i doradczej dla krajów najbiedniejszych
Pożyczki są udzielane na 35-40 lat z dziesięcioletnim
Pożyczki są udzielane na 35-40 lat z dziesięcioletnim
okresem karencji w spłacie
okresem karencji w spłacie
Pożyczkobiorcy są obciążani opłatą w wysokości
Pożyczkobiorcy są obciążani opłatą w wysokości
(0,5-1,5%) udzielonej pożyczki na pokrycie kosztów
(0,5-1,5%) udzielonej pożyczki na pokrycie kosztów
administracyjnych
administracyjnych
Środki na działalność pożyczkową pochodzą z wpłat
Środki na działalność pożyczkową pochodzą z wpłat
zamożniejszych członków Banku
zamożniejszych członków Banku
Pożyczki udzielane przez IDA stanowią jedną czwartą
Pożyczki udzielane przez IDA stanowią jedną czwartą
portfela kredytowego całego Banku
portfela kredytowego całego Banku
IFC (1956)
IFC (1956)
Organizacja nastawiona na maksymalizowanie zysków
Organizacja nastawiona na maksymalizowanie zysków
Finansuje inwestycje prywatne, zweryfikowane pod
Finansuje inwestycje prywatne, zweryfikowane pod
względem efektywności - poprzez udzielanie kredytów
względem efektywności - poprzez udzielanie kredytów
oraz udziały kapitałowe w krajach rozwijających się
oraz udziały kapitałowe w krajach rozwijających się
Stopa oprocentowania kredytów jest oparta na
Stopa oprocentowania kredytów jest oparta na
bieżących warunkach rynkowych
bieżących warunkach rynkowych
Środki finansowe pozyskuje na międzynarodowym
Środki finansowe pozyskuje na międzynarodowym
rynku kapitałowym
rynku kapitałowym
Zapewnia techniczną pomoc i doradztwo dla krajów
Zapewnia techniczną pomoc i doradztwo dla krajów
rozwijających się
rozwijających się
MIGA geneza
MIGA geneza
W latach 80. XX w. coraz większą
W latach 80. XX w. coraz większą
wagę zaczęto przywiązywać do
wagę zaczęto przywiązywać do
inwestycji zagranicznych jako
inwestycji zagranicznych jako
czynnika pobudzającego wzrost i
czynnika pobudzającego wzrost i
rozwój gospodarczy. Głównym
rozwój gospodarczy. Głównym
zadaniem było promowanie
zadaniem było promowanie
przepływów finansowych przez
przepływów finansowych przez
oferowanie zabezpieczeń dla
oferowanie zabezpieczeń dla
pożyczkodawców i inwestorów.
pożyczkodawców i inwestorów.
MIGA (1988)
MIGA (1988)
Wspiera zagraniczne inwestycje w krajach
Wspiera zagraniczne inwestycje w krajach
rozwijających się poprzez gwarancje
rozwijających się poprzez gwarancje
zabezpieczające przed ryzykiem
zabezpieczające przed ryzykiem
nierynkowym
nierynkowym
Zapewnia doradztwo w zakresie zwiększania
Zapewnia doradztwo w zakresie zwiększania
atrakcyjności inwestycyjnej dla
atrakcyjności inwestycyjnej dla
zagranicznych inwestorów
zagranicznych inwestorów
Świadczy usługi w dziedzinie reasekuracji
Świadczy usługi w dziedzinie reasekuracji
ubezpieczeniowej i wspólnego ubezpieczania
ubezpieczeniowej i wspólnego ubezpieczania
przed ryzykiem politycznym z innymi
przed ryzykiem politycznym z innymi
towarzystwami ubezpieczeniowymi
towarzystwami ubezpieczeniowymi
Gwarancje udzielane przez MIGA na rzecz
Gwarancje udzielane przez MIGA na rzecz
krajów
krajów
ICSID (1966)
ICSID (1966)
Centrum Rozrachunków Spornych
Centrum Rozrachunków Spornych
Non profit; dochody pochodzą ze sprzedaży publikacji
Non profit; dochody pochodzą ze sprzedaży publikacji
oraz z opłat rejestracyjnych
oraz z opłat rejestracyjnych
Jest niezależną międzynarodową instytucją, ściśle
Jest niezależną międzynarodową instytucją, ściśle
powiązaną z Bankiem Światowym
powiązaną z Bankiem Światowym
Prowadzi rozrachunki z tytułu spornych inwestycji
Prowadzi rozrachunki z tytułu spornych inwestycji
między inwestorami a krajami, w których inwestycje są
między inwestorami a krajami, w których inwestycje są
realizowane, poprzez arbitraż i postępowanie ugodowe
realizowane, poprzez arbitraż i postępowanie ugodowe
Administruje postępowaniami między rezydentami a
Administruje postępowaniami między rezydentami a
cudzoziemcami poprzez zawieranie ugód między
cudzoziemcami poprzez zawieranie ugód między
stronami, prowadzenie postępowania ugodowego,
stronami, prowadzenie postępowania ugodowego,
ustalanie stanu faktycznego
ustalanie stanu faktycznego
Wyznacza
Wyznacza
ad hoc
ad hoc
rozjemców do rozstrzygania sporów w
rozjemców do rozstrzygania sporów w
postępowaniach pozainstytucjonalnych
postępowaniach pozainstytucjonalnych
Kapitały (udziały) państw
Kapitały (udziały) państw
członkowskich składały się z 2 części:
członkowskich składały się z 2 części:
10% wnoszone jest w gotówce (1% (było w
10% wnoszone jest w gotówce (1% (było w
złocie)), obecnie w walucie wymienialnej, 9% w
złocie)), obecnie w walucie wymienialnej, 9% w
walucie krajowej)
walucie krajowej)
Pozostałe 90% jest formą gwarancji – kapitał
Pozostałe 90% jest formą gwarancji – kapitał
gwarancyjny stanowiący zabezpieczenie
gwarancyjny stanowiący zabezpieczenie
zobowiązań Banku z tytułu wystawionych
zobowiązań Banku z tytułu wystawionych
gwarancji lub wyemitowanych papierów
gwarancji lub wyemitowanych papierów
dłużnych)
dłużnych)
Pierwotny kapitał 10 mld USD
Pierwotny kapitał 10 mld USD
Obecnie kapitał banku wynosi ok. 338 mld USD
Obecnie kapitał banku wynosi ok. 338 mld USD
Kredyty Grupy Banku
Kredyty Grupy Banku
Światowego
Światowego
IBRD i IDA udzielają kredytów inwestycyjnych dla
IBRD i IDA udzielają kredytów inwestycyjnych dla
krajów członkowskich i innych podmiotów w krajach
krajów członkowskich i innych podmiotów w krajach
członkowskich pod warunkiem zabezpieczenia ich
członkowskich pod warunkiem zabezpieczenia ich
gwarancjami rządowymi kraju, w którym inwestycja
gwarancjami rządowymi kraju, w którym inwestycja
będzie realizowana.
będzie realizowana.
IBRD zajmuje się finansowaniem przedsięwzięć dla
IBRD zajmuje się finansowaniem przedsięwzięć dla
krajów o średnim dochodzie narodowym, natomiast
krajów o średnim dochodzie narodowym, natomiast
IDA finansuje państwa o niskim dochodzie
IDA finansuje państwa o niskim dochodzie
narodowym
narodowym
Istnieje także grupa państw członkowskich, które
Istnieje także grupa państw członkowskich, które
mają uprawnienia do korzystania zarówno z
mają uprawnienia do korzystania zarówno z
kredytów IBRD, jak i pożyczek IDA. Są to tzw.
kredytów IBRD, jak i pożyczek IDA. Są to tzw.
blend
blend
countries
countries
.
.
Ponadto:
Ponadto:
Grupa Banku Światowego zapewnia techniczną pomoc
Grupa Banku Światowego zapewnia techniczną pomoc
krajom członkowskim, zarówno w związku z udzielonymi
krajom członkowskim, zarówno w związku z udzielonymi
przez Bank kredytami, pożyczkami i gwarancjami, jak i
przez Bank kredytami, pożyczkami i gwarancjami, jak i
niezależnie od operacji finansowych.
niezależnie od operacji finansowych.
