PROJEKT ORGANIZACYJNO-EKONOMICZNY SALONU SPRZEDAŻY SAMOCHODÓW

PROJEKT PRZEJŚCIOWY

Organizacyjno-ekonomiczna analiza przedsięwzięć gospodarczych

1.Określenie przedmiotu i ogólna charakterystyka przedsięwzięcia.

1. Przedmiot projektowania

Nazwa Spółki	Auto Master Spółka z O.O.
Siedziba Spółki	Lublin
Adres	20-451 Lublin, Podwawelska 17
Nr telefonu i faksu	Tel.: /81/ 745 55 13, Fax.: /81/ 745 55 10
Data założenia	2002 r.
Regon	761936038
Wpis do ewidencji działalności gospodarczej	7294H

Aktualnie działalność Auto Master Sp. z O.O. obejmuje trzy obszary:

1. działalność handlowa

• Autoryzowany Salon Sprzedaży Samochodów marki Honda w Abramowicach Prywatnych 35 a

2. usługi motoryzacyjne

• Serwis Samochodów marki Honda w Abramowicach Prywatnych 35 a

3) usł.w zakresie mycia samochodów

- zakup myjni samochodowej

1. Forma prawna z uzasadnieniem

Firma Auto Master jest spółką z O.O., która prowadzi we wspólnym imieniu przedsiębiorstwo zarobkowe. Do powstania spółki nie wystarczy zawarcie umowy spółki, wymagane jest podjęcie działalności gospodarczej przed wystąpieniem z wnioskiem o wpis do rejestru.

Działalność prowadzona jest w celach zarobkowych, ma ona na celu osiągnięcie korzyści gospodarczych, materialnych, wymiernych w pieniądzu. Cel spółki jest celem wspólnym, a korzyści majątkowe płyną dla wszystkich wspólników.

Umowa zawarta została na piśmie przez dwie osoby. Wspólnikiem nie jest inna spółka jawna ani spółka cywilna.

Spółka z O.O. jest osobą prawną. Dysponuje więc zdolnością prawną i posiada własne organy ustawowe, które mogą ją reprezentować na zewnątrz. Majątek spółki jest wnoszony częściowo aportem a wpozostałej części finansowany jest kredytem , czyli kapitałem obcym.. Wspólnicy jako zarząd spółki mają prawo reprezentować ją na zewnątrz , i prowadzić jej sprawy.

Wspólnicy wnieśli równe udziały, a co za tym idzie ustalili równy podział zysków.

2. Struktura własności- udziałowcy Auto Master spz O.O.

Auto Master sp.z O.O. jest spółką dwóch udziałowców :

Gracji Marcewicz - 1 udział

Michała Mrozowskiego - 1 udział

Gracja Marcewicz - współzałożyciel i współwłaściciel Auto Master sp.z O.O.. Posiada wykształcenie wyższe ekonomiczne, specjalizację w zarządzaniu zasobami ludzkimi i doświadczenie w zarządzaniu firmą.

Michał Mrozowski - współzałożyciel i współwłaściciel Auto Master sp. z O.O. . Jeden z założycieli i największy udziałowiec firmy RCS Holding Sp. Z o.o.. Specjalizuje się w zagadnieniach rynku nieruchomości. Posiada wykształcenie wyższe ekonomiczne.

2.Uzasadnienie rynkowe (marketingowe).

2.1. Uwarunkowania prawne importu samochodów

Na koszt importu samochodów osobowych, zarówno nowych, jak i używanych wpływ wywierają przepisy prawa polskiego określające zasady obrotu tego typu produktami. Obecnie zasadnicze znaczenie maje trzy akty prawne:

1. Taryfa celna - załącznik do rozporządzenia Rady Ministrów z dnia 21 grudnia 1999 r. w sprawie ustanowienia Taryfy celnej (załącznik do Dz. U. Nr 107, poz. 1217).

2. Rozporządzenie Ministra Finansów z dnia 15 grudnia 1999 r. w sprawie podatku akcyzowego (Dz. U. Nr 105, poz. 1197 z późniejszymi zmianami).

3. Ustawa z dnia * stycznia 1993 r. o podatku od towarów i usług oraz o podatku akcyzowym (Dz. U. Nr 11, poz. 50 z późniejszymi zmianami).

Syntetyczne zestawienie kosztów wynikających z przedstawionych aktów prawnych przedstawiono poniżej.

Cło - Naliczane od wartości celnej samochodu
Lp.	Wyróżnienie	Stawki
1.	Nowe i używane do 4 lat (1998 -2001)
1.1	O pojemności silnika nie przekraczającej 3000 cm^3 o zapłonie iskrowym oraz o pojemności silnika nie przekraczającej 2500 cm^3 o zapłonie samoczynnym		35% minimum 1250 euro/szt.
1.2	Wyprodukowane i importowane z krajów: UE, EFTA, Czechy, Słowacja, Słowenia, Węgry, Rumunia, Bułgaria, Litwa, Łotwa, Estonia, Izrael, Wyspy Owcze, po przedłożeniu świadectwa przewozowego EUR.1 lub deklaracji na fakturze, zgodnej z załącznikami do poszczególnych umów.		5% minimum 178,6 euto/szt.
2.	Nowe o pojemności silnika powyżej 3000 cm^3
2.1	O zapłonie iskrowym oraz nowe o pojemności silnika powyżej 2500 cm^3 o zapłonie samoczynnym		14% minimum 1250 euro/szt.
2.2	Wyprodukowane i importowane z krajów: UE, EFTA, Czechy, Słowacja, Słowenia, Węgry, Rumunia, Bułgaria, Litwa, Łotwa, Estonia, Izrael, Wyspy Owcze, po przedłożeniu świadectwa przewozowego EUR.1 lub deklaracji na fakturze, zgodnej z załącznikami do poszczególnych umów.		2% minimum 178,6 euro/szt.
Podatek akcyzowy - naliczany od wartości celnej samochodu powiększonej o należne cło
Lp.	Wyróżnienie		Stawki
1.	Samochody o pojemności silnika powyżej 2000 cm^3		17,6%
2.	Pozostałe samochody		6,4%
Podatek VAT - naliczany od wartości celnej samochodu powiększonej o należne cło oraz podatek dochodowy
Lp.	Wyróżnienie		Stawki
1.	Wszystkie samochody		22%

W Polsce obowiązuje zakaz przewozu samochodów osobowych sprawnych technicznie (posiadających aktualne badania techniczne), w przypadku gdy od roku ich produkcji upłynęło co najmniej 10 lat lub nie można ustalić roku ich produkcji. Od 24 marca 2001 roku przepis ten rozszerzono, wprowadzając całkowity zakaz importu samochodów do 10 lat niesprawnych technicznie.

2.2. Sprzedaż samochodów osobowych w 2001 r.

W roku 2001 roku liczba sprzedanych nowych samochodów osobowych wyniosła 478 752 sztuk, czyli o 160 tysięcy mniej niż w roku 1999. Porównywalną liczbę aut sprzedano w Polsce w roku 1997.

Powodem aż 25% spadku popytu na nowe auta było:

• podwyżka akcyzy na nowe samochody (przy czym akcyzę na popularne pojazdy z silnikami o pojemności do dwóch litrów Ministerstwo Finansów podniosło dwukrotnie)

• wzrost oprocentowania kredytów

• rosnące, na skutek wzrostu cen paliw i coraz droższych ubezpieczeń, koszty eksploatacji samochodów.

Na tak duży spadek sprzedaży nałożyło się bankructwo koncernu Daewoo. Udział koreańskiego koncernu na rynku aut nowych zmalał o ponad 5%.

Według specjalistów z branży motoryzacyjnej, właściciele nowych samochodów wymieniają je przeciętnie co 3-4 lata. Okres ten stanowi w rozwiniętych gospodarkach regularny cykl. Jeżeli przyjąć, że w Polsce cykl wymiany samochodów jest zbliżony do gospodarek rozwiniętych, wówczas kolejnej zwyżki w sprzedaży samochodów oczekiwać należy w roku 2002-2003, kiedy to poziom sprzedaży osiągnąć może 400-500 tysięcy sztuk rocznie. Do tego momentu koncerny motoryzacyjne mogą jedynie dbać, by ich rynek się nie zmniejszał, poprzez wprowadzenie nowych modeli oraz atrakcyjne warunki sprzedaży.

Porównanie wyników sprzedaży z lat 2000-2001 pokazuje, że właśnie w Polsce w porównaniu z innymi państwami Europy spadek sprzedaży był największy.

Biorąc pod uwagę te wyniki, należy pamiętać, że rok 1999 był zdecydowanie najlepszy dla firm samochodowych, które sprzedały ponad 640 tysięcy nowych samochodów. Powodów tego, że Polacy kupują mniej samochodów, należy upatrywać przede wszystkim w ogólnej sytuacji ekonomicznej naszego społeczeństwa oraz w tym, że krajowy rynek samochodów nowych przekroczył pewną granicę nasycenia.

2.3. Oferta samochodów marki Honda.

W Polsce Honda prowadzi sprzedaż samochodów od 1993 roku. Podstawowymi modelami Hondy są: Civic - trzy-, cztero- i pięciodrzwiowy, Accord - cztero- i pięciodrzwiowy, CR-V i HR-V - trzy- i pięciodrzwiowy. W ofercie są również samochody bardziej ekskluzywne tj. Legend, S-200 i Prelude.

Honda posiada w ofercie samochody wyższej klasy z bogatym wyposażeniem. W wersji standardowej Civic należy do segmentu C, Accord do D, zaś HR-V i CR-V do 4 WD.

Honda Poland Sp. Z o.o. nie prowadzi intensywnej polityki marketingowej i w małym stopniu wspomaga swoich dealerów.

W 2001 roku Honda sprzedała 6150 aut i odnotowała tym samym spadek sprzedaży w wysokości 43% w stosunku do roku poprzedniego. Główną przyczyną oprócz ogólnej sytuacji w motoryzacji jest mało atrakcyjna oferta - brak modeli z segmentu A i B, brak homologacji na samochody ciężarowe, brak promocji i wysoka cena samochodów.

OFICJALNY CENNIK SAMOCHODÓW
OFEROWANYCH PRZEZ HONDA POLAND Sp. z o.o.

OBOWIĄZUJĄ CENY W DNIU ODBIORU SAMOCHODU
HPL zastrzega sobie prawo do zmiany ceny i wyposażenia bez uprzedniego zawiadomienia.

MODEL	CENA PLN BRUTTO	KWOTA PLN VAT 22%	CENA PLN NETTO
CIVIC 3D HTB 1,4iS*	48 900	8 818,03	40 081,97
CIVIC 3D HTB 1.4i S*	50 900	9 900,00	41 721,31
CIVIC 4D SEDAN 1,6i S VTEC*	59 900	10 801,64	49 098,36
CIVIC 5D HTB 1.4i S*	51 900	9 359,02	42 540,98
CIVIC 5D CIĘŻAROWY*	53 900	9 719,67	44 180,33
CIVIC 5D HTB 1,4LS	53 900	9 719,67	44 180,33
ACCORD 5D 1.8i LS*	73 900	13 326,23	60 573,77
ACCORD 5D 1,8iLS CIĘŻAROWY*	73 900	13 326,23	60 573,77
ACCORD 4D 1.8i S*	68 900	12 424,59	56 475,41
ACCORD 4D 2.0i LS	77 900	14 047,54	63 852,46
ACCORD 4D 2.2 TYPE-R	142 000	25 606,56	116 393,44
HR-V 3D 1.6 4WD**	67 900	12 244,26	55 655,74
HRV 5D 1.6 4WD**	70 900	12 785,25	58 114,75
HONDA S2000	187 900	33 883,61	154 016,39
LEGEND 3.5 V6	189 900	34 244,26	155 655,74

Wszystkie samochody HONDA są standardowo wyposażone w dwie poduszki powietrzne.
* KLIMATYZACJA, ALARM, RADIO GRATIS.
**KLIMATYZACJA, ALARM, RADIO, OPONY ZIMOWE GRATIS.

Lakiery: biały, czerwony, żółty bez dopłat.
Lakiery: metalik, perła, solid dopłata 2 000 zł.

2.4. Konkurencja

Na rynku lokalnym w sprzedaży samochodów Auto Master sp.z O.O. Posiada dwóch konkurentów bezpośrednich - Honda Polmozbyt Lublin i Polmach z siedzibą w Motyczu. Dealerzy ci prowadzą sprzedaż w Salonach, które pod względem wielkości zaliczane są do małych. Ich udział w sprzedaży jest zatem niewielki.

Do największych pośrednich konkurentów Hondy należą: Nissan, Toyota i Volkswagen. Każda z tych marek posiada w swojej ofercie kilka modeli samochodów z różnych segmentów. Ich ofertę prezentuje tabela.

Marka	Model	Segment	Cena	Homologacja
Nissan	Micra	A	Od 35 tyś.	Nie
		Almera	B	Od 50 tyś.	Tak
		Primera	C	Od 60 tyś.	Tak
		Maxima	F	Od 130 tyś.	Tak
		Terreno	4WD	Od 100 tyś.	Tak
	Toyota	Yaris	A	Od 40 tyś.	Nie
		Corolla	B	Od 50 tyś.	Tak
		Avensis	D	Od 65 tyś.	Tak
		Camry	F	Od 130 tyś.	Tak
		Lexus	F	Od 125 tyś.
		Land criuser	4WD	Od 150 tyś.	Tak
	Volkswagen	Polo	A	Od 39 tyś.	Nie
		Golf	B	Od 49tyś.	Tak
		Bora	C	Od 55 tyś.	Tak
		Passat	D	Od 65 tyś.	Tak
		New Beetle	F	Od 80 tyś.

Każda z tych marek posiada w ofercie samochody z fabryczna homologacją na samochody ciężarowe. Samochody takie cieszą się dużą popularnością i często są kupowane na samochody firmowe.

2.5. Sprzedaż samochodów w poszczególnych segmentach.

Segment samochodów najmniejszych oraz samochodów klasy niższej średniej, najpopularniