Wstępna analiza rachunku zysków i strat w spółce Danone

Wyszczególnienie	2007	2008	2009	Dynamika zmian
	wartość	struktura	wartość	struktura
A. Przychody ze sprzedaży	1 521 446 115	98,23%	1 564 397 468	97,97%
B. Pozostałe przychody operacyjne	26 869 746	1,73%	31 031 896	1,94%
C. Przychody finansowe	476 264	0,03%	1 371 237	0,09%
D. Zyski nadzwyczajne	-	0,00%	-	0,00%
PRZYCHODY OGÓŁEM	1 548 792 125	100,00%	1 596 800 601	100,00%

Na podstawie rachunku zysków i strat spółki z o.o. Danone dla trzech kolejnych lat jej funkcjonowania tj. 2007-2009, została ustalona dynamika i struktura przychodów i kosztów ich uzyskania.

Wyszczególnienie	2007	2008	2009	Dynamika zmian
	wartość	struktura	wartość	struktura
A. Koszty działalności operacyjnej	1 380 341 403	98,25%	1 401 359 006,09	97,44%
I. Amortyzacja	45 890 913	3,27%	43 409 301,66	3,02%
II. Zużycie materiałów i energii	769 403 384	54,76%	756 018 239,30	52,57%
III. Usługi obce	368 041 816	26,20%	402 715 570,71	28,00%
IV. Podatki i opłaty	4 878 987	0,35%	4 600 472,38	0,32%
V. Wynagrodzenia	95 062 476	6,77%	112 628 723,66	7,83%
VI. Ubezpieczenia społeczne	20 073 133	1,43%	21 262 196,97	1,48%
VII. Pozostałe koszty rodzajowe	15 852 424	1,13%	17 267 183,09	1,20%
VIII. Wartość sprzedanych towarów i materiałow	61 138 269	4,35%	43 457 318,32	3,02%
B. Pozostałe koszty operacyjne	19 343 231	1,38%	31 427 547,24	2,19%
C. Koszty finansowe	5 299 339	0,38%	5 384 261,22	0,37%
D. Straty nadzwyczajne	-	0,00%	-	0,00%
KOSZTY OGÓŁEM	1 404 983 973	100,00%	1 438 170 814,55	100,00%

Analiza przychodów.

W badanym okresie przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów stanowiły
od ponad 98% do 96 % wartości sumy wszystkich przychodów. Świadczy to o produkcyjnym charakterze firmy. Przychody uzyskiwane prawie w całości pochodzą z działalności operacyjnej, co należy ocenić pozytywnie. Firma skupia się na swojej statutowej działalności, specjalizacji we własnych produktach.
Kolejnym plusem dla spółki jest fakt, że przychody ze sprzedaży początkowo wzrastają o ok. 3%,a następnie ich dynamika ulega stabilizacji. Wynika to z dynamiki zmian zapasów.
W latach 2008 na 2007 zapasy maleją, więc więcej sprzedajemy więcej i osiągamy większe przychody. Natomiast w latach 2008-2009 zapasy utrzymują się na identycznym poziomie
i tym samym odzwierciedlanie tych zależności znajdujemy w stabilizacji przychodów
ze sprzedaży.

Pozostałe przychody operacyjne w omawianych latach charakteryzują się podobnym udziałem w strukturze przychodów ogółem. Stanowią od 1,73 % do ok. 2%. Udział ten jest niewielki co dobrze świadczy o jednostce. Nie posiada ona trudności z płynnością finansową, nie musi wyprzedawać swojego majątku trwałego a tym samym nie ogranicza swojej działalności podstawowej. Dynamika wzrostowa w latach 2007-2008 kształtująca się
na poziomie ponad 15% jest następstwem dobrego zarządzania finansami firmy. Wynika ona ze sprzedaży nieefektywnych środków trwałych, a w szczególności środków transportu oraz urządzeń i maszyn. Odzwierciedleniem takiej zależności jest dynamika zmian tych elementów środków trwałych w bilansie majątkowym. Zmniejszenie wartości tych składników, powoduje wzrost pozostałych przychodów operacyjnych, wynikających
z ich sprzedaży.

Przychody finansowe w spółce Danone są ciekawym zjawiskiem. Warto zauważyć,
że struktura kształtowała się od marginalnie znaczącej w roku 2007, stopniowo wzrastając
i w roku 2009 osiągając udział ok. 2 % w przychodach ogółem.
Dynamika zmian w latach 2007-2009 charakteryzuje się dużym progresem. Początkowo wartość przychodów finansowych wzrasta ok. 3- krotnie, a następnie aż ponad 15- krotnie. Jest to sytuacja niezwykle rzadka, że firma typowo produkcyjna poza działalnością operacyjną, posiada tak znaczące przychody finansowe. Należy ocenić tą sytuację pozytywnie, ponieważ są to dodatkowe korzyści dla przedsiębiorstwa.
Uzasadnieniem wzrostu przychodów finansowych jest pojawienie się w bilansie majątkowym długoterminowych aktywów finansowych w jednostkach powiązanych.
Spółka Danone nabyła udziały w celu pozyskiwania w przyszłości profitów, nie związanych
z działalnością podstawową.

