DSC00209 (19)

I

		2.	Sprzedaż innych akcji, udziałów ł papierów wartościowych (w lym również przeznaczonych do obrotu)	1 \ tffS llHi jji jJMl jjf/H KrH Erij uTj LlraS
	VI.		Udzlelone/Zwrócone pożyczki ■—
		1.	Udzielone pożyczki '—
		2.	Zwrócone pożyczki ~ '—
	VII.		Olrzymane/Zwrócone dywidendy
		1.	Otrzymane dywidendy —
		2.	Zwrócone dywidendy —-
	VIII.		Otrzymane/Zwrócone odsetki —~
		1.	Otrzymane odsetki
		2.	Zwrócone odsetki
	IX.		Pozostałe pozycje
	X.		Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej
c.			Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej —
	1.		Zaciągnięcie/Spłala długoterminowych kredytów bankowych
		1.	Zaciągnięcie długoterminowych kredytów bankowych
		2.	Spłata długoterminowych kredytów bankowych	flBl
	II.		Zaciagnięcie/Spłata długoterminowych pożyczek, emlsja/wykup obligacji ' lub innych papierów wartościowych
		1.	Zaciągnięcie długoterminowych pożyczek, emisja/wykup obligacji lub innych papierów wartościowych
		2.	Spłata długoterminowych pożyczek, emisjaMykup obligacji lub innych papierów wartościowych
	III.		Zacięgnlęcie/Spłata krótkoterminowych kredytów bankowych
		1.	Zaciągnięcie krótkoterminowych kredytów bankowych	»sri
		2.	Splata krótkoterminowych kredytów bankowych	(ISOM
	IV.		Zaciagnięcie/Spłata krótkoterminowych pożyczek, emlsja/wykup obligacji lub innych papierów wartościowych	IE1]
		1.	Zaciągnięcie krótkoterminowych pożyczek, emisja/wykup obligacji lub innych papierów wartościowsi	2.000 1
		2.	Spłata krótkoterminowych pożyczek, emisja/wykup obligacji lub innych papierów wartościowych	(59.700) I
	V.		Płatności dywidend i innych wypłat na rzecz właścicieli	0 |
	VI.		Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego	0 i
	VII.		Wpływy z emisji akcji i udziałów własnych oraz dopłat do kapitału	0 J
	VIII.		Zapłacone/Zwrócone odsetki	nil
		1.	Zapłacone odsetki	(125J9B |
		2.	Zwrócone odsetki	0_J iO |17W3|j [UJłtffl Ijłłj*. 7.461
	IX.		Pozostałe pozycje
	X.		Środki pieniężne netto z działalności finansowej
D.			Zmiana stanu środków pieniężnych netto (AW-B+/-C)
E.			Środki pieniężne na początek roku obrotowego
f.			Środki pieniężne na koniec roku obrotowego (D+E)

M przedstawiona w przypadku ostatnim jest jednostką produk . przemysłu ciężkiego. Tradycje firmy sięgają daleko w przeszłość MS przemysłu ciężkiego.

SpOW'

•Łjłatwiej, choć może nie bardzo naukowo podmiot ten można okre-jjlto „finn? | tradycjami i po przejściach”. Bankowe postępowanie |pye mimo, iż nie dało oczekiwanych, szybkich, konkretnych i pożytych rezultatów pozwoliło jednak firmie na przejście od wysokiego triego wyniku finansowego do zysku, który w ściśle określonych wa-jgich specyfiki działalności, jest pewnym osiągnięciem. Widzimy sprawozdaniu, że niestety firmie tej nie udało się wygenerować PT tniego wyniku kasowego z działalności podstawowej, co więcej, wy-H jest niepokojąco wysoki, lecz niestety „in. minus”, powodem takiego stanu rzeczy jest przede wszystkim bardzo wysoki ^należności, który nie został złagodzony w stopniu zadawalającym jez wzrost zobowiązań. Również bardzo wysoki wzrost stanu zapa-oznacza zamrożenie środków pieniężnych w tej, bądź co bądź, Łaniej płynnej grupie majątku obrotowego. W rzeczywistości oznacza-wycofanie się z zamówienia dwóch poważnych kontrahentów, co rodowało oczywiście wzrost stanu wyrobów gotowych, które z uwaga specyfikę działalności omawianej firmy oraz na specyficzne Ilości zastosowania tego rodzaju sprzętu (zawężony krąg odbior-I spowodował „zatrzymanie” w produktach środków pieniężnych, (t mogłyby „pracować” na poprawę sytuacji finansowej firmy.

Na minus w działalności operacyjnej działają również: pozycje pozo-ale - jak zwykle trudne do „odszyfrowania” poptzez użytkownika Ewnętrznego oraz spadek stanu przychodów przyszłych okresów. Zmia-stanu tych ostatnich dotyczyła głównie rozliczenia przychodów [i tytułu zapłaconych kar umownych oraz przeniesienia pozostałych kosztów operacyjnych dotyczących bieżącego okresu sprawozdawczego. Natomiast na „pozycje pozostałe” korekt wpływ miały głównie konwer-p zobowiązań na akcje obcych podmiotów, umorzenie zaciągniętych 'Pożyczek oraz odpis z zysku na zakładowy fundusz świadczeń socjalnych.

| lak widzimy, również na podstawie analizy korekt działalności opera-tyjnej, podatek dochodowy od zysku brutto jest dużo mniejszy od wartości podatku dochodowego zapłaconego w roku bieżącym (ale nie za I bieżący!), co pozwala nam stwierdzić, że w roku poprzednim firma |h realizowała zysk „memoriałowy”.

175