Obligacja ma odsetki płatne co rok, roczny czas trwania McC rowny 5, wypukłośc roczna 20. Bieżąca stopa procentowa wynosi 10%. Jeśli ST.proc. spadnie o 1% to:
a)cena obligacji wzrośnie o 5,1%
b)cena obligacji wzrośnie o ok. 4,6454%
c) cena obligacji wzrośnie o dokładnie 4,6454%
d)żadna z odpowiedzi
e)cena spadnie o dokładnie 4,6454%
f) cena spadnie o ok. 4,6454%
Na podstawie analizy średniej kroczącej oraz kursu akcji otrzymuje się sygnał kupna/sprzedazy. Sygnał sprzedazy gdy:
a)kurs akcji przebija w dół śr. Horyzontalna
b) kurs akcji przebija w górę śr. Opadająca
c) kurs akcji przebija w dół śr. Opadajaca
d) kurs akcji przebija w dół śr. Rosnąca
W CAPM portfele przewartościowane
a)leżą na linii SML poniżej portfela rynkowego
b)leżą poniżej linii SML
c) leżą na linii SML powyżej portfela rynkowego
d) leżą powyżej linii SML
W CAPM
a)oczekiwana stopa zwrotu portfela jest sumą st. zwrotu wolnej od ryzyka i współczynnika beta
b)cena rynkowa jest iloczynem współczynnika beta oraz premii za ryzyko
c)nie występują ST. Zwrotu wolne od ryzyka
d) oczekiwana stopa zwrotu portfela jest sumą st. zwrotu z inwestycji wolnej od ryzyka i ceny ryzyka
5.Analizując portfel składający się z akcji 2 spółek (pomija się krótka sprzedaż) należy stwierdzić, że:
a)istnije możliwość zredukowania ryzyka portfela do 0
b)ograniczenie ryzyka portfela nie jest możliwe tylko w przypadku istnienia między akcjami doskonale ujemnej korelacji
c)można skonstruować portfel, którego ryzyko jest mniejsze od ryzyka wchodzącego w jego sklad akcji
d)w przypadku każdej kombinacji udziałów akcji w portfelu następuje ograniczenie poziomu ryzyka portfela
6.CAPM opiera się na założeniu:
a)st. Procent. Pozbawiona ryzyka jest różna u poszczególnych akcji.
b)horyzont inwestyc. Każdego inwestora może być inny
c)oczekiwania inwestorów są homogeniczne
d)inwestorzy charakteryzuje nienasyconość i preferencja ryzyka
e)żadna z powyższych
7.Współczynnik beta z CAPM akcji A wynosi 1, a akcji B 0,5. Oznacza to, że jeśli st. zwrotu z portfela rynkowego będzie wyższa o 10% niż st. wolna od ryzyka to na podstawie modelu CAPM można stwierdzić:
a)st zwrotu A=5%, B=10%
b) st zwrotu A=10%, B=5%
c)nadwyżka st zwrotu A ponad stopę wolną od ryzyka będzie 2 razy mniejsza niż nadwyżka st zwrotu z akcji B ponad st wolną od ryzyka
d) nadwyżka st zwrotu A ponad stopę wolną od ryzyka będzie 2 razy wieksza niż nadwyżka st zwrotu z akcji B ponad st wolną od ryzyka
8.W ramach podstawowej wersji modelu CAPM linie charakterystyczne akcji
a)przecinają się w jednym punkcie (rF, rF)
b)przecinają się w wielu punktach
c)sA równoległe
d)przecinają się w dwóch punktach.
9.Podstawowymi narzędziami nowoczesnej analizy technicznej są:
a)średnie ruchome
b)formacje
c)wszystkie wymienione
d)oscylatory
e)wskaźniki finansowe
10.Zgodnie z hipotezą efektywności półsilnej, rynek jest efektywny gdy:
a)ceny aktywów uwzględniają tylko bieżące informacje publicznie dostępne
b)ceny aktywów finansowych odzwierciedlają wszelką informację dostępną uczestnikom rynku
c)ceny aktywów notowanych na rynku odzwierciedlają najważniejsze informacje dotyczące cen tych aktywów w przeszłości
d)ceny akcji uwzględniają informacje dotyczące cen z przeszłości i wszelkie informacje dostępne publicznie.
11. Krótka sprzedaż:
a)ozn krótkoterminową sprzedaż posiadanych przez inwestora papierów wartościowych
b) polega na nabywaniu pap wart i trzymaniu ich
c)dokonywana jest w oczekiwaniu na wzrost ceny waloru
d)dokonywana jest w oczekiwaniu na spadek ceny waloru
e)gdy inwestor sprzedaje walory, których nie posiada i które pożycza od osoby trzeciej.
