Podstawowe pytania, na które odpowiada zarządzanie krótkoterminowe są:
1. jaki poziom środków pieniężnych w kasie i na rachunku bankowym powinna
utrzymywać firma, aby móc pokryć wymagalne płatności,
2. jak dużo firma może pożyczyć,
3. jaka powinna być wartość kredytu kupieckiego oferowanego klientom?
Wyznaczniki krótkoterminowej polityki finansowej przedsiębiorstwa:
1. stan majątku obrotowego mierzonego relacją aktywów obrotowych do
całkowitych przychodów operacyjnych firmy,
2. rodzaj finansowania majątku obrotowego, gdzie miernikiem jest udział
zobowiązań ogółem w finansowaniu aktywów obrotowych.
Style prowadzonej krótkoterminowej polityki finansowej:
1. politykę elastyczną  polega ona na utrzymywaniu relatywnie wysokiego
poziomu aktywów obrotowych do wielkości sprzedaży oraz małego poziomu
zobowiązań bieżących w stosunku do pozostałych pasywnych składników
bilansu,
2. politykę restrykcyjną  odznaczającą się niskim poziomem aktywów
obrotowych oraz wysokim udziałem kapitału własnego wraz z zadłużeniem
długoterminowym w finansowaniu aktywów obrotowych.
Rodzaje kosztów prowadzonej polityki krótkoterminowej:
1. koszty utrzymania  czyli kosztami związanymi z odpowiednim
finansowaniem bogatego majątku obrotowego w przypadku polityki
elastycznej,
2. koszty niedoboru  czyli kosztami ewentualnej rezygnacji ze sprzedaży w
przypadku konieczności obniżenia ceny lub nie dojścia jej do skutku przy
polityce restrykcyjnej.
Rys. 11. Optymalny poziom inwestycji w majątek obrotowy:
Wartość kosztów
Całkowity koszt
utrzymania majątku
Wartość optymalna
(najniższy koszt obrotowego
całkowity)
Koszty utrzymania
majątku obrotowego
Koszty niedoboru
majątku obrotowego
0
CA
Wartość majątku obrotowego
y
ródło: Ross S.A., Westerfield R.W., Jordan B.D.: Finanse..., op. cit., s. 621.
Rys. 12. Zapotrzebowanie na aktywa ogółem
Koszty utrzymania
majątku ogółem
Fluktuacje
majątku
obrotowego
Zapotrzebowanie
na aktywa ogółem
Ogólny wzrost
majątku trwałego i
stałego majątku
obrotowego
0
Czas
y
ródło: Ross S.A., Westerfield R.W., Jordan B.D.: Finanse..., op. cit., s. 621.
Rys. 13. Zapotrzebowanie na aktywa ogółem - zmodyfikowane
Koszty utrzymania
majątku ogółem
Polityka elastyczna
Finansowanie
krótkoterminowe
Fluktuacje Polityka
majątku kompromisowa
obrotowego
Polityka restrykcyjna
Ogólny wzrost Zapotrzebowanie
majątku trwałego i na aktywa ogółem
stałego majątku
obrotowego
0
Czas
y
ródło: Ross S.A., Westerfield R.W., JordanB.D.: Finanse..., op. cit., s. 621.
Kierunki decyzji dotyczące zarządzania kapitałem obrotowym:
" zmierzać powinny do optymalizacji wielkości i struktury aktywów bieżących
z punktu widzenia minimalizacji kosztów utrzymania tych aktywów,
" muszą prowadzić do kształtowania struktury z
ródeł finansowania tych
aktywów, sprzyjającej minimalizacji kosztów ich pozyskania, a tym samym
maksymalizacji zysków przedsiębiorstwa.
Preliminowanie zapotrzebowania na gotówkę (krótkoterminowy plan
finansowy)
1. Ustalenie okresów obrachunkowych planu z określeniem przewidywanym poziomem
sprzedaży (kwartały, miesiące, tygodnie, dni) np.:
Okres I kwartał II kwartał III kwartał IV kwartał
Sprzedaż 200 300 250 400
2. za pomocą analizy cyklu operacyjnego gotówki ustala się cykl inkasa należności np. 45
dni (0,5 kwartału):
Okres I kwartał II kwartał III kwartał IV kwartał
Stan początkowy
120 100 150 125
należności
Sprzedaż 200 300 250 400
Wpływy 120 + 0,5 * 200 100 + 0,5 * 300 150 + 0,5 * 250 125 + 0,5 * 400
gotówkowe = 220 = 250 = 275 = 325
Stan końcowy 120 + 200  220 100 + 300  250 150 + 250  275 125 + 400  325
należności = 100 = 150 = 125 = 200
3. następnie za pomocą analizy cyklu rotacji zobowiązań (60% sprzedaży) oraz
planowanych przyszłych innych płatności ustala się wielkość okresowych wydatków:
Okres I kwartał II kwartał III kwartał IV kwartał
Płatności
zobowiązań z 0,6 * 200 = 120 0,6 * 300 = 180 0,6 * 250 = 150 0,6 * 400 = 240
tytułu dostaw
Płatności za
pozostałe koszty 40 60 50 80
ogólnohandlowe
Wydatki
0 100 0 0
kapitałowe
Długoterminowe
wydatki 20 20 20 20
finansowe
Razem wydatki 180 360 220 340
4. z różnicy wpływów i wydatków ustala się przepływy pieniężne netto
Okres I kwartał II kwartał III kwartał IV kwartał
Wpływy 220 250 275 325
Wydatki 180 360 220 340
Przepływy netto 40 - 110 55 - 15
5. w ostatnim kroku ustala się zapotrzebowanie na gotówkę w danym okresie
Okres I kwartał II kwartał III kwartał IV kwartał
Stan początkowy
20 60 50 105
gotówki
Przepływy netto 40 - 110 55 - 15
Stan końcowy
60 - 110 105 90
gotówki
Min. Stan
50 50 50 50
gotówki
Zapotrzebowanie
10 - 160 55 40
/ nadwyżka