Zyski nadzwyczajne w przedsiębiorstwie nie występowały przez okres omawianych lat.

Przychody ogółem w latach 2007-2008 wzrastają o ponad 3%, następnie o 1,4%.
Sytuacja firmy jest ustabilizowana. Wzrost przychodów świadczy, że firma się rozwija
w tempie zrównoważonym.

Analiza kosztów.

Przechodząc do analizy kosztów ogółem w ujęciu porównawczym nie ma zasadniczych zmian. Dynamika zmian w badanym okresie jest bardzo stabilna, z roku na rok koszty ogółem wzrastają o ok. 2,5%. Czego powodem jest wzrost cen, inflacja.

Analizując poszczególne poziomy rachunku zysków i strat, należy zauważyć, że koszty działalności operacyjnej zajmują od 98%, z tendencją spadkową do 95% ogólnej sumy kosztów. Jest to potwierdzenie charakteru produkcyjnego firmy oraz powiązane
z wysokością przychodów operacyjnych.
Przechodząc do szczegółowej analizy kosztów z poziomu operacyjnego należy zauważyć,
że amortyzacja utrzymywała się na stałym poziomie jeśli chodzi o udział w strukturze kosztów i wynosiła ok. 3%. Natomiast początkowy spadek wartości w latach 2007-2008
o 6 %, był spowodowany sprzedażą nieefektywnych środków trwałych.

Kolejnym elementem kosztów jest zużycie materiałów i energii, które jest bardzo znaczące
w strukturze kosztów ogółem. Co roku w omawianym okresie stanowią one ponad 50% sumy wszystkich kosztów. Wynika to specyfiki produkcji, której materiały są tworzywem, o bardzo krótkim terminie przydatności do spożycia. Muszą być szybko przetwarzane w drogich do eksploatacji urządzeniach, które charakteryzują się dużo energochłonnością.
Dynamika zmian, wykazuje kierunek malejący, czego uzasadnieniem jest spadek wartości materiałów w bilansie majątkowym. Owy spadek wynika z coraz nowocześniejszych możliwości przetwarzania, dłuższego przechowywania składników niezbędnych do produkcji.

Drugim pod względem wielkości udziału kosztem są usługi obce. Stanowią one ok. 30% wszystkich kosztów. Początkowy wzrost wartości o ok. 10%, był spowodowany wykonywaniem robót na rzecz przedsiębiorstwa przez jednostki obce w związku budową środków trwałych, tj. budynków. Wynika to z bilansu majątkowego i wzrostu wartości środków trwałych w budowie w latach 2007/2008.
Późniejszy, ale już dużo mniejszy, bo 4-procentowy wzrost wartości usług obcych, spowodowany jest oddaniem budynków do użytkowania przez firmę, a wzrost ten jest spowodowany usługą dozoru mienia oddanego do użytku.

Podatki i opłaty wykazują marginalny udział w kosztach funkcjonowania spółki Danone,
a dodatkowo tendencję spadkową w dynamice zmian.

Wynagrodzenia, jako kolejny koszt rodzajowy, kształtują się na poziomie od 6 – 8% sumy wszystkich kosztów ponoszonych przez spółkę w omawianym okresie. Wzrost o 18 %
w latach 2007-2008 spowodowany był rozwojem firmy i wzrostem zatrudnienia pracowników podstawowych.

Wzrost dynamiki ubezpieczeń społecznych powiązany jest ze wzrostem zatrudnienia
w przedsiębiorstwie. Pracodawca musi odprowadzać obowiązkowe składki na ubezpieczenia społeczne pracowników w wysokości 15,99%, gdzie podstawą wymiaru jest wynagrodzenia brutto pracownika ( w tym ubezpieczenie wypadkowe w produkcji artykułów spożywczych 1,73%). A także na FP i FGŚP w wysokości 2,55%.
Wraz z zakupem nowych maszyn i urządzeń w latach 2008/2009 co widać w bilansie majątkowym, konieczne było szkolenie pracowników, czego efektem jest wzrost kosztów ubezpieczeń społecznych, w których znajdują się koszty szkoleń pracowników.

