1

Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych

Oscylator Stochastyczny (Stochastic)

Wielu traderów stosuje strategie gry z trendem, jesteśmy przekonani, że można

poprawić regularność, z jaką nasz system będzie przynosił zyski, stosując wskaźniki

sprawdzające się w czasie, gdy na rynku brak jednoznacznego trendu. Jednym z najlepszych

narzędzi tego typu jest oscylator stochastyczny. Może on wam się przydać nawet wtedy, gdy

będziecie woleli zachować ostrożność i zawsze inwestować z trendem.

Oscylator stochastyczny został spopularyzowany w latach pięćdziesiątych przez

George'a Lane'a. W ciągu wielu lat George doskonalił zasady posługiwania się oscylatorem

i znajdował dla niego nowatorskie zastosowania, czyniąc z niego narzędzie przydatne

w każdej niemal sytuacji.

Interpretacja

Oscylator Stochastyczny opiera się na porównaniu cen zamknięcia z zakresem wahań

cen [ekstrema] w określonym terminie. Parametr przyjmuje wartości od 0 do 100. Można

określić kilka zakresów dla rynku wykupionego/wyprzedanego, np. 80/20 lub 70/30.

Osiągnięcie przez oscylator wartości 0 oznacza, że zamknięcie odbyło się na poziomie

najniższym w określonym, przez ustawiony dla linii %K parametr terminie. Osiągnięcie 100

oznacza zamknięcie się notowań na najwyższym poziomie.

Do analizy tego oscylatora konieczne jest wyznaczenie poziomów wykupienia

i wysprzedania. Poziom wykupienia wyznacza się najczęściej na wysokości 90% a poziom

wysprzedania na wysokości 10%.

Oscylator stochastyczny składa się z dwóch linii:

 %K = różnica dzisiejszej ceny zamknięcia i najniższej ceny z n ostatnich dni

podzielona przez różnicę najwyższej ceny z n ostatnich dni i najniższej ceny

z n ostatnich dni.

 %D = jest 3-dniową średnią krocząca %K.

Formuła oscylatora stochastycznego wyraża relację między dzisiejszą ceną zamknięcia

a przedziałem cenowym mieszczącym się między najwyższą i najniższą ceną ostatnich n dni.

Jeśli na przykład dzisiejsza sesja zamknęła się na poziomie 30, a najwyższa i najniższa cena

www.inwestor.hepi.pl

1

Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych

ostatnich n dni wynosi odpowiednio 50 i 20, to %K będzie równe (30-20):(50-20) = 0,33. Jest

to wartość stosunkowo niska.

Gdyby dzisiejsza cena zamknięcia wyniosła 40, czyli była bliższa górnej granicy

przedziału, %K byłoby równe 0,66. Wartości %K i %D muszą się mieścić między 0 a 100. Na

wykresie utworzą one linie układające się w oscylator poruszający się między tymi granicami.

Gdy zbliżają się do zera, oznacza to wyprzedanie rynku, gdy zaś zbliżają się do stu - jego

wykupienie.

Obliczanie

Formuła dla linii %K

- (C-LC %K):(HC %K-LC %K) * 100

Formuła dla linii %D

- SK (%K:3)

Gdzie:

C - zamknięcie

HC %K - najwyższa cena w analizowanym okresie

LC %K -najniższa cena w analizowanym okresie

SK - średnia krocząca

Sygnały

Sygnał kupna generowany jest przez oscylator, gdy po początkowym spadku obu linii; %K

i jej średniej kroczącej %D poniżej pewnego określonego poziomu [ np. 20] linie przebiją ten

poziom od dołu (Wykres 1.). Analogicznie sprzedawać należy, gdy po przebywaniu linii

ponad poziomem [ np. 80] przebiją go od góry.

www.inwestor.hepi.pl

1

Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych

Wykres 1.

Przy analizowaniu rynku pod kątem wyprzedania/wykupienia, istotne jest jednak

wzięcie pod uwagę panującego trendu. Kiedy rynek znajduje się w trendzie horyzontalnym,

sygnały wyprzedania/wykupienia mają dużo większe znaczenie niż w przypadku

zdeterminowanej linii trendu. W tym przypadku analizuje się relacje szybszej linii %K

względem wolniejszej %D. Sygnał kupna generowany jest gdy szybsza linia przebija

wolniejszą, sprzedaży w sytuacji odwrotnej (Wykres 2.).

www.inwestor.hepi.pl

1

Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych

Wykres 2.

Ostatni sposób polega na analizowaniu dywergencji. Jeżeli rynek osiąga nowe

maksimum, a oscylator go nie potwierdza oznacza to, że trend ulega osłabieniu i możliwa jest

jego zmiana (Wykres 3 i 4).

www.inwestor.hepi.pl

1

Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych

Wykres 3.

www.inwestor.hepi.pl

1

Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych

Wykres 4.

Najlepsze wyniki osiąga się stosując wszystkie 3 metody na raz.

Podstawowe sygnały oscylatora to przecięcia linii %K i %D. Obserwując je należy

brać pod uwagę poziom, na jakim się znajdują. Obszar wyprzedania dla %D to mniej niż 30,

zaś poziom wykupienia to więcej niż 70. Stosuje się również poziomy 20 i 80.

Okres oscylatora

Powszechnie zalecanym okresem dla wolnego oscylatora stochastycznego jest 14,

chociaż George Lane stosował bardzo różne wartości.

Podobnie jak inne narzędzia techniczne, oscylator stochastyczny staje się tym

wrażliwszy, im mniejszy szereg danych uwzględniony zostaje w jego wzorze.

www.inwestor.hepi.pl

1

Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych

Kiedy stosować oscylator stochastyczny

Oscylator stochastyczny sprawdza się najlepiej, gdy rynek porusza się w szerokim

przedziale cenowym lub w łagodnym trendzie o lekkim pochyleniu w dół lub w górę.

Najgorsze warunki dla oscylatora to zdecydowany trend o niewielkich korektach - w takiej

sytuacji otrzymywać będziemy szereg sygnałów przeciwnych do kierunku trendu i bardzo

szybko unieważnianych przez dalszy ruch ceny. Rezultatem stosowania standardowych zasad

interpretacji oscylatora stochastycznego na takim rynku będzie szereg strat.

Podsumowanie:

 Sygnał kupna (K) zostaje wygenerowany przy wzroście wskaźnika ponad poziom

wysprzedania

 Sygnał sprzedaży (S) zostaje wygenerowany przy spadku wskaźnika poniżej poziomu

wykupienia.

 Obszar wyprzedania dla %D to mniej niż 30

 Poziom wykupienia to więcej niż 70

Krzysztof Wańczyk

[e-mail]

www.inwestor.hepi.pl