PROF. DR HAB. JAN W.BOSSAK
PROF. DR HAB. JAN W.BOSSAK
GLOBALNY KRYZYS FINANSOWY
I REFORMY
PRZYCZYNY WYBUCHU KRYZYSU FINANSOWEGO W STANACH
ZJEDNOCZONYCH I JEGO DOTKLIWE SKUTKI DLA KRAJOW
EUROPY ZACHODNIEJ
WZROST ZADLUZENIA MIEDZYNARODOWEGO I UTRATA
ZAUFANIA MIEDZYNARODOWYCH RYNKOW FINANSOWYCH I
KAPITALOWYCH
KRYZYS FINANSOWY NA SWIECIE A WSPOLPRACA
MIEDZYNARODOWA.WPLYW ZMIAN RYZYKA FINANSOWEGO
KRAJU NA JEGO MIEDZYNARODOWA POZYCJE
KONKURENCYJNA
AMERYKANSKA I EBC POLITYKA MONETARNA W WALCE Z
KRYZYSEM,DEFLACJA,UTRATA ZAUFANIA RYNKOW DLA
POLITYKI MACROEKONOMICZNEJ
REFORMY W FINANSACH.BAZYLEA,MIFID ,DYREKTYWA KE
CRDIII I CRD IV,EUROPEJSKA AGENCJA RATINGOWA,UNIA
BANKOWA
W-14 EKONOMIA MIEDZYNARODOWA II
2
KRYZYS FINANSOWY A
KONKURENCYJNOSC
MIEDZYNARODOWA
WZROST RYZYKA,SPADEK PLYNNOSCI
FINANSOWEJ
SPADEK DYNAMIKI WZROSTU
PRZEJAWY PROTEKCJONIZMU
SPADEK EKSPORTU I IMPORTU
ZMIANY KURSOW WALUTOWYCH
ZMIANY REGULACJI
MIEDZYNARODOWYCH
3
W-14 EKONOMIA MIEDZYNARODOWA II
WPLYW KRYZYSU FINANSOWEGO
NA KONKURENCYJNOSC I
ZDOLNOSC KONKURENCYJNA
PANSTW I PRZEDSIEBIORSTW
ZMIANA SYTUACJI MAKROEKONOMICZNEJ
RECESJA GOSPODARCZA, WZROST BEZROBOCIA
WZROST ZNACZENIA PANSTWA I
PROTEKCJONIZMU
SPADEK WYKORZYSTANIA ZASOBOW I
EFEKTYWNOSCI GOSPODAROWANIA
SPADEK INWESTYCJI I OSZCZEDNOSCI
POGORSZENIE SYTUACJI FISKALNEJ PANSTW
NISKIE STOPY PROCENTOWE
NOWE REGULACJE MIEDZYNARODOWE
4
W-14 EKONOMIA MIEDZYNARODOWA II
5
W-14 EKONOMIA MIEDZYNARODOWA II
ŻYCIE NA KREDYT
PO AMERYKANSKU
POPEŁNIŁEM BŁĄD” – MÓWIŁ ….PRZED KONGRESEM ALAN
GREENSPAN, GURU NEOLIBERALIZMU, CZŁOWIEK KTÓRY
PRZEZ 18 LAT KIEROWAŁ BANKIEM CENTRALNYM USA. TO, CO
WYDAWAŁO SIĘ SOLIDNYM GMACHEM I ZARAZEM OPOKĄ DLA
KONKURENCJI I WOLNEGO RYNKU, RZECZYWIŚCIE SIĘ
ZAŁAMAŁO. BYŁO TO DLA MNIE SZOKIEM. (...)
AMERYKANIE BYLI PRZEKONANI, ŻE TO WŁAŚNIE DZIĘKI
WIZJONERSTWU, DALEKOWZROCZNOŚCI, WIEDZY
EKONOMICZNEJ I POLITYCE MONETARNEJ A. GREENSPANA
ZAWDZIĘCZAJĄ SWOJE BOGACTWO I DOBROBYT. OCZYWIŚCIE
WSZYSTKO NA KREDYT. TERAZ TO WSZYSTKO OKAZAŁO SIĘ
ZŁUDZENIEM.
6
W-14 EKONOMIA MIEDZYNARODOWA II
PRZYCZYNY KRYZYSU
POCZĄTKIEM KRYZYSU, BYŁO UPOWSZECHNIENIE SIĘ W LATACH 90.
