Swoboda przepływu

Swoboda przepływu

kapitału

kapitału

Czym jest przepływ kapitału?

Czym jest przepływ kapitału?



Wg Dyrektywy nr 88/361:

Wg Dyrektywy nr 88/361:

uznaje się wyłącznie

uznaje się wyłącznie

samodzielne transakcje

samodzielne transakcje

finansowe, które polegają na

finansowe, które polegają na

lokowaniu kapitału w innych

lokowaniu kapitału w innych

państwach (wewnątrz UE, jak i z

państwach (wewnątrz UE, jak i z

krajami trzecimi)

krajami trzecimi)

Są to m.in.

Są to m.in.



inwestycje bezpośrednie (tworzenie, rozwój i

inwestycje bezpośrednie (tworzenie, rozwój i

nabywanie istniejących przedsiębiorstw, udział w

nabywanie istniejących przedsiębiorstw, udział w

przedsiębiorstwie i udzielanie pożyczek

przedsiębiorstwie i udzielanie pożyczek

długoterminowych w celu ustanowienia lub utrzymania

długoterminowych w celu ustanowienia lub utrzymania

trwałych więzi gospodarczych),

trwałych więzi gospodarczych),



inwestycje w nieruchomości (zakup, sprzedaż ,

inwestycje w nieruchomości (zakup, sprzedaż ,

budowa),

budowa),



operacje na rynku papierów wartościowych (akcji,

operacje na rynku papierów wartościowych (akcji,

obligacji), zarówno znajdujących się w obrocie

obligacji), zarówno znajdujących się w obrocie

giełdowym, jak i poza nim (zakup, sprzedaż , emisja i

giełdowym, jak i poza nim (zakup, sprzedaż , emisja i

wprowadzanie na rynek),

wprowadzanie na rynek),



operacje jednostkami uczestnictwa w funduszach

operacje jednostkami uczestnictwa w funduszach

inwestycyjnych (zakup, sprzedaż , emisja i

inwestycyjnych (zakup, sprzedaż , emisja i



wprowadzanie na rynek),

wprowadzanie na rynek),



operacje na papierach wartościowych i innych

operacje na papierach wartościowych i innych

instrumentach finansowych będących przedmiotem

instrumentach finansowych będących przedmiotem

obrotu na rynkach pieniężnych, np. obligacji

obrotu na rynkach pieniężnych, np. obligacji

państwowych, bonów skarbowych,

państwowych, bonów skarbowych,



bankowych papierów wartościowych (zakup, sprzedaż ,

bankowych papierów wartościowych (zakup, sprzedaż ,

emisja i wprowadzanie na rynek),

emisja i wprowadzanie na rynek),

Oraz:

Oraz:



operacje na rachunkach bieżących i depozytowych

operacje na rachunkach bieżących i depozytowych

(lokaty) instytucji finansowych (m.in. otwieranie

(lokaty) instytucji finansowych (m.in. otwieranie

rachunków i wpłaty),

rachunków i wpłaty),



kredyty związane z transakcjami handlowymi lub usługami,

kredyty związane z transakcjami handlowymi lub usługami,

w których uczestniczy obywatel

w których uczestniczy obywatel



UE (także factoring i dyskonto weksli),

UE (także factoring i dyskonto weksli),



inne pożyczki i kredyty (także leasing),

inne pożyczki i kredyty (także leasing),



poręczenia, gwarancje i prawa zastawu,

poręczenia, gwarancje i prawa zastawu,



płatności wynikające z umów ubezpieczenia (na życie,

płatności wynikające z umów ubezpieczenia (na życie,

kredytu i innych),

kredytu i innych),



przepływy kapitału o charakterze osobistym (pożyczki,

przepływy kapitału o charakterze osobistym (pożyczki,

darowizny, posagi, spadki i zapisy, mienie przesiedleńcze

darowizny, posagi, spadki i zapisy, mienie przesiedleńcze

itd.),

itd.),



fizyczny przywóz i wywóz wartości majątkowych

fizyczny przywóz i wywóz wartości majątkowych

(środków płatniczych i papierów wartościowych),

(środków płatniczych i papierów wartościowych),



pozostały przepływ kapitału (np. podatki, odszkodowania,

pozostały przepływ kapitału (np. podatki, odszkodowania,

zwrot nienależnych świadczeń , honoraria z tytułu praw

zwrot nienależnych świadczeń , honoraria z tytułu praw

autorskich i własności intelektualnej i wszelkie inne

autorskich i własności intelektualnej i wszelkie inne

świadczenia pieniężne).

