PROF. DR HAB. JAN W.BOSSAK

GLOBALNY KRYZYS FINANSOWY

I REFORMY



PRZYCZYNY WYBUCHU KRYZYSU FINANSOWEGO W STANACH
ZJEDNOCZONYCH I JEGO DOTKLIWE SKUTKI DLA KRAJOW
EUROPY ZACHODNIEJ



WZROST ZADLUZENIA MIEDZYNARODOWEGO I UTRATA
ZAUFANIA MIEDZYNARODOWYCH RYNKOW FINANSOWYCH I
KAPITALOWYCH



KRYZYS FINANSOWY NA SWIECIE A WSPOLPRACA
MIEDZYNARODOWA.WPLYW ZMIAN RYZYKA FINANSOWEGO
KRAJU NA JEGO MIEDZYNARODOWA POZYCJE
KONKURENCYJNA



AMERYKANSKA I EBC POLITYKA MONETARNA W WALCE Z
KRYZYSEM,DEFLACJA,UTRATA ZAUFANIA RYNKOW DLA
POLITYKI MACROEKONOMICZNEJ



REFORMY W FINANSACH.BAZYLEA,MIFID ,DYREKTYWA KE
CRDIII I CRD IV,EUROPEJSKA AGENCJA RATINGOWA,UNIA
BANKOWA

W-14 EKONOMIA MIEDZYNARODOWA II

2

KRYZYS FINANSOWY A

KONKURENCYJNOSC

MIEDZYNARODOWA



WZROST RYZYKA,SPADEK PLYNNOSCI

FINANSOWEJ



SPADEK DYNAMIKI WZROSTU



PRZEJAWY PROTEKCJONIZMU



SPADEK EKSPORTU I IMPORTU



ZMIANY KURSOW WALUTOWYCH



ZMIANY REGULACJI

MIEDZYNARODOWYCH

3

W-14 EKONOMIA MIEDZYNARODOWA II

WPLYW KRYZYSU FINANSOWEGO

NA KONKURENCYJNOSC I

ZDOLNOSC KONKURENCYJNA
PANSTW I PRZEDSIEBIORSTW



ZMIANA SYTUACJI MAKROEKONOMICZNEJ



RECESJA GOSPODARCZA, WZROST BEZROBOCIA



WZROST ZNACZENIA PANSTWA I

PROTEKCJONIZMU



SPADEK WYKORZYSTANIA ZASOBOW I

EFEKTYWNOSCI GOSPODAROWANIA



SPADEK INWESTYCJI I OSZCZEDNOSCI



POGORSZENIE SYTUACJI FISKALNEJ PANSTW



NISKIE STOPY PROCENTOWE



NOWE REGULACJE MIEDZYNARODOWE

4

W-14 EKONOMIA MIEDZYNARODOWA II

5

W-14 EKONOMIA MIEDZYNARODOWA II

ŻYCIE NA KREDYT

PO AMERYKANSKU



POPEŁNIŁEM BŁĄD” – MÓWIŁ ….PRZED KONGRESEM ALAN

GREENSPAN, GURU NEOLIBERALIZMU, CZŁOWIEK KTÓRY

PRZEZ 18 LAT KIEROWAŁ BANKIEM CENTRALNYM USA. TO, CO

WYDAWAŁO SIĘ SOLIDNYM GMACHEM I ZARAZEM OPOKĄ DLA

KONKURENCJI I WOLNEGO RYNKU, RZECZYWIŚCIE SIĘ

ZAŁAMAŁO. BYŁO TO DLA MNIE SZOKIEM. (...)

AMERYKANIE BYLI PRZEKONANI, ŻE TO WŁAŚNIE DZIĘKI

WIZJONERSTWU, DALEKOWZROCZNOŚCI, WIEDZY

EKONOMICZNEJ I POLITYCE MONETARNEJ A. GREENSPANA

ZAWDZIĘCZAJĄ SWOJE BOGACTWO I DOBROBYT. OCZYWIŚCIE

WSZYSTKO NA KREDYT. TERAZ TO WSZYSTKO OKAZAŁO SIĘ

ZŁUDZENIEM.

6

W-14 EKONOMIA MIEDZYNARODOWA II

PRZYCZYNY KRYZYSU



POCZĄTKIEM KRYZYSU, BYŁO UPOWSZECHNIENIE SIĘ W LATACH 90.