WSZELKIEJ MAŚCI INSTRUMENTÓW POCHODNYCH, KTÓRE
DOPROWADZIŁY DO ODERWANIA RYNKU OD REALNEJ GOSPODARKI
DRUGĄ PRZYCZYNĄ OKAZAŁ SIĘ OGROMNY WZROST SPEKULACJI,
KTÓREJ SPRZYJAŁO OBNIŻENIE PRZEZ BANK CENTRALNY USA (FED)
STÓP PROCENTOWYCH DO POZIOMU 1 PROC.
TRZECIA PRZYCZYNA BYŁ SPADEK OSZCZĘDNOŚCI GOSPODARSTW
DOMOWYCH I SILNY WZROST ICH ZADŁUŻENIA
CZWARTA PRZYCZYNA POGLEBIENIE SIĘ DEFICYTU FINANSOW
PUBLICZNYCH SZEREGU KRAJOW I WZROST FINANSOWANIA DLUGU
NA MIEDZYNARODOWYM RYNKU FINANSOWYM
7
W-14 EKONOMIA MIEDZYNARODOWA II
RYZYKOWNE TRANSAKCJE
FINANSIŚCI ZACZĘLI INWESTOWAĆ W BARDZO RYZYKOWNE
TRANSAKCJE, A BANKI ZACZĘŁY ZWIEKSZAC AKCJE
KREDYTOWA I ZMNIEJSZAC WYMAGANIA WOBEC
KREDYTOBIORCOW
CHCIWOŚĆ I ŻĄDZA ZYSKU WZIĘŁY GÓRĘ NAD ROZSĄDNYM
KALKULOWANIEM RYZYKA.
KREDYTY MIESZKANIOWE (TZW. SUBPRIME) BRALI WIĘC
NAWET BEZROBOTNI, A BANKIERZY NIE BALI SIĘ RYZYKA,
BĘDĄC PRZEKONANYMI ŻE CIĄGLE ROSNĄCE CENY
NIERUCHOMOŚCI POKRYJĄ EWENTUALNE STRATY Z TYTUŁU
NIESPŁACONYCH KREDYTÓW
.
8
W-14 EKONOMIA MIEDZYNARODOWA II
WYBUCH KRYZYSU
W 2006 ROKU SPEKULACYJNA BAŃKA JEDNAK PĘKŁA I
CENY NIERUCHOMOŚCI ZACZĘŁY SPADAĆ
FED POCZATKOWO PODWYŻSZYL STOPY PROCENTOWE.
DLA KTÓRYCH NAGŁY I NIESPODZIEWANY WZROST RAT
KREDYTU OKAZAŁ SIĘ ZBYT KOSZTOWWNY.GWALTOWNIE
ZWIEKSZYLY SIĘ PORTFELE NPL(NON-PERFORMING LOANS)
WIOSNA 2008 R BRF ABY ZWIĘKSZYĆ PŁYNNOŚĆ
FINANSOWA I PODTRZYMAĆ AKCJE KREDYTOWA A WRAZ Z
NIA AKTYWNOŚĆ GOSPODARCZA ZDECYDOWANIE ZACZĄŁ
OBNIŻAĆ STOPY PROCENTOWE ,
9
W-14 EKONOMIA MIEDZYNARODOWA II
ROZWOJ KRYZYSU
3 STYCZNIA 2007 ROKU UPADŁA OWNIT MORTGAGE
SOLUTIONS INC., PIERWSZA AMERYKAŃSKA INSTYTUCJA
FINANSOWA, KTÓRA OFEROWAŁA KREDYTY HIPOTECZNE
CAŁKOWICIE NIEWYPŁACALNYM OSOBOM
WIOSNA RZAD ODMAWIA POMOCY WIELKIEMU BANKOWI
BEAR&STERN . BANK PRZEJMUJE BANK OF AMERICA
TO OSTRZEŻENIE ZOSTAŁO JEDNAK CAŁKOWICIE
ZLEKCEWAŻONE PRZEZ INWESTOROW, 19 LIPCA 2007
GIEŁDOWY INDEKS DOW JONES PO RAZ PIERWSZY W
HISTORII PRZEBIŁ PUŁAP 14 TYSIĘCY PUNKTÓW
10
W-14 EKONOMIA MIEDZYNARODOWA II
PONOWNE ZAOSTRZENIE
WE WRZEŚNIU 2008 ROKU. RZĄD USA
ZNACJONALIZOWAL FANNIE MAE ORAZ FREDDIE MAC.
ZARAZ PO TYM ZBANKRUTOWAŁ JEDEN Z BANKOWYCH
GIGANTÓW LEHMAN BROTHERS – INSTYTUCJA
CIESZĄCA SIĘ ZAUFANIEM AMERYKANÓW OD PONAD
150 LAT. KOLOS, KTÓRY NIE MIAŁ PRZECIEŻ PRAWA
UPAŚĆ.
DLA NAJWIĘKSZEGO AMERYKAŃSKIEGO
UBEZPIECZYCIELA – AIG – RATUNEK NADSZEDŁ
DOSŁOWNIE W OSTATNIM MOMENCIE. RZĄD
WPOMPOWAŁ W NIEGO OLBRZYMIĄ KWOTĘ 85 MLN
DOLARÓW.
FBI 13 GRUDNIA ARESZTUJE BYŁEGO
PRZEWODNICZĄCEGO RADY NADZORCZEJ NASDAQ
STOCK MARKET (PUBLIKUJĄCEGO INDEKS FIRM
WYSOKIEJ TECHNOLOGII NASDAQ), BERNARDA
MADOFFA. ZARZUCA SIĘ MU MALWERSACJE NA PRAWIE
50 MLD DOL.
11
W-14 EKONOMIA MIEDZYNARODOWA II
W-14 EKONOMIA MIEDZYNARODOWA II
12
13
W-14 EKONOMIA MIEDZYNARODOWA II
AMERYKANSKI WIRUS
TO WPROWADZENIE PRZEZ AMERYKANSKIE
BANKI INWESTYCYJNE NA MIEDZYNARODOWE
RYNKI FINANSOWE SEKURYTYZOWANYCH
KREDYTOW HIPOTECZNYCH SUB-PRIME I
INNYCH INSTRUMENTOW POCHODNYCH
WYSOKA ICH WYCENA PRZEZ AGENCJE
RATINGOWE
STANDARD&POORS,FITCH,MOODY’S
NISKA STOPA PROCENTOWA W STANACH
ZJEDNOCZONYCH I SPADEK WARTOSCI DOLARA
WZROST ATRAKCYJNOSCI INWESTYCYJNEJ
AMERYKANSKICH PAPIEROW
WARTOSCIOWYCH(?)
14
W-14 EKONOMIA MIEDZYNARODOWA II
PLAN H.PAULSONA
19 WRZEŚNIA 2008 ROKU, SEKRETARZ SKARBU USA HENRY
PAULSON PRZEDSTAWIŁ PLAN RATUNKOWY. PAŃSTWO
MIAŁOBY PRZEZNACZYĆ PONAD 700 MLD DOLARÓW NA
POMOC DLA SEKTORA FINANSOWEGO.
W SWOIM LIŚCIE 166 EKONOMISTÓW PRZEKONYWAŁO, ŻE
W DŁUGIM TERMINIE SKUTKI PLANU PAULSONA MOGĄ SIĘ
OKAZAĆ BARDZO SZKODLIWE DLA GOSPODARKI. WŚRÓD
PODPISANYCH POD LISTEM OSÓB ZNALEŹLI SIĘ WYBITNI
EKONOMIŚCI REPREZENTUJĄCY SZEROKIE SPEKTRUM
POGLĄDÓW POLITYCZNYCH – OD SOCJALDEMOKRATÓW
PRZEZ KONSERWATYSTÓW PO KLASYCZNYCH LIBERAŁÓW.
PLAN RATUNKU DLA WALL STREET SKRYTYKOWANY ZOSTAŁ
RÓWNIEŻ PRZEZ TZW. MAIN STREET, CZYLI ZWYKŁYCH
AMERYKANÓW. ZAUWAŻYLI ONI, ŻE WŁADZE CHCĄ
WPOMPOWAĆ OLBRZYMIE PIENIĄDZE, RATUJĄC GIGANTÓW
FINANSJERY, KTÓRZY SWOIMI NIEODPOWIEDZIALNYMI
DECYZJAMI DOPROWADZILI DO KRACHU, A SZARYCH
OBYWATELI ZOSTAWIĆ SAMYM SOBIE WRAZ Z
NIESPŁACONYMI DŁUGAMI.