Pozostałe koszty rodzajowe charakteryzują się niewielkim udziałem w kosztach ogółem, kształtującym się ok. 1%. Początkowy wzrost ich wartości w latach 2008/2007 był spowodowany ubezpieczeniem rzeczowym środków trwałych w budowie, po oddaniu ich
w użytkowanie firmy koszty te maleją.

Wartość sprzedanych towarów i materiałów stanowi mały udział w strukturze kosztów poszczególnych lat. Struktura wewnętrzna jest prawidłowa, nie widać niepokojących zmian. Firma specjalizuje się w przetwórstwie surowców i sprzedaży własnych produktów, dlatego koszt sprzedanych towarów i materiałów wykazuje tendencje malejące.

Po szczegółowej analizie kosztów rodzajowych, następnym elementem są pozostałe koszty operacyjne. Stanowią one w latach 2007-2009 2-procentowy udział w strukturze kosztów ogółem. Początkowy znaczący wzrost o ponad 60% wynika z wyprzedaży nieefektywnych środków transportowych. Następnie sytuacja ulega względnej stabilizacji.

Godnym podkreślenia faktem, jest nadzwyczajna sytuacja jeśli chodzi o koszty finansowe powiązane z dużym przyrostem wartości przychodów finansowych w latach 2008/2009. Koszty o których mowa, generowane są przez aktywa finansowe w jednostkach powiązanych, co świadczy o tym, że firma dywersyfikuje swoje źródła przychodów.

Badanie relacji pomiędzy poszczególnymi kategoriami zysku.

Trzecim bardzo ważnym obszarem analizy rachunku zysków i strat jest badanie relacji między różnymi kategoriami zysku.

Wyniki finansowe spółki na poszczególnych poziomach.

Wskaźniki struktury wyniku finansowego w spółce Danone w latach 2007-2009.

Ciekawych informacji dostarczają nam wskaźniki struktury wyniku finansowego. Należy zauważyć, że relacja zysku z działalności operacyjnej do zysku ze sprzedaży wykazuje tendencję malejącą. W roku 2007 wskaźnik wynosił 105,33% co świadczy o pojawieniu się wyniku w pozostałej działalności operacyjnej. Natomiast w latach następnych relacja ta jest niższa od 100%. Różnica ta pokazuje, że w roku 2008 0,24% ,a w 2009 r. 1,36% zysku wygenerowanego w działalności podstawowej zostało wykorzystane na pokrycie kosztów pozostałej działalności operacyjnej. Jest to potwierdzeniem wyprzedawania nieefektywnego majątku firmy.

Kolejny wskaźnik informuje nas o tym jak kształtowała się działalność finansowa i nadzwyczajna. W omawianym okresie zysk z działalności operacyjnej spożytkowany był na pokrycie kosztów z poziomu finansowego, ponieważ poziom nadzwyczajny w przedsiębiorstwie nie występował. Pokrycie odsetek od jednostek powiązanych zyskiem brutto stanowiło w roku 2007 3,24%, 2008 2,47%, natomiast w roku 2009 wzrost do ok. 5% spowodowany był pojawieniem się w aktywach bilansu przedsiębiorstwa długoterminowych aktywów finansowych w jednostkach powiązanych o dużej wartości.

Relacja zysku brutto do zysku ze sprzedaży. W roku 2007 zysku brutto wzrósł o 2% z tytułu pozostałej działalności operacyjnej oraz działalności finansowej. W roku 2008 2,7% zysku wygenerowanego w działalności podstawowej zostało przeznaczone na pokrycie kosztów pozostałej działalności operacyjnej oraz finansowej. Przyczyniło się do tego wyprzedawanie majątku zbędnego dla firmy. Natomiast w roku 2009 aż 7% zysku ze sprzedaży zostało wytrącone głownie na pokrycie kosztów pozostałej działalności operacyjnej oraz kosztów finansowych.

Efektywna stopa podatkowa informuje nas jaką stopę podatkową firma rzeczywiście zrealizowała. Faktyczne obciążenia fiskalne w latach 2007-2008 były większe niż stopa nominalna i wynosiły odpowiednio: 19,34% oraz 19,40%. Był to efekt utworzenia rezerwy na odroczony podatek dochodowy, który w omawianych latach wzrósł ponad 2,5- krotnie. Natomiast w roku 2009 dostrzegamy bardzo interesującą sytuację. Efektywna stopa podatkowa wynosiła 0,95%. Jest to skutek powstania aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego oraz jego ponad 2-krotnego wzrostu, który możemy zobaczyć w bilansie majątkowym w latach 2009/2008. Jest to bardzo korzystna sytuacja dla przedsiębiorstwa, ponieważ osiąga większe oszczędności z tego tytułu.