Natalia Hakenberg

Oanh Julia Hoang

Aneta Janiszewska

Ilona Jankowska

Rola instrumentów

finansowych w gospodarce

Rynek pieniężny

Rynek pieniężny, na którym

przedmiotem obrotu są
instrumenty finansowe,
obejmujący transakcje pieniężne.

Na rynku tym występują

podmioty oferujące swoje wolne
środki finansowe oraz podmioty
poszukujące takich środków.

Definicja instrumentów
finansowych

Instrument finansowy jest to kontrakt,

który powoduje powstanie aktywów
finansowych u jednej ze stron
i zobowiązania finansowego lub
instrumentu kapitałowego u drugiej ze
stron pod warunkiem, że z kontraktu
zawartego między dwiema lub więcej
stronami wynikają skutki gospodarcze, bez
względu na to, czy wykonanie praw lub
zobowiązań wynikających z kontraktu ma
charakter bezwarunkowy czy warunkowy.

Podział instrumentów
finansowych

Według ustawy:



Papiery wartościowe



Instrumenty finansowe niebędące

papierami wartościowymi

Według własności:



Kryterium własnościowe



Kryterium czasu



Kryterium emitenta



Kryterium generowania dochodu

Instrumenty wierzycielskie -
obligacje

Obligacja to papier wartościowy,

w którym wystawca potwierdza
zaciągnięcie pożyczki w
określonej kwocie, zobowiązując
się jednocześnie do zwrotu tej
kwoty właścicielowi a także do
zapłaty odsetek w określonym z
góry terminie.

Instrumenty wierzycielskie -
obligacje

Podział funkcji ze względu na cel:



Pożyczkowe



Lokacyjne



Płatnicze



Obiegowe



Gwarancyjne



Zabezpieczające

Instrumenty wierzycielskie -
obligacje

Podział funkcji ze względu na charakter:



Podstawowe



Uboczne

Instrumenty wierzycielskie -
weksel

Weksel to papier wartościowy

stwierdzający bezwarunkowe
przyrzeczenie zapłaty ustalonej kwoty w
określonym czasie i miejscu.

Rodzaje weksli:



Własny



Trasowany

Instrumenty wierzycielskie -
weksel

Najważniejsze funkcje:



Kredytowa



Płatnicza



Gwarancyjna



Obiegu

Instrumenty wierzycielskie –
bony skarbowe

Bony skarbowe to papiery

wartościowe emitowane na okres
od 1 do 52 tygodni przez Skarb
Państwa reprezentowany przez
Ministra Finansów w celu
regulowania bieżącej płynności
budżetu państwa.

Instrumenty wierzycielskie –
bony skarbowe

Role dla rynku finansowego:



Określenie rentowności innych

instrumentów



Przedstawienie nastroi inwestorów i

określenie krótkookresowych
trendów na rynku stopy procentowej



Punktem odniesienia



Wpływ na dług publiczny

Instrumenty własnościowe -
akcje

Akcja to papier wartościowy oznaczający

prawo jej posiadacza do współwłasności
firmy, którą ją wyemitowała, czyli spółki
akcyjnej.

Rola akcji:



Forma finansowania własnego
przedsiębiorstwa



Informacja na temat rynkowej wartości
aktywów



Odbicie rynkowe makro- i
mikroekonomicznych oczekiwań

Instrumenty pochodne

Pochodne papierów wartościowych

są instrumentami rynku
finansowego, których wartość
zależy od ceny instrumentu
pierwotnego będącego
przedmiotem transakcji.

Instrumenty pochodne -
opcje

Opcja to kontrakt dający prawo

nabywcy do zakupu od wystawcy
określonej ilości instrumentu
finansowego wg wcześniej ustalonej
ceny w określonym czasie.

Główna funkcja opcji to zabezpieczenie

przed stratami wynikającymi z wahań
w czasie cen przedmiotu transakcji.

Instrumenty pochodne -
SWAP

SWAP jest umową pomiędzy dwoma partnerami,

którzy określają miedzy sobą zasady
wzajemnych płatności, zależne od określonego
parametru rynku (np. stopy procentowej, kursu
walutowego).

Funkcje SWAP:



pozwala na dokonanie bardziej dokładnego
rachunku ekonomicznego



umożliwia uniknięcia dużych strat wynikających
ze zmian kursu walut lub stopy procentowej

Instrumenty pochodne –
kontrakty futures i forward

Kontrakt futures to umowa, nakładająca na

jedną stronę obowiązek dostarczenia, a na
drugą – odbioru aktywów w określonej
ilości, w określonym terminie w przyszłości i
po określonej cenie, ustalonej w momencie
zawierania kontraktu.

Kontraktem forward nazywa się umowę

między dwoma podmiotami, dotyczącą
dostawy określonej ilości towaru w
ustalonej chwili w przyszłości po ustalonej
cenie.

Instrumenty pochodne –
kontrakty futures i forward

Cele zawierania kontraktów forward:



Zabezpieczenie przed ryzykiem wzrostu lub

spadku cen surowców



Zabezpieczenie przed wahaniami kursów

walutowych



Zabezpieczenie przed wzrostem kosztu

kredytu



Osiągnięcie zysku



Osłona innych inwestycji

Podsumowanie

Do zadań instrumentów finansowych w szerokim

ujęciu zaliczamy:



regulowanie zadań między podmiotami,



regulowanie zobowiązań podatkowych wobec

Skarbu Państwa,



umożliwianie transferów socjalnych,



redukcja ryzyka wynikającego z prowadzenia

działalności gospodarczej,



umożliwienie efektywnego lokowania

oszczędności i rezerw,



umożliwienie regulacji makroekonomicznych

systemów gospodarczych przez państwo.

Bibliografia



Adamiec Tomasz, Zarys wiedzy o gospodarce, WSiP,
Warszawa 1999



Dębski Wiesław, Rynek finansowy i jego mechanizmy.
Podstawy teorii i praktyki, Wydawnictwo Naukowe PWN,
Warszawa 2005.



Jajuga Teresa, Jajuga Krzysztof, Inwestycje. Instrumenty
finansowe, ryzyko, finansowe, inżyniera finansowa,
Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa 2006.



Siudek Tomasz, Wybrane zagadnienia z finansów,
Wydawnictwo SGGW, Warszawa 2006.



Socha Jacek, Rynek Papierów wartościowych w Polsce,
OLYMPUS, Warszawa 2003



Kodeks Postępowania Cywilnego



Ustawa o rachunkowości z 29 września 1994 r.

Bibliografia



biznes.gazetaprawna.pl/artykuly/13365,jaka_role_na_ry
nku_odgrywaja_bony_skarbowe.html



forsal.pl/artykuly/581390,ministerstwo_finansow_w_2012

_roku_polska_ma_do_wykupu_119_5_mld_zl_dlugu.html



forsal.pl/artykuly/599976,mf_do_wykupu_w_2012_roku_p

ozostaje_dlug_o_wartosci_95_9_mld_zl.html



www.chfkredyt.pl/weksel-jego-rola-w-obrocie-

gospodarczym



www.e-

podatnik.pl/artykul/doradca_podatnika/14742/Kontrakty_f

orward_i_futures_jako_przyklady_instrumentow_pochodny

ch_cz_1.html



www.obserwatorfinansowy.pl/2011/12/29/bony-skarbowe-

wracaja-na-rynek/



www.tiger.edu.pl/seminaria/giełda.htm



math.uni.lodz.pl/~witbud/instrumenty

%20finansowe22.ppt

Dziękujemy za uwagę!