15
W-14 EKONOMIA MIEDZYNARODOWA II
PLAN OBAMY
PLAN OBAMY .DODATKOWE 500 MLD
INWESTYCJE W AUTOSTRADY, ENERGETYKE I
TELEKOMUNIKACJE
PLAN UE 200 MLD
PLAN JAPONII TARO ASO ZAPOWIADA 350 MLD
DOLAROW
PLAN CHIN.WZROST WYDATKOW NA KWOTE 900
MLD DOL
ROSJA PRZEZNACZYLA NA DOFINANSOWANIE
SEKTORA BANKOWEGO 140 MLD
DOLAROW.PREMIER PUTIN ROZWAZA
DODATKOWY PLAN POMOCY DLA
PRZEDSIEBIORSTW W WYSOKOSCI 180 MLD DOL
POLSKI PAKIET ANTYKRYZYSOWY TO 92 MLD
ZL.GŁÓWNIE GWARANCJE I PORECZENIA
16
W-14 EKONOMIA MIEDZYNARODOWA II
TARP.NAZWA FUNDUSZU
POMOCOWEGO
TARP, JAK BRZMI W SKRÓCIE JEGO NAZWA,
MIAL ZA ZADANIE SKUPOWAĆ AKCJE
PROBLEMATYCZNYCH INSTYTUCJI. FUNDUSZ
UZYSKAŁ DODATKOWE 250 MLD DOLARÓW.
WIĘKSZOŚĆ SRODKOW TARP POSZŁA NA
PRZYWRÓCENIE PŁYNNOŚCI INSTYTUCJOM
FINANSOWYM. ORAZ ZAKUP AKCJI BANKOW
HIPOTECZNYCH FREDDIE MAC I FANNY MAE
,BANKOW INWESTYCYJNYCH I FIRM
UBEZPIECZENIOWYCH(AIG)
TARP EM ZARZADZAŁ NEEL KASHKARI, DAWNY
PRACOWNIK GOLDMAN SACHS.
17
W-14 EKONOMIA MIEDZYNARODOWA II
NIEMCY
W NIEMCZECH SPECJALNY PUBLICZNY
FUNDUSZ STABILIZUJĄCY RYNEK FINANSOWY –
SOFFIN DYSPONUJE 480 MLD EURO, Z CZEGO
400 MLD MOŻE SŁUŻYĆ JAKO GWARANCJA
FINANSOWA DLA KULEJĄCYCH INSTYTUCJI, A
KOLEJNE 80 MLD NA PRZEJĘCIE RYZYKA CZY
NACJONALIZACJĘ. DOTYCHCZAS FUNDUSZ
WSPOMÓGŁ NAJWIĘKSZYCH PRZEGRANYCH:
HYPO REAL ESTATE, COMMERZBANK,
BAYERNLB ,HSH NORDBANK.
NAD SKORZYSTANIEM Z POMOCY JUŻ
ZASTANAWIAJĄ SIĘ KOLEJNI: VOLKSWAGEN
FINANCIAL SERVICES, VW-BANK I BMW
FINANCIAL SERVICES.
18
W-14 EKONOMIA MIEDZYNARODOWA II
WIELKA BRYTANIA
W WIELKIEJ BRYTANII GORDON BROWN
UTWORZYŁ SPECJALNY FUNDUSZ UK FINANCIAL
INVESTMENTS. FUNDUSZ DYSPONUJE 37 MLD
FUNTÓW.
FUNDUSZEM ZARZĄDZAJĄ PHILIP HAMPTON
JAK DO TEJ PORY FUNDUSZ PRZEJĄŁ ROYAL
BANK OF SCOTLAND (RBS), LLOYDS TSB I HBOS
POLITYKE POMOCY DLA BANKOW KONTYNUUJE
NOWY PREMIER CAMERON
WIELKA BRYTANIA ODMAWIA WSPOLPRACY Z
KRAJAMI STREFY EURO
19
W-14 EKONOMIA MIEDZYNARODOWA II
FRANCJA.FUNDUSZE
SP
WE FRANCJI SUMA JAKĄ PRZEZNACZONO NA
PAŃSTWOWĄ POMOC TO 360 MLD EURO
POPRAWIONO PŁYNNOŚĆ CRÉDIT AGRICOLE,
BNP PARIBAS, SOCIÉTÉ GÉNÉRALE, CAISSE
D’EPARGNE UND BANQUE POPULAIRE.
DO ZARZĄDZANIA AKCJAMI SPOLEK Z
UDZIAŁEM SKARBU PAŃSTWA, UTWORZONO
FUNDUSZ .DOFINANSOWUJE ON M.IN. AIR
FRANCE, FRANCE TÉLÉCOM, GDF SUEZ I
RENAULT.
