RYZYKO

Ryzyko gospodarcze- ryzyko nie wykonania zamierzeń postawionych przed przedsiębiorstwem.

∗ - ryzyko systematyczne, na które narażone są wszystkie przedsiębiorstwa działające na tym samym rynku.

Ryzyko specyficzne (niesystematyczne) to ryzyko emitowane przez samo przedsiębiorstwo.

Ryzyko wewnętrzne przedsiębiorstwa (operacyjne, finansowe, inwestycyjne, upadłości) pojawia się pod wpływem ryzyka systematycznego i specyficznego.

Całkowite ryzyko nie jest jednorodne. Jeżeli przedsiębiorstwo działa w okolicznościach większego ryzyka niż inne podmioty działające w obszarze tego samego ryzyka systematycznego to znaczy, że przedsiębiorstwo jest narażone na większe ryzyko z powodu swej wadliwości-źródło ryzyka specyficznego.

ryzyko → to co da się zmierzyć

niepewność → to czego nie da się zmierzyć

Ryzyko to prawdopodobieństwo niezrealizowania celu. Miarą ryzyka noże być skala zmienności realizacji celu do jakiego przedsiębiorstwo zmierza. Taką miarą jest wariancja D²(y_t).

Przyczyną ryzyka specyficznego są błędy zarządzania.

Ryzyko wiąże się z osiągnięciem pewnych korzyści. Im większe podejmujemy ryzyko tym większą korzyść oczekujemy.

B → ryzyko systematyczne- nie zależnie co będziemy robić, jesteśmy na nie przygotowani.

A → ryzyko specyficzne

Z ryzykiem specyficznym można walczyć. Można zmienić kształt tej krzywej ryzyka specyficznego.

Różne zachowania wobec ryzyka

Likwidacja ryzyka- wybranie takiego działania, które zlikwiduje ryzyko działania.
Ale nie można zlikwidować ryzyka, bo wiąże się to z likwidacją działalności.

Odrzucenie ryzyka- nie przyjmowanie, nie akceptowanie ryzyka; zachowywanie się jakby nas ryzyko nie dotyczyło.

Ryzyko i jego parametry

p_i- prawdopodobieństwo wystąpienia tego zdarzenia losowego

s- kwantyfikacja straty

o_j- instrument osłony przedsiębiorstwa przed i-tym ryzykiem

System ochrony przedsiębiorstwa przed ryzykiem

Zachowanie wobec ryzyka polega na wywołaniu przez przedsiębiorstwo zdarzenia, które zmniejszy skalę zmienności realizacji celu, a więc zmniejszy ryzyko.

Ochrona przed ryzykiem wymaga wbudowania do systemu przedsiębiorstwa regulatorów systemu ochrony. Niezawodność systemu regulacji uzyskuje się, gdy elementy są sprzężone równolegle w sposób alternatywny. Regulatory spełniają zasadę koniecznej różnorodności, ich reakcję, czyli sposób działania na zakłócenia są różnicowane.

Wyróżnia się trzy podstawowe formy regulacji.

1

ryzyko przedsiębiorstwa

ryzyko specyficzne

ryzyko operacyjne

ryzyko upadłości

ryzyko finansowe

ryzyko inwestycyjne

ryzyko
rynkowe ∗

ryzyko polityczne ∗

ryzyko walutowe ∗

ryzyko stopy procentowej ∗

ryzyko inflacji∗

wahania koniunktury gospodarczej

otoczenie bliższe

ryzyko

jest efektem polityki monetarnej

Oba przedsiębiorstwa działają
w takich samych warunkach.

1 ma większe ryzyko.

zysk

ryzyko

A

B

B- pewien poziom ryzyka związany
z podejmowaniem pewnej działalności gospodarczej.

A- jeżeli chcemy uzyskać większe korzyści to musimy zgodzić się na większe ryzyko.

ryzyko specyficzne

ryzyko systematyczne

zysk

ryzyko całkowite

ryzyko całkowite

poziom ryzyka przy zastosowaniu kontroli

ryzyko systematyczne

ryzyko specyficzne

Ryzyko specyficzne po przekroczeniu pewnego punktu rośnie gwałtownie.

zarządzanie ryzykiem

odrzucenie ryzyka

likwidacja ryzyka

zarządzanie ryzykiem

kontrolowanie ryzyka

finansowanie ryzyka

unikanie
ryzyka

ograniczenie ryzyka

przenoszenie ryzyka

przenoszenie ryzyka

rozdział ryzyka

zdarzenie losowe

ryzyko gospodarcze

strata

system instrumentów osłony (o_j)

p_i

s

---