WSZELKIEJ MAŚCI INSTRUMENTÓW POCHODNYCH, KTÓRE

DOPROWADZIŁY DO ODERWANIA RYNKU OD REALNEJ GOSPODARKI



DRUGĄ PRZYCZYNĄ OKAZAŁ SIĘ OGROMNY WZROST SPEKULACJI,

KTÓREJ SPRZYJAŁO OBNIŻENIE PRZEZ BANK CENTRALNY USA (FED)

STÓP PROCENTOWYCH DO POZIOMU 1 PROC.



TRZECIA PRZYCZYNA BYŁ SPADEK OSZCZĘDNOŚCI GOSPODARSTW

DOMOWYCH I SILNY WZROST ICH ZADŁUŻENIA



CZWARTA PRZYCZYNA POGLEBIENIE SIĘ DEFICYTU FINANSOW

PUBLICZNYCH SZEREGU KRAJOW I WZROST FINANSOWANIA DLUGU

NA MIEDZYNARODOWYM RYNKU FINANSOWYM

7

W-14 EKONOMIA MIEDZYNARODOWA II

RYZYKOWNE TRANSAKCJE



FINANSIŚCI ZACZĘLI INWESTOWAĆ W BARDZO RYZYKOWNE

TRANSAKCJE, A BANKI ZACZĘŁY ZWIEKSZAC AKCJE

KREDYTOWA I ZMNIEJSZAC WYMAGANIA WOBEC

KREDYTOBIORCOW



CHCIWOŚĆ I ŻĄDZA ZYSKU WZIĘŁY GÓRĘ NAD ROZSĄDNYM

KALKULOWANIEM RYZYKA.



KREDYTY MIESZKANIOWE (TZW. SUBPRIME) BRALI WIĘC

NAWET BEZROBOTNI, A BANKIERZY NIE BALI SIĘ RYZYKA,

BĘDĄC PRZEKONANYMI ŻE CIĄGLE ROSNĄCE CENY

NIERUCHOMOŚCI POKRYJĄ EWENTUALNE STRATY Z TYTUŁU

NIESPŁACONYCH KREDYTÓW

.

8

W-14 EKONOMIA MIEDZYNARODOWA II

WYBUCH KRYZYSU



W 2006 ROKU SPEKULACYJNA BAŃKA JEDNAK PĘKŁA I

CENY NIERUCHOMOŚCI ZACZĘŁY SPADAĆ



FED POCZATKOWO PODWYŻSZYL STOPY PROCENTOWE.

DLA KTÓRYCH NAGŁY I NIESPODZIEWANY WZROST RAT

KREDYTU OKAZAŁ SIĘ ZBYT KOSZTOWWNY.GWALTOWNIE

ZWIEKSZYLY SIĘ PORTFELE NPL(NON-PERFORMING LOANS)



WIOSNA 2008 R BRF ABY ZWIĘKSZYĆ PŁYNNOŚĆ

FINANSOWA I PODTRZYMAĆ AKCJE KREDYTOWA A WRAZ Z

NIA AKTYWNOŚĆ GOSPODARCZA ZDECYDOWANIE ZACZĄŁ

OBNIŻAĆ STOPY PROCENTOWE ,

9

W-14 EKONOMIA MIEDZYNARODOWA II

ROZWOJ KRYZYSU



3 STYCZNIA 2007 ROKU UPADŁA OWNIT MORTGAGE

SOLUTIONS INC., PIERWSZA AMERYKAŃSKA INSTYTUCJA

FINANSOWA, KTÓRA OFEROWAŁA KREDYTY HIPOTECZNE

CAŁKOWICIE NIEWYPŁACALNYM OSOBOM



WIOSNA RZAD ODMAWIA POMOCY WIELKIEMU BANKOWI

BEAR&STERN . BANK PRZEJMUJE BANK OF AMERICA



TO OSTRZEŻENIE ZOSTAŁO JEDNAK CAŁKOWICIE

ZLEKCEWAŻONE PRZEZ INWESTOROW, 19 LIPCA 2007

GIEŁDOWY INDEKS DOW JONES PO RAZ PIERWSZY W

HISTORII PRZEBIŁ PUŁAP 14 TYSIĘCY PUNKTÓW

10

W-14 EKONOMIA MIEDZYNARODOWA II

PONOWNE ZAOSTRZENIE



WE WRZEŚNIU 2008 ROKU. RZĄD USA

ZNACJONALIZOWAL FANNIE MAE ORAZ FREDDIE MAC.