Popyt na doradztwo strategiczne, transfer technologii i
Popyt na doradztwo strategiczne, transfer technologii i
poszerzanie kwalifikacji stale rośnie. Technicznej
poszerzanie kwalifikacji stale rośnie. Technicznej
pomocy udzielają wyznaczeni profesjonaliści, których
pomocy udzielają wyznaczeni profesjonaliści, których
zadaniem jest:
zadaniem jest:
–
ocena możliwości rozwoju krajów członkowskich,
ocena możliwości rozwoju krajów członkowskich,
–
analiza otoczenia gospodarczego, finansowego, ochrony
analiza otoczenia gospodarczego, finansowego, ochrony
środowiska,
środowiska,
–
pomaganie krajom członkowskim w opracowywaniu
pomaganie krajom członkowskim w opracowywaniu
skoordynowanych programów rozwoju,
skoordynowanych programów rozwoju,
–
ocena efektywności planowanych inwestycji,
ocena efektywności planowanych inwestycji,
–
poprawianie technik zarządzania aktywami i pasywami.
poprawianie technik zarządzania aktywami i pasywami.
Kredyty IBRD
Kredyty IBRD
IBRD oferuje obecnie trzy rodzaje kredytów:
IBRD oferuje obecnie trzy rodzaje kredytów:
-
-
kredyty wielowalutowe poolingowe
kredyty wielowalutowe poolingowe
(CPL –
(CPL –
Currency Pool
Currency Pool
Loan
Loan
),
),
-
-
kredyty jednowalutowe o oprocentowaniu zmiennym
kredyty jednowalutowe o oprocentowaniu zmiennym
,
,
opartym na stawce LIBOR (VSCL –
opartym na stawce LIBOR (VSCL –
Variable Single Currency
Variable Single Currency
Loan
Loan
),
),
-
-
kredyty jednowalutowe o stałej marży
kredyty jednowalutowe o stałej marży
(FSL -
(FSL -
Fixed Spread
Fixed Spread
Loan
Loan
).
).
Kryteria przyznania kredytu są takie same.
Kryteria przyznania kredytu są takie same.
Podstawową różnicę stanowi sposób postawienia kredytu do
Podstawową różnicę stanowi sposób postawienia kredytu do
dyspozycji kredytobiorcy, jego stopa oprocentowania oraz
dyspozycji kredytobiorcy, jego stopa oprocentowania oraz
warunki spłaty kredytu.
warunki spłaty kredytu.
Kredyty wielowalutowe CPL
Kredyty wielowalutowe CPL
są wyrażone w USD, z tym że w co najmniej 90% kwoty
są wyrażone w USD, z tym że w co najmniej 90% kwoty
kredytu jest utrzymana stała proporcja udziału
kredytu jest utrzymana stała proporcja udziału
poszczególnych walut w relacji dolara do jena japońskiego i
poszczególnych walut w relacji dolara do jena japońskiego i
euro (1 USD: 125 jenów: 1 euro).
euro (1 USD: 125 jenów: 1 euro).
Każdy kredyt CPL ma taki sam skład walutowy, przy czym
Każdy kredyt CPL ma taki sam skład walutowy, przy czym
IBRD zastrzega sobie prawo zmiany relacji walutowych.
IBRD zastrzega sobie prawo zmiany relacji walutowych.
Spłata kredytu następuje również zgodnie z udziałem
Spłata kredytu następuje również zgodnie z udziałem
poszczególnych walut w kwocie kredytu.
poszczególnych walut w kwocie kredytu.
Kredyty CPL są oprocentowane według stopy zmiennej,
Kredyty CPL są oprocentowane według stopy zmiennej,
podlegającej zmianie co 6 miesięcy. Stopa oprocentowania
podlegającej zmianie co 6 miesięcy. Stopa oprocentowania
składa się z dwóch części: jej zmienną część stanowi
składa się z dwóch części: jej zmienną część stanowi
półroczny koszt pozyskania środków przez IBRD, a niezmienną
półroczny koszt pozyskania środków przez IBRD, a niezmienną
- marża odsetkowa na poziomie 75 punktów bazowych.
- marża odsetkowa na poziomie 75 punktów bazowych.
Kredyty jednowalutowe o
Kredyty jednowalutowe o
zmiennej stopie procentowej -
zmiennej stopie procentowej -
VRSCL
VRSCL
są udzielane i płatne w wybranej przez kredytobiorcę
są udzielane i płatne w wybranej przez kredytobiorcę
walucie.
walucie.
obecnie kredyty te są oferowane w euro, jenach
obecnie kredyty te są oferowane w euro, jenach
japońskich, funtach szterlingach, frankach
japońskich, funtach szterlingach, frankach
szwajcarskich i dolarach amerykańskich.
szwajcarskich i dolarach amerykańskich.
Kredytobiorcy mają prawo do uzyskania transzy
Kredytobiorcy mają prawo do uzyskania transzy
kredytu w więcej niż jednej walucie. Jeśli IBRD w
kredytu w więcej niż jednej walucie. Jeśli IBRD w
nieprzewidzianych wcześniej okolicznościach nie
nieprzewidzianych wcześniej okolicznościach nie
będzie w stanie uzyskać waluty kredytu wybranej
będzie w stanie uzyskać waluty kredytu wybranej
przez kredytobiorcę, ma prawo zmiany waluty kredytu
przez kredytobiorcę, ma prawo zmiany waluty kredytu
na walutę zastępczą aż do uzyskania waluty kredytu.
na walutę zastępczą aż do uzyskania waluty kredytu.
Kredyty VRSCL są oprocentowane według
Kredyty VRSCL są oprocentowane według
zmiennej stopy, składającej się ze stopy
zmiennej stopy, składającej się ze stopy
podstawowej i marży odsetkowej. Stopa
podstawowej i marży odsetkowej. Stopa
podstawowa jest równa 6-miesięcznej
podstawowa jest równa 6-miesięcznej
stopie LIBOR według wysokości na
stopie LIBOR według wysokości na
rozpoczęcie okresu odsetkowego, natomiast
rozpoczęcie okresu odsetkowego, natomiast
marża odsetkowa wynosi 75 punktów
marża odsetkowa wynosi 75 punktów
bazowych na kredyty udzielone po 31 lipca
bazowych na kredyty udzielone po 31 lipca
1998 r. i 50 punktów bazowych na kredyty
1998 r. i 50 punktów bazowych na kredyty
udzielone przed 31 lipca 1998 r.
udzielone przed 31 lipca 1998 r.
Kredyty jednowalutowe o
Kredyty jednowalutowe o
zmiennej stopie procentowej -
zmiennej stopie procentowej -
VRSCL cd
VRSCL cd
Kredyty jednowalutowe FSL
Kredyty jednowalutowe FSL
zastąpiły od 1999 r.
zastąpiły od 1999 r.
kredyty FSCL (
kredyty FSCL (
Fixed Single
Fixed Single
Currency Loans
Currency Loans
).
).
udzielane są na podobnych warunkach jak kredyty
udzielane są na podobnych warunkach jak kredyty
VRSCL, jednak odmiennie jest skonstruowana stopa
VRSCL, jednak odmiennie jest skonstruowana stopa
oprocentowania.
oprocentowania.
składa się ona z dwóch części: podstawowej - równej
składa się ona z dwóch części: podstawowej - równej
6-miesięcznej stopie LIBOR - oraz stałej - w postaci
6-miesięcznej stopie LIBOR - oraz stałej - w postaci
marży złożonej z czterech elementów: wewnętrznego
marży złożonej z czterech elementów: wewnętrznego
kosztu pozyskania środków, korekty z tytułu swapów,
kosztu pozyskania środków, korekty z tytułu swapów,
premii za ryzyko rynkowe w wysokości 0,05% oraz
premii za ryzyko rynkowe w wysokości 0,05% oraz
standardowej marży odsetkowej w wysokości 0,75%.
standardowej marży odsetkowej w wysokości 0,75%.