12.Stopa wolna od ryzyka w CAPM
a)stopa ogłaszana przez BC
b)żadna z powyższych
c) st infalacji za ostatni rok powiększona o 5% premii
d)st zwrotu z papierów skarbu państwa
e)st inflacji za ostatni rok
f) st zwrotu z obligacji przedsiębiorstw
13.W modelach wielowskażnikowych
a)żadna
b)czynniki w nich występujące są jednoznacznie określone
c)jednym z wzgl. Czynników jest rynek
d)korelacja st zwrotu akcji uzależnione są od jednoczesnego działania 2 lub więcej czynników
14. Portfele efektywne
a)wszystkie należące do zbioru minimalnego ryzyka
b)dla danego poziomu ryzyka posiadają najwyższą możliwą do osiągnięcia oczekiwaną st zwrotu
c)są to portfele w górnej części krzywej obojętności inwet.
d)stanowią zbiór wszystkich możliwych inwestycji
e) są to portfele leżące w górnej połowie pocisku Markow.
15. Zobowiązanie wynosi 357000 na 5 lat. Obligacja 6 lat, odsetki płatne co rok, cena=443,38, roczny czas trwania Mcc. wynosi 5. Aktualna stopa 5%. Aby immunizować
a)kupić 494 lub 495
b)kupić 499 lub 500
c)wybrać obligację, bo ta nie jest zerokuponowa
d)wybrać obligację która ma zmodyfikowany czas trwania 5.
16. Do podstawowych miar efektywności portfela inwestycyjnego zaliczamy:
a) wskaźnik Markowitza
b) B Szarpa
c) Alfa Jensena
d) Wskaźnik Trejnora
17. Wskaźnik C /Z
a) łączy w sobie elementy analizy technicznej
b) daje przybliżoną ocenę atrakcyjności inwestowania w akcje danej spółki
c) jego interpretacja jest jednoznaczna
d) pozwala określić wartość majątku spółki przypadającą na jedną akcję
18. w analizie fundamentalnej
a) znaczenie mają przewidywanie przyszłych zysków
b) wykorzystywane są linie wsparcia i oporu
c) poszukuje się takich akcji których kursy odbiegają od rzeczywistych wartości
d) podejmuje się decyzje na podstawie wykresów kursów akcji
19. zgodnie z teorią Dowa
a) indeksy giełdowe nie muszą się nawzajem potwierdzać
b) indeksy giełdowe dyskontują wszystko
c) wolumenu nie uwzględnia się w analizie
d) trend główny przybiega zwykle w 3 fazach
20. Wyczucie rynku to:
a) nie stosowane w zarządzaniu portfelem
b) to zdolność zarządzającego portfelem do formułowania prognoz makro
c) zdolność zarządzającego portfelem do formułowania prognoz mikro
d) jest jednym ze sposobów oceny wyników portfela
21. W podstawowym równaniu jednostkowym nie występuje:
a) st zwrotu z portfela rynkowego
b) kowariancji między stopami zwrotu z akcji
c) wariancja składnika resztowego
d) współczynnika BETA akcji lub portfela
22. W APT:
a) składniki resztowe poszczególnych akcji nie są ze sobą skorelowane
b) nie ma żadnych wskazówek co do czynników, które muszą być uwzględniane w modelu
c) nie występuje wyrazu wolnego równania regresji
d) wszystkie podane odpowiedzi są prawidłowe
e) ceny pap.wart. generowane SA przez mechanizm podobny do mech. Modelu 1 lub wielo wskaznikowego
23. RSI:
a) przyjmuje wartość od 0 do 100
b) żadna nie jest poprawna
c) oscyluje wokół zera
d) najczęściej sygnały kupna lub sprzedaży określa się w oparciu o linie wykupienia 70, wyprzedania 30.
24. Model Sharpa:
a) pozwala oszacować ryzyko niesystematyczne portfela pap. Wart.
b) jest metodą wyceny portfela pap. wart.
c) upraszcza teorię portfela Markowitza
d) przedstawia zależność st. zwr. akcji od stop zwrotu indeksu rynku
25. Rynek kapitałowy jest efektywny w sensie informacyjnym jeśli:
a) kapitał trafia do firm posiadających najlepsze możliwości inwestycyjne
b) koszty transakcji są niskie
c) ceny pap. wart. zawsze odzwierciedlają ich rzeczywistą wartość
d) istnieje możliwość natychmiastowego zawierania transakcji kupna i sprzedaży
26. Linia charakterystyczna:
a) wszystkie poprawne
b) przestawia zmiany udziałów poszczególnych walorów w portfelu
c) współczynnik kierunkowy linii charakterystycznej dla współczynnika BETA
d) przedstawia związek pomiędzy stopą zwrotu akcji danej firmy i stopą zwrotu z portfela rynkowego
27. W odniesieniu do oscylatorów:
a) obszar wykupienia znajduje się poniżej dolnego zakresu wahań oscylatora
b) występują tylko obszary wykupu i wysprzedaży
c) sygnałem kupna jest przecięcie od góry ......poz wyprzedania
d) obszar wyprzedania znajduje się poniżej dolnego zakresu wahań oscylatora
28. W przypadku portfela z wielu walorów
a) suma wag wszystkich walorów =1
b) wagi poszczególnych walorow mogą być dodtnie
c) wagi poszczególnych walorow mogą być ujemne
d) suma wag <1 ale dodatnia
e) suma wag>1
29. Kowariancja st zwrotu akcji z nia sama:
a) wariancji stopy zwrotu z tej akcji
30. Takie jak 29 w drugim teście tylko kowariancja = -0.05
a)oczekiwana stopa zwrotu= 7.5% wariancja = 0.1