ZARAZ PO TYM ZBANKRUTOWAŁ JEDEN Z BANKOWYCH

GIGANTÓW LEHMAN BROTHERS – INSTYTUCJA

CIESZĄCA SIĘ ZAUFANIEM AMERYKANÓW OD PONAD

150 LAT. KOLOS, KTÓRY NIE MIAŁ PRZECIEŻ PRAWA

UPAŚĆ.



DLA NAJWIĘKSZEGO AMERYKAŃSKIEGO

UBEZPIECZYCIELA – AIG – RATUNEK NADSZEDŁ

DOSŁOWNIE W OSTATNIM MOMENCIE. RZĄD

WPOMPOWAŁ W NIEGO OLBRZYMIĄ KWOTĘ 85 MLN

DOLARÓW.



FBI 13 GRUDNIA ARESZTUJE BYŁEGO

PRZEWODNICZĄCEGO RADY NADZORCZEJ NASDAQ

STOCK MARKET (PUBLIKUJĄCEGO INDEKS FIRM

WYSOKIEJ TECHNOLOGII NASDAQ), BERNARDA

MADOFFA. ZARZUCA SIĘ MU MALWERSACJE NA PRAWIE

50 MLD DOL.

11

W-14 EKONOMIA MIEDZYNARODOWA II

W-14 EKONOMIA MIEDZYNARODOWA II

12

13

W-14 EKONOMIA MIEDZYNARODOWA II

AMERYKANSKI WIRUS



TO WPROWADZENIE PRZEZ AMERYKANSKIE

BANKI INWESTYCYJNE NA MIEDZYNARODOWE

RYNKI FINANSOWE SEKURYTYZOWANYCH

KREDYTOW HIPOTECZNYCH SUB-PRIME I

INNYCH INSTRUMENTOW POCHODNYCH



WYSOKA ICH WYCENA PRZEZ AGENCJE

RATINGOWE

STANDARD&POORS,FITCH,MOODY’S



NISKA STOPA PROCENTOWA W STANACH

ZJEDNOCZONYCH I SPADEK WARTOSCI DOLARA



WZROST ATRAKCYJNOSCI INWESTYCYJNEJ

AMERYKANSKICH PAPIEROW

WARTOSCIOWYCH(?)

14

W-14 EKONOMIA MIEDZYNARODOWA II

PLAN H.PAULSONA



19 WRZEŚNIA 2008 ROKU, SEKRETARZ SKARBU USA HENRY

PAULSON PRZEDSTAWIŁ PLAN RATUNKOWY. PAŃSTWO

MIAŁOBY PRZEZNACZYĆ PONAD 700 MLD DOLARÓW NA

POMOC DLA SEKTORA FINANSOWEGO.



W SWOIM LIŚCIE 166 EKONOMISTÓW PRZEKONYWAŁO, ŻE

W DŁUGIM TERMINIE SKUTKI PLANU PAULSONA MOGĄ SIĘ

OKAZAĆ BARDZO SZKODLIWE DLA GOSPODARKI. WŚRÓD

PODPISANYCH POD LISTEM OSÓB ZNALEŹLI SIĘ WYBITNI

EKONOMIŚCI REPREZENTUJĄCY SZEROKIE SPEKTRUM

POGLĄDÓW POLITYCZNYCH – OD SOCJALDEMOKRATÓW

PRZEZ KONSERWATYSTÓW PO KLASYCZNYCH LIBERAŁÓW.



PLAN RATUNKU DLA WALL STREET SKRYTYKOWANY ZOSTAŁ

RÓWNIEŻ PRZEZ TZW. MAIN STREET, CZYLI ZWYKŁYCH

AMERYKANÓW. ZAUWAŻYLI ONI, ŻE WŁADZE CHCĄ

WPOMPOWAĆ OLBRZYMIE PIENIĄDZE, RATUJĄC GIGANTÓW

FINANSJERY, KTÓRZY SWOIMI NIEODPOWIEDZIALNYMI

DECYZJAMI DOPROWADZILI DO KRACHU, A SZARYCH

OBYWATELI ZOSTAWIĆ SAMYM SOBIE WRAZ Z

NIESPŁACONYMI DŁUGAMI.

