Ryzyko walutowe w

Ryzyko walutowe w

przedsiębiorstwie.

przedsiębiorstwie.

Urszula Leśniak

grupa KrDMFb4002Fd

Ryzyko finansowe

• Ryzyko walutowe

• Ryzyko stopy

procentowej

• Ryzyko płynności

Ryzyko walutowe

(kursowe)

Możliwość osiągnięcia

zysku lub poniesienia
straty w rozliczeniach
walutowych transakcji
handlowych lub operacji
finansowych na skutek
rewaluacji lub dewaluacji
waluty, wahań kursów
walutowych i niestabilnych
stóp procentowych na
rynkach zagranicznych.

Ekspozycja na ryzyko

Posiadanie aktywów i/lub

zobowiązań denominowanych
w walutach obcych, których
wartość będzie musiała zostać
przeliczona na walutę krajową
po kursie, który w chwili
obecnej nie jest znany.

Ekspozycja na ryzyko

walutowe

r y z y k o z a m ia n y

r y z y k o e k o n o m ic z n e

r y z y k o tr a n s a k c y j n e

R o d z a j e r y z y k a

Eliminacja ryzyka

•hedging naturalny

•instrumenty pochodne

Hedging naturalny

• zamykanie pozycji

walutowej

• zmiana terminu

płatności zobowiązań

walutowych

• zakup materiałów

do produkcji w
kraju odbiorcy

• zaciąganie

kredytów w
określonych
walutach

Instrumenty pochodne

fo r w a r d

fu tu r e s

t r a n s a k c je t e r m in o w e

I n t e r e s t R a te S w a p

C u r r e n c y I n t e r e s t R a t e S w a p

F o r w a r d R a te A g r e e m e n t

o p c je

IN S T R U M E N T Y P R O P O N O W A N E P R Z E Z B A N K I

Futures

Futures

Kupujący zgadza się

zapłacić określoną

cenę w zamian za

otrzymanie w dniu

dostawy wartości

równej iloczynowi

wielkości kontraktu i

ostatecznej ceny

rozliczeniowej, która

jest kursem ustalonym

w dniu rozliczenia

przez NBP na fixingu.

Swapy

Swapy

To zawarcie dwóch

umów
natychmiastowej i
terminowej, dot.
wymiany różnicy
płatności pomiędzy
stronami w odniesieniu
do tych samych ilości
instrumentów
bazowych.

Bank

Klient

Klient

Bank

USD

PLN

Bank

Klient

Odsetki z USD

Odsetki z PLN

I noga swapa:

II noga swapa:

USD

PLN

Opcje call

Daje kupującemu

prawo, ale nie
zobowiązanie do
kupna instrumentu
finansowego po
ustalonej cenie przed
lub w określonym
terminie w przyszłości.

long call

short call

Opcje put

Daje kupującemu

prawo, ale nie

zobowiązanie do

sprzedaży instrumentu

finansowego po

ustalonej cenie przed

lub w określonym

terminie w przyszłości.

long put

short put

Najważniejsze waluty

(procent zawieranych transakcji)

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

50

USD

GBP

DEM

CHF

FRF

JPY

Dziękuje za

obejrzenie mojej

prezentacji.

Zapraszam ponownie

Urszula Leśniak