świadczenia pieniężne).

Celem jest:

Celem jest:



dążenie do wspólnego rynku

dążenie do wspólnego rynku

usług finansowych

usług finansowych



liberalizacja obrotu

liberalizacja obrotu

papierami wartościowymi

papierami wartościowymi

Przepisy TEWG –

Przepisy TEWG –

zobowiązanie PC do:

zobowiązanie PC do:



stopniowego znoszenia

stopniowego znoszenia

:

:



ograniczeń w przepływie kapitału

ograniczeń w przepływie kapitału

należącego do rezydentów PC

należącego do rezydentów PC



dyskryminującego traktowania transakcji

dyskryminującego traktowania transakcji

finansowych ze względu na

finansowych ze względu na

obywatelstwo, miejsce zamieszkania lub

obywatelstwo, miejsce zamieszkania lub

miejsce lokaty kapitału

miejsce lokaty kapitału



możliwie najbardziej liberalnego

możliwie najbardziej liberalnego

postępowania w zakresie

postępowania w zakresie

przyznawania zezwoleń dewizowych

przyznawania zezwoleń dewizowych



Nie wprowadzania żadnych nowych

Nie wprowadzania żadnych nowych

ograniczeń dewizowych lub

ograniczeń dewizowych lub

zaostrzania starych

zaostrzania starych

Znaczenie

Znaczenie

Pierwszej

Pierwszej

(11.05.1960) i

(11.05.1960) i

Drugiej

Drugiej

(18.12.1962)

(18.12.1962)

Dyrektywy

Dyrektywy

Kapitałowej

Kapitałowej

przepływ kapitału podzielony na 4 kategorie, z

przepływ kapitału podzielony na 4 kategorie, z

których każda poddana innemu zakresowi

których każda poddana innemu zakresowi

liberalizacji

liberalizacji

Lista A.

Lista A.

Pełna liberalizacja

Pełna liberalizacja



Inwestycje bezpośrednie

Inwestycje bezpośrednie

dokonywane w PC przez

dokonywane w PC przez

osoby zamieszkałe w innym

osoby zamieszkałe w innym

PC

PC



Inwestycje w nieruchomości

Inwestycje w nieruchomości



Transfer kapitału imigrantów

Transfer kapitału imigrantów

Lista B.

Lista B.

System zezwoleń generalnych

System zezwoleń generalnych



Transfery fizyczne, operacje

Transfery fizyczne, operacje

związane z niektórymi rodzajami

związane z niektórymi rodzajami

papierów wartościowych

papierów wartościowych

Lista C.

Lista C.

System zezwoleń indywidualnych

System zezwoleń indywidualnych



Emitowanie i umieszczanie

Emitowanie i umieszczanie

krajowych papierów wartościowych

krajowych papierów wartościowych

na zagranicznym rynku kapitałowym

na zagranicznym rynku kapitałowym



Nabycie papierów wartościowych nie

Nabycie papierów wartościowych nie

objętych listą B

objętych listą B



Kredyty długoterminowe związane z

Kredyty długoterminowe związane z

umowami handlowymi

umowami handlowymi

Lista D.

Lista D.

Możliwości utrzymywania ograniczeń

Możliwości utrzymywania ograniczeń



Fizyczny eksport i import

Fizyczny eksport i import

„środków płatności każdego

„środków płatności każdego

rodzaju”; złoto

rodzaju”; złoto



Niektóre inwestycje

Niektóre inwestycje

krótkoterminowe

krótkoterminowe



Kredyty krótkoterminowe

Kredyty krótkoterminowe

Dalsze liberalizacje

Dalsze liberalizacje

:

:

Dyrektywa

Dyrektywa

86/566

86/566

i

i

88/361

88/361

obowiązywanie od 1.07.1990 r.