15

W-14 EKONOMIA MIEDZYNARODOWA II

PLAN OBAMY



PLAN OBAMY .DODATKOWE 500 MLD



INWESTYCJE W AUTOSTRADY, ENERGETYKE I

TELEKOMUNIKACJE



PLAN UE 200 MLD



PLAN JAPONII TARO ASO ZAPOWIADA 350 MLD

DOLAROW



PLAN CHIN.WZROST WYDATKOW NA KWOTE 900

MLD DOL



ROSJA PRZEZNACZYLA NA DOFINANSOWANIE

SEKTORA BANKOWEGO 140 MLD

DOLAROW.PREMIER PUTIN ROZWAZA

DODATKOWY PLAN POMOCY DLA

PRZEDSIEBIORSTW W WYSOKOSCI 180 MLD DOL



POLSKI PAKIET ANTYKRYZYSOWY TO 92 MLD

ZL.GŁÓWNIE GWARANCJE I PORECZENIA

16

W-14 EKONOMIA MIEDZYNARODOWA II

TARP.NAZWA FUNDUSZU

POMOCOWEGO



TARP, JAK BRZMI W SKRÓCIE JEGO NAZWA,

MIAL ZA ZADANIE SKUPOWAĆ AKCJE

PROBLEMATYCZNYCH INSTYTUCJI. FUNDUSZ

UZYSKAŁ DODATKOWE 250 MLD DOLARÓW.



WIĘKSZOŚĆ SRODKOW TARP POSZŁA NA

PRZYWRÓCENIE PŁYNNOŚCI INSTYTUCJOM

FINANSOWYM. ORAZ ZAKUP AKCJI BANKOW

HIPOTECZNYCH FREDDIE MAC I FANNY MAE

,BANKOW INWESTYCYJNYCH I FIRM

UBEZPIECZENIOWYCH(AIG)



TARP EM ZARZADZAŁ NEEL KASHKARI, DAWNY

PRACOWNIK GOLDMAN SACHS.

17

W-14 EKONOMIA MIEDZYNARODOWA II

NIEMCY



W NIEMCZECH SPECJALNY PUBLICZNY

FUNDUSZ STABILIZUJĄCY RYNEK FINANSOWY –

SOFFIN DYSPONUJE 480 MLD EURO, Z CZEGO

400 MLD MOŻE SŁUŻYĆ JAKO GWARANCJA

FINANSOWA DLA KULEJĄCYCH INSTYTUCJI, A

KOLEJNE 80 MLD NA PRZEJĘCIE RYZYKA CZY

NACJONALIZACJĘ. DOTYCHCZAS FUNDUSZ

WSPOMÓGŁ NAJWIĘKSZYCH PRZEGRANYCH:



HYPO REAL ESTATE, COMMERZBANK,

BAYERNLB ,HSH NORDBANK.



NAD SKORZYSTANIEM Z POMOCY JUŻ

ZASTANAWIAJĄ SIĘ KOLEJNI: VOLKSWAGEN

FINANCIAL SERVICES, VW-BANK I BMW

FINANCIAL SERVICES.

18

W-14 EKONOMIA MIEDZYNARODOWA II

WIELKA BRYTANIA



W WIELKIEJ BRYTANII GORDON BROWN
UTWORZYŁ SPECJALNY FUNDUSZ UK FINANCIAL
INVESTMENTS. FUNDUSZ DYSPONUJE 37 MLD
FUNTÓW.



FUNDUSZEM ZARZĄDZAJĄ PHILIP HAMPTON
JAK DO TEJ PORY FUNDUSZ PRZEJĄŁ ROYAL
BANK OF SCOTLAND (RBS), LLOYDS TSB I HBOS



POLITYKE POMOCY DLA BANKOW KONTYNUUJE
NOWY PREMIER CAMERON



WIELKA BRYTANIA ODMAWIA WSPOLPRACY Z
KRAJAMI STREFY EURO

19

W-14 EKONOMIA MIEDZYNARODOWA II

FRANCJA.FUNDUSZE

SP



WE FRANCJI SUMA JAKĄ PRZEZNACZONO NA

PAŃSTWOWĄ POMOC TO 360 MLD EURO

POPRAWIONO PŁYNNOŚĆ CRÉDIT AGRICOLE,

BNP PARIBAS, SOCIÉTÉ GÉNÉRALE, CAISSE

D’EPARGNE UND BANQUE POPULAIRE.



DO ZARZĄDZANIA AKCJAMI SPOLEK Z

UDZIAŁEM SKARBU PAŃSTWA, UTWORZONO

FUNDUSZ .DOFINANSOWUJE ON M.IN. AIR

FRANCE, FRANCE TÉLÉCOM, GDF SUEZ I

RENAULT.



