1. Na linii SML leżą portfele:

   1. efektywne

   2. nieefektywne

   3. będące w równowadze

   4. niedowartościowane

   5. żadne z powyższych

1. Na rysunku 1 aktywa wolne od ryzyka reprezentują:

   1. A+D

   2. odcinek CD

   3. łuk CB

   4. D

   5. żadne z powyższych

2. Stopa zwrotu z portfela aktywów jest równa:

   1. średniej stóp zwrotu z aktywów

   2. średniej ważonej stóp zwrotu z aktywów

   3. sumie stóp zwrotu z aktywów

   4. sumie ważonej stóp zwrotu z aktywów

   5. żadne z powyższych

3. Wyrażenie reprezentuje stopę zwrotu:

   1. geometryczną dla n lat

   2. geometryczną dla n stóp(?) nie widziałem takiego wzoru

   3. geometryczną dla i stóp

   4. nie reprezentuje żadnej stopy zwrotu

   5. żadne z powyższych

4. Model APT to inaczej model:

   1. średniej A- wariancji P

   2. diagonalny macierzy

   3. arbitrażu cenowego

   4. taki model nie istnieje

   5. żadne z powyższych

5. Ryzyko całkowite akcji mierzymy:

   1. betą

   2. odchyleniem standardowym składnika losowego

   3. odchyleniem standardowym stopy zwrotu

   4. ekierką

   5. ksi

   6. żadne z powyższych

1. Na rysunku 2 portfel A jest portfelem:

   1. nieefektywnym

   2. efektywnym

   3. ze zbioru możliwości inwestycyjnych

   4. spoza zbioru możliwości inwestycyjnych(?)

   5. żadne z powyższych

2. Wariancja uwzględnia odchylenia standardowe od wartości oczekiwanej:

   1. tylko ujemne

   2. tylko dodatnie

   3. ujemne i dodatnie

   4. ani ujemne, ani dodatnie ponieważ...

   5. żadne z powyższych

3. Kowariancja:

   1. mierzy kierunek związku

   2. mierzy siłę związku

   3. mierzy kierunek oraz siłę związku...

   4. kowariancja dotyczy rozproszenia...

   5. kowariancja to wariancja podniesiona...(do kwadratu?)

4. Jeżeli można inwestować w aktywa (......) to portfel rynkowy jest portfelem:

   1. nieefektywnym

   2. efektywnym

   3. zdominowanym

   4. pozbawionym ryzyka(?)

   5. nie ma wówczas portfela rynkowego

5. Inwestor konstruując portfel dwuskładnikowy powinien wybierać akcje:

   1. dodatnio skorelowane

   2. ujemnie skorelowane

   3. nieskorelowane

   4. o ujemnej korelacji pomiędzy .....

   5. o ujemnej korelacji między ws......

6. Jeżeli udział akcji A w budowanym...... wynosić -0.2, to znaczy że należy...

   1. nabyć

   2. krótko sprzedać(?)

   3. nic nie robić

   4. ......

   5. ......

7. Premię za ryzyko obliczamy pomniejszając oczekiwaną stopę zwrotu o:

   1. R_m

   2. R_f

   3. βR_m

   4. σ

   5. wszystkie oprócz a)

8. Dla portfela 2 składnikowego warunek: W₁>0, W₂>0 oznacza, że:

   1. krótka sprzedaż jest dozwolona

   2. krótka sprzedaż jest zabroniona (?)

   3. to nie ma związku z krótką sprzedażą

   4. należy nabywać pojedyncze akcje

   5. żadne z powyższych

9. W modelu Sharpe`a bessa na rynku akcji wpływa na stopę zwrotu z akcji A poprzez:

   1. α

   2. β

   3. R_m

   4. ξ

   5. żadne z powyższych

10. Portfel złożony wyłącznie z akcji A o parametrach β>0, α>0, σ²>0 jest obciążony ryzykiem:

    1. wyłącznie specyficznym

    2. wyłącznie systematycznym

    3. systematycznym i specyficznym

    4. ani systematycznym ani specyficznym

    5. żadne z powyższych

11. Siłę związku liniowego między zmiennymi mierzy:

    1. kowariancja

    2. wariancja

    3. współczynnik korelacji

    4. odchylenie standardowe

    5. żadne z powyższych

12. Portfel rynkowy jest obciążony ryzykiem:

    1. wyłącznie specyficznym

    2. wyłącznie systematycznym

    3. systematycznym i specyficznym

    4. ani systematycznym ani specyficznym

    5. żadne z powyższych

13. Stosując model Sharpe`a inwestor powinien dobierać do portfela spółki o α:

    1. wysokim

    2. niskim

    3. 0

    4. poziom α nie ma tu znaczenia

    5. żadne z powyższych

14. W modelu Sharpe`a korelacja pomiędzy akcjami wynika z istnienia:

    1. składnika losowego

    2. parametru alfa

    3. indeksu rynkowego

    4. w modelu Sharpe`a korelacja nie występuje

    5. ...

15. Linia SML ......... stopą zwrotu z akcji a:

    1. σ²_m

    2. σ²

    3. β

    4. λ

    5. żadna z powyższych

16. W równaniu Hamady β=β_u(1+D/E(1-T)) współczynnik β_{u to:}

    1. beta lewarowana

    2. beta nielewarowana

    3. beta długu

    4. to nie jest równanie Hamady

    5. żadna z powyższych

17. Rynkowa premia za ryzyko w modelu CAPM:

    1. zależy wyłącznie od stopy zwrotu dowolnej obligacji na rynku

    2. zależy wyłącznie od stopy zwrotu z indeksu giełdowego

    3. zależy wyłącznie od stopy inflacji

    4. zależy od stopy zwrotu indeksu giełdowego i stopy zwrotu wolnej od ryzyka

    5. zależy od kursu pary walutowej EUR/USD

18. Akcje niedowartościowane w modelu CAPM

    1. znajdują się na linii SML

    2. znajdują się pod linią SML

    3. znajdują się nad linią SML

    4. znajdują się tylko w IV ćwiartce układu współrzędnych

    5. znajdują się nad linią CML

19. Czy CAPM był laureatem Nagrody im. Nobla z ekonomii?

    1. tak, samodzielnie

    2. nie

    3. tak, ale razem z SHARPE`M

    4. był laureatem nagrody, ale nie Nobla

    5. dopiero będzie

20. Dywidenda:

    1. jest wypłacana z zysku brutto

    2. o jej wypłacie decyduje zarząd wspólników(?)

    3. jeżeli występuje zysk w roku obrotowym to musi być wypłacona

    4. jeżeli nie ma zysku to nie może być wypłacona(?)

    5. żadna z powyższych

21. Współczynnik korelacji Pearsona:

    1. dostarcza informacji o sile zależności pomiędzy występującymi zmiennymi

    2. wskazuje na kierunek powiązania liniowego pomiędzy stopami zwrotu akcji

    3. przyjmuje wartości z domkniętego przedziału -1 do 1

    4. wartość jego modelu wyraża zależności

    5. wszystkie powyższe odpowiedzi są prawidłowe

22. Premię za czas stanowi:

    1. R_m-R_f

    2. β_i

    3. R_f

    4. β_iR_m

    5. _.......