DRUGI FUNDUSZ – SFFE ZAPEWNIA
UTRZYMANIE PŁYNNOŚCI W SEKTORZE
KREDYTÓW INDYWIDUALNYCH I
KORPORACYJNYCH. ZARZĄDZA NIĄ MICHEL
CAMDESSUS DAWNY MENEDŻER W
MIĘDZYNARODOWYM FUNDUSZU
WALUTOWYM
20
W-14 EKONOMIA MIEDZYNARODOWA II
AUSTRIA
W AUSTRII STWORZONO SPECJALNĄ SPÓŁKĘ
FIMBAG, KTÓRA ZARZĄDZA 15 MLD EURO.
INSTYTUCJE JAKIE JUŻ SKORZYSTAŁY Z
PAŃSTWOWEJ POMOCY TO ERSTE BANK,
CONSTANTIA PRIVATBANK I
KOMMUNALKREDIT. OSTATNIA Z NICH
ZOSTAŁA KOMPLETNIE ZNACJONALIZOWANA.
Z POMOCY PAŃSTWOWEJ SKORZYSTAŁA TEŻ
GRUPA VOLKSWAGEN I DEXIA, W KTÓREJ
PAŃSTWO MA OBECNIE 99,78 PROC.
UDZIAŁU. SPÓŁKĄ ZARZĄDZA KLAUS
LIEBSCHER, DAWNY PREZES AUSTRIACKIEGO
BANKU CENTRALNEGO.
21
W-14 EKONOMIA MIEDZYNARODOWA II
JAPONIA
JAPONIA OD 1993R ZNAJDUJE SIĘ W FAZIE
DEFLACJI
NISKIE STOPY PROCENTOWE BOJ
NISKI UDZIAL INSTRUMENTOW POCHODNYCH
W OBROCIE
WYSOKI ,JAKKOLWIEK MALEJACY,POZIOM
OSZCZEDNOSCI LUDNOSCI
KRYZYS A ZMIANA UKLADU SIŁ POLITYCZNYCH
W JAPONII (2009)
PLANY STYMULACYJNE MAJĄ NA CELU
POBUDZENIE POPYTU KONSUMPCYJNEGOI
SWIADCZEN SPOŁECZNYCH
WZROST DEFICYTU I DŁUGU
APRECJACJA JENA
22
W-14 EKONOMIA MIEDZYNARODOWA II
CHINY
PLANY STYMULACYJNE.INWESTYCJE
POBUDZENIE POPYTU
WEWNETRZNEGO
UMIARKOWANE WZMOCNIENIE YUANA
WYSOKI POZOM OSZCZEDNOSCI
NISKI UDZIAL INSTRUMENTOW
POCHODNYCH
DOBRA SYTUACJA SEKTRORA
FINANSOWEGO I PRZEDSIEBIORSTW
23
W-14 EKONOMIA MIEDZYNARODOWA II
STREFA EURO
TRUDNOSCI GRECJI, IRLANDII, PORTUGALII,
HISZPANII,WŁOCH
DEFICYTY BUDŻETOWE I DŁUG PUBLICZNY
MODEL SPOŁECZNY ORAZ POMOC PAŃSTWA
DLA BANKÓW
NISKA DYNAMIKA ROZWOJU
WYSOKIE BEZROBOCIE
REFORMY W STREFIE EURO
OSŁABIENIE EURO W STOSUNKU DO DOLARA
WSTĄPIENIE ESTONII ?
