ANALIZA BILANSU

Analiza pozioma bilansu:

• Zmianę stanu absolutną (Mc= Mc badanego okresu - Mc poprzedniego okresu)

• Wskaźnik dynamiki Mc = Mc badanego okresu/ Mc poprzedniego okresu * 100

(wskaźniki majątku trwałego i majątku obrotowego)

• Wskaźnik tempa zmian = M badanego okresu - M poprzedniego okresu/ majątek poprzedniego okresu *100

Analiza pionowa bilansu:

• Wskaźnik struktury aktywów trwałych (majątku trwałego): MT / MO * 100

• Wskaźnik struktury aktywów obrotowych (majątku obr.): Mobr / MO * 100

• Wskaźnik unieruchomienia = MT / Mobr*100

• Wskaźnik udziału kapitałów własnych w kapitały całkowite: (wskaźnik samofinansowania) = Kapitały własne / Kapitały całkowite * 100

• Wskaźnik ogólnego poziomu zadłużenia < 100%

(indykator ryzyka) = zob.ogółem/aktywa ogółem =zob.ogółem/wartość rynkowa firmy

• Wskaźnik dźwigni finansowej / przekładni kapitałowej = kap. ob. / kapitał wł. <100%

• Podstawowy wskaźnik struktury kapitału = kap. własny / kap. obcy >100%

• Wskaźnik struktury zobowiązań = zobowiązania długoter. / zobowiązania ogółem

• Wskaźnik zadłużenia długoterminowego

(wskaźnik długu)= zob. długoter. / kapitał wł. (od 0,5 do 1)

Analiza pionowo - pozioma bilansu:

• Wskaźnik pokrycia majątku trwałego kap. własnym = kap. wł. / maj. trw. * 100 %

• Wskaźnik pokrycia majątku obr. kap. krótkoter. = kap. krótkoter./ maj. obr. * 100%

• Udział kapitału obrotowego w finansowaniu majątku ogółem

= kapitał obrotowy / aktywa ogółem * 100 %

ANALIZA RENTOWNOŚCI

Rentowność sprzedaży:

• Wskaźnik rentowności sprzedaży netto, zwrot ze sprzedaży (ROS)

zysk netto (wynik finansowy netto) / sprzedaż netto *100 %

• Wskaźnik rentowności majątku (aktywów), zwrot z majątku (aktywów) (ROA)

zysk netto / majątek (aktywa) ogółem *100 %

zysk netto/akt. ogółem = zysk netto/sprzedaż netto (ROS) * sprzedaż netto / akt. ogółem

• Wskaźnik rentowności kapitału własnego, zwrot z kapitału własnego (ROE)

zysk netto / kapitał własny *100 %

zysk netto/kap. własny = zysk netto/ akt. ogółem (ROA) * akt. ogółem / kapitał własny

• Wskaźnik rentowości:

efekt / nakład = zysk netto / kapitał własny

ANALIZA ROTACJI MAJĄTKU

• Wskaźnik rotacji aktywów ogółem:

• w razach: przychody ze sprzedaży / aktywa ogółem

• w dniach: aktywa ogółem / przychody ze sprzedaży * czas

• Wskaźnik rotacji majątku obrotowego = sprzedaż netto / śr. stan majątku obrotowego

• Wskaźnik rotacji środków trwałych = sprzedaż netto / śr. stan środków trwałych

• Wskaźnik rotacji zapasów:

• W razach: sprzedaż netto / przeciętny stan zapasów

• W dniach przeciętny stan zapasów / sprzedaż netto * liczba dni w okresie

4 - 8 - produkcyjne

12 - 20 - handlowe

20 - 60 - usługowe

• Wskaźnik rotacji należności krótkoterminowych:

• W razach: przychody netto ze sprzedaży / należności krótkoterminowe

7 - 10 razy

7 - 17 razy

• W dniach: należności krótkoterminowe / przychody ze sprzedaży * liczba dni

21 - 52 dni

30 - 70 dni

ANALIZA PŁYNNOŚCI FINANSOWEJ

• Wskaźnik I stopnia płynności:

natychmiastowy, płynność finansowa I stopnia, wskaźnik środków pieniężnych

1 stopień = akt. obrotowe 1 stopnia płynności / zobowiązania krótkoterminowe * 100%

lub

1 stopień = inw.krótkoter. (lub środki pieniężne) / zobowiązania krótkoterminowe * 100%

optymalny poziom : 10 - 20 %

• Wskaźnik II stopnia płynności:

Szybki, mocny, próba kwasowa

2 stopień = aktywa obrotowe I i II stopnia / zobowiązania krótkoterminowe * 100%

lub

2 stopień = akt. obr.-zapasy-krótkoter.rozl. międzyokr. / zob. krótkoterminowe * 100%

optymalny poziom: 100 - 120 %

• Wskaźnik III stopnia płynności:

płynność bieżąca

3 stopień = aktywa bieżące (akt.obr. I,II,III stopnia) / zobow. krótkoterminowe * 100%

optymalny poziom: 120 - 200 %

ANALIZA PROGU RENTOWNOŚCI

• Próg rentowności:

S = KC (wartość sprzedaży brutto = koszty całkowite)

• Próg rentowności w wyrażeniu ilościowym:

P = BEP (wielkość produkcji bądź sprzedaży = BEP)

• Próg rentowności w wyrażeniu wartościowym

BEP' = BEP * c

• Próg rentowności jako stopień wykorzystania zdolności produkcji lub zaspokojenia popytu

BEP'' = BEP / P (Pm) * 100 %

• Wskaźnik bezpieczeństwa:

Wb= P (Pm) + KS / P (Pm) * 100 %

• Cena minimalna:

Cmin= P * Kjz +KS / P

• Zysk operacyjny:

EBIT = Zm = (Pm * c) - (KS+ Pm * Kjz) = (P * c) - KS + (P * Kjz)

• Dźwignia operacyjna:

DOL = % S / % EBIT

DOL = S - KZ / S - KZ - KS = (P * c) - (P * Kjz) / (P * c) - (P * Kjz) - KS =

= P * (c- Kjz) / P * (c- Kjz) - KS

1

---