48582 ZF Bień9

Zarządzanie zasobami pieniężnymi 199

rynku. Również lokaty terminowe w bankach mogą być wycofane przez firmę wcześniej niż przewidywała umowa z bankiem, ale łączy to się z utratą częściową lub całkowitą odsetek.

Niekiedy dyspozycyjność zasobami pieniężnymi przedsiębiorstwa jest znacznie ograniczona wskutek świadomie podjętych przez firmę decyzji (na przykład zastaw lokat pieniężnych w banku jako gwarancji spłaty zaciągniętego kredytu krótkoterminowego). Może to być także rezultatem działań zewnętrznych (np. w razie zablokowania kont bankowych decyzjami sądowymi lub władz skarbowych).

Przeznaczenie

zasobów

gotówkowych

Zasoby operacyjne, przezornościowe, spekulacyjne, i celowe

Konieczność posiadania przez przedsiębiorstwo zasobów gotówkowych wiąże się z finansowaniem bieżących transakcji, polegających na spłacie zobowiązań z tytułu regulowania należności za dostawy i usługi, należności podatkowych, wypłaty wynagrodzeń pracowników, zwrotu kredytów, pożyczek itp., są to tzw. zasoby operacyjne. Część zasobów gotówkowych traktowana jest często jako rezerwa bezpieczeństwa, używana w razie napięć płatniczych (tzw. zasoby przezornościowe) którym nie udało się zapobiec (np. wskutek nieprzewidzianych zmniejszeń wpływów ze sprzedaży). Niekiedy firma utrzymuje pewne zasoby pieniężne ze względów spekulacyjnych. Dysponując takimi rezerwami przedsiębiorstwo może skorzystać na przykład z pojawiających się czasem możliwości zakupu określonych towarów lub materiałów po atrakcyjnych cenach, kupić korzystnie wierzytelności od innej firmy, aby nią spłacić zobowiązania itp. Nierzadko zachodzi także potrzeba gromadzenia rezerw gotówki o celowym charakterze, na przykład przed podjęciem poważniejszych inwestycji, zwłaszcza, że posiadanie takich rezerw stanowi w wielu wypadkach warunek uzyskania uzupełniających kredytów bankowych (tzw. partycypacja własna kredytobiorcy w kosztach inwestycji).

Planowanie wpływów i wydatków

Zarządzanie zasobami gotówkowymi koncentruje się w pierwszej kolejności na planowaniu wpływów i wydatków pieniężnych z podziałem na poszczególne odcinki czasu (miesiąc, dekady