24
W-14 EKONOMIA MIEDZYNARODOWA II
KRYZYS W GRECJI
ZNACZNY SEKTOR PUBLICZNY
SILNY WZROST DLUGU PUBLICZNEGO I
ZALEZNOSCI ORAZ KOSZTOW
FINANSOWANIA NA MIEDZYNARODOWYCH
RYNKACH FINANSOWYCH
ROSNACE KOSZTY OBSLUGI DLUGU,
UTRATA PŁYNNOSCI FINANSOWEJ
SPADEK RATINGU MIEDZYNARODOWEGO
PROGRAM REFORM I PAKIET POMOCY UNII
EUROPEJSKIEJ I MFW
25
W-14 EKONOMIA MIEDZYNARODOWA II
KRYZYS W STREFIE EURO
ROSNACE KOSZTY OBSLUGI ZAGRANICZNEGO
DLUGU PUBLICZNEGO
REFORMY I NAPIECIA SPOLECZNE W
KRAJACH SRODZIEMNOMORSKICH
ZMIANY RZADOW W IRLANDII, PORTUGALII,
WLOSZECH, HISZPANII
GORACZKOWE ZABIEGI STABILIZACYJNE EUW
EUROPEJSKI FUNDUSZ STABILIZACJI
FINANSOWEJ
ZMIANY REGULACJI FINANSOWYCH
W-14 EKONOMIA MIEDZYNARODOWA II
26
PROF. DR HAB. JAN W.BOSSAK
BAZYLEJSKI KOMITET NADZORU
BANKOWEGO
BAZYLEJSKI KOMITET NADZORU BANKOWEGO
POWSTAŁ W 1974 ROKU. JEGO POWOŁANIE BYŁO
ODPOWIEDZIĄ NA UPADEK DWÓCH BANKÓW –
NIEMIECKIEGO BANKHAUS HERSTATT I
AMERYKAŃSKIEGO FRANKLIN NATIONAL BANK.
CELEM KOMITETU JEST OPRACOWANIE PROPOZYCJI
REGUŁ DLA SYSTEMU BANKOWEGO, MAJACE ZAPEWNIĆ
STABILNE FUNKCJONOWANIE KREDYTODAWCÓW.
PRZEŁOMOWYM MOMENTEM BYŁA UMOWA
KAPITAŁOWA (BASEL I) Z 1988 ROKU. JEJ
ROZWIĄZANIA NOWELIZOWANO PIĘCIOKROTNIE W
LATACH 1991-1998.
W 2004 ZOSTAŁA PRZYGOTOWANA II UMOWA
KAPITAŁOWA, CZYLI BASEL II. JEJ POSTANOWIENIA
BYŁY REALIZOWANE W KOLEJNYCH LATACH. NIE
ZDOŁAŁY JEDNAK ZAPOBIEC KRYZYSOWI Z 2008 ROKU.
W 2010 ROKU PRZYGOTOWANO PROPOZYCJĘ BASEL III.
REGULY BAZYLEJSKIE
ZOBOWIĄZUJĄ BANKI DO TWORZENIA REZERW
KAPITAŁOWYCH ZAPEWNIAJĄCYCH OSIĄGNIĘCIE
WYMAGANEGO POZIOMU WSPÓŁCZYNNIKA
WYPŁACALNOŚCI
BANK CZERPIE SWOJE ZYSKI Z ZARZĄDZANIA
RYZYKIEM FINANSOWYM. RYZYKO TO POCHODZI Z
NIEDOPASOWANIA ZAPADALNOŚCI CZASOWEJ
AKTYWÓW I PASYWÓW. BANK FINANSUJE SIĘ
KRÓTKOTERMINOWYMI DEPOZYTAMI. NA TEJ
PODSTAWIE UDZIELA DŁUGOTERMINOWYCH
KREDYTÓW.
REGUŁY BAZYLEJSKIE MAJĄ GWARANTOWAĆ, ŻE BANKI
NIE BĘDĄ ANGAŻOWAĆ SIĘ W NIEBEZPIECZNE
INWESTYCJE, KTÓRE MOGĄ ZAKOŃCZYĆ SIĘ
NIEPOWODZENIEM PROWADZĄCYM DO UTRATY
PŁYNNOŚCI I UPADŁOŚCI.
WYZNACZAJĄ GÓRNĄ GRANICĘ KREACJI KREDYTU
.
ADEKWATNOSC KAPITAŁOWA
SŁUŻY DO OCENY ZDOLNOŚCI ODPORNOŚCI
BANKU NA RÓŻNEGO RODZAJU RYZYKA .OBLICZA
SIĘ JĄ STOSUNKIEM KAPITAŁÓW WŁASNYCH DO
AKTYWÓW WAŻONYCH RYZYKIEM.
WARTOŚĆ LICZNIKA OBLICZA SIĘ NA PODSTAWIE
PASYWÓW ZNAJDUJĄCYCH SIĘ W BILANSIE
BANKU. WŚRÓD NICH WYRÓŻNIA SIĘ DWIE
KATEGORIE KAPITAŁÓW.
PIERWSZĄ Z NICH SA FUNDUSZE PODSTAWOWE.
NAJWAŻNIEJSZYM SKŁADNIKIEM TEJ KLASY JEST
W PEŁNI OPŁACONY KAPITAŁ AKCYJNY.
