Zalety i wady

analizy wskaźnikowej

Monika Rokocz

Plan prezentacji



1. Pojęcie analizy
wskaźnikowej



2. Podmioty wykorzystujące
AW



3. Definicja wskaźników



4. Podział wskaźników



5. Zalety analizy
wskaźnikowej



6. Wady



7.Kilka uwag

Analiza wskaźnikowa

Wiktor  Garbusiewicz w książce  Podstawy analizy finansowj
(PWE 2002) podaje typową  definicję :

„Analiza wskaźnikowa
dostarcza

informacji

o sytuacji

finansowej przedsiębiorstwa i
wynikach jego działalności na
podstawie

zbioru wskaźników

logicznie ze sobą powiązanych.
Wartość tych wskaźników, a
także relacje między nimi
umożliwiają

ocenę działalności

przedsiębiorstwa oraz
stanowią podstawę do
formułowania

wniosków

dotyczących przyszłości

”  

Analiza wskaźnikowa



stanowi rozwinięcie wstępnej

analizy sprawozdań

finansowych,



służy syntetycznej ocenie

różnych aspektów

ekonomicznych działalności

przedsiębiorstwa,



umożliwia jednoznaczną

interpretację stanu i sytuacji

finansowej przedsiębiorstwa

dzięki ujednoliceniu treści

wskaźników,



stosowana w zależności od

potrzeb i zainteresowań

odbiorców – możliwość doboru

wskaźników,

Analiza wskaźnikowa
wykorzystywana jest
przez:



menedżerów

– w

podejmowaniu decyzji
dotyczących sprawnego
funkcjonowania
przedsiębiorstwa,



kredytodawców

– w ocenie

zdolności firmy do
samofinansowania,



udziałowców firmy

– w

ocenie wielkości dywidendy
i zyskowności akcji.

Wskaźniki

Mogą przedstawiać relacje:



obrazujące zależności
zachodzące pomiędzy pozycjami
jednego sprawozdania: bilansu
(wskaźniki bilansowe), rachunku
zysków i strat (wskaźniki
wynikowe)



Zależności zachodzące
pomiędzy pozycjami różnych
sprawozdań (wskaźniki
mieszane).

Podział wskaźników

Cztery główne kategorie

1. Analiza

płynności

2. Analiza

aktywnośc

i

3. Analiza

zadłużenia

4. Analiza

rentownoś

ci

Dodatkowy podział



Analiza rynkowa
(wskaźników giełdowych)

Analiza płynności



Dostarcza informacje na
temat źródeł gotówki
znajdujących się w
przedsiębiorstwie
przeznaczonej na
regulowanie bieżących
zobowiązań.

Analiza aktywności



Określa sposób
wykorzystania aktywów
będących pod kontrolą
przedsiębiorstwa w celu
generowania przychodów ze
sprzedaży.

Analiza zadłużenia
(Wypłacalności)



Sprawdza strukturę kapitału
(pasywów) pod kątem
zdolności spółki do
regulowania zobowiązań
(zwłaszcza
długoterminowych, które
wykraczają poza ramy
analizy płynności).

Analiza rentowności



Mierzy wielkość zysku, jaki
wypracowuje firma w relacji
do jej przychodów i
zainwestowanego kapitału

Wszystkie powyższe kategorie

są wzajemnie powiązane i
należy rozważać je łącznie.

Analiza finansowa opiera się

na zintegrowanym użyciu
wielu wskaźników, a nie
wybiórczym kilku
wybranych.

Zalety analizy
wskaźnikowej



ukazuje zmiany w badanym

zjawisku, będące wynikiem

decyzji gospodarczych

podejmowanych w ciągu okresu

sprawozdawczego,



szybka i efektywna metoda

uzyskiwania wglądu w operacje

gospodarcze,



dostarcza informacji o

funkcjonowaniu firmy,



w połączeniu z analizą otoczenia

może służyć przewidywaniu

warunków działania



Łatwość kalkulacji



Możliwość porównania ze
średnimi branżowymi



Służy określaniu trendów i
odchyleń



Wskazuje na obszary
wymagające pogłębionej
analizy szczegółowej



Określa kondycję finansową
i możliwości rozwojowe

Wady analizy
wskaźnikowej:



wymaga wyważonego doboru
wskaźników, Wskaźniki mogą być
wadliwie obliczane i interpretowane



powinna być uzupełniona innymi
narzędziami analitycznymi,



podstawą analizy wskaźnikowej jest
wyłącznie przeszłość firmy



wymaga wyczucia analityka,
który takiej oceny dokonuje



nie jest narzędziem idealnym
jak każda metoda upraszczania 
rzeczywistości



Istnieje niewiele standardów
porównawczych i mogą być one
wadliwe

Kilka uwag



Większość wskaźników nie

ma optymalnej wartości.



Dopiero odniesienie ich do

wskaźników z poprzedniego

okresu lub też do

wskaźników obliczonych dla

innych firm z tej samej

branży pozwala na

obiektywną ocenę sytuacji

ekonomiczno-finansowej

firmy.

Bibliografia



Garbusiewicz W.,
Podstawy analizy finansowej
(PWE 2002)



Waśniewski T, Skoczylas W.,
Teoria i praktyka analizy
finansowej w
przedsiębiorstwie, FRRwP,
2004



Bednarski L., Analiza finansowa
w przedsiębiorstwie, Polskie
Wydawnictwo Ekonomiczne,
Warszawa 2002,



http://mfiles.pl/pl/index.php/An
aliza_wska%C5%BAnikowa

Koniec

Dziękuję za

uwagę!