Analiza bilansu

przedsiębiorstwa

Bilans raportuje na dany dzień :

podstawowe klasy aktywów (zasobów

posiadanych lub kontrolowanych

przez firmę) oraz ich wartość,
zobowiązania (zewnętrzne źródła

finansowania aktywów),

kapitał własny (wkłady wniesione

przez akcjonariuszy i inne

wypracowane przez spółkę kapitały).

Fundamentalna zasada
rachunkowości:

Aktywa = Zobowiązania + Kapitał Własny

AKTYWA

Aktywa

Aktywa przedsiębiorstwa zazwyczaj

podzielone są na 4 podstawowe
kategorie:
Wartości Niematerialne i Prawne
Rzeczowe Aktywa Trwałe
Inwestycje
Aktywa Obrotowe

Aktywa

Wartości Niematerialne i Prawne + Rzeczowe Aktywa Trwałe =

Aktywa Trwałe

Aktywa trwałe są to takie aktywa, które spółka zamierza wykorzystywać

przez okres dłuższy niż jeden rok lub jeden cykl operacyjny

Normalny cykl operacyjny

Normalny cykl operacyjny

przedsiębiorstwa jest przeciętnym
okresem czasu potrzebnym do tego, by
od gotówki przejść do gotówki.

.

Wartości niematerialne i
prawne

Wartości niematerialne są aktywami

długoterminowymi, które nie posiadają

fizycznej formy. Mimo to mają wartość opartą

na prawnych lub innych korzyściach

dostarczanych ich właścicielowi.

Przykładami wartości niematerialnych są

patenty, prawa autorskie, znaki firmowe

oraz wartość firmy.

Rzeczowe aktywa trwałe

Składają się na nie aktywa używane w

kontynuowanej działalności operacyjnej

przez więcej niż jeden rok i jeden cykl

operacyjny.

Reprezentują je budynki i urządzenia
wykorzystywane do produkcji,
sprzedaży i serwisowania wyrobów
przedsiębiorstwa.

Rzeczowe aktywa trwałe

Do rzeczowych aktywów trwałych należą

również surowce naturalne kontrolowane

przez spółkę jak lasy, ropa naftowa, gaz

ziemny lub węgiel w kopalni.

Aktywa trwałe nie będące

wykorzystywane w normalnej

działalności operacyjnej zaliczane są do

inwestycji, o czym napiszę poniżej.

Amortyzacja

Koszty spowodowane zużywaniem się
rzeczowych aktywów trwałych w toku
eksploatacji nazywa się amortyzacją.
Rzeczowe aktywa trwałe w bilansie
prezentowane są w wartości netto
będącą różnicą pomiędzy ceną zakupu i
skumulowaną amortyzacją nazywaną
umorzeniem.

Inwestycje

Mogą być zarówno długoterminowe, jak
i krótkoterminowe.
Są to aktywa, które nie są
wykorzystywane w normalnej
działalności operacyjnej
przedsiębiorstwa, jednak dostarczają
mu korzyści finansowe.

Inwestycje długoterminowe

To takie inwestycje, których zarząd

nie zamierza spieniężyć w ciągu
najbliższego roku.

Inwestycje krótkoterminowe

To takie inwestycje, które zarząd zamierza

w ciągu najbliższego roku zamienić na
gotówkę.

Powodem tego zamiaru może być tylko

fakt, że inwestycje krótkoterminowe
mogą mieć krótki okres zapadalności,
ale nie tylko.

Ważny szczegół

Istnieją inwestycje krótkoterminowe, których okres
zapadalności jest dłuższy niż rok, jednakże zarząd może
deklarować zamiar ich sprzedaży w krótszym okresie.
Oznacza to, że składniki inwestycji

krótkoterminowych nie zawsze są kwalifikowane na

podstawie obiektywnego kryterium, jakim jest okres
zapadalności.
Pozycja ta jest zatem podatna na manipulacje, które
miałaby na celu poprawienie wizerunku płynności spółki.
Im większe inwestycje krótkoterminowe, tym wyższy
wskaźnik płynności bieżącej przedsiębiorstwa.