DRUGA KATEGORIĄ SA FUNDUSZE
UZUPEŁNIAJĄCE.
WAGI RYZYKA BANKOWEGO
POSZCZEGÓLNYM KLASOM AKTYWÓW
PRZYPORZADKOWUJE SIĘ OKRESLONE
WAGI RYZYKA
IM WYŻSZE PRAWDOPODOBIEŃSTWO
SPŁACENIA KREDYTU, TYM NIŻSZA WAGA
RYZYKA
IM NIŻSZE PRAWDOPODOBIEŃSTWO
SPŁACENIA KREDYTU TYM WAGA RYZYKA
WIĘKSZA .
PRZYKŁAD. WAG RYZYKA
KREDYTOWEGO
SPOSOBY OBNIZANIA WAG
RYZYKA BANKU
BANKI DĄŻĄ DO OBNIŻENIA WAG RYZYKA
KREDYTOWEGO DLA POSZCZEGÓLNYCH AKTYWÓW, BEZ
ZMNIEJSZENIA EKSPOZYCJI NA RYZYKO.
JEST TO MOŻLIWE DZIĘKI STOSOWANIU KREDYTOWYCH
INSTRUMENTÓW POCHODNYCH I SEKURYTYZACJI.
POZWALA ONA NA KONTYNUOWANIE AKCJI
KREDYTOWEJ, PRZY ZACHOWANIU WYSOKIEGO
POZIOMU WSPÓŁCZYNNIKÓW ADEKWATNOŚCI
KAPITAŁOWEJ.
W OKRESIE POPRZEDZAJĄCYM KRYZYS Z 2008 ROKU
AMERYKAŃSKIE BANKI STOSOWAŁY TAKIE METODY
OBCHODZENIA REGULACJI. W PROCEDERZE BRAŁY
UDZIAŁ AGENCJE RZĄDOWE FANNIE MAE AND FREDDIE
MAC.
WYMOGI KAPITALOWE BAZYLEI III
ZARZADZANIE RYZYKIEM
BANKOWYM
SEKURYTYZACJA, KREDYTOWE INSTRUMENTY
POCHODNE (PATRZ: GRECJA) PAPIERY
SKARBOWE I KREDYTY HIPOTECZNE (PATRZ:
USA) UMOŻLIWIAJĄ BANKOWCOM POKAZANIE
LEPSZYCH WSPÓŁCZYNNIKÓW ADEKWATNOŚCI
KAPITAŁOWEJ
INŻYNIERIA FINANSOWA POZWALA NA
PODEJMOWANIE WYSOKIEGO (I
DOCHODOWEGO) RYZYKA PRZY
JEDNOCZESNYM UTRZYMYWANIU JEGO NISKICH
MIAR.
REGULACJE ZWIEKSZAJACE
STOPIEN BEZPIECZENSTWA
MIEDZYNARODOWEGO SYSTEMU
BANKOWEGO
NOWE AKTY PRAWNE I NOWA ARCHITEKTURA
NADZORU FINANSOWEGO W UE
WZROST WYMOGÓW KAPITAŁOWYCH DLA
BANKÓW,
POSZERZENIE GWARANTOWANIA DEPOZYTÓW,
TWORZENIE PUBLICZNYCH AGENCJI
RATINGOWYCH
ZMIANY W POLITYCE WYNAGRODZEŃ W
SEKTORZE USŁUG FINANSOWYCH
OGRANICZENIA WYSOKOŚCI PREMII DLA
ZARZĄDÓW BANKÓW
SKUTKI BAZYLEI III
BAZYLEA III NAŁOŻYŁA NA BANKI OBOWIĄZEK
PODWYŻSZENIA POZIOMU KAPITAŁÓW
WLASNYCH W STOSUNKU DO AKTYWÓW CELEM
ZMNIEJSZENIA RYZYKA UTRATY PŁYNNOŚCI
FINANSOWEJ
PODWYŻSZONE WYMOGI KAPITAŁOWE MAJA
ZWIĘKSZYĆ STABILNOŚĆ SYSTEMU BANKOWEGO
WYŻSZE WYMOGI KAPITAŁOWE OGRANICZĄ
SKALĘ AKCJI KREDYTOWEJ BANKÓW
ZMNIEJSZA RENTOWNOSC BANKOW,ALE
ZWIEKSZA STABILNOSC I ZREDUKUJA RYZYKO
THE MARKETS IN FINANCIAL
INSTRUMENTS DIRECTIVE
(MIFID)
[
DYREKTYWA RYNEK INSTRUMENTOW
FINANSOWYCH PO NOWELIZACJACH STALA SIĘ
