PLANOWANIE FINANSOWE
To podstawowy element ogólnego procesu
planowania działalności przedsiębiorstw.
Celem planowania finansowego jest
stworzenie jak najlepszych warunków dla
obserwacji bieżącej sytuacji finansowej
oraz podejmowania jak najlepszych
decyzji dotyczących przyszłości firmy.
Proces planowania finansowego w
przedsiębiorstwie to proces polegający na:
poszukiwaniu możliwości kierunków
inwestowania oraz z
ródeł finansowania
działalności firmy,
przewidywaniu przyszłych konsekwencji
finansowych zidentyfikowanych możliwości,
wyborze konkretnego wariantu inwestycyjnego
i polityki finansowania działalności,
wykorzystaniu planu dla porównywania
rzeczywistej sytuacji finansowej
przedsiębiorstwa z sytuacją planowaną
Zadaniem planowania finansowego jest
przede wszystkim ocena skutków, które
różne warianty działań wywierają na
realizację strategicznych celów działalności
firmy.
Plan finansowy  to ujęty w sposób
ilościowy plan zagospodarowania zasobów,
mający zapewnić osiągnięcie celów firmy.
1
Przesłanki opracowania planu
finansowego:
usprawnienie procesu przygotowania
całościowego planu firmy;
dostarczanie informacji niezbędnych dla
właściwego procesu podejmowania decyzji;
usprawnienie kontroli działalności;
dostarczanie narzędzi do oceny działalności
poszczególnych jednostek organizacyjnych firmy;
sprzyjanie bardziej efektywnej alokacji zasobów,
działanie motywujące;
Zasady konstrukcji planu
finansowego
1.Plan finansowy firmy tworzą sprawozdania
finansowe pro forma.
Sprawozdanie finansowe  pro forma 
sprawozdanie finansowe konstruowane w
oparciu o przyszłe wartości przychodów i
kosztów, wpływów i wydatków oraz
stanów składników majątku oraz z
ródeł
jego finansowania
2. Dobór horyzontu prognozy oraz kroku
czasowego zależy od celu, jakiemu plan
ma służyć.
 Krok czasowy dotyczy podziału okresu w
ramach horyzontu prognozy na mniejsze
odcinki czasowe (np. roczny horyzont
planowania dzieli się na kwartały)
2
3. Ceny stałe / Ceny zmienne
Zalety i wady założenia o cenach stałych
nie ma konieczności prognozowania wskaz
ników wzrostu
cen, unikając w ten sposób błędów prognozy.
skutkiem ujemnym jest jednak założenie o petryfikacji
relacji pomiędzy cenami produktów, towarów, usług
sprzedawanych, a cenami materiałów, towarów, usług
nabywanych - eliminuje ono z planu scenariusze według
których ceny czynników produkcji, czy też towarów
nabywanych rosną inaczej, niż ceny produktów, czy
towarów sprzedawanych.
konieczne jest wyeliminowanie stopy inflacji ze stóp
procentowych.
4. Plan finansowy dla przedsiębiorstwa
powinien być konstruowany w formie
skomputeryzowanego modelu
symulacyjnego.
5. Plan finansowy powinien zawierać wyniki
analizy wrażliwości na zmiany wybranych
założeń
badanie prowadzące do wnioskowania o
przyczynie zjawiska w oparciu o jedyną
różnicę.
Etapy konstrukcji planu finansowego
1. Przyjęcie ogólnych założeń
dotyczących parametrów
finansowych dla całego okresu, dla
którego sporządzany jest plan
finansowy.
I obejmują prognozę następujących
zmiennych makroekonomicznych:
3
 stopy inflacji - (jeśli plan konstruowany jest w
cenach bieżących),
wskaz
ników wzrostu cen produktów,
usług, czy towarów (jeśli plan konstruowany
jest w cenach bieżących),
zmiennych rynku pieniężnego,
stawek podatków i opłat (bez stawek
podatku VAT),
kursów walutowych.
2. Prognoza przychodów ze sprzedaży w
poszczególnych okresach w ramach całego
horyzontu planowania.
3. Prognoza bezpośrednich kosztów
produkcji i sprzedaży.
4. Prognoza pozostałych kosztów
operacyjnych (poza amortyzacją).
5. Prognoza nakładów inwestycyjnych
6. Plan amortyzacji dla posiadanych
aktywów i planowanych
7. Szacowanie przychodów i kosztów
finansowych (harmonogram zaciągania i spłat kredytu
długoterminowego)
4
8. Rachunek wyników pro forma
oszacowanie kwoty podatku dochodowego, ale
nie planuje się strat i zysków nadzwyczajnych;
9. Ustalenie zapotrzebowania na kapitał
obrotowy netto
Wartość zapasów materiałów i surowców:
wartość materiałów i surowców
____________________________ x OUZ
liczba dni w okresie
OUZ  okres utrzymywania zapasów
Wartość należności :
wartość sprzedaży na kredyt
____________________________ x OSN
liczba dni w okresie
OSN  okres spływu należności
5
Wartość zobowiązań:
Wartość m. i s. zakupionych na kredyt
________________________________ x ORZ
liczba dni w okresie
ORZ  okres regulowania zobowiązań
10. Rachunek przepływów pieniężnych pro
forma (określenie zapotrzebowania na
dodatkowy kapitał i prognoza obsługi
zadłużenia, jak i wielkości dywidend.
11. Bilans pro forma
12. Prognozowane wskaz
niki finansowe
13. Analiza wrażliwości (wariant bazowy,
optymistyczny i pesymistyczny)
6