Cena nominalna euroobligacji wynosi 1000 USD, termin wykupu wynosi 5 lat. Odsetki są płacone rocznie.
1. wyznaczyć duration dla następujących sytuacji:
a. stopa kuponowa wynosi 10%, stopa zwrotu 10%
b. st.kup. 10%, st.zwr. 15%
c. st.kup. 10%, st.zwr. 5%
d. st.kup 15%, st.zwr. 10%
e. st. kup. 5%, st.zwr. 10%
a
stopa kuponowa 10%			stopa zwrotu 10%				Im niższy duration tym lepiej.
rok	strumień	wsp. dysk.	strumień zdysk.	udział	rok*udział
1	100	0,909090909090909	90,9090909090909	0,090909090909091	0,090909090909091		Od czego zależy duration:
2	100	0,826446280991735	82,6446280991735	0,082644628099174	0,165289256198347		-im większa rentownośc tym lepiej
3	100	0,751314800901578	75,1314800901578	0,075131480090158	0,225394440270473		-im większa stopa kuponowa tym lepiej
4	100	0,683013455365071	68,3013455365071	0,068301345536507	0,273205382146028
5	1100	0,620921323059155	683,01345536507	0,683013455365071	3,41506727682535
			1000	1	4,1699
b
stopa kuponowa 10%			stopa zwrotu 15%
rok	strumień	wsp. dysk.	strumień zdysk.	udział	rok*udział
1	100	0,869565217391304	86,9565217391304	0,104465799929147	0,104465799929147
2	100	0,756143667296787	75,6143667296787	0,090839826025345	0,18167965205069
3	100	0,657516232431988	65,7516232431988	0,078991153065518	0,236973459196552
4	100	0,571753245593033	57,1753245593033	0,068687959187407	0,274751836749626
5	1100	0,49717673529829	546,894408828119	0,657015261792584	3,28507630896292
			832,39224509943	1	4,0829
c
stopa kuponowa 10%			stopa zwrotu 5%
rok	strumień	wsp. dysk.	strumień zdysk.	udział	rok*udział
1	100	0,952380952380952	95,2380952380952	0,078290294959827	0,078290294959827
2	100	0,90702947845805	90,702947845805	0,074562185676025	0,149124371352051
3	100	0,863837598531476	86,3837598531476	0,071011605405738	0,213034816217215
4	100	0,822702474791882	82,2702474791882	0,067630100386418	0,27052040154567
5	1100	0,783526166468459	861,878783115305	0,708505813571992	3,54252906785996
			1216,47383353154	1	4,2535
d
stopa kuponowa 15%			stopa zwrotu 10%
rok	strumień	wsp. dysk.	strumień zdysk.	udział	rok*udział
1	150	0,909090909090909	136,363636363636	0,114635667735865	0,114635667735865
2	150	0,826446280991735	123,96694214876	0,104214243396241	0,208428486792482
3	150	0,751314800901578	112,697220135237	0,09474022126931	0,284220663807931
4	150	0,683013455365071	102,452018304761	0,086127473881191	0,344509895524764
5	1150	0,620921323059155	714,059521518028	0,600282393717392	3,00141196858696
			1189,53933847042	1	3,9532
e
stopa kuponowa 5%			stopa zwrotu 10%
rok	strumień	wsp. dysk.	strumień zdysk.	udział	rok*udział
1	50	0,909090909090909	45,4545454545455	0,056084826336616	0,056084826336616
2	50	0,826446280991735	41,3223140495868	0,05098620576056	0,10197241152112
3	50	0,751314800901578	37,5657400450789	0,046351096145964	0,139053288437891
4	50	0,683013455365071	34,1506727682535	0,042137360132694	0,168549440530778
5	1050	0,620921323059155	651,967389212113	0,804440511624165	4,02220255812083
			810,460661529577	1	4,4879
					przepływy
1000	wartość nominalna			1.01.2015	-1000
10%	stopa kuponowa			31.12.2015	100
10%	rentowność			31.12.2016	100
5	okres inwestycji			31.12.2017	100
				31.12.2018	100
				31.12.2019	1100
				DURATION	4,16986544634929