DRUGI FUNDUSZ – SFFE ZAPEWNIA

UTRZYMANIE PŁYNNOŚCI W SEKTORZE

KREDYTÓW INDYWIDUALNYCH I

KORPORACYJNYCH. ZARZĄDZA NIĄ MICHEL

CAMDESSUS DAWNY MENEDŻER W

MIĘDZYNARODOWYM FUNDUSZU

WALUTOWYM

20

W-14 EKONOMIA MIEDZYNARODOWA II

AUSTRIA



W AUSTRII STWORZONO SPECJALNĄ SPÓŁKĘ

FIMBAG, KTÓRA ZARZĄDZA 15 MLD EURO.
INSTYTUCJE JAKIE JUŻ SKORZYSTAŁY Z
PAŃSTWOWEJ POMOCY TO ERSTE BANK,
CONSTANTIA PRIVATBANK I
KOMMUNALKREDIT. OSTATNIA Z NICH
ZOSTAŁA KOMPLETNIE ZNACJONALIZOWANA.



Z POMOCY PAŃSTWOWEJ SKORZYSTAŁA TEŻ

GRUPA VOLKSWAGEN I DEXIA, W KTÓREJ
PAŃSTWO MA OBECNIE 99,78 PROC.
UDZIAŁU. SPÓŁKĄ ZARZĄDZA KLAUS
LIEBSCHER, DAWNY PREZES AUSTRIACKIEGO
BANKU CENTRALNEGO.

21

W-14 EKONOMIA MIEDZYNARODOWA II

JAPONIA



JAPONIA OD 1993R ZNAJDUJE SIĘ W FAZIE

DEFLACJI



NISKIE STOPY PROCENTOWE BOJ



NISKI UDZIAL INSTRUMENTOW POCHODNYCH

W OBROCIE



WYSOKI ,JAKKOLWIEK MALEJACY,POZIOM

OSZCZEDNOSCI LUDNOSCI



KRYZYS A ZMIANA UKLADU SIŁ POLITYCZNYCH

W JAPONII (2009)



PLANY STYMULACYJNE MAJĄ NA CELU

POBUDZENIE POPYTU KONSUMPCYJNEGOI

SWIADCZEN SPOŁECZNYCH



WZROST DEFICYTU I DŁUGU



APRECJACJA JENA

22

W-14 EKONOMIA MIEDZYNARODOWA II

CHINY



PLANY STYMULACYJNE.INWESTYCJE



POBUDZENIE POPYTU

WEWNETRZNEGO



UMIARKOWANE WZMOCNIENIE YUANA



WYSOKI POZOM OSZCZEDNOSCI



NISKI UDZIAL INSTRUMENTOW

POCHODNYCH



DOBRA SYTUACJA SEKTRORA

FINANSOWEGO I PRZEDSIEBIORSTW

23

W-14 EKONOMIA MIEDZYNARODOWA II

STREFA EURO



TRUDNOSCI GRECJI, IRLANDII, PORTUGALII,

HISZPANII,WŁOCH



DEFICYTY BUDŻETOWE I DŁUG PUBLICZNY



MODEL SPOŁECZNY ORAZ POMOC PAŃSTWA

DLA BANKÓW



NISKA DYNAMIKA ROZWOJU



WYSOKIE BEZROBOCIE



REFORMY W STREFIE EURO



OSŁABIENIE EURO W STOSUNKU DO DOLARA



WSTĄPIENIE ESTONII ?

