PRZYKŁADY - OBLIGACJE

1. Oblicz wartość bieżącą 20-letniej obligacji zerokuponowej o wartości nominalnej 500 PLN, przy założeniu, że YTM wynosi 8%.

2. Oblicz wartość bieżącą rocznej obligacji o wartości nominalnej 2000 PLN, wypłacającej kupony według stawki WIBOR, która po pół roku wynosi 3%, po roku 5%, jeśli YTM kształtuje się na poziomie 4%.

3. Obligacje pewnej spółki mają wartość nominalną 800 PLN, ich roczna stopa wypłaty kuponu wynosi 6%, termin wykupu wynosi 15 lat, aktualna cena rynkowa kształtuje się na poziomie 820 PLN. Ile wynosi stopa zwrotu w terminie do wykupu?

= 0.0574683

4. Spółka wyemitowała 10-letnie obligacje z opcją wcześniejszego wykupu na żądanie emitenta po upływie 5 lat po cenie 200 PLN. Wartość nominalna tej obligacji wynosi 180 PLN, kupon jest wypłacany co kwartał według stopy 5%. Oblicz YTC tej obligacji, jeśli wiadomo, że bieżąca cena tego instrumentu wynosi 150 PLN.

= 0.110794

5. Oblicz wartość bieżącą obligacji o wartości nominalnej 600 PLN, kuponie wypłacanym co pół roku w wysokości 13%, jeśli YTM wynosi 11%, a do wykupu pozostał rok i 3 miesiące.

narosłe odsetki = 600 * 0,13 * 3 / 12 = 19,5

cena czysta = cena brudna - narosłe odsetki = 632,906 - 19,5 = 613,406

1

---