Główne indeksy na GPW
WIG, WIG20, mWIG40, sWIG80,
Subpartycypacja-umowa między aranżerami i spółką celową w ramach której SPV przejmuje wyłącznie ryzyko wynikające z sekurytyzowanych wierzytelności.
Rynek pierwotny-to rynek kapitałowy na którym następuje sprzedaż nowych papierów wartościowych bezpośrednio przez emitenta akcji i obligacji dopuszczonych do obrotu przez KNF.
Subemisja inwestycyjna-umowa zawarta z emitentem, w której subemitent inwestycyjny zobowiązuje się do nabycia, na własny rachunek, całości lub części PW oferowanych w obrocie pierwotnym lub w pierwszej ofercie publicznej, na które nie złożono zapisów w terminie ich przyjmowania.
Transakcje arbitrażowe polegają na zakupie po niższej cenie na jednym rynku i jednocześnie sprzedaży po wyższej cenie na drugim rynku identycznym lub zbliżonych instrum. Finans.
Krótka sprzedaż-polega na zbyciu aktywów, które nie sią własnością sprzedającego (ang. Short selling)
EURIBOR-stopa procentowa depozytu międzybankowego na rynku europejskim liczona w Brukseli
Co powoduje stratę na rynku-Wahania koniunktury gospodarczej i rynkowej. Kryzysy finansowe, giełdowe, bankowe, walutowe, szoki podażowo-popytowe. Reakcje inwestorów i ich subiektywny stosunek do ryzyka. Bąble spekulacyjne:czas, brak informacji, dźwignia finansowa.
Skutki globalizacji-wzrost liczby i różnorodności inst.fin., ekspansja innowacji finansowych, specjalizacja pośredników fin, rynki fin. ulegają wyraźnemu podziałowi na międzynarodowe i lokalne; inwestorzy dyskontują ryzyko poprzez dywersyfikację portfela lokacyjnego i wykorzystanie instr. Pochodnych.
Rynek wtórny publiczny to giełdowy.
Transakcje terminowe uwzględniające dochód i ryzyko to transakcje arbitrażowe, zabezpieczające, spekulacyjne.
Prawa podmiotowe (udziałowe) to inst.fin. rodzą prawa podmiotowe wierzycielskie; pożyczka, kredyt; udziałowe; akcje, udziały, jednostki uczestnictwa; pochodne; swap, futures, opcje.
Inwestorzy na rynku-są uczestnikami rynku fin. Inwestorzy: indywidualni i zbiorowi, w tym instytucje inwestycyjne. Inwestorzy zbiorowi: banki uniwersalne i inwestycyjne, instytucje ubezpieczeniowe, przedsiębiorstwa.
Cele nadzoru giełdowego-zapewnienie przejrzystego, efektywnego i płynnego mechanizmu obrotu giełdowego skupiającego obrót polskimi papierami wartościowymi. Świadczenie wysokiej jakości usług w zakresie organizacji obrotu giełdowego, produktów giełdowych i upowszechnianie informacji w celu realizacji potrzeb inwestorów i emitentów. Zgodnie z zapisami regulaminu emitenci są zobowiązani do przekazywania giełdzie i publikowaniu oświadczeń dotyczących przestrzegania w spółce zasad ładu korporacyjnego. Zdarzenia sprzeczne z zasadą zobowiązują emitenta do opublikowania przyczyn zaistniałej sytuacji.
Dźwignia finanswowa-osiąganie portfeli o wyższej stopie zwrotu niż portfel rynkowy jest dzięki niej możliwe. Dźwignia fin oznacza sytuację w której aktywa fin są wyższe niż wielkość posiadanego kapitału. Sytuacja taka jest możliwa gdy korzysta się z możliwości zaciągania pożyczek. Miarą dźwigni fin jest relacja kapitału obcego i własnego. Dźwignia fin oznacza jednak większe ryzyko inwestycyjne.
Stawki na rynku międzybankowym-stopa procentowa depozytów bid-cena przyjęcia depozytu(lokata), offer-cena oddania depozytu(pożyczka, kredyt). Polska WIBOR. Zagranica LIBOR,EURIBOR, SIBOR.
Skala zdolności efektywności rynku fin-zależy od jego zdolności
Fundusz sekurytyzacyjny dokonuje emisji-certyfikatów inwestycyjnych w celu zgromadzenia środków na nabycie wierzytelności, w tym wierzytelności finansowanych ze środków publicznych w rozumienu odrębnych przepisów lub praw do świadczeń z tytułu określonych wierzytelności.
