Wykład 2
dr Katarzyna Kreczmańska-Gigol
Rodzaje transakcji faktoringowych i efekty faktoringu
¡ Kryteria podziału transakcji faktoringowych
¡ Rodzaje faktoringu zgodnie z kryteriami podział
¡ Efekty różnych rodzajów faktoringu
Kryteria podziału transakcji faktoringowych
Rodzaje faktoringu
Kryterium
Kryterium momentu
umiejscowienia
zapłaty za kupioną
ryzyka
wierzytelność
Kryterium
Kryterium
zawiadomienia
sposobu komunikacji
dłużnika
Kryterium
Specjalne formy
zasięgu terytorialnego
faktoringu
Rodzaje faktoringu zgodnie z kryterium umiejscowienia ryzyka
Formy faktoringu
- kryterium umiejscowienia
ryzyka
Pełny
Niepełny
Mieszany
Ryzyko przechodzi
Ryzyko obciąża
Ryzyko cześciowo
na faktora
faktoranta
obciąża faktoranta
częściowo faktora
Efekty faktoringu pełnego, niepełnego, mieszanego
Efekt
Pełny
Niepełny
Mieszany
Efekt racjonalizacji
+
+
+
Niższe koszty administracyjne
+
+
+
Lepsze zarządzanie
+
+
+
wierzytelnościami
Poprawa płynności
+
+
+
Wzrost samofinansowania
+
+
+
Zwiększenie obrotów
+
+
+
Eliminacja ryzyka kredytowego
+
-
-
dłużnika
Zdyscyplinowanie dłużników
+
+
+
Zmniejszenie ryzyka prowadzonej
+
+
+
działalności
Lepszy raiting
+
+
+
Rodzaje faktoringu według kryterium momentu zapłaty za przelaną
wierzytelność
Formy faktoringu
- kryterium momentu zapłaty
Przyspieszony
Zaliczkowy
Wymagalnościowy
Faktor płaci za kupioną
Faktor zaliczkuje wierzytelność Faktor płaci za wierzytelność
wierzytelność w całości
w momencie przelewu, a resztę
w terminie jej płatności lub
w momencie przelewu
płaci w terminie płatności lub, gdy zapłaci dłużnik
wierzytelności
gdy zapłaci dłużnik
Efekty faktoringu pszyspieszonego, zaliczkowego i wymagalnościowego Efekt
Przyspieszony
Zaliczkowy
Wymagalno
ściowy
Efekt racjonalizacji
+
+
+
Niższe koszty administracyjne
+
+
+
Lepsze zarządzanie wierzytelnościami
+
+
+
Poprawa płynności
+
+
-
Wzrost samofinansowania
+
+
-
Zwiększenie obrotów
+
+
-
Eliminacja ryzyka kredytowego dłużnika
+/-
+/-
+/-
Zdyscyplinowanie dłużników
+
+
+
Zmniejszenie ryzyka prowadzonej
+
+
+
działalności
Lepszy raiting
+
+
-
Rodzaje faktoringu według kryterium momentu zawiadomienia dłużnika o przelewie wierzytelności
Formy faktoringu -
kryterium zawiadomienia
dłużnika
Jawny
Tajny
Półjawny
Dłużnik jest informowany
Dłużnik nie jest
Dłużnik jest informowany,
natychmiast o zawarciu
informowany o zawarciu
gdy zbliża się termin
umowy i przelewie
umowy i przelewie
płatności
wierzytelności
Efekty faktoringu jawnego, tajnego, półjawnego
Efekt
Jawny
Tajny
Półjawny
Efekt racjonalizacji
+
-
+
Niższe koszty administracyjne
+
-
+
Lepsze zarządzanie wierzytelnościami
+
-
+
Poprawa płynności
+
+
+
Wzrost samofinansowania
+
-
+
Zwiększenie obrotów
+
+
+
Eliminacja ryzyka kredytowego dłużnika
+/-
-
+/-
Zdyscyplinowanie dłużników
+
-
-
Zmniejszenie ryzyka prowadzonej
+
+
+
działalności
Lepszy raiting
+
-
+
Rodzaje faktoringu zgodnie z kryterium zasięgu terytorialnego
Formy faktoringu -
kryterium zasięgu terytorialnego Krajowy
Międzynarodowy
Faktor, faktorant
Bezpośredni
Pośredni
i dłużnik działają
w jednym kraju
Eksportowy
Dwufazowy
Faktor w kraju
Dwóch faktorów -
eksportera
1. w kraju eksportera
2. w kraju importera
Importowy
Jeden i pół faktora
Faktor w kraju
Faktor w kraju importera
importera
inkasuje należności
przeterminowane
System back to back
Faktorant ma przedstawiciela
w kraju importera
Efekty faktoringu krajowego i międzynarodowego