24

W-14 EKONOMIA MIEDZYNARODOWA II

KRYZYS W GRECJI



ZNACZNY SEKTOR PUBLICZNY



SILNY WZROST DLUGU PUBLICZNEGO I

ZALEZNOSCI ORAZ KOSZTOW
FINANSOWANIA NA MIEDZYNARODOWYCH
RYNKACH FINANSOWYCH



ROSNACE KOSZTY OBSLUGI DLUGU,



UTRATA PŁYNNOSCI FINANSOWEJ



SPADEK RATINGU MIEDZYNARODOWEGO



PROGRAM REFORM I PAKIET POMOCY UNII

EUROPEJSKIEJ I MFW

25

W-14 EKONOMIA MIEDZYNARODOWA II

KRYZYS W STREFIE EURO



ROSNACE KOSZTY OBSLUGI ZAGRANICZNEGO

DLUGU PUBLICZNEGO



REFORMY I NAPIECIA SPOLECZNE W

KRAJACH SRODZIEMNOMORSKICH



ZMIANY RZADOW W IRLANDII, PORTUGALII,

WLOSZECH, HISZPANII



GORACZKOWE ZABIEGI STABILIZACYJNE EUW



EUROPEJSKI FUNDUSZ STABILIZACJI

FINANSOWEJ



ZMIANY REGULACJI FINANSOWYCH

W-14 EKONOMIA MIEDZYNARODOWA II

26

PROF. DR HAB. JAN W.BOSSAK

BAZYLEJSKI KOMITET NADZORU

BANKOWEGO



BAZYLEJSKI KOMITET NADZORU BANKOWEGO

POWSTAŁ W 1974 ROKU. JEGO POWOŁANIE BYŁO

ODPOWIEDZIĄ NA UPADEK DWÓCH BANKÓW –

NIEMIECKIEGO BANKHAUS HERSTATT I

AMERYKAŃSKIEGO FRANKLIN NATIONAL BANK.



CELEM KOMITETU JEST OPRACOWANIE PROPOZYCJI

REGUŁ DLA SYSTEMU BANKOWEGO, MAJACE ZAPEWNIĆ

STABILNE FUNKCJONOWANIE KREDYTODAWCÓW.



PRZEŁOMOWYM MOMENTEM BYŁA UMOWA

KAPITAŁOWA (BASEL I) Z 1988 ROKU. JEJ

ROZWIĄZANIA NOWELIZOWANO PIĘCIOKROTNIE W

LATACH 1991-1998.



W 2004 ZOSTAŁA PRZYGOTOWANA II UMOWA

KAPITAŁOWA, CZYLI BASEL II. JEJ POSTANOWIENIA

BYŁY REALIZOWANE W KOLEJNYCH LATACH. NIE

ZDOŁAŁY JEDNAK ZAPOBIEC KRYZYSOWI Z 2008 ROKU.



W 2010 ROKU PRZYGOTOWANO PROPOZYCJĘ BASEL III.

REGULY BAZYLEJSKIE



ZOBOWIĄZUJĄ BANKI DO TWORZENIA REZERW

KAPITAŁOWYCH ZAPEWNIAJĄCYCH OSIĄGNIĘCIE

WYMAGANEGO POZIOMU WSPÓŁCZYNNIKA

WYPŁACALNOŚCI



BANK CZERPIE SWOJE ZYSKI Z ZARZĄDZANIA

RYZYKIEM FINANSOWYM. RYZYKO TO POCHODZI Z

NIEDOPASOWANIA ZAPADALNOŚCI CZASOWEJ

AKTYWÓW I PASYWÓW. BANK FINANSUJE SIĘ

KRÓTKOTERMINOWYMI DEPOZYTAMI. NA TEJ

PODSTAWIE UDZIELA DŁUGOTERMINOWYCH

KREDYTÓW.



REGUŁY BAZYLEJSKIE MAJĄ GWARANTOWAĆ, ŻE BANKI

NIE BĘDĄ ANGAŻOWAĆ SIĘ W NIEBEZPIECZNE

INWESTYCJE, KTÓRE MOGĄ ZAKOŃCZYĆ SIĘ

NIEPOWODZENIEM PROWADZĄCYM DO UTRATY

PŁYNNOŚCI I UPADŁOŚCI.



WYZNACZAJĄ GÓRNĄ GRANICĘ KREACJI KREDYTU

.

ADEKWATNOSC KAPITAŁOWA



SŁUŻY DO OCENY ZDOLNOŚCI ODPORNOŚCI
BANKU NA RÓŻNEGO RODZAJU RYZYKA .OBLICZA
SIĘ JĄ STOSUNKIEM KAPITAŁÓW WŁASNYCH DO
AKTYWÓW WAŻONYCH RYZYKIEM.



WARTOŚĆ LICZNIKA OBLICZA SIĘ NA PODSTAWIE
PASYWÓW ZNAJDUJĄCYCH SIĘ W BILANSIE
BANKU. WŚRÓD NICH WYRÓŻNIA SIĘ DWIE
KATEGORIE KAPITAŁÓW.



PIERWSZĄ Z NICH SA FUNDUSZE PODSTAWOWE.
NAJWAŻNIEJSZYM SKŁADNIKIEM TEJ KLASY JEST
W PEŁNI OPŁACONY KAPITAŁ AKCYJNY.