obowiązywanie od 1.07.1990 r.



dotyczyła wszystkich operacji

dotyczyła wszystkich operacji

finansowych

finansowych



wyłączenie: transfer kapitału

wyłączenie: transfer kapitału

związany z nabywaniem

związany z nabywaniem

nieruchomości

nieruchomości



zniesienie kontroli dewizowej +

zniesienie kontroli dewizowej +

zniesienie dyskryminacji w

zniesienie dyskryminacji w

transakcjach finansowych

transakcjach finansowych



możliwość stosowania środków

możliwość stosowania środków

ochronnych (PC lub KE)

ochronnych (PC lub KE)

Traktat z Maastricht

Traktat z Maastricht

Art. 73 b wprowadzony przez Traktat z Maastricht do Traktatu

Art. 73 b wprowadzony przez Traktat z Maastricht do Traktatu

Rzymskiego potwierdzał zasadę wolności przepływu kapitału.

Rzymskiego potwierdzał zasadę wolności przepływu kapitału.



W zasadzie zrezygnowano z klauzul

W zasadzie zrezygnowano z klauzul

bezpieczeństwa, ale PC zachowały prawo do:

bezpieczeństwa, ale PC zachowały prawo do:



stosowania przepisów podatkowych, rozróżniających

stosowania przepisów podatkowych, rozróżniających

podatników ze względu na ich sytuację wynikającą z

podatników ze względu na ich sytuację wynikającą z

miejsca pobytu lub zainwestowania kapitału

miejsca pobytu lub zainwestowania kapitału



podejmowania działań zapobiegających naruszaniu

podejmowania działań zapobiegających naruszaniu

praw i przepisów krajowych (w tym podatkowych)

praw i przepisów krajowych (w tym podatkowych)



działań uzasadnionych porządkiem i

działań uzasadnionych porządkiem i

bezpieczeństwem publicznym

bezpieczeństwem publicznym



Zabrania się także stosowania ograniczeń

Zabrania się także stosowania ograniczeń

przepływu kapitału i płatności między

przepływu kapitału i płatności między

państwami członkowskimi i krajami trzecimi

państwami członkowskimi i krajami trzecimi

(do lub z krajów trzecich).

(do lub z krajów trzecich).

Wspólne prawo bankowe

Wspólne prawo bankowe

Cel: zapewnienie integralności

Cel: zapewnienie integralności

systemu bankowego i dostępu

systemu bankowego i dostępu

do rynku usług bankowych

do rynku usług bankowych

Akty prawne:

Akty prawne:

Pierwsza Koordynacyjna

Pierwsza Koordynacyjna

Dyrektywa Bankowa (1977)

Dyrektywa Bankowa (1977)

Druga Koordynacyjna

Druga Koordynacyjna

Dyrektywa Bankowa (1989)

Dyrektywa Bankowa (1989)

Druga Koordynacyjna

Druga Koordynacyjna

Dyrektywa Bankowa

Dyrektywa Bankowa

Licencjonowanie działalności bankowej

Licencjonowanie działalności bankowej

– jednolite wymogi:

– jednolite wymogi:



Fundusze własne instytucji (kapitał

Fundusze własne instytucji (kapitał

założycielski) – nie mniej niż 5 mln

założycielski) – nie mniej niż 5 mln

euro

euro



Zasada 4 oczu

Zasada 4 oczu



Informacje dla organów nadzorczych

Informacje dla organów nadzorczych

o założycielach i akcjonariuszach

o założycielach i akcjonariuszach

banku, posiadających znaczne

banku, posiadających znaczne

pakiety akcji (do 10% głosów na

pakiety akcji (do 10% głosów na

walnym zgromadzeniu)

walnym zgromadzeniu)



Program działalności banku

Program działalności banku

Sektor ubezpieczeń

Sektor ubezpieczeń

Dyrektywy ubezpieczeniowe pierwszej

Dyrektywy ubezpieczeniowe pierwszej

generacji

generacji



możliwość podejmowania i prowadzenia

możliwość podejmowania i prowadzenia

działalności gospodarczej przez zakłady

działalności gospodarczej przez zakłady

ubezpieczeń z innych PC

ubezpieczeń z innych PC



zakaz praktyk dyskryminacyjnych

zakaz praktyk dyskryminacyjnych



-lista form prawnych działalności ubezp.

