4189284225

Gmpa Kapitałowa Domu Maklerskiego IDM SA Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2013 r.

_(dane w tys. złotych) - korekta z dnia 7 maja 2014 r._

zredukowane zostaną koszty opłat transakcyjnych, serwisów, łączności i utrzymania infrastruktur teleinformatycznej. Konsekwencją działań, o których mowa powyżej będzie również zmiana struktury' przychodów z działalności podstawowej. DM IDMSA skupi się na prowadzeniu działalności doradczej, jak również będzie uzy skiwał dochody z ty tułu realizacji umowy z DM BOŚ. Pozwoli to na ustabilizowanie sytuacji w obszarze wyniku z działalności podstawowej, który w kolejnych okresach powinien być dodatni, podczas gdy w 2013 r. Spółka na tym poziomie zanotowała stratę przekraczającą 8 min zł.

Zarząd Jednostki Dominującej dokonał analizy w zakresie zmian struktury' przychodów i kosztów z tytułu świadczenia usług maklerskich i doradczych w oparciu o dane za 2013 r.. z uwzględnieniem obecnie realizowanych projektów oraz podpisanej z Domem Maklerskim BOŚ SA umowy. Zwraca uwagę, iż nie są to dane szacunkowe ani prognoza wyników, jedynie analiza rocznych przychodów i kosztów Spółki w sytuacji, gdyby opisane wyżej ograniczenie zakresu działalności miało miejsce od dnia 1 sty cznia 2013 r.

TYTUŁ	Kyyota (w tys. zl)
Przychody z działalności podstaw ow ej	6 143
Koszty działalności podstawowej	5 361
- Wynagrodzenia	2 936
- Ubezpieczenia społeczne	.395
- Sw iadczenia na rzecz pracow ników	91
- Zużycie materiałów	94
- Koszty utrzymania i wy najmu budynków	243
- Pozostałe koszty rzeczowe (usługi obce)	1 044
- Amortyzacja	292
- Podatki i opłaty o charakterze publicznoprayyny m	125
- Pozostałe	141
Wynik z działalności podstayyoyyej	782

Na osiągnięcie dodatniego wyniku największy wpływ ma redukcja kosztów' będąca następstwem ograniczenia obszaru działalności. Oczywiście z ograniczeniem działalności maklerskiej wiąże się konieczność poniesienia dodatkowo wysokich jednorazowych kosztów, z których największą pozycją będą koszty zwolnień grupowych. W ocenie Zarządu koszty' te nie powinny przekroczy ć kwoty' 1,5 min zl i będą pokryte ze środków pochodzących ze zbycia aktywów' i środków uwalnianych z funduszy' gwarancyjnych KDPW CCP i KDPW. Wartość tych środków na dzień sporządzenia sprawozdania finansow ego to kwota około 7 min zl. Po zakończeniu pierwszego etapu procesu restrukturyzacyjnego koszty i przychody powinny się ustabilizować na poziomie prezentowanym w^r analizie.

DM IDM SA będzie kontynuował działalność o charakterze doradczy m w zakresie szeroko rozumianego rynku kapitałowego, co będzie stanowiło główne źródło przychodów Spółki. W chwili obecnej finalizowana jest umowa z emitentem dotycząca doradztwa w zakresie emisji obligacji o wartości 6 min zl. Trwają zaawansowane rozmowy także w zakresie rolowania już istniejących obligacji klienta o wartości 10 - 12 min zl. Na etapie rozmów i negocjacji jest także transakcja w obszarze doradztwa w przekształceniach własnościowych, podwyższeniu kapitału i emisji obligacji o łącznej wysokości do 20 min zl. Transakcja obejmie przeprowadzenie operacji pre IPO i IPO. Spodziewane łączne przychody z tego tytułu szacowane są na ok. 0.5 min zl. Z kolejnymi klientami negocjowane są umowy doradcze doty czące emisji instrumentów' dłużnych lub akcji o łącznej wartości ok. 100 min zl. Oprócz tego DM IDMSA będzie otrzymywał wynagrodzenie wynikające z umowy o współpracę zawartej z DM BOŚ.

W poprzednich latach na wynik DM IDMSA w znaczący i negatywny sposób wpły wały' wyniki z posiadanych inwestycji portfelowych oraz koszty obsługi zadłużenia. Koszty obsługi zadłużenia w ostatnim okresie uległy obniżeniu (w 2013 r. spadek o ponad 40% w stosunku do rokit poprzedniego) wskutek istotnego zmniejszenia poziomu długu. Znaczna część zobowiązań została spłacona po dniu bilansowym, co dodatkowo poprawiło sytuację w tym obszarze.

Znacznemu zmniejszeniu uległ portfel, na co znaczący wpływ miały podjęte w drugiej połowie ubiegłego roku działania, których celem była redukcja zadłużenia. Niepubliczne instrumenty finansowe znajdujące się w portfelu, a także posiadane należności zostały na dzień bilansowy wycenione z zachowaniem dużej ostrożności w ocenie korzyści, jakie Spółka może z tych aktywów osiągnąć, jak również w oszacowaniu czasu potrzebnego na ich realizację. Dotyczy to również oceny zabezpieczeń ustanowionych na rzecz DM IDMSA. Wszystkie walory publiczne znajdujące się w portfelu wyceniane są według kursów tynkowych aktualnych na dany dzień bilansowym i na zmianę ich wartości DM IDMSA nie ma wpływu. Ewentualna ujemna korekta