DRUGA KATEGORIĄ SA FUNDUSZE
UZUPEŁNIAJĄCE.

WAGI RYZYKA BANKOWEGO



POSZCZEGÓLNYM KLASOM AKTYWÓW

PRZYPORZADKOWUJE SIĘ OKRESLONE
WAGI RYZYKA



IM WYŻSZE PRAWDOPODOBIEŃSTWO

SPŁACENIA KREDYTU, TYM NIŻSZA WAGA
RYZYKA



IM NIŻSZE PRAWDOPODOBIEŃSTWO

SPŁACENIA KREDYTU TYM WAGA RYZYKA
WIĘKSZA .

PRZYKŁAD. WAG RYZYKA

KREDYTOWEGO

SPOSOBY OBNIZANIA WAG

RYZYKA BANKU



BANKI DĄŻĄ DO OBNIŻENIA WAG RYZYKA

KREDYTOWEGO DLA POSZCZEGÓLNYCH AKTYWÓW, BEZ

ZMNIEJSZENIA EKSPOZYCJI NA RYZYKO.



JEST TO MOŻLIWE DZIĘKI STOSOWANIU KREDYTOWYCH

INSTRUMENTÓW POCHODNYCH I SEKURYTYZACJI.



POZWALA ONA NA KONTYNUOWANIE AKCJI

KREDYTOWEJ, PRZY ZACHOWANIU WYSOKIEGO

POZIOMU WSPÓŁCZYNNIKÓW ADEKWATNOŚCI

KAPITAŁOWEJ.



W OKRESIE POPRZEDZAJĄCYM KRYZYS Z 2008 ROKU

AMERYKAŃSKIE BANKI STOSOWAŁY TAKIE METODY

OBCHODZENIA REGULACJI. W PROCEDERZE BRAŁY

UDZIAŁ AGENCJE RZĄDOWE FANNIE MAE AND FREDDIE

MAC.

WYMOGI KAPITALOWE BAZYLEI III

ZARZADZANIE RYZYKIEM

BANKOWYM



SEKURYTYZACJA, KREDYTOWE INSTRUMENTY
POCHODNE (PATRZ: GRECJA) PAPIERY
SKARBOWE I KREDYTY HIPOTECZNE (PATRZ:
USA) UMOŻLIWIAJĄ BANKOWCOM POKAZANIE
LEPSZYCH WSPÓŁCZYNNIKÓW ADEKWATNOŚCI
KAPITAŁOWEJ



INŻYNIERIA FINANSOWA POZWALA NA
PODEJMOWANIE WYSOKIEGO (I
DOCHODOWEGO) RYZYKA PRZY
JEDNOCZESNYM UTRZYMYWANIU JEGO NISKICH
MIAR.

REGULACJE ZWIEKSZAJACE

STOPIEN BEZPIECZENSTWA

MIEDZYNARODOWEGO SYSTEMU

BANKOWEGO



NOWE AKTY PRAWNE I NOWA ARCHITEKTURA

NADZORU FINANSOWEGO W UE



WZROST WYMOGÓW KAPITAŁOWYCH DLA

BANKÓW,



POSZERZENIE GWARANTOWANIA DEPOZYTÓW,



TWORZENIE PUBLICZNYCH AGENCJI

RATINGOWYCH



ZMIANY W POLITYCE WYNAGRODZEŃ W

SEKTORZE USŁUG FINANSOWYCH



OGRANICZENIA WYSOKOŚCI PREMII DLA

ZARZĄDÓW BANKÓW

SKUTKI BAZYLEI III



BAZYLEA III NAŁOŻYŁA NA BANKI OBOWIĄZEK
PODWYŻSZENIA POZIOMU KAPITAŁÓW
WLASNYCH W STOSUNKU DO AKTYWÓW CELEM
ZMNIEJSZENIA RYZYKA UTRATY PŁYNNOŚCI
FINANSOWEJ



PODWYŻSZONE WYMOGI KAPITAŁOWE MAJA
ZWIĘKSZYĆ STABILNOŚĆ SYSTEMU BANKOWEGO



WYŻSZE WYMOGI KAPITAŁOWE OGRANICZĄ
SKALĘ AKCJI KREDYTOWEJ BANKÓW



ZMNIEJSZA RENTOWNOSC BANKOW,ALE
ZWIEKSZA STABILNOSC I ZREDUKUJA RYZYKO

THE MARKETS IN FINANCIAL

INSTRUMENTS DIRECTIVE

(MIFID)

