29 (8)

Dr Anna Golec

DTL

%AZB

ZN

EPS

ROE

%Asprzedaży

Interpretacja:

Jeżeli przychody ze sprzedaży wzrosną/zmaleją o l%to zysk brutto/netto/na 1 akcje oraz rentowność kapitału własnego wzrośnie/spadnie o DTL%.

WYKŁAD 5

15.05.2011r.

Krótkoterminowe decyzje finansowe

1.    Zarządzanie finansami w krótkim terminie - bieżące decyzje finansowe w firmie, decyzje finansowe mające na celu zapewnienie sprawnego funkcjonowania przedsiębiorstwa -^zarządzanie środkami obrotowymi.

*kapitał obrotowy to to^część pasywów, która finansuje majątek obrotowy, a więc: zapasy, należności i inwestycje krótkoterminowe.

2.    Kapitał obrotowy netto - majątek obrotowy bez zapasów, należności i inwestycji krótkoterminowych.

Z To różnica między majątkiem obrotowym a zobowiązaniami bieżącymi;

Z Może przyjmować wartości dodatnie i ujemne (dla firmy bezpieczniej, jeżeli nie przyjmuje wartości ujemnych).

Złota reguła bilansowa

W pełni

pokryty

AKTYWA    ^---^ PASYWA

Majątek trwały		Kapitały własne
Majątek obrotowy: -    zapasy; -    należności; -    inwestycje krótkoterminowe.		Kapitały obce

Złota reguła finansowa

AKTYWA    PASYWA