Zalety i wady
analizy wskaźnikowej
Monika Rokocz
Plan prezentacji
1. Pojęcie analizy
wskaźnikowej
2. Podmioty wykorzystujące
AW
3. Definicja wskaźników
4. Podział wskaźników
5. Zalety analizy
wskaźnikowej
6. Wady
7.Kilka uwag
Analiza wskaźnikowa
Wiktor Garbusiewicz w książce Podstawy analizy finansowj
(PWE 2002) podaje typową definicję :
„Analiza wskaźnikowa
dostarcza
informacji
o sytuacji
finansowej przedsiębiorstwa i
wynikach jego działalności na
podstawie
zbioru wskaźników
logicznie ze sobą powiązanych.
Wartość tych wskaźników, a
także relacje między nimi
umożliwiają
ocenę działalności
przedsiębiorstwa oraz
stanowią podstawę do
formułowania
wniosków
dotyczących przyszłości
”
Analiza wskaźnikowa
stanowi rozwinięcie wstępnej
analizy sprawozdań
finansowych,
służy syntetycznej ocenie
różnych aspektów
ekonomicznych działalności
przedsiębiorstwa,
umożliwia jednoznaczną
interpretację stanu i sytuacji
finansowej przedsiębiorstwa
dzięki ujednoliceniu treści
wskaźników,
stosowana w zależności od
potrzeb i zainteresowań
odbiorców – możliwość doboru
wskaźników,
Analiza wskaźnikowa
wykorzystywana jest
przez:
menedżerów
– w
podejmowaniu decyzji
dotyczących sprawnego
funkcjonowania
przedsiębiorstwa,
kredytodawców
– w ocenie
zdolności firmy do
samofinansowania,
udziałowców firmy
– w
ocenie wielkości dywidendy
i zyskowności akcji.
Wskaźniki
Mogą przedstawiać relacje:
obrazujące zależności
zachodzące pomiędzy pozycjami
jednego sprawozdania: bilansu
(wskaźniki bilansowe), rachunku
zysków i strat (wskaźniki
wynikowe)
Zależności zachodzące
pomiędzy pozycjami różnych
sprawozdań (wskaźniki
mieszane).
Podział wskaźników
Cztery główne kategorie
1. Analiza
płynności
2. Analiza
aktywnośc
i
3. Analiza
zadłużenia
4. Analiza
rentownoś
ci
Dodatkowy podział
Analiza rynkowa
(wskaźników giełdowych)
Analiza płynności
Dostarcza informacje na
temat źródeł gotówki
znajdujących się w
przedsiębiorstwie
przeznaczonej na
regulowanie bieżących
zobowiązań.
Analiza aktywności
Określa sposób
wykorzystania aktywów
będących pod kontrolą
przedsiębiorstwa w celu
generowania przychodów ze
sprzedaży.
Analiza zadłużenia
(Wypłacalności)
Sprawdza strukturę kapitału
(pasywów) pod kątem
zdolności spółki do
regulowania zobowiązań
(zwłaszcza
długoterminowych, które
wykraczają poza ramy
analizy płynności).
Analiza rentowności
Mierzy wielkość zysku, jaki
wypracowuje firma w relacji
do jej przychodów i
zainwestowanego kapitału
Wszystkie powyższe kategorie
są wzajemnie powiązane i
należy rozważać je łącznie.
Analiza finansowa opiera się
na zintegrowanym użyciu
wielu wskaźników, a nie
wybiórczym kilku
wybranych.
Zalety analizy
wskaźnikowej
ukazuje zmiany w badanym
zjawisku, będące wynikiem
decyzji gospodarczych
podejmowanych w ciągu okresu
sprawozdawczego,
szybka i efektywna metoda
uzyskiwania wglądu w operacje
gospodarcze,
dostarcza informacji o
funkcjonowaniu firmy,
w połączeniu z analizą otoczenia
może służyć przewidywaniu
warunków działania
Łatwość kalkulacji
Możliwość porównania ze
średnimi branżowymi
Służy określaniu trendów i
odchyleń
Wskazuje na obszary
wymagające pogłębionej
analizy szczegółowej
Określa kondycję finansową
i możliwości rozwojowe
Wady analizy
wskaźnikowej:
wymaga wyważonego doboru
wskaźników, Wskaźniki mogą być
wadliwie obliczane i interpretowane
powinna być uzupełniona innymi
narzędziami analitycznymi,
podstawą analizy wskaźnikowej jest
wyłącznie przeszłość firmy
wymaga wyczucia analityka,
który takiej oceny dokonuje
nie jest narzędziem idealnym
jak każda metoda upraszczania
rzeczywistości
Istnieje niewiele standardów
porównawczych i mogą być one
wadliwe
Kilka uwag
Większość wskaźników nie
ma optymalnej wartości.
Dopiero odniesienie ich do
wskaźników z poprzedniego
okresu lub też do
wskaźników obliczonych dla
innych firm z tej samej
branży pozwala na
obiektywną ocenę sytuacji
ekonomiczno-finansowej
firmy.
Bibliografia
Garbusiewicz W.,
Podstawy analizy finansowej
(PWE 2002)
Waśniewski T, Skoczylas W.,
Teoria i praktyka analizy
finansowej w
przedsiębiorstwie, FRRwP,
2004
Bednarski L., Analiza finansowa
w przedsiębiorstwie, Polskie
Wydawnictwo Ekonomiczne,
Warszawa 2002,
http://mfiles.pl/pl/index.php/An
aliza_wska%C5%BAnikowa
Koniec
Dziękuję za
uwagę!