[



DYREKTYWA RYNEK INSTRUMENTOW
FINANSOWYCH PO NOWELIZACJACH STALA SIĘ
PRAWEM UNIJNYM



MIFID REGULUJE I HARMONIZUJE USLUGI
FINANSOWE W EUROPEJSKIEJ STREFIE
EKONOMICZNEJ (30 KRAJOW CZLONKOWSKICH)



GLOWNYM CELEM MIFID JEST POBUDZENIE
KONKURENCJI I OCHRRONA KLIENTOW W
ZAKRESIE USLUG FINANSOWYCH



MIFID OD 2007 ZASTEPILA DYREKTYWE O
USLUGACH INWESTYCYJNYCH

MiFID



MiFID JEST NAJWAZNIEJSZA CZESCIA

SYSTEMU WPROWADZONA W UNII
EUROPEJSKIEJ RAMACH PROCEDUR
LAMFALUSSY’ EGO



PROCEDURY TE MAJA PRZYSPIESZYC

WPROWADZENIE W UE W USLUGACH
FINANSOWYCH ZASAD



DOTYCZACYCH PROSPEKTOW EMISYJNYCH



NADUZYC FINANSOWYCH



PRZEJRZYSTOSCI

MIFID



POBUDZA KONKURENCJE NA RYNKACH

FINANSOWYCH



OGRANICZA MAKSYMALNY STOPIEN

HARMONIZACJI



ZWIEKSZA ZAKRES SWOBODY I ZNOSI

OGRANICZENIA DOTYCZACE
KONCENTRACJI DZIALANOSCI
FINANSOWEJ



MIFID ZWIEKSZA ZAKRES LIBERALIZACJI

USLUG FINANSOWYCH

MIFID.WPROWADZA PASZPORT

EUROPEJSKI DLA INSTYTUCJI

FINANSOWYCH



MIFID WYROZNIA INSTYTUCJE FINANSOWE

SWIADCZACE USLUGI INWESTYCYJNE I

FINANSOWE. JEŚLI DZIALAJA W KRAJACH

CZLONKOWSKICH MAJA ONE PRAWO DO

PASZPORTU EUROPEJSKIEGO



JESLI DZIALANOSC TA MA CHATRAKTER

POMOCNICZY NIE PODLEGAJA ONE MIFID I

NIE MAJA PRAWA DO PASZPORTU MIFID



MIFID OBEJMUJE NIEMAL WSZYSTKIE

PRODUKTY FINANSOWE Z WYJĄTKIEM

NIEKTÓRYCH I INSTRUMENTOW POCHODNYCH

ZWIAZANYCH Z PRZEWOZAMI,

CERTYFIKATAMI KLIMATYCZNYMI KTÓRE NIE

SA OBJETE ISD

MIFID PASPORT I ZASADY



FIRMY PO UZYSKANIU OD WLADZ KRAJU

POCHODZENIA PASZPORTU MIFID SA

UPRAWNIONE DO OFEROWANIA SWOICH USLUG

W KRAJACH CZLONKOWSKICH UE +3 KRAE EEZ



UPRAWNIENIA SWIADCZENIA ULSUG ZA GRANICA

PRZYZNAJA WIEC NIE KRAJE SWIADCZENIA

USLUG LECZ KRAJE WYDAJACE PASZPORT



MIFID DZIELI KKLIENTOW NA TRZY PODSTAOWE

GRUPY UPRAWNIONE PODMIOTY FINANSOWE,

KLIENCI PROFESJONALNI I DETALICZNI .



DLA KAZDEJ GRUPY OBOWIAZUJA ODPOWIEDNIE

PROCEDURY



MIFID WYMAGA INFORMOWANIA ZGODNIE Z

JEGO NAJLEPSZYM INTERESEM

INNE ZMIANY INSTYTUCJONALNE



PROBY POWOLANIA AGENCJI RATINGOWEJ PRZY
KE



OGRANICZENIA WYNAGRODZEN OSOB
ODPOWIEDZIALNYCH ZA RYZYKO W BANKACH
(CRD-3 I CRD-4)



STRES TESTY



ZALECENIA PODWYZSZENIA KAPITALOW BANKOW
W KRAJACH UNII NA PONAD 140 MLD EURO



„SZESCIOPAK” BANKOWY



WSPÓŁPRACA KRAJOW UNII EUROPEJSKIEJ Z MFW