7133531398

1

1

Fundusze inwestycje

1.1. Charakterystyka funduszy inwestycyjnych

gromadzeniu oraz lokowaniu kapitałów pochodzących od różnych inwestorów w dostępne na rynku instrumenty finansowe. Głównym celem tego typu aktywności jest wypracowanie

Podobne sformułowania odnaleźć można w większości regulacji prawnych, określających

27 maja 2004 r. Artykuł 3 ust. 1 tej ustawy mówi, iż: „Fundusz inwestycyjny jest osobą prawną, której wyłącznym przedmiotem działalności jest lokowanie środków pieniężnych zebranych w drodze publicznego, a w przypadkach określonych w ustawie również niepublicznego, proponowania nabycia jednostek uczestnictwa albo certyfikatów inwestycyjnych, w określone w ustawie papiery wartościowe, instrumenty rynku pieniężnego

„ze szczególnym uwzględnieniem interesu uczestników, przestrzegając zasad ograniczania lyzyka inwestycyjnego określonych w ustawie"³.

W świetle tych definicji podstawą funkcjonowania funduszy inwestycyjnych jest idea wspólnego inwestowania⁴ w celu osiągnięcia partykularnych interesów. W ten sposób

wym, czerpiąc tym samym korzyśd z szerokiej oferty lokat, i jednocześnie ograniczać koszty zawieranych transakcji. Wspólna akumulacja środków umożliwia bowiem ich lokowanie

inwestora. W przypadku wielu instrumentów rynku finansowego - akcji, obligacji, a w szczególności bonów pieniężnych i skarbowych⁵ - ich cena jednostkowa może przekraczać kilka tysięcy zł. Wysokość kwoty potrzebnej do zapoczątkowania inwestycji w jednostki uczestnictwa w funduszach inwestycyjnych wynosi najczęściej od 20 do 200 zł, co bezsprzecznie zwiększa dostępność tej formy alokacji kapitału⁶.

uczestnictwa, nazywanych (w zależności od rodzaju funduszu) „jednostkami uczestnictwa" lub „certyfikatami inwestycyjnymi". Mogą tego dokonać zarówno osoby fizyczne

miejsca do ulokowania nadwyżek finansowych. Tytuły uczestnictwa wiążą się z prawami majątkowymi, ponieważ w wyniku ich kupna inwestor staje się współwłaścicielem zgromadzonego majątku funduszu⁷. Dalsze tego konsekwencje to partycypacja w zyskach i stratach generowanych przez założone lokaty. Jednak ogranicza się ona do wysokości udziału indywidualnego inwestora wyrażonego albo w liczbie zakupionych tytułów

MATERIAŁY I