PRAWEM UNIJNYM
MIFID REGULUJE I HARMONIZUJE USLUGI
FINANSOWE W EUROPEJSKIEJ STREFIE
EKONOMICZNEJ (30 KRAJOW CZLONKOWSKICH)
GLOWNYM CELEM MIFID JEST POBUDZENIE
KONKURENCJI I OCHRRONA KLIENTOW W
ZAKRESIE USLUG FINANSOWYCH
MIFID OD 2007 ZASTEPILA DYREKTYWE O
USLUGACH INWESTYCYJNYCH
MiFID
MiFID JEST NAJWAZNIEJSZA CZESCIA
SYSTEMU WPROWADZONA W UNII
EUROPEJSKIEJ RAMACH PROCEDUR
LAMFALUSSY’ EGO
PROCEDURY TE MAJA PRZYSPIESZYC
WPROWADZENIE W UE W USLUGACH
FINANSOWYCH ZASAD
DOTYCZACYCH PROSPEKTOW EMISYJNYCH
NADUZYC FINANSOWYCH
PRZEJRZYSTOSCI
MIFID
POBUDZA KONKURENCJE NA RYNKACH
FINANSOWYCH
OGRANICZA MAKSYMALNY STOPIEN
HARMONIZACJI
ZWIEKSZA ZAKRES SWOBODY I ZNOSI
OGRANICZENIA DOTYCZACE
KONCENTRACJI DZIALANOSCI
FINANSOWEJ
MIFID ZWIEKSZA ZAKRES LIBERALIZACJI
USLUG FINANSOWYCH
MIFID.WPROWADZA PASZPORT
EUROPEJSKI DLA INSTYTUCJI
FINANSOWYCH
MIFID WYROZNIA INSTYTUCJE FINANSOWE
SWIADCZACE USLUGI INWESTYCYJNE I
FINANSOWE. JEŚLI DZIALAJA W KRAJACH
CZLONKOWSKICH MAJA ONE PRAWO DO
PASZPORTU EUROPEJSKIEGO
JESLI DZIALANOSC TA MA CHATRAKTER
POMOCNICZY NIE PODLEGAJA ONE MIFID I
NIE MAJA PRAWA DO PASZPORTU MIFID
MIFID OBEJMUJE NIEMAL WSZYSTKIE
PRODUKTY FINANSOWE Z WYJĄTKIEM
NIEKTÓRYCH I INSTRUMENTOW POCHODNYCH
ZWIAZANYCH Z PRZEWOZAMI,
CERTYFIKATAMI KLIMATYCZNYMI KTÓRE NIE
SA OBJETE ISD
MIFID PASPORT I ZASADY
FIRMY PO UZYSKANIU OD WLADZ KRAJU
POCHODZENIA PASZPORTU MIFID SA
UPRAWNIONE DO OFEROWANIA SWOICH USLUG
W KRAJACH CZLONKOWSKICH UE +3 KRAE EEZ
UPRAWNIENIA SWIADCZENIA ULSUG ZA GRANICA
PRZYZNAJA WIEC NIE KRAJE SWIADCZENIA
USLUG LECZ KRAJE WYDAJACE PASZPORT
MIFID DZIELI KKLIENTOW NA TRZY PODSTAOWE
GRUPY UPRAWNIONE PODMIOTY FINANSOWE,
KLIENCI PROFESJONALNI I DETALICZNI .
DLA KAZDEJ GRUPY OBOWIAZUJA ODPOWIEDNIE
PROCEDURY
MIFID WYMAGA INFORMOWANIA ZGODNIE Z
JEGO NAJLEPSZYM INTERESEM
INNE ZMIANY INSTYTUCJONALNE
PROBY POWOLANIA AGENCJI RATINGOWEJ PRZY
KE
OGRANICZENIA WYNAGRODZEN OSOB
ODPOWIEDZIALNYCH ZA RYZYKO W BANKACH
(CRD-3 I CRD-4)
STRES TESTY
ZALECENIA PODWYZSZENIA KAPITALOW BANKOW
W KRAJACH UNII NA PONAD 140 MLD EURO
„SZESCIOPAK” BANKOWY
WSPÓŁPRACA KRAJOW UNII EUROPEJSKIEJ Z MFW