Efekt
Krajowy
Międzynarodowy
Efekt racjonalizacji
+
+
Niższe koszty administracyjne
+
+
Lepsze zarządzanie wierzytelnościami
+
+
Poprawa płynności
+
+
Wzrost samofinansowania
+
+
Zwiększenie obrotów
+
+
Eliminacja ryzyka kredytowego dłużnika
+/-
+/-
Zdyscyplinowanie dłużników
+
+
Zmniejszenie ryzyka prowadzonej działalności
+
+
Lepszy raiting
+
+
Łatwiejszy dostęp do nowych rynków
-
+
Brak złego wpływu różnic kursowych
-
+
Unikanie skutków ryzyka politycznego i gospodarczego
-
+
kraju dłużnika
Rodzaje faktoringu zgodnie z kryterium sposobu komunikacji
Formy faktoringu
zgodnie z kryterium sposobu komunikacji między faktorem i faktorantem
Tradycyjny
e-faktoring
Faktor i faktorant
Faktor i faktorant komunikują się komunikują się poprzez osobisty kontakt, wykorzystując do tego łącza elektronicze przez telefon lub pocztę
Efekty faktoringu tradycyjnego i e-faktoringu
Efekt
Tradycyjny
e-faktoring
Efekt racjonalizacji
+
+
Niższe koszty administracyjne
+
+
Lepsze zarządzanie wierzytelnościami
+
+
Poprawa płynności
+
+
Wzrost samofinansowania
+
+
Zwiększenie obrotów
+
+
Eliminacja ryzyka kredytowego dłużnika
+/-
+/-
Zdyscyplinowanie dłużników
+
+
Zmniejszenie ryzyka prowadzonej
+
+
działalności
Lepszy raiting
+
+
Specjalne formy faktoringu – meta-faktoring i faktoring powierniczy
¡ W obu formach występuje dodatkowy podmiot , którym jest bank faktoranta
¡ Faktorant zawiera umowę faktoringu ze swoim bankiem, który następnie zawiera umowę z faktorem
¡ Przy meta-faktoringu faktor i bank faktoranta dzielą się miedzy sobą ryzykiem transakcji
¡ Przy faktoringu powierniczym ryzyko transakcji obciąża bank faktoranta, a nie faktora. Faktor jedynie wykonuje usługi faktoringowe i dokonuje inkasa.
Efekty meta-faktoringu i faktoringu powierniczego
Efekt
Meta-faktoring
Powierniczy
Efekt racjonalizacji
+
+
Niższe koszty administracyjne
+
+
Lepsze zarządzanie wierzytelnościami
+
+
Poprawa płynności
+
+
Wzrost samofinansowania
+
+
Zwiększenie obrotów
+
+
Eliminacja ryzyka kredytowego dłużnika
+/-
+/-
Zdyscyplinowanie dłużników
+
+
Zmniejszenie ryzyka prowadzonej
+
+
działalności
Lepszy raiting
+
+
Specjalne formy faktoringu – faktoring zmodyfikowany i faktoring agencyjny
¡ W transakcjach faktoringu zmodyfikowanego faktor powierza faktorantowi zwrotnie administrowanie wierzytelnościami i tylko je nadzoruje oraz przejmuje ryzyko wypłacalności dłużnika
¡ W transakcjach faktoringu agencyjnego faktor tylko finansuje wierzytelności, nie zarządza nimi i nie ma funkcji del credere
Efekty faktoringu zmodyfikowanego i agencyjnego
Efekt
Zmodyfikowany
Agencyjny
Efekt racjonalizacji
-
-
Niższe koszty administracyjne
-
-
Lepsze zarządzanie wierzytelnościami
-
-
Poprawa płynności
+
+
Wzrost samofinansowania
-
-
Zwiększenie obrotów
+
+
Eliminacja ryzyka kredytowego dłużnika
+
-
Zdyscyplinowanie dłużników
+
+
Zmniejszenie ryzyka prowadzonej działalności
+
+
Lepszy raiting
+
+
faktoring zobowiązaniowy
¡ Faktoring zobowiązaniowy oznacza długookresową współpracę
l między nabywcą produktów, towarów bądź usług, zwanym klientem faktoringowym ( dłużnikiem faktoringowym)
l oraz wyspecjalizowaną instytucją, zwaną faktorem,
¡
w ramach której dochodzi do wstępowania w prawa wierzyciela przez faktora, spłatę dotychczasowego wierzyciela i wydłużenie przez faktora okresu spłaty zobowiązania dłużnikowi faktoringowemu, poprzez przesunięcie terminu płatności.