Warunki przyjęcia przez kraje członkowskie euro-1.deficyt budżetowy nie przekracza 3% PKB, chyba że przekroczenie jest przejściowe. 2.zadłużenie rządu nie przekracza 60% PKB, chyba że do poziomu 60% podąża się w zadowalającym tempie. 3.inflacja nie przekracza o więcej niż 1,5 punktu procentowego poziomu trzech krajów o najniżej inflacji. 4.dochód z obligacji-stopa od długoterminowych obligacji rządowych nie przekracza o więcej niż 2 punkty procentowe poziomu trzech krajów o najniższej inflacji. 5.rynek walutowy musi, bez dużych napięć, mieścić się w zakresie normalnych wahań ERM przez dwa ostatnie lata.
Uczestnicy rynków finansowych- 1.instytucje pośrednictwa fin, które transformują pieniądz, ryzyko i terminy(pośrednicy bankowi i pozabankowi) 2. Inwestorzy indywidualni i zbiorowi w tym instytucje inwestycyjne, 3.instytucje inwestycyjne, fundusze emerytalne, domy maklerskie, domy dyskontowe, brokerzy, 4. Inwestorzy zbiorowi:banki uniwersalne i inwesytcyj
Instytucje ubezpieczeniowe, przedsiębiorstwa, 5. Instytucje kontrolujące i nadzorujące rynek fin.
Wysoka płynność-niskie rzyko odzyskania zainwestowanego kapitału i dochody (niskie ryzyko wypłacalności)
Kapitalizacja giełdy-to wartość instrumentów fin stanowiących przedmiot obrotu rynku wg ceny rynkowej. Obliczamy ją mnożąc wielkość emisji instrumentów fin przez kurs giełdowy.
Książeczka popytowa-ma miejsce przy emisji na rynku pierwotnym-zarząd spółki aktywnie poszukuje inwestorów strategicznych. W ten sposób ustalane są wstępne propozycje cenowe instrumentów-buduje się książeczkę popytu.
Sekurytyzacja pozabilansowa-oznacza, że ryzyko związane z transferowanymi aktywami zostaje wyprowadzone z portfela inicjatora transakcji i oddzielone od ryzyka pozostałej części jego majątku
Soveering rating-polega na ocenie ryzyka niespłacenia zobowiązań przez obce państwa i podmioty zagraniczne. Jest ratingiem długów zaciąganych przez rządy i gwarantowanych przez nie. Dotyczy ryzyka kraju, w szczególności ryzyka politycznego i ryzyka transferu.
Ryzyko kredytowe-ryzyko na rynku fin dostyczące instytucji fin i/lub przedsiębiorstw (dot. Warunków ich funkcjonowania)
Właściciele GWP-walne zgormadzenie, rada giełdy, zarząd.
Funkcje rynku finansowego-1.makroekonomiczne-poprawa wymiany towarowej, efektywność wykorzystania zasobów fin, wzrost racjonalności decyzji inwestycyjnych. 2. Mikro-lokacyjno-inwestycyjne, pośrednictwo finansowe, bezpośrednie i pośrednie, bankowe i poza bankowe,
Metoda VaR-określa maksymalną stratę wartości portfela inwestycyjnego lub instrumentu finansowego
Co emituje fundusz sekurytyzacyjny-dokonuje emisji certyfikatów inwestycyjnych w celu zgromadzenia środków na nabycie wierzytelności
Krajowy depozyt papierów wart-do zadań należy: rejestrowanie PW dopuszczonych do publicznego obrotu, nadzorowanie wielkości emisji z liczbą PW znajdujących się w obrocie, obsługa realizacji zobowiązań emitentów wobec uprawnionych z PW, rozliczenie transakcji zawieranych na rynku regulowanym oraz poza rynkiem regulowanym (listopad 1994)
WIBID-roczna stopa procentowa jaką opłaca bank za środki przyjęte w depozyt od innych banków, ustalana codziennie.
Kwotowanie na rynku walutowym to wyznaczeni kursu wal
WIBOR-wysokość oprocentowania kredytów na polskim rynku międzybankowym.
Credit rating-polega na ocenie wiarygodności kredytowej podmiotów pożyczających pieniądze: spółek, funduszy, banków, organizacji i rządów państw, a także oceną samych instrumentów dłużnych.
Subemisja usługowa-to umowa podpisywana przez emitenta z konsorcjum finansowym (bank, dom maklerski), na mocy której konsorcjum obejmuje część lub wszystkie akcje emitenta, a następnie sprzedaje je w ofercie publicznej.
Oferta publiczna – publiczne proponowanie nabycia papierów wartościowych w dowolnej formie i w dowolny sposób pod warunkiem, iż propozycja skierowana jest do 150 lub więcej osób bądź też do nieoznaczonego adresata.
Rynek regulowany w Polsce-giełdowy i pozagiełdowy.