PRZEPROWADZAJĄC ANALIZĘ WSKAŹNIKOWĄ

NALEŻY PRZYJĄĆ UKŁAD ODNIESIENIA DLA PORÓWNAŃ WSKAŹNIKÓW

• WEWNĘTRZNE BAZY PORÓWNAŃ:

• WIELKOŚCI ZAPLANOWANE

• WIELKOŚCI HISTORYCZNE

• WIELKOŚCI NORMATYWNE

• ZEWNĘTRZNE BAZY PORÓWNAŃ:

• WIELKOŚCI PRZECIĘTNE Z CALEJ GOSPODARKI (lista 2 tys. przedsiębiorstw RZECZPOSPOLITEJ)

• WIELKOŚCI KONKURENTA (MONITORY B)

• WIELKOŚCI GRUPY PRZEDSIĘB. PODOBNYCH (OPRACOWANIA SEKTOR.)

• WIELKOŚCI ŚRENIOBRANŻOWE W UKŁADZIE PKD lub EKD (PONT INFO).

Sekcja D - Produkcja (17 sekcji)

Dział 15 - Produkcja artykułów spożywczych i napojów (60 działów)

Grupa 15.1 - Produkcja, przetwórstwo i konserwowanie mięsa i pro

duktów mięsnych (222 grupy)

Klasa 15.11 - Produkcja mięsa z wyjątkiem drobiowego i króliczego

(503 klasy)

MODELE ANALIZY WIELOWSKAŹNIKOWEJ

• Model Altmana - równanie z wyznaczonymi wagami wybranych wskaźników, pozwalające wyliczyć syntetyczny indeks kondycji finansowej i ryzyko bankructwa przedsiębiorstwa (USA, 1967)

• Modele oszacowane dla polskiej gospodarki - równanie z wyznaczonymi wagami wybranych wskaźników, pozwalające wyliczyć syntetyczny indeks kondycji finansowej i ryzyko bankructwa przedsiębiorstwa (np. Polska, A. Hołda 2001 r.)

• Modele bankowe - wewnętrzny algorytm wyliczania syntetycznego poziomu ryzyka kredytowego i ratingu klienta przy pomocy wskaźników finansowych i informacji jakościowych o potencjalnym kredytobiorcy na podstawie historycznej bazy klientów.

Przykładowe oceny wskaźników finansowych

w bankach komercyjnych

Tabela 1. Algorytm punktacji mierników finansowych z uwzględnieniem układów ekspercko-branżowych stosowany przez bank A

L.p.	Nazwa miernika	Przedziały z punktami				Waga miernika
				3 pkt	2 pkt		1 pkt	0 pkt
		1	2	3	4	5	6
	stopa zysku ze sprzedaży	W≥ 2S	2S>W≥ 0,5S	0,5 S>W>0%	W≤ 0%	0,4
	stopa zwrotu z kapitału własnego	W≥ 2A	2A>W≥ 0,5A	0,5 A>W≥0%	W≤ 0%	0,3
	stopa zwrotu z aktywów	W≥ 2E	2E>W≥ 0,5E	0,5 E>W≥0%	W≤ 0%	0,3
	płynność bieżąca	W≥ 2,0	2,0>W≥ 1,3	1,3>W ≥1,0	W< 1,0	0,5
	płynność szybka	W≥ 1,2	1,2>W≥ 0,8	0,8>W≥ 0,5	W<0,5	0,5
	rotacja należności z tyt. dostaw i usług	W ≤ 30	30<W≤60	60<W≤90	W>90	0,4
	rotacja zobowiązań z tyt. dostaw i usług	W ≤ 30	30<W≤60	60<W≤90	W>90	0,3
	rotacja zapasów ogółem	W ≤ 30	30<W≤60	60<W≤90	W>90	0,3
	udział kapitału obcego w pasywach	W ≤ 0,3	0,3<W≤0,6	0,6<W≤0,8	W>0,8	0,4
	pokrycie aktywów trwałych k. stałym	W≥ 2,0	2,0>W≥ 1,2	1,2>W≥1,0	W<1,0	0,3
	pokrycie odsetek	W≥ 6,0	6,0>W≥ 4,0	4,0>W≥2,0	W<2,0	0,3
Punktacja zestawu wskaźników (suma punktów)		0 - 33pkt	Możliwa korekta zestawu wskaźników		+/- 3,5 pkt

Tabela 2 Algorytm punktacji mierników finansowych z uwzględnieniem układów ekspercko-branżowych stosowany przez bank B

L.p	Nazwa miernika	Przedziały normatywne z punktami
		1	2	3	4	5	6
	stopa zysku ze sprzed W ≥ 2 śr. 2 śr. >W≥ śr. śr. >W>1/2 śr. W ≤ 1/2 śr.	W≥ 10 15 pkt 15 pkt 15 pkt 15 pkt	10>W≥ 4 15 pkt 15 pkt 10 pkt 7 pkt	4>W≥ 2 9 pkt 6 pkt 4 pkt 3 pkt	2>W>0 5 pkt 4 pkt 2 pkt 1 pkt	W ≤ 0 -5 pkt -5 pkt -5 pkt -5 pkt
	stopa zysku netto W ≥ 2 śr. 2 śr. >W≥ śr. śr. >W>1/2 śr. W ≤ 1/2 śr.	W≥ 6 15 pkt 15 pkt 15 pkt 15 pkt	6>W≥ 3 15 pkt 15 pkt 10 pkt 7 pkt	3>W> 0 9 pkt 6 pkt 4 pkt 3 pkt	W ≤ 0 0 pkt 0 pkt 0 pkt 0 pkt
	stopa zysku z aktywów W ≥ 2 śr. 2 śr. >W≥ śr. śr. >W>1/2 śr. W ≤ 1/2 śr.	W>0 5 pkt 4 pkt 3 pkt 1,5 pkt	W ≤ 0 0 pkt 0 pkt 0 pkt 0 pkt
	płynność bieżąca W ≥ śr. W < śr.	W≥ 1,5 10 pkt 9 pkt	1,5>W≥ 1 8 pkt 6 pkt	1>W≥ 0,8 2 pkt 0 pkt	W <0 0 pkt 0 pkt
	płynność szybka W ≥ śr. W < śr.	W≥ 1,0 12 pkt 12 pkt	1,0>W≥ 0,5 10 pkt 6 pkt	W <0,5 1 pkt 0 pkt
	rotacja należności z tyt. W ≤ śr. śr. <W ≤ 1,5 śr. W>1,5 śr.	- 5 pkt 3 pkt 0 pkt
	rotacja zapasów W ≤ śr. śr. <W ≤ 1,5 śr. W>1,5 śr.	- 7 pkt 3 pkt 0 pkt
	rotacja zobowiązań z tyt. W ≤ śr. śr. <W ≤ 1,5 śr. W>1,5 śr.	- 5 pkt 3 pkt 0 pkt
	pokrycie aktywów trwałych kapitałem własnym W ≥ śr. W < śr.	W≥ 1,0 10 pkt 8 pkt	1,0>W≥ 0,8 6 pkt 3 pkt	0,8>W> 0,5 4 pkt 1 pkt	W≤ 0,5 1 pkt 0 pkt
	relacja kapitału obcego do kapitału własnego W < śr. W ≥ śr.	W≤ 0 0 pkt 0 pkt	0<W ≤ 2 12 pkt 12 pkt	2<W< 4 8 pkt 6 pkt	W≥ 4 2 pkt 0 pkt
Punktacja zestawu wskaźników (suma punktów)		0 - 100 pkt

1