Podmioty transakcji faktoringu zobowiązaniowego
¡ Faktor – instytucja finansowa, która wchodzi w prawa dotychczasowego wierzyciela
¡ Klient faktoringowy (dłużnik faktoringowy), który jest zobowiązany do dokonania płatności za nabyte produkty, towary lub usługi
¡ Dotychczasowy wierzyciel, czyli dostawca produktów, towarów bądź usług, który jest spłacany przez faktora w terminie płatności wierzytelności wynikającym z faktury
Efekty faktoringu zobowiązaniowego (odwrotnego)
Efekt
Zobowiązaniowy
Efekt racjonalizacji
-
Niższe koszty administracyjne
-
Lepsze zarządzanie wierzytelnościami
-
Poprawa płynności
+
Wzrost samofinansowania
-
Zwiększenie obrotów
+
Eliminacja ryzyka kredytowego dłużnika
-
Zdyscyplinowanie dłużników
-
Zmniejszenie ryzyka prowadzonej działalności
-
Lepszy raiting
-
Wydłużenie cyklu konwersji zobowiązań
+
Efekty faktoringu zobowiązaniowego dla klienta faktoringowego
¡ Poprawa płynności w firmie klienta faktoringowego (dodatkowy kredyt udzielony przez faktora – przesunięcie terminu płatności zobowiązania)
¡ Wydłużenie okresu spłaty zobowiązań
¡ Środki uzyskane od faktora mogą służyć do sfinansowania kolejnych zakupów, czyli finansowania zapasów
¡ Nie ma konieczności przedstawiania zabezpieczeń rzeczowych (zabezpieczeniem uzyskanego dodatkowego kredytu jest weksel i pełnomocnictwo do rachunku)
faktoring zamówieniowy
¡ Faktoring zamówieniowy oznacza długookresową współpracę
l między przedsiębiorcą, który otrzymuje zamówienia na dostawy produktów, towarów lub wykonanie usług, zwanym faktorantem
l oraz wyspecjalizowaną instytucją faktoringową, zwaną faktorem,
¡ w ramach której dochodzi do przelewu z faktoranta na faktora wierzytelności przyszłych, jeszcze nie istniejących, wynikających z zamówień, kredytowania faktoranta przez faktora do momentu powstania wierzytelności, a następnie przelewu wierzytelności już istniejących z faktoranta na faktora i świadczeniu usług przez faktora na rzecz faktoranta związanymi z przelewanymi wierzytelnościami i usług dodatkowych.
Efekty faktoringu zamówieniowego Efekt
Zamówieniowy
Zamówieniowy
(wierzytelność
(wierzytelność
nie istnieje)
istnieje)
Efekt racjonalizacji
-
+
Niższe koszty administracyjne
-
+
Lepsze zarządzanie wierzytelnościami
-
+
Poprawa płynności
+
+
Wzrost samofinansowania
-
+
Zwiększenie obrotów
+
+
Eliminacja ryzyka kredytowego dłużnika
-
+/-
Zdyscyplinowanie dłużników
-
+
Zmniejszenie ryzyka prowadzonej działalności
+
+
Lepszy raiting
-
+
Możliwość realizacji dużych kontraktów
+
-
Podstawowe efekty, jakie wywołać może korzystanie przez przedsiębiorstwo z funkcji finansowej faktoringu to:
¡ zwiększenie gotówki firmie bez wzrostu zadłużenia. W
ramach aktywów następuje zamiana wierzytelności na gotówkę przed terminem ich płatności;
¡ niewielkie zmniejszenie sumy bilansowej na skutek ponoszenia kosztów finansowych, którymi są opłaty ponoszone na rzecz faktora;
¡ uwolniona gotówka może być wykorzystana przez firmę na dowolny cel. Jeśli zostanie przeznaczona na spłatę zobowiązań, to spowoduje to obniżenie sumy bilansowej, zwiększenie stopnia samofinansowania firmy i poprawę wskaźników płynności firmy;
¡ poprawa ratingu przedsiębiorstwa, które korzystając z faktoringu zwiększa stopień samofinansowania, staje się bardziej wiarygodne w oczach kontrahentów i inwestorów.
Podstawowe efekty, jakie wywołuje korzystanie z funkcji administracyjnej oraz usług dodatkowych faktoringu, czyli wykorzystywanie faktoringu jako outsourcingu zarządzania należnościami:
¡
racjonalizacja działalności – możliwość koncentrowania się na podstawowym biznesie
¡
obniżenie kosztów administracyjnych – tym bardziej widoczne im większa część należności jest obsługiwana przez faktora, najbardziej uwidoczni się wówczas, gdy faktor będzie zarządzał wszystkimi należnościami faktoranta,
¡
zmiana struktury kosztów – niższy udział kosztów stałych, wyższy kosztów zmiennych,
¡
zmniejszenie ryzyka współpracy z niesolidnym kontrahentem – efekt korzystania z know-how faktora,
¡
poprawa jakości zarządzania należnościami (efekt dostępu do najnowocześniejszych rozwiązań i korzystania z doświadczeń faktora – lepszy rating, poprawa wizerunku firmy),
¡
większe zdyscyplinowanie dłużników – obniżenie kosztów finansowych, budowa wizerunku firmy dbającej o należności.
Podstawowe efekty widoczne w firmie faktoranta, jeśli wykorzystuje funkcję zabezpieczającą faktoringu:
¡ całkowite lub częściowe pozbycie się ryzyka kredytowania kontrahentów,
¡ poprawa ratingu,
¡ poprawa bezpieczeństwa
prowadzonej działalności.