Inwestycje

Do kategorii inwestycji zalicza się papiery

wartościowe takie jak akcje, obligacje, bony
skarbowe, jak również lokaty bankowe i
nieruchomości utrzymywane przez spółkę w
celu wynajmu powierzchni, czyli nie
wykorzystywane w działalności operacyjnej.

Osobną kategorią inwestycji są udziały w innych

podmiotach gospodarczych posiadane w celu
sprawowania nad nimi kontroli.

Aktywa obrotowe

Do aktywów obrotowych zalicza się
gotówkę i inne aktywa, co do
których można się spodziewać, że
zostaną zamienione na gotówkę,
sprzedane lub zużyte w ciągu
jednego roku lub w ciągu
normalnego cyklu operacyjnego, o
ile jest on dłuższy niż jeden rok.

Kategorie aktywów
obrotowych:

Zapasy
Należności
Gotówka
Rozliczenia międzyokresowe
Inwestycje krótkoterminowe

Zapasy

Składają się na nie materiały zużywane w

toku produkcji, towary przeznaczone do

handlu w przedsiębiorstwach, które tym

się zajmują, jak i wyroby gotowe,

wyprodukowane i czekające na sprzedaż.

Zapasy wyceniane są albo w cenach

zakupu, jeżeli odnoszą się do towarów i

materiałów albo w kosztach wytworzenia

w odniesieniu do wyrobów gotowych.

Należności

Powstają w wyniku sprzedaży towarów lub

produktów, za które odbiorca jeszcze nie

zapłacił.
Problemem są należności

przeterminowane, czyli takie, które już

dawno powinny zostać uregulowane przez

odbiorcę, a nie są. Przedsiębiorstwo

zobowiązane jest tworzyć rezerwę na

należności, co do których nie należy się

spodziewać, że zostaną kiedykolwiek

uregulowane.

Rozliczenia miedzyokresowe

Powstają najczęściej w wyniku poniesienia jakichś
kosztów operacyjnych, które jeszcze nie zostały uznane
za koszt w rachunku zysków i strat.
Przykładem może być opłacenie dwuletniej składki
ubezpieczeniowej, która została wykorzystana tylko w
połowie, bo dzień na który sporządzany jest bilans
wypada dokładnie po roku trwania ochrony
ubezpieczeniowej. Co za tym idzie, pierwsza połowa
składki zostaje uznana za koszt i trafia do rachunku
zysków i strat, a druga trafia do rozliczeń
międzyokresowych.

PASYWA

Zobowiązania:

Długoterminowe
Krótkoterminowe

Zobowiązania długoterminowe

Dług, który spółka będzie musiała uregulować w okresie
dłuższym niż jeden rok i dłuższym niż jeden normalny
cykl operacyjny, np. długoterminowe kredyty i pożyczki,

wyemitowane przez spółkę długoterminowe obligacje,

rezerwy i długoterminowe zobowiązania leasingowe.
Osobną kategorią zobowiązań długoterminowych jest
rezerwa na odroczony podatek dochodowy. Jej
powstanie spowodowane jest różnicą w wycenie
aktywów i innych zobowiązań stosowanej na potrzeby
sprawozdawczości finansowej i

podatkowej.

Zobowiązania
krótkoterminowe

Zobowiązani wymagalne w okresie krótszym niż rok lub
krótszym niż długość normalnego cyklu operacyjnego,
jeżeli przekracza ona granicę jednego roku.
Głównie są wyemitowane przez spółkę bony
komercyjne, zaciągnięte krótkoterminowe kredyty i
pożyczki, zobowiązania wobec dostawców towarów i
materiałów używanych do produkcji i zobowiązania z
tytułu bieżącego podatku dochodowego.
Zobowiązania krótkoterminowe przeważnie spłacane są
aktywami obrotowymi lub w wyniku rolowania na
kolejny okres.

Kapitał własny

kapitał wniesiony bezpośrednio
przez akcjonariuszy,
zyski wypracowane przez spółkę i
w niej zatrzymane.