Wskaźniki zadłużenia „ASBIS”

1.Wskaźnik zadłużenia ogółem aktywów

$$\frac{\text{Zobowi}a\text{zana}\ i\ \text{rezerwy}\ \text{na}\ \text{zobowi}a\text{zania}}{\text{Aktywa}\ \text{og}ol\text{em}}\ = \frac{\text{zob.\ kr}o\text{tkoterminowe\ } + zob.\ dlugoterminowe}{\text{Aktywa\ og}o\text{lem}}$$

2007

$$\frac{269.971.187}{206.458.293} = 1,31$$

2008

$$\frac{114.313.764}{182.231.373} = 0,63$$

2009

$$\frac{140.714.871}{208.447.306} = 0,68$$

Wskaźnik zadłużenia ogółem aktywów w roku 2007 wyniósł 1,31, natomiast wymagana wartość tego wskaźnika powinna kształtować się w na poziomie około 0,5. Zbyt wysoki wskaźnik świadczy o dużym ryzyku finansowym, które przedsiębiorstwo „Asbis” ponosiło w roku 2007. Z kolei sytuacja w następnych latach 2007 i 2008 uległa znacznemu poprawieniu, a wskaźniki w tych latach wynosiły odpowiednio 0,63 i 0,68, przy czym był znacznie bardziej zbliżone do optymalnej wartości tego wskaźnika, czyli 0,5.

2. Wskaźnik zadłużenia ogółem kapitału własnego (KW)

$$\frac{\text{Zobowi}a\text{zania}\ i\ \text{rezerwy}\ \text{na}\ \text{zobowi}a\text{zania}}{\text{Kapita}l\ wl\text{asny}} = \frac{\text{zob.\ kr}otkoterminowe\ + \text{zob}\text{.\ }dl\text{ugoterminowe}}{\text{Kapita}l\text{\ w}l\text{asny}}$$

2007

$$\frac{269.971.187}{70.799.992} = 3,81$$

2008

$$\frac{114.313.764}{67.917.609} = 1,68$$

2009

$$\frac{140.714.871}{67.732.435} = 2,08$$

Wartość wskaźnika powinna zawierać się w przedziale od 1,0 do 3,0. W roku 2007 wartość wskaźnik zadłużenia ogółem kapitału własnego wynosiła 3,81, czyli stosunek zobowiązań i rezerwy na zobowiązania do kapitału własnego nie znajdował się w zalecanym przedziale. Oznacza to, iż kapitał własny przedsiębiorstwa „Asbis” wystarczyłby na pokrycie zaledwie około 26% ogółu zobowiązań firmy. Natomiast w latach 2008-2009 wartości tego wskaźnika zawierały się w zalecanym przedziale.

3. Wskaźnik pokrycia odsetek przez zysk netto

$$\frac{Zysk\ netto + odsetki}{\text{Odsetki}}$$

2007

$$\frac{18.685.526 + 7.051.433}{7.051.433} = 3,65$$

2008

$$\frac{4.020.700 + 11.306.563}{11.306.563} = 1,36$$

2009

$$\frac{- 3.208.380 + 6.097.711}{6097711} = 0,47$$

Wskaźnik pokrycia odsetek przez zysk netto informuje czy firma jest w stanie spłacić odsetki. Im wyższa wartość tego wskaźnika tym lepsza sytuacja przedsiębiorstwa „Asbis”. Optymalna jest wartość tego wskaźnika w przedziale 4-5. Z przeprowadzonych obliczeń tego wskaźnika w firmie „Asbis” pokazuje, że w żadnym z analizowanych okresów wartość tego wskaźnika nie kształtowała się w zalecanym przedziale. Najlepsza sytuacja miała miejsce w roku 2007, w którym wartość wskaźnika wyniosła 3,65. Niestety z upływem lat sytuacja ulegała pogorszeniu do poziomu 0,47 w roku 2009, co oznacza, iż firma nie jest w stanie spłacać nawet odsetek z zaciągniętych kredytów.