-lista form prawnych działalności ubezp.



-wymóg uzyskania zezwolenia na prowadzenie

-wymóg uzyskania zezwolenia na prowadzenie

działalności (rozdział działalności ubezpieczeń na

działalności (rozdział działalności ubezpieczeń na

życie oraz ubezpieczeń majątkowych i osobowych

życie oraz ubezpieczeń majątkowych i osobowych

innych niż na życie)

innych niż na życie)

Dyrektywy ubezpieczeniowe drugiej generacji

Dyrektywy ubezpieczeniowe drugiej generacji



Transgraniczne świadczenie usług

Transgraniczne świadczenie usług



Zasada nadzoru państwa macierzyńskiego

Zasada nadzoru państwa macierzyńskiego

Dyrektywy ubezpieczeniowe trzeciej generacji

Dyrektywy ubezpieczeniowe trzeciej generacji



Zasada jednolitego paszportu europejskiego

Zasada jednolitego paszportu europejskiego

System ubezpieczeń

System ubezpieczeń

obowiązkowych

obowiązkowych



Zrzeszenie ubezpieczycieli wewnątrz PC w

Zrzeszenie ubezpieczycieli wewnątrz PC w

biurze ubezpieczeń komunikacyjnych

biurze ubezpieczeń komunikacyjnych



Zobowiązanie krajowych biur ubezpieczeń

Zobowiązanie krajowych biur ubezpieczeń

komunikacyjnych do przystąpienia do

komunikacyjnych do przystąpienia do

porozumienia gwarancyjnego

porozumienia gwarancyjnego

zarządzającego systemem „zielonej karty”

zarządzającego systemem „zielonej karty”



Wspólne zasady kompensowania szkód

Wspólne zasady kompensowania szkód

opartych na rozwiązaniach możliwie

opartych na rozwiązaniach możliwie

najkorzystniejszych dla poszkodowanego

najkorzystniejszych dla poszkodowanego



Zasady rozstrzygania sporów co do

Zasady rozstrzygania sporów co do

zakresu odpowiedzialności i wspólnych

zakresu odpowiedzialności i wspólnych

zasad technicznych dot. kompensowania

zasad technicznych dot. kompensowania

szkód

szkód

Pranie brudnych pieniędzy

Pranie brudnych pieniędzy

- Dyrektywa 91/308

- Dyrektywa 91/308



Obowiązki instytucji kredytowych

Obowiązki instytucji kredytowych



Identyfikacja tożsamości klientów, z

Identyfikacja tożsamości klientów, z

którymi przeprowadza się transakcje

którymi przeprowadza się transakcje

(powyżej 15 tys. Euro)

(powyżej 15 tys. Euro)



Obowiązek rejestracji w dokumentach

Obowiązek rejestracji w dokumentach

bankowych operacji z klientem +

bankowych operacji z klientem +

przechowywanie dokumentacji przez 5

przechowywanie dokumentacji przez 5

lat

lat



Obowiązek powstrzymania się banków od

Obowiązek powstrzymania się banków od

przeprowadzania „podejrzanych” operacji

przeprowadzania „podejrzanych” operacji



Obowiązek przeszkolenia personelu

Obowiązek przeszkolenia personelu

Przygotowując prezentację

Przygotowując prezentację

korzystałem z:

korzystałem z:

1. P. Bożyk, J. Misala, M. Puławski

1. P. Bożyk, J. Misala, M. Puławski

Międzynarodowe stosunki

Międzynarodowe stosunki

ekonomiczne ,PWE, W-wa 2002r.

ekonomiczne ,PWE, W-wa 2002r.

2. M. Rumiński Wolność przepływu

2. M. Rumiński Wolność przepływu

kapitału we Wspólnocie

kapitału we Wspólnocie

Europejskiej, wyd. Infor,

Europejskiej, wyd. Infor,

Warszawa 2000 r.

Warszawa 2000 r.

3. www.infor.pl

3. www.infor.pl

Dziękuję za

Dziękuję za

uwagę?

uwagę?