Stopa oprocentowania jest aktualizowana co sześć
Stopa oprocentowania jest aktualizowana co sześć
miesięcy.
miesięcy.
Procedura kredytowania przez
Procedura kredytowania przez
IBRD
IBRD
I. przyznanie kredytu bezpośrednio spółce projektowej,
I. przyznanie kredytu bezpośrednio spółce projektowej,
zabezpieczonego gwarancją wystawioną przez rząd kraju
zabezpieczonego gwarancją wystawioną przez rząd kraju
inwestującego, wymaga podpisania dwóch umów: umowy
inwestującego, wymaga podpisania dwóch umów: umowy
kredytowej między IBRD a spółką projektową oraz umowy
kredytowej między IBRD a spółką projektową oraz umowy
wystawienia gwarancji na rzecz Banku Światowego
wystawienia gwarancji na rzecz Banku Światowego
zawartej między rządem a spółką projektową.
zawartej między rządem a spółką projektową.
Schemat 1
Schemat 1
1) wpłaty kapitałowe udziałowców do spółki projektowej
1) wpłaty kapitałowe udziałowców do spółki projektowej
2) kredyt przyznany przez IBRD spółce projektowej
2) kredyt przyznany przez IBRD spółce projektowej
3) poręczenie rządu kraju udzielone IBRD, w którym
3) poręczenie rządu kraju udzielone IBRD, w którym
inwestycja jest realizowana,
inwestycja jest realizowana,
4) kredyty udzielone przez banki komercyjne spółce
4) kredyty udzielone przez banki komercyjne spółce
projektowej
projektowej
Kredyt IBRD lub IDA przydzielony za pośrednictwem
Kredyt IBRD lub IDA przydzielony za pośrednictwem
rządu
rządu
II. przekazanie kredytu do kraju inwestującego, który z
II. przekazanie kredytu do kraju inwestującego, który z
kolei przyzna kredyt spółce projektowej
kolei przyzna kredyt spółce projektowej
Konieczne jest sporządzenie i podpisanie dwóch umów:
Konieczne jest sporządzenie i podpisanie dwóch umów:
umowy kredytowej między IBRD a krajem macierzystym
umowy kredytowej między IBRD a krajem macierzystym
oraz uzupełniającej umowy kredytowej między krajem
oraz uzupełniającej umowy kredytowej między krajem
macierzystym a spółką projektową
macierzystym a spółką projektową
Schemat 2
Schemat 2
1) wpłaty udziałowców do spółki projektowej
1) wpłaty udziałowców do spółki projektowej
2) pożyczka IBRD lub IDA udzielona rządowi kraju, w
2) pożyczka IBRD lub IDA udzielona rządowi kraju, w
którym inwestycja jest realizowana,
którym inwestycja jest realizowana,
3) pożyczka rządu ze środków IBRD lub IDA udzielona
3) pożyczka rządu ze środków IBRD lub IDA udzielona
spółce projektowej,
spółce projektowej,
4) dokumentacja projektowa(ze spółki do IBRD lub IDA),
4) dokumentacja projektowa(ze spółki do IBRD lub IDA),
5) kredyty udzielone spółce projektowej przez banki
5) kredyty udzielone spółce projektowej przez banki
komercyjne.
komercyjne.
Głównym źródłem kredytów
Głównym źródłem kredytów
udzielanych przez BŚ są emisje
udzielanych przez BŚ są emisje
obligacji krótko- i długoterminowych
obligacji krótko- i długoterminowych
w USD, jenach, frankach
w USD, jenach, frankach
szwajcarskich
szwajcarskich
Ich odbiorcami są inne podmioty
Ich odbiorcami są inne podmioty
rynku kapitałowego: fundusze
rynku kapitałowego: fundusze
emerytalne, kapitałowe, korporacje,
emerytalne, kapitałowe, korporacje,
państwa (przede wszystkim Japonia)
państwa (przede wszystkim Japonia)
Pożyczki
Pożyczki
Od początku istnienia BŚ udzielono
Od początku istnienia BŚ udzielono
kredytów na kwotę ponad
kredytów na kwotę ponad
250
250
mld
mld
USD.
USD.
Z kredytów w największym stopniu
Z kredytów w największym stopniu
korzystają kraje Azji Wschodniej i
korzystają kraje Azji Wschodniej i
Pacyfiku, Ameryki Łacińskiej i
Pacyfiku, Ameryki Łacińskiej i
Karaibów, Europa Wschodnia i Azja
Karaibów, Europa Wschodnia i Azja
Centralna (przede wszystkim Chiny)
Centralna (przede wszystkim Chiny)
Zakres finansowania i
Zakres finansowania i
kofinansowania
kofinansowania
Bezpośrednie finansowanie projektów
Bezpośrednie finansowanie projektów
inwestycyjnych
inwestycyjnych
Uczestnictwo w pożyczkach
Uczestnictwo w pożyczkach
zaciąganych z różnych źródeł
zaciąganych z różnych źródeł
Udzielanie gwarancji kredytowych
Udzielanie gwarancji kredytowych
przy kredytach z innych źródeł
przy kredytach z innych źródeł
Organizacja pożyczek
Organizacja pożyczek
Sprzedaż udziałów
Sprzedaż udziałów
Zasady udzielania kredytów
Zasady udzielania kredytów
Kredytowanie przedsięwzięć rządowych lub
Kredytowanie przedsięwzięć rządowych lub
mających gwarancje rządowe
mających gwarancje rządowe
Finansowanie wielkich przedsięwzięć
Finansowanie wielkich przedsięwzięć
infrastrukturalnych
infrastrukturalnych
Finansowanie przemian strukturalnych
Finansowanie przemian strukturalnych
gospodarki
gospodarki
Kredyty długoterminowe – do 20 lat,
Kredyty długoterminowe – do 20 lat,
karencja do 5 lat
karencja do 5 lat
Oprocentowanie rynkowe, jednowalutowe –
Oprocentowanie rynkowe, jednowalutowe –
zmienne na podstawie LIBOR lub stałe;
zmienne na podstawie LIBOR lub stałe;
wielowalutowe
wielowalutowe
Prowizja od zaangażowania 0,5-1,5%
Prowizja od zaangażowania 0,5-1,5%
niewykorzystanej sumy kredytu udzielonego
niewykorzystanej sumy kredytu udzielonego
Aktualne priorytety
Aktualne priorytety
Popieranie rozwoju sektora prywatnego
Popieranie rozwoju sektora prywatnego
w krajach rozwijających się
w krajach rozwijających się
Finansowanie programów rozwojowych
Finansowanie programów rozwojowych
i zmian strukturalnych w państwach
i zmian strukturalnych w państwach
transformacji ustrojowej
transformacji ustrojowej
Rozwój zasobów ludzkich, oświaty i
Rozwój zasobów ludzkich, oświaty i
kształcenia
kształcenia
Ochrona środowiska
Ochrona środowiska
Główne obszary aktywności
Główne obszary aktywności
Inwestowanie w ludzi – projekty o
Inwestowanie w ludzi – projekty o
charakterze zdrowotnym,
charakterze zdrowotnym,
opiekuńczym, oświatowym,
opiekuńczym, oświatowym,
żywnościowym
żywnościowym
Ochrona środowiska – ochrona przed
Ochrona środowiska – ochrona przed
zanieczyszczeniami i degradacją
zanieczyszczeniami i degradacją
środowiska naturalnego w krajach
środowiska naturalnego w krajach
słabo rozwiniętych
słabo rozwiniętych
Zapewnienie edukacji dziewcząt –
Zapewnienie edukacji dziewcząt –
problem wykształcenia 130 mln dzieci,
problem wykształcenia 130 mln dzieci,
które nie chodzą do szkoły (80% to
które nie chodzą do szkoły (80% to
dziewczęta) -> kształcenie kobiecej
dziewczęta) -> kształcenie kobiecej
kadry nauczającej w krajach islamskich
kadry nauczającej w krajach islamskich
Stymulowanie rozwoju sektora
Stymulowanie rozwoju sektora
prywatnego – udział w przemianach
prywatnego – udział w przemianach
własnościowych, doradztwo, inwestycje
własnościowych, doradztwo, inwestycje
w infrastrukturę (transport i
w infrastrukturę (transport i
telekomunikacja)
telekomunikacja)
Zwalczanie korupcji
Zwalczanie korupcji
Promowanie reform ekonomicznych –
Promowanie reform ekonomicznych –
redukcja deficytu budżetowego,
redukcja deficytu budżetowego,
inflacji, liberalizacja handlu,
inflacji, liberalizacja handlu,
inwestycje, prywatyzacja
inwestycje, prywatyzacja
przedsiębiorstw, stanowienie
przedsiębiorstw, stanowienie
zdrowego systemu finansowego,
zdrowego systemu finansowego,
umocnienie systemu prawnego
umocnienie systemu prawnego
Napływ inwestycji – pomoc rządom w
Napływ inwestycji – pomoc rządom w
planowaniu i finansowaniu inwestycji
planowaniu i finansowaniu inwestycji
rozwojowych (kofinansowanie)
rozwojowych (kofinansowanie)
Powielanie sukcesu niskim kosztem –
Powielanie sukcesu niskim kosztem –
wspieranie drobnej przedsiębiorczości
wspieranie drobnej przedsiębiorczości
Międzynarodowe
Międzynarodowe
Stowarzyszenie Rozwoju IDA
Stowarzyszenie Rozwoju IDA
Celem stowarzyszenia jest udzielanie pomocy
Celem stowarzyszenia jest udzielanie pomocy
najbiedniejszym państwom (dochód narodowy
najbiedniejszym państwom (dochód narodowy
niższy od 900 USD na jednego mieszkańca)
niższy od 900 USD na jednego mieszkańca)
Źródła finansowania
Źródła finansowania
–
subskrypcje państw członkowskich (ok. 120 mld
subskrypcje państw członkowskich (ok. 120 mld
USD)
USD)
–
darowizny państw rozwiniętych (głównie G7)
darowizny państw rozwiniętych (głównie G7)
–
transfery z Banku Centralnego (IBRD)
transfery z Banku Centralnego (IBRD)
Kredyty – projekty edukacyjne, ochrona
Kredyty – projekty edukacyjne, ochrona
zdrowia, ochrona środowiska naturalnego
zdrowia, ochrona środowiska naturalnego
Brak oprocentowania, termin spłaty 35-40 lat,
Brak oprocentowania, termin spłaty 35-40 lat,
karencja 10 lat
karencja 10 lat
Zadaniem IDA jest świadczenie pomocy
Zadaniem IDA jest świadczenie pomocy
najbiedniejszym krajom, członkom Banku
najbiedniejszym krajom, członkom Banku
Światowego, poprzez udzielanie im
Światowego, poprzez udzielanie im
nieoprocentowanych pożyczek przeznaczonych
nieoprocentowanych pożyczek przeznaczonych
na rozwój tych krajów i walkę z ubóstwem.
na rozwój tych krajów i walkę z ubóstwem.
IDA nie spełnia funkcji typowego banku, lecz jest
IDA nie spełnia funkcji typowego banku, lecz jest
organizacją dystrybuującą środki finansowe
organizacją dystrybuującą środki finansowe
uzyskane od bogatszych członków Banku
uzyskane od bogatszych członków Banku
Światowego i przeznaczającą je na finansowanie
Światowego i przeznaczającą je na finansowanie
potrzeb rozwojowych krajów należących do IDA.
potrzeb rozwojowych krajów należących do IDA.
Pożyczki IDA nie są oprocentowane, wobec czego
Pożyczki IDA nie są oprocentowane, wobec czego
instytucja ta uzyskuje tylko przychody z prowizji
instytucja ta uzyskuje tylko przychody z prowizji
pobieranych z tytułu udzielonych pożyczek oraz
pobieranych z tytułu udzielonych pożyczek oraz
z przeprowadzanych inwestycji kapitałowych.
z przeprowadzanych inwestycji kapitałowych.
…
…
W ramach swojej misji IDA przyznaje
W ramach swojej misji IDA przyznaje
preferencyjne kredyty dla najbiedniejszych
preferencyjne kredyty dla najbiedniejszych
krajów nie mających zdolności kredytowej.
krajów nie mających zdolności kredytowej.
Na skutek tego portfel kredytowy IDA
Na skutek tego portfel kredytowy IDA
odznacza się dużym ryzykiem kredytowym.
odznacza się dużym ryzykiem kredytowym.
Ryzyko to podlega stałemu monitoringowi.
Ryzyko to podlega stałemu monitoringowi.
Należy mieć na uwadze, że poza zaliczkami
Należy mieć na uwadze, że poza zaliczkami
na rzecz programu oddłużania krajów
na rzecz programu oddłużania krajów
najbiedniejszych
najbiedniejszych
(
(
Heavily Indebted Poor
Heavily Indebted Poor
Countries
Countries
) IDA nie utworzy
) IDA nie utworzy
ł
ł
o
o
żadnych rezerw
żadnych rezerw
celowych
celowych
HIPC
HIPC
Program HIPC został utworzony w 1996 r. jako wspólne
Program HIPC został utworzony w 1996 r. jako wspólne
przedsięwzięcie bilateralnych i multilateralnych
przedsięwzięcie bilateralnych i multilateralnych
kredytodawców
kredytodawców
Zgodnie z założeniami tego programu, uprawnione kraje
Zgodnie z założeniami tego programu, uprawnione kraje
otrzymały umorzenia kredyt ów IBRD i IDA dzięki
otrzymały umorzenia kredyt ów IBRD i IDA dzięki
zastosowaniu trzech mechanizmów:
zastosowaniu trzech mechanizmów:
-
częściowemu finansowaniu operacji pożyczkowych
częściowemu finansowaniu operacji pożyczkowych
poprzez granty rozwojowe,
poprzez granty rozwojowe,
-
nabyciu i unieważnieniu pożyczek IDA poprzez IBRD w
nabyciu i unieważnieniu pożyczek IDA poprzez IBRD w
ramach Funduszu powierniczego utworzonego
ramach Funduszu powierniczego utworzonego
przez
przez
Program HIPC (
Program HIPC (
HIPC Debt Initiative Trust Fund
HIPC Debt Initiative Trust Fund
),
),
-
zapewnieniu, w pewnych przypadkach, obsługi
zapewnieniu, w pewnych przypadkach, obsługi
zadłużenia wybranych pożyczek IDA przez fundusz
zadłużenia wybranych pożyczek IDA przez fundusz
powierniczy HIPC.
powierniczy HIPC.
INICJATYWA
INICJATYWA
HIPC (
HIPC (
HEAVILY INDEBTED POOR
HEAVILY INDEBTED POOR
COUNTRIES
COUNTRIES
)
)
MIĘDZYNARODOWYCH INSTYTUCJI FINANSOWYCH
MIĘDZYNARODOWYCH INSTYTUCJI FINANSOWYCH
Grupa państw najbiedniejszych i najbardziej
Grupa państw najbiedniejszych i najbardziej
zadłużonych wyodrębniona została na
zadłużonych wyodrębniona została na
podstawie kryterium dochodu i wielkości
podstawie kryterium dochodu i wielkości
zadłużenia.
zadłużenia.
Bank Światowy wyodrębnia cztery grupy
Bank Światowy wyodrębnia cztery grupy
państw ze względu na dochód narodowy:
państw ze względu na dochód narodowy:
Kraje o wysokim dochodzie powyżej 9 266 USD,
Kraje o wysokim dochodzie powyżej 9 266 USD,
Kraje o więcej niż średnim dochodzie 2 996-
Kraje o więcej niż średnim dochodzie 2 996-
9265 USD,
9265 USD,
Kraje o niższym niż średnim dochodzie 756-2
Kraje o niższym niż średnim dochodzie 756-2
995 USD,
995 USD,
Kraje o dochodzie niższym niż 755 USD.
Kraje o dochodzie niższym niż 755 USD.
W raportach Banku Światowego można
W raportach Banku Światowego można
znaleźć także podział państw ze względu
znaleźć także podział państw ze względu
na poziom zadłużenia:
na poziom zadłużenia:
kraje poważnie zadłużone
kraje poważnie zadłużone
, które mają
, które mają
dwa wskaźniki poniżej poziomu
dwa wskaźniki poniżej poziomu
krytycznego:
krytycznego:
–
udział zaktualizowanego kosztu obsługi długu
udział zaktualizowanego kosztu obsługi długu
w dochodzie narodowym jest wyższy niż 80%
w dochodzie narodowym jest wyższy niż 80%
oraz relacja zaktualizowanego kosztu obsługi
oraz relacja zaktualizowanego kosztu obsługi
długu do eksportu powyżej 220%,
długu do eksportu powyżej 220%,
kraje średnio zadłużone
kraje średnio zadłużone
, które oba
, które oba
wskaźniki mają powyżej 60%, ale nie
wskaźniki mają powyżej 60%, ale nie
przekraczają poziomu krytycznego
przekraczają poziomu krytycznego
Do grupy krajów biednych i
Do grupy krajów biednych i
najbardziej zadłużonych, które mogą
najbardziej zadłużonych, które mogą
uczestniczyć w Inicjatywie HIPC
uczestniczyć w Inicjatywie HIPC
zakwalifikowano 42 państwa. Kraj,
zakwalifikowano 42 państwa. Kraj,
który chciał skorzystać z redukcji
który chciał skorzystać z redukcji
zadłużenia musiał najpierw
zadłużenia musiał najpierw
zrealizować trzyletni program
zrealizować trzyletni program
dostosowawczy, po tym okresie
dostosowawczy, po tym okresie
podejmowano decyzję o przyznaniu
podejmowano decyzję o przyznaniu
pomocy i jej wysokości.
pomocy i jej wysokości.
Inicjatywa HIPC jest finansowana głównie z dotacji
Inicjatywa HIPC jest finansowana głównie z dotacji
pochodzących z krajów członkowskich MFW i jest
pochodzących z krajów członkowskich MFW i jest
prowadzona przez fundusz powierniczy PRGF-HIPC
prowadzona przez fundusz powierniczy PRGF-HIPC
(
(
Poverty Reduction and Growth Facility
Poverty Reduction and Growth Facility
).
).
Celem PRGF jest zagwarantowanie oprocentowania na
Celem PRGF jest zagwarantowanie oprocentowania na
poziomie 0,5%.Środki na ten cel w wysokości 23 mld
poziomie 0,5%.Środki na ten cel w wysokości 23 mld
USD wpłaciło 17 krajów członkowskich.
USD wpłaciło 17 krajów członkowskich.
PRGF-HIPC Trust powstał jako zaplecze finansowe HIPC
PRGF-HIPC Trust powstał jako zaplecze finansowe HIPC
w celu subsydiowania pożyczek PRGF w latach 2002-
w celu subsydiowania pożyczek PRGF w latach 2002-
2005. Środki finansowe na te cele pozyskano od 93
2005. Środki finansowe na te cele pozyskano od 93
członków Funduszu (granty i depozyty oraz rezerwy
członków Funduszu (granty i depozyty oraz rezerwy
powstałe po sprzedaży złota w latach 1999-2000.
powstałe po sprzedaży złota w latach 1999-2000.
W sumie 94 państwa członkowskie zadeklarowały
W sumie 94 państwa członkowskie zadeklarowały
dotacje na rzecz tego funduszu:
dotacje na rzecz tego funduszu:
27 krajów uprzemysłowionych, 58 krajów rozwijających
27 krajów uprzemysłowionych, 58 krajów rozwijających
się i 9 krajów w okresie transformacji (w tym Polska).
się i 9 krajów w okresie transformacji (w tym Polska).
Fundusz powierniczy jest także wykorzystywany do
Fundusz powierniczy jest także wykorzystywany do
subsydiowania udogodnienia PRGF, na ten cel
subsydiowania udogodnienia PRGF, na ten cel
wykorzystywane jest, aż 35% środków.
wykorzystywane jest, aż 35% środków.
Wnioski:
Wnioski:
inicjatywa HIPC daje krajom słabo
inicjatywa HIPC daje krajom słabo
rozwiniętym możliwości wykorzystania
rozwiniętym możliwości wykorzystania
środków przeznaczonych na obsługę
środków przeznaczonych na obsługę
zadłużeń na wydatki oświatowe, ochronę
zadłużeń na wydatki oświatowe, ochronę
zdrowia, opiekę społeczną oraz na rozwój
zdrowia, opiekę społeczną oraz na rozwój
niezbędnej infrastruktury dla gospodarki,
niezbędnej infrastruktury dla gospodarki,
daje również przesłanki do wzmocnienia
daje również przesłanki do wzmocnienia
fundamentalnych warunków
fundamentalnych warunków
gospodarowania oraz uwiarygodnienia
gospodarowania oraz uwiarygodnienia
krajów w opinii zagranicznych inwestorów.
krajów w opinii zagranicznych inwestorów.
Ponadto pozwala osiągnąć dostatecznie
Ponadto pozwala osiągnąć dostatecznie
wysoki poziom wzrostu gospodarczego.
wysoki poziom wzrostu gospodarczego.
We wrześniu 2009 roku program
We wrześniu 2009 roku program
wytypował 40 krajów, które
wytypował 40 krajów, które
kwalifikują się do redukcji zadłużenia.
kwalifikują się do redukcji zadłużenia.
Prawie 75 % tych krajów to kraje
Prawie 75 % tych krajów to kraje
. Kraje które
. Kraje które
otrzymały pełne lub częściowe
otrzymały pełne lub częściowe
umorzenie długu.
umorzenie długu.
W grudniu 2011 było ich 39 (w tym
W grudniu 2011 było ich 39 (w tym
33 kraje
).
).
Pożyczki
Pożyczki
Międzynarodowego
Międzynarodowego
Stowarzyszenia Rozwoju
Stowarzyszenia Rozwoju
IDA
IDA
IDA udziela kredytów nieoprocentowanych na
IDA udziela kredytów nieoprocentowanych na
okresy 35 - 40 lat. Kredyty IDA s. traktowane jako
okresy 35 - 40 lat. Kredyty IDA s. traktowane jako
pożyczki.
pożyczki.
IDA w każdym przypadku przekazuje środki
IDA w każdym przypadku przekazuje środki
finansowe do kraju macierzystego, który z kolei
finansowe do kraju macierzystego, który z kolei
zawiera umowę kredytową ze spółką projektową
zawiera umowę kredytową ze spółką projektową
Przyznanie pożyczki zależy przede wszystkim od
Przyznanie pożyczki zależy przede wszystkim od
noty ratingowej nadanej danemu krajowi. Pożyczki
noty ratingowej nadanej danemu krajowi. Pożyczki
IDA są przyznawane z 10-letnim okresem karencji
IDA są przyznawane z 10-letnim okresem karencji
w spłacie. Kraj pożyczający jest zobowiązany do
w spłacie. Kraj pożyczający jest zobowiązany do
uiszczania prowizji (opłaty) w wysokości 0,75%
uiszczania prowizji (opłaty) w wysokości 0,75%
kwoty zadłużenia w stosunku rocznym.
kwoty zadłużenia w stosunku rocznym.
TOTAL IBRD-IDA LENDING BY
TOTAL IBRD-IDA LENDING BY
REGION
REGION
Pożyczki – 2011 r. -
Pożyczki – 2011 r. -
43.0
43.0
mld USD:
mld USD:
South Asia - 24%
South Asia - 24%
Middle East and North Africa
Middle East and North Africa
5%
5%
Latin America and the Caribbean
Latin America and the Caribbean
22%
22%
Europe and Central Asia
Europe and Central Asia
14%
14%
East Asia and Pacific
East Asia and Pacific
19%
19%
Africa 16%
Africa 16%
Międzynarodowa Korporacja
Międzynarodowa Korporacja
Finansowa
Finansowa
Celem jest wspieranie sektora prywatnego,
Celem jest wspieranie sektora prywatnego,
bez gwarancji rządowych; wspólne
bez gwarancji rządowych; wspólne
inwestycje z krajowym kapitałem
inwestycje z krajowym kapitałem
prywatnym, pomoc w przygotowaniu
prywatnym, pomoc w przygotowaniu
przedsięwzięć, ich ocena, nadzór realizacji
przedsięwzięć, ich ocena, nadzór realizacji
Sprowadza się to do:
Sprowadza się to do:
–
kredytowania projektów sektora prywatnego
kredytowania projektów sektora prywatnego
–
mobilizowania środków z innych źródeł
mobilizowania środków z innych źródeł
–
prowadzenia doradztwa dla firm
prowadzenia doradztwa dla firm
Kredyty długoterminowe, oprocentowane
Kredyty długoterminowe, oprocentowane
na warunkach rynkowych, 7-12 lat z 3
na warunkach rynkowych, 7-12 lat z 3
letnią karencją
letnią karencją
International Finance
International Finance
Corporation (IFC)
Corporation (IFC)
została utworzona w 1956 r. Celem jej
została utworzona w 1956 r. Celem jej
działalności jest finansowanie rozwoju
działalności jest finansowanie rozwoju
sektora prywatnego poprzez kredyty oraz
sektora prywatnego poprzez kredyty oraz
kapitałowe udziały w prywatnych
kapitałowe udziały w prywatnych
inwestycjach w krajach członkowskich
inwestycjach w krajach członkowskich
Banku Światowego. Aż do początku lat 90.
Banku Światowego. Aż do początku lat 90.
XX w. działalność IFC była w cieniu
XX w. działalność IFC była w cieniu
spektakularnych akcji IBRD i IDA.
spektakularnych akcji IBRD i IDA.
Międzynarodowa Korporacja
Międzynarodowa Korporacja
Finansowa cd
Finansowa cd
wspiera rozwój sektora prywatnego w
wspiera rozwój sektora prywatnego w
krajach rozwijających się i w krajach
krajach rozwijających się i w krajach
Europy Środkowo-Wschodniej poprzez
Europy Środkowo-Wschodniej poprzez
przyciąganie kapitału zagranicznego i
przyciąganie kapitału zagranicznego i
krajowego
krajowego
udziela kredytów długoterminowych (o
udziela kredytów długoterminowych (o
terminie spłaty 7-12 lat i 3-letniej karencji)
terminie spłaty 7-12 lat i 3-letniej karencji)
przedsiębiorstwom prywatnym bez
przedsiębiorstwom prywatnym bez
gwarancji rządowej
gwarancji rządowej
organizuje pożyczki konsorcjalne, nabywa
organizuje pożyczki konsorcjalne, nabywa
udziały w przedsiębiorstwach
udziały w przedsiębiorstwach
Międzynarodowa Korporacja
Międzynarodowa Korporacja
Finansowa cd
Finansowa cd
zaangażowanie finansowe IFC w realizację
zaangażowanie finansowe IFC w realizację
projektu zwykle nie przekracza 25%
projektu zwykle nie przekracza 25%
kosztów całkowitych projektu
kosztów całkowitych projektu
stopa oprocentowania kredytów jest
stopa oprocentowania kredytów jest
oparta na bieżących warunkach rynkowych
oparta na bieżących warunkach rynkowych
środki finansowe pozyskuje na
środki finansowe pozyskuje na
międzynarodowym rynku kapitałowym
międzynarodowym rynku kapitałowym
zapewnia techniczną pomoc rządom i
zapewnia techniczną pomoc rządom i
przedsiębiorstwom
przedsiębiorstwom
Kredyty konsorcjalne IFC, zwane kredytami
Kredyty konsorcjalne IFC, zwane kredytami
B (
B (
B-loans
B-loans
) są zawsze połączone z
) są zawsze połączone z
kredytami bezpośrednimi typu A (
kredytami bezpośrednimi typu A (
A-loans
A-loans
)
)
(por. schemat 4).
(por. schemat 4).
Program kredytów konsorcjalnych IFC
Program kredytów konsorcjalnych IFC
technicznie nie daje gwarancji, ale
technicznie nie daje gwarancji, ale
zapewnia uczestniczącym wraz z IFC
zapewnia uczestniczącym wraz z IFC
kredytodawcom transfer waluty do
kredytodawcom transfer waluty do
kredytodawców.
kredytodawców.
Zaangażowanie kredytowe
Zaangażowanie kredytowe
IFC
IFC
1) wpłaty kapitału wnoszone przez
1) wpłaty kapitału wnoszone przez
udziałowców do spółki projektowej
udziałowców do spółki projektowej
2) porozumienie zawarte z bankami
2) porozumienie zawarte z bankami
komercyjnymi na temat utworzenia
komercyjnymi na temat utworzenia
konsorcjum bankowego – wpłaty do IFC
konsorcjum bankowego – wpłaty do IFC
3) udzielenie kredytu A spółce projektowej,
3) udzielenie kredytu A spółce projektowej,
4) udzielenie kredytu B spółce projektowej,
4) udzielenie kredytu B spółce projektowej,
5) kredyty udzielone przez banki
5) kredyty udzielone przez banki
komercyjne spółce projektowej.
komercyjne spółce projektowej.
Oprócz udzielania kredytów inwestycyjnych oraz
Oprócz udzielania kredytów inwestycyjnych oraz
przeprowadzania własnych inwestycji
przeprowadzania własnych inwestycji
kapitałowych IFC, podobnie jak IBRD i IDA,
kapitałowych IFC, podobnie jak IBRD i IDA,
prowadzi coraz szerszą działalność w dziedzinie
prowadzi coraz szerszą działalność w dziedzinie
private placement i underwriting
private placement i underwriting
emisji papierów
emisji papierów
wartościowych, zarządzania ryzykiem oferując
wartościowych, zarządzania ryzykiem oferując
instrumenty pochodne, usługi doradztwa
instrumenty pochodne, usługi doradztwa
finansowego (np. w zakresie systemu
finansowego (np. w zakresie systemu
ubezpieczeniowego i emerytalnego, drobnej
ubezpieczeniowego i emerytalnego, drobnej
przedsiębiorczości, rozwoju rynku obligacji na
przedsiębiorczości, rozwoju rynku obligacji na
rynkach lokalnych), doradztwa prywatyzacyjnego
rynkach lokalnych), doradztwa prywatyzacyjnego
i dotyczącego inwestycji zagranicznych.
i dotyczącego inwestycji zagranicznych.
Poprzez realizacj« specjalnych program.w IFC tak-
Poprzez realizacj« specjalnych program.w IFC tak-
ýe systematycznie rozszerza zakres swojego dzia¸ania.
ýe systematycznie rozszerza zakres swojego dzia¸ania.
W ramach programu Technical Assistance Trust Funds
W ramach programu Technical Assistance Trust Funds
Programme (TAFT) prowadzone s.
Programme (TAFT) prowadzone s.
feasibility i prefeasibility
feasibility i prefeasibility
studies
studies
, praca nad identyfikacj. inwestycji,
, praca nad identyfikacj. inwestycji,
wzmacnianiem otoczenia sprzyjaj.cego rozwojowi prywatnej
wzmacnianiem otoczenia sprzyjaj.cego rozwojowi prywatnej
przedsi«biorczoæci, procesami prywatyzacji.
przedsi«biorczoæci, procesami prywatyzacji.
Korporacja zajmuje si« r.wnieý realizacj. specjalnych
Korporacja zajmuje si« r.wnieý realizacj. specjalnych
program.w, takich jak Program Pomocy Technicznej
program.w, takich jak Program Pomocy Technicznej
(
(
IFC Donor-Supported Technical Assistance Program
IFC Donor-Supported Technical Assistance Program
)
)
oraz Program Inwestycji w zakresie Ochrony årodowiska
oraz Program Inwestycji w zakresie Ochrony årodowiska
(
(
The Environment Project Programme
The Environment Project Programme
).
).
IFC ma także możliwość
IFC ma także możliwość
wystawiania gwarancji (w niektórych
wystawiania gwarancji (w niektórych
krajach w formie pilotażowej) na
krajach w formie pilotażowej) na
rzecz prywatnych inwestorów, z
rzecz prywatnych inwestorów, z
tytułu ryzyka utraty niezależności
tytułu ryzyka utraty niezależności
projektu (głównie przy projektach
projektu (głównie przy projektach
infrastrukturalnych).
infrastrukturalnych).
Wielostronna Agencja
Wielostronna Agencja
Gwarancji Inwestycji MIGA
Gwarancji Inwestycji MIGA
Celem jest:
Celem jest:
–
stymulowanie przepływu kapitałów i
stymulowanie przepływu kapitałów i
technologii z państw rozwiniętych do
technologii z państw rozwiniętych do
rozwijających się odpowiadających ich
rozwijających się odpowiadających ich
potrzebom i na uczciwych warunkach
potrzebom i na uczciwych warunkach
–
prowadzenie badań, promocja napływu
prowadzenie badań, promocja napływu
inwestycji, upowszechnianie informacji o
inwestycji, upowszechnianie informacji o
możliwościach inwestycyjnych
możliwościach inwestycyjnych
–
prowadzenie ubezpieczeń inwestycyjnych
prowadzenie ubezpieczeń inwestycyjnych
(np. przy ryzyku politycznym)
(np. przy ryzyku politycznym)
Zadania MIGA
Zadania MIGA
zwiększanie możliwości innych publicznych lub
zwiększanie możliwości innych publicznych lub
prywatnych firm ubezpieczających od ryzyka politycznego
prywatnych firm ubezpieczających od ryzyka politycznego
poprzez współubezpieczanie lub reasekurację,
poprzez współubezpieczanie lub reasekurację,
ubezpieczanie inwestycji w krajach o niedostatecznych lub
ubezpieczanie inwestycji w krajach o niedostatecznych lub
ograniczonych możliwościach ubezpieczania z powodu
ograniczonych możliwościach ubezpieczania z powodu
polityki prowadzonej przez państwo lub krajowe firmy
polityki prowadzonej przez państwo lub krajowe firmy
ubezpieczeniowe,
ubezpieczeniowe,
świadczenie usług ubezpieczeniowych dla inwestorów,
świadczenie usług ubezpieczeniowych dla inwestorów,
którzy nie mają dostępu do innych towarzystw
którzy nie mają dostępu do innych towarzystw
ubezpieczających przed ryzykiem politycznym,
ubezpieczających przed ryzykiem politycznym,
zapewnianie pokrycia dla inwestorów różnych krajów
zapewnianie pokrycia dla inwestorów różnych krajów
poprzez wielonarodowe konsorcja i w ten sposób
poprzez wielonarodowe konsorcja i w ten sposób
stwarzanie możliwości ubezpieczania kontraktów i
stwarzanie możliwości ubezpieczania kontraktów i
dochodzenia roszczeń,
dochodzenia roszczeń,
zapewnianie pokrycia inwestycji na warunkach
zapewnianie pokrycia inwestycji na warunkach
nieoferowanych przez inne towarzystwa ubezpieczeniowe.
nieoferowanych przez inne towarzystwa ubezpieczeniowe.
Zadania cd
Zadania cd
MIGA udziela gwarancji inwestycyjnych
MIGA udziela gwarancji inwestycyjnych
chroniących inwestorów zagranicznych przez
chroniących inwestorów zagranicznych przez
ryzykiem niehandlowym (np. politycznym) w
ryzykiem niehandlowym (np. politycznym) w
członkowskich krajach rozwijających się
członkowskich krajach rozwijających się
MIGA może ubezpieczać nowe inwestycje
MIGA może ubezpieczać nowe inwestycje
zagraniczne rozpoczęte w kraju członkowskim, a
zagraniczne rozpoczęte w kraju członkowskim, a
realizowane w którymś z państw rozwijających
realizowane w którymś z państw rozwijających
się.
się.
Planowane przedsięwzięcia muszą by finansowo i
Planowane przedsięwzięcia muszą by finansowo i
ekonomicznie efektywne, zgodne ze standardami
ekonomicznie efektywne, zgodne ze standardami
pracy oraz celami rozwoju kraju macierzystego.
pracy oraz celami rozwoju kraju macierzystego.
Zadania cd
Zadania cd
Ubezpieczenia inwestycji zagranicznych
Ubezpieczenia inwestycji zagranicznych
dotyczą ubezpieczenia kapitału, pożyczek
dotyczą ubezpieczenia kapitału, pożyczek
podporządkowanych, gwarancji pożyczek
podporządkowanych, gwarancji pożyczek
podporządkowanych, przy czym kredyty
podporządkowanych, przy czym kredyty
muszą mieć co najmniej 3-letni okres
muszą mieć co najmniej 3-letni okres
wymagalności.
wymagalności.
Inne formy inwestowania, takie jak pomoc
Inne formy inwestowania, takie jak pomoc
techniczna, kontrakty o zarządzanie,
techniczna, kontrakty o zarządzanie,
franchising i licencje mogą by także
franchising i licencje mogą by także
ubezpieczane gwarancjami MIGA.
ubezpieczane gwarancjami MIGA.
MIGA oferuje długoterminowe (do 15-
MIGA oferuje długoterminowe (do 15-
20 lat) ubezpieczenia przed
20 lat) ubezpieczenia przed
następującymi rodzajami ryzyka:
następującymi rodzajami ryzyka:
ograniczenie transferu kapitału,
ograniczenie transferu kapitału,
wywłaszczenie,
wywłaszczenie,
zerwanie kontraktu,
zerwanie kontraktu,
wojna i zamieszki zbrojne.
wojna i zamieszki zbrojne.
Popyt na długoterminowe gwarancje
Popyt na długoterminowe gwarancje
MIGA przed ryzykiem politycznym w
MIGA przed ryzykiem politycznym w
zakresie niewymienialności waluty,
zakresie niewymienialności waluty,
wywłaszczenia, zamieszek wojennych i
wywłaszczenia, zamieszek wojennych i
cywilnych gwałtownie wzrasta.
cywilnych gwałtownie wzrasta.
Działalność MIGA, poprzez zmniejszanie
Działalność MIGA, poprzez zmniejszanie
ryzyka inwestycyjnego, ułatwia napływ
ryzyka inwestycyjnego, ułatwia napływ
kapitału z krajów rozwiniętych do
kapitału z krajów rozwiniętych do
krajów rozwijających się.
krajów rozwijających się.
Przyszłość Banku
Przyszłość Banku
Światowego
Światowego
jeszcze nikt, wliczając w to
jeszcze nikt, wliczając w to
ustępującego prezesa Roberta
ustępującego prezesa Roberta
Zoellicka, nie sformułował roli, jaką
Zoellicka, nie sformułował roli, jaką
Bank Światowy powinien odegrać w
Bank Światowy powinien odegrać w
XXI wieku.
XXI wieku.
Choć mylony jest często z MFW, którego
Choć mylony jest często z MFW, którego
rolą jest zapewnienie stabilności
rolą jest zapewnienie stabilności
finansowej rządów
finansowej rządów
, Bank Światowy
, Bank Światowy
przynajmniej teoretycznie powinien zajmować
przynajmniej teoretycznie powinien zajmować
się wyłącznie programami rozwojowymi, takimi
się wyłącznie programami rozwojowymi, takimi
jak budowanie dróg, szkół czy nawet hodowla
jak budowanie dróg, szkół czy nawet hodowla
ryb, jeśli zachodzi taka potrzeba. Te granice w
ryb, jeśli zachodzi taka potrzeba. Te granice w
ciągu ostatnich 20 lat poważnie się rozmyły. W
ciągu ostatnich 20 lat poważnie się rozmyły. W
przeciwieństwie do MFW, bank prowadzi interesy
przeciwieństwie do MFW, bank prowadzi interesy
zarówno z sektorem publicznym, jak i
zarówno z sektorem publicznym, jak i
prywatnym, a im więcej przybywa pieniędzy i
prywatnym, a im więcej przybywa pieniędzy i
projektów, tym więcej towarzyszy im korupcji i
projektów, tym więcej towarzyszy im korupcji i
sprzeniewierzeń, nad kontrolą których nie ma
sprzeniewierzeń, nad kontrolą których nie ma
władzy żadna instytucja nadzorcza.
władzy żadna instytucja nadzorcza.
2.3. Bank Rozrachunków
2.3. Bank Rozrachunków
Międzynarodowych
Międzynarodowych
Założony w 1930 roku (najstarszy
Założony w 1930 roku (najstarszy
bank międzynarodowy)
bank międzynarodowy)
Członkami jest 49 banków centralnych
Członkami jest 49 banków centralnych
Władzami banku są: Zgromadzenie
Władzami banku są: Zgromadzenie
Ogólne, Rada Dyrektorów i Zarząd (w
Ogólne, Rada Dyrektorów i Zarząd (w
skład Rady wchodzą gubernatorzy
skład Rady wchodzą gubernatorzy
banków centralnych Belgii, Francji,
banków centralnych Belgii, Francji,
Holandii, Niemiec, Szwajcarii, Szwecji,
Holandii, Niemiec, Szwajcarii, Szwecji,
Wielkiej Brytanii i Włoch)
Wielkiej Brytanii i Włoch)
Cele
Cele
Popieranie współpracy banków
Popieranie współpracy banków
centralnych
centralnych
Spełnianie funkcji „banku banków
Spełnianie funkcji „banku banków
centralnych”
centralnych”
Działania
Działania
Forum międzynarodowej współpracy
Forum międzynarodowej współpracy
walutowej
walutowej
Centrum prac badawczych i
Centrum prac badawczych i
publikowania danych statystycznych
publikowania danych statystycznych
Bank banków centralnych
Bank banków centralnych
Agent i powiernik różnych funduszy
Agent i powiernik różnych funduszy
międzynarodowych
międzynarodowych
Forum międzynarodowej
Forum międzynarodowej
współpracy walutowej
współpracy walutowej
Wymiana doświadczeń
Wymiana doświadczeń
Koordynacja polityki walutowej
Koordynacja polityki walutowej
Analiza systemu płatności i rozliczeń
Analiza systemu płatności i rozliczeń
z tytułu operacji na rynkach papierów
z tytułu operacji na rynkach papierów
wartościowych
wartościowych
Nadzorowanie napływu danych
Nadzorowanie napływu danych
statystycznych
statystycznych
Szkolenia
Szkolenia
Centrum prac badawczych i
Centrum prac badawczych i
publikowania danych
publikowania danych
statystycznych
statystycznych
Gromadzenie i publikowanie danych
Gromadzenie i publikowanie danych
statystycznych z zakresu
statystycznych z zakresu
międzynarodowej bankowości
międzynarodowej bankowości
Prowadzenie prac badawczych
Prowadzenie prac badawczych
Akcje finansowe
Akcje finansowe
Sprzedaż, kupno, wymiana i posiadanie
Sprzedaż, kupno, wymiana i posiadanie
złota na własny rachunek oraz na
złota na własny rachunek oraz na
rachunek banków centralnych
rachunek banków centralnych
Udzielanie kredytów bankom centralnym
Udzielanie kredytów bankom centralnym
Kupno i sprzedaż weksli i obligacji
Kupno i sprzedaż weksli i obligacji
Kupno i sprzedaż dewiz
Kupno i sprzedaż dewiz
Przyjmowanie od banków centralnych
Przyjmowanie od banków centralnych
wkładów
wkładów
2.4. Europejski Bank
2.4. Europejski Bank
Inwestycyjny
Inwestycyjny
Instytucja utworzona na mocy Traktatu
Instytucja utworzona na mocy Traktatu
Rzymskiego w 1958 r.
Rzymskiego w 1958 r.
Celem jest finansowanie inwestycji
Celem jest finansowanie inwestycji
wpływających na osiągnięcie celów wspólnoty
wpływających na osiągnięcie celów wspólnoty
Władze:
Władze:
–
Rada Gubernatorów (ministrowie finansów –
Rada Gubernatorów (ministrowie finansów –
określa dyrektywy ogólne polityki kredytowej),
określa dyrektywy ogólne polityki kredytowej),
–
Rada Dyrektorów (25 osób, odpowiada za
Rada Dyrektorów (25 osób, odpowiada za
zgodność zarządzania z celami wyznaczonymi
zgodność zarządzania z celami wyznaczonymi
bankowi)
bankowi)
–
Komitet Zarządzający (organ kolegialny
Komitet Zarządzający (organ kolegialny
kontrolujący bieżące operacje banku)
kontrolujący bieżące operacje banku)
–
Komitet Audytorów (nadzoruje i kontroluje, czy
Komitet Audytorów (nadzoruje i kontroluje, czy
operacje Banku prowadzone są właściwie)
operacje Banku prowadzone są właściwie)
Kierunki finansowania
Kierunki finansowania
Finansowanie programu
Finansowanie programu
wspierającego wzrost gospodarczy i
wspierającego wzrost gospodarczy i
zatrudnienie (6,2 mld Euro)
zatrudnienie (6,2 mld Euro)
Wsparcie MSP (2,7 mld Euro)
Wsparcie MSP (2,7 mld Euro)
Transport, telekomunikacja,
Transport, telekomunikacja,
energetyka (56 mld Euro)
energetyka (56 mld Euro)
Rozwój regionów (17 mld Euro)
Rozwój regionów (17 mld Euro)
2.5. Europejski Bank
2.5. Europejski Bank
Odbudowy i Rozwoju
Odbudowy i Rozwoju
Plan Marshalla dla Europy
Plan Marshalla dla Europy
Wschodniej od 1991 roku
Wschodniej od 1991 roku
Udziałowcami są 49 państw + EWG +
Udziałowcami są 49 państw + EWG +
EBI
EBI
Finansowanie konkretnych projektów,
Finansowanie konkretnych projektów,
promowanie prywatnej
promowanie prywatnej
przedsiębiorczości, prywatyzacja,
przedsiębiorczości, prywatyzacja,
reforma sektora finansowego
reforma sektora finansowego
Aspekty uwzględniane przy
Aspekty uwzględniane przy
udzieleniu kredytu
udzieleniu kredytu
Określenie charakteru zamierzonej
Określenie charakteru zamierzonej
transakcji
transakcji
Korzyści z transakcji dla gospodarki
Korzyści z transakcji dla gospodarki
lokalnej i ogólne
lokalnej i ogólne
Poprawa stanu środowiska
Poprawa stanu środowiska
Sponsorzy i uczestnicy transakcji (np.
Sponsorzy i uczestnicy transakcji (np.
ich doświdczenie, potencjał finansowy)
ich doświdczenie, potencjał finansowy)
Koszt transakcji
Koszt transakcji
Zapotrzebowanie na dobra i usługi
Zapotrzebowanie na dobra i usługi
Przewidywane wykorzystanie techniki i
Przewidywane wykorzystanie techniki i
technologii, ich źródła pochodzenia,
technologii, ich źródła pochodzenia,
zużycie energii, wpływ na środowisko
zużycie energii, wpływ na środowisko
Charakterystyka rynku (wielkość,
Charakterystyka rynku (wielkość,
lokalizacja, typ konsumentów)
lokalizacja, typ konsumentów)
Niezbędne zezwolenia władz
Niezbędne zezwolenia władz
publicznych
publicznych
Plan finansowy (nakłady, zyski itp.)
Plan finansowy (nakłady, zyski itp.)
Rola banku – oczekiwania względem
Rola banku – oczekiwania względem
banku
banku
Harmonogram przedsięwzięcia
Harmonogram przedsięwzięcia
Przykładowe projekty EBOR
Przykładowe projekty EBOR
Linia kredytowa dla przedsiębiorstw
Linia kredytowa dla przedsiębiorstw
energetyki cieplnej
energetyki cieplnej
Pożyczka dla Polskiej Telefonii
Pożyczka dla Polskiej Telefonii
Komórkowej
Komórkowej
Pożyczka dla TP S.A.
Pożyczka dla TP S.A.
Linie kredytowe na finansowanie MSP
Linie kredytowe na finansowanie MSP