Inwestycje społecznie odpowiedzialne (SRI)

background image

Inwestycje społecznie

odpowiedzialne (SRI)

Karol Dąbrowski
Nr albumu: 273428
FiR rok I grupa II

background image

Plan prezentacji:

1.

Czym są inwestycje społecznie odpowiedzialne?

2.

Historia powstania SRI

3.

Schemat uczestników rynku SRI

4.

Co to jest screening?

5.

Pozytywne i negatywne przykłady selekcji (screening)

6.

Podstawowe i ogólne strategie SRI

7.

Respect Indeks

8.

SRI na Świecie

9.

SRI w Polsce

10.

Podsumowanie

11.

Bibliografia

12.

Quiz

background image

Inwestycje społecznie

odpowiedzialne- SRI

Inwestycje społecznie odpowiedzialne (ang.

socially responsible investment) to nowy
obszar inwestycji, który nie polega tylko na
maksymalizacji zysku finansowego lecz
również na szeroko pojętej odpowiedzialności
społecznej.

Odpowiedzialność ta przejawia się zarówno w

trosce o drugiego człowiek jak i w trosce o
środowisko naturalne.

background image

Inwestycje odpowiedzialne społecznie dotyczą

wszelkich procesów inwestycyjnych, gdzie w
momencie podejmowania decyzji, inwestor
łączy cele finansowe z czynnikami ESG.

Czynniki ESG

1)

Wymogi środowiskowe (Environment)

2)

społeczne (Social)

3)

związane z ładem korporacyjnym
(Governance)

background image

Jak powstały inwestycje społecznie
odpowiedzialne?

Inwestycje społecznie odpowiedzialne są

ściśle związane z ruchami religijnymi. Ruch
protestancki Kwarków już w 1758r. zakazał
swoim członkom angażowania się w handel
żywym towarem.

background image

John Wesley 1703-1791

Jednym z prekursorów SRI był

John Wesley, który zdefiniował to
pojęcie jako „prowadzenie interesów
nieszkodzących bliźnim i wykluczający
inwestycje np. w przedsiębiorstwa
chemiczne, które mogłyby zagrażać

zdrowiu pracowników.

background image

Na początku XX wieku w Anglii kościół

Metodystów założył fundusz inwestycyjny,
którego polityka zabraniała angażowania
środków w specyficzne branże, a w 1984 roku
firma ubezpieczeniowa Friends Provident pod
patronatem Towarzystwa Kwakrów założyła
jeden z pierwszych i najbardziej prestiżowych
funduszy etycznych w Wielkiej Brytanii -
Stewardship Fund.

background image

Struktura uczestników SRI

Rys. Źródło: Schemat opracowany przez Piotra
Kaźmierkiewicza.

background image

Screening- metoda wyboru

Inwestorzy wybierają lub eliminują spółki z

portfela ze względu na ich odpowiedzialność w
kwestiach ochrony środowiska czy obrony praw
człowieka.

Screening (selekcja) to najbardziej popularna

metoda wyboru spółek do funduszu czy indeksu
giełdowego.

Wyróżniamy screening pozytywny oraz

negatywny.

background image

Przykłady selekcji (screening)

Screening pozytywny

• Poszukiwanie przedsiębiorstw, w których są poprawne

relacje między pracownikami

• Poszukiwanie przedsiębiorstw, w których są odpowiednie

warunki pracy

• Poszukiwanie przedsiębiorstw stosujących recykling, nie

produkujących toksycznych produktów, dbających o

środowisko naturalne

• Poszukiwanie przedsiębiorstw, które zatrudniają osoby

niepełnosprawne

Screening negatywny

• Unikanie przedsiębiorstw związanych z wyrobem

produktów tytoniowych

• Unikanie przedsiębiorstw związanych z propagowaniem i

produkowaniem alkoholu

• Unikanie przedsiębiorstw produkujących broń
• Unikanie producentów reaktorów nuklearnych oraz firm

obsługujących elektrownie jądrowe

• Unikanie oferentów aborcji oraz producentów leków

aborcyjnych

background image

Podstawowe strategie SRI

Pozytywna selekcja- polega na wyróżnieniu
spółek spełniających określone kryteria ESG,
np. dbające o rozwój pracowników, ochronę
środowiska.

Strategia Najlepszy z Najlepszych (Best-in-
Class) polega ona na inwestowaniu w spółki o
najlepszych wynikach (liderzy) pod względem
kryteriów ESG z każdego sektora gospodarki.

background image

Fundusze tematyczne SRI to strategia
polegająca na inwestowaniu w fundusze
skoncentrowane na wybranych gałęziach
przemysłu np. energetyka.

Negatywna selekcja polega na eliminacji
spółek, których działalność jest wątpliwa pod
względem etycznym czy społecznym oraz
tych, które nie spełniają określonych norm.

background image

Ogólne strategie SRI

Prosta selekcja to najbardziej popularna metoda
doboru spółek do portfela inwestycyjnego. W
przypadku tej strategii selekcja może być albo
negatywna albo pozytywna.

Zaangażowanie to długofalowy proces polegający na
komunikowaniu się z przedsiębiorstwami w celu zmiany
ich zachowań w kwestiach społecznych, etycznych lub
związanych z ochroną środowiska naturalnego.

Integracja to połączenie tradycyjnej analizy

portfelowej z analizą spółek pod kątem ryzyka
związanego z czynnikami ESG.

background image

Respect Indeks

Działający od 19 listopada 2009 roku indeks giełdowy
spółek odpowiedzialnych społecznie notowanych na
Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie.

Pomysłodawcą założenia indeksu był Kulczyk Investments.

Wchodzą do niego wyłącznie spółki giełdowe działające
zgodnie z najwyższymi standardami zarządzania w zakresie
ładu korporacyjnego, ładu informacyjnego

i relacji z inwestorami, a także
w zakresie czynników ekologicznych,

społecznych i pracowniczych.

background image

Skład Respect Indeks

APATOR

BANK BPH

BANK HANDLOWY W
WARSZAWIE

BANK MILLENIUM

BUDIMEX

ELEKTROBUDOWA

GRUPA LOTOS

ING BANK ŚLĄSKI

JASTRZĘBSKA SPÓŁKA
WĘGLOWA

KGHM POLSKA MIEDŹ

KREDYT BANK

LUBELSKI WĘGIEL BOGDANKA

NETIA

PGE

POSLKI KONCERN NAFTOWY
ORLEN

POSLKIE GÓRNICTWO
NAFTOWE I GAZOWNICTWO

PZU

TELEKOMUNIKACJA POLSKA

ZAKŁADY AZOTOWE

ZESPÓŁ ELEKTROCIEPŁOWNI
WROCŁAWSKICH KOGENERACJA

background image

SRI na świecie

W chwili obecnej SRI jest w fazie

dynamicznego rozwoju i już wkrótce ma
szansę stać się strategią inwestowania
głównego nurtu.

Rynek inwestycji odpowiedzialnych społecznie

można szacować na kilkanaście bilionów euro.

Kryzys finansowy nie miał dużego wpływu na

rynku SRI co obrazuje jego propagowanie.

Największy udział w globalnym SRI ma rynek

europejski przede wszystkich w takich
państwach jak Francja, Belgia, Szwajcaria,
Niemcy.

background image

Rynek SRI na świecie

Źródło: Robeco; Responsible Investing: A Paradigm Shift. From
Niche to Mainstream.

background image

Inwestycje społecznie
odpowiedzialne w Polsce

Rynek inwestycji odpowiedzialnych społecznie

w Polsce w 2012 roku szacuje się na około 1,2
mld euro, co stanowi około 0,3% zarządzanych
aktywów w kraju. W porównaniu do raportu z
2010 roku, nastąpił wzrost rynku SRI w Polsce
o 20%.

Niestety SRI w Polsce nie jest jeszcze zbyt

popularne. Z badań wynika, że około 60%
inwestorów zna SRI, a tylko 33%
zadeklarowało korzystanie z nich.

background image

Podsumowanie

Aspekty ekologiczne, społeczne, a także ekonomiczne
są bardzo ważne w budowaniu zrównoważonej
gospodarki na co zwracają uwagę przede wszystkim
kraje Europy.

Wydaje się, że ewolucja w kierunku inwestycji
społecznie odpowiedzialnych nabiera rozmachu co
widać choćby po Respect Indeks.

SRI jest bardzo potrzebne światu, ponieważ wyznacza
tory w uzyskiwaniu wyniku finansowego przy
zachowaniu najwyższych wartości.

background image

Bibliografia

dr. Monika Czerwonka; Finanse : czasopismo Komitetu
Nauk o Finansach PAN, 2011r. nr 1(4) s. 135-154

dr. Dorota Marzena Krupa, Annales Universitatis Mariae Curie-
Skłodowska. Sectio H. Oeconomia; Fundusze inwestycyjnie
odpowiedzialne
, 2012r. 46/1 s.307-316

Tomasz Murawski, Społecznie odpowiedzialne inwestowanie;
s.59-60

Źródła internetowe:

http://seg.org.pl/pl/node/2129

http://www.forbes.pl

http://www2.deloitte.com/pl/pl/pages/risk/articles/respect-
index.html

background image

Dziękuję za uwagę

background image

Quiz

1. W czym przejawia się odpowiedzialność

społeczna inwestorów?

a)

w maksymalizacji zysku

b)

w trosce o ludzi i zasoby naturalne

c)

w finansowaniu firm

2.Pod patronatem jakiego ruchu religijnego
założono Stewardship Fund?

a)

Metodystów

b)

Habsburgów

c)

Kwarków

background image

3.Czym jest screening?

a)

metodą wyboru spółek

b)

inwestowaniem w produkty SRI

c)

prezentowaniem spółek inwestujących społecznie
odpowiedzialnie

4. Gdzie działa Respect Indeks?

a)

New York Stock Exchange

b)

Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie

c)

Börse Berlin

5.Czy poszukiwanie przedsiębiorstw
zatrudniających osoby niepełnosprawne to
screening pozytywny?

a)

TAK

b)

NIE

background image

PRAWDA

background image

FAŁSZ

background image

FAŁSZ

background image

PRAWDA


Document Outline


Wyszukiwarka

Podobne podstrony:
społeczna odpowiedzialnosc przedsiebiorstw, Zarządzanie, Sem II, PODSTAWY ZARZĄDZANIA
materialy Spoleczna odpowiedzia Kolakowski i Pakula id 834722
polityka spoleczna - odpowiedzi, pol społeczna
Społeczna odpowiedzialność biznesu wykład 3 społeczna odpowiedzialność biznesu
9 Spoleczna odpowiedzialno¶ć biznesu
Koncepcja Społecznej Odpowiedzialności Biznesu
PEDAGOGIKA SPOLECZNA - odpowiedzi
sciagniete przy ukladaniu pytan, etyka - pytania, Społeczna Odpowiedzialność Firmy
Ocieczek Lis Małysa Społeczna odpowiedzialność biznesu
12 społeczna odpowiedzialność firm, etyka działania
Spoleczna odpowiedzialnosc biznesu, Materiały PSW Biała Podlaska, Nauki o orgaznizacji - wykład
[wos PP] Matura (MAJ 2009) Wiedza o Społeczeństwie - Odpowiedzi, EDUKACJA, matura, WOS
pytania na spoleczna z odpowiedziami PF, WSFiZ, IV semestr, Psychologia społeczna
PAŃSTWO A SPOŁECZNA ODPOWIEDZIALNOŚĆ, TECHNIK BHP
SPOLECZNA ODPOWIEDZIALNOSC BIZNESU
ETYKA I SPOLECZNA ODPOWIEDZIALN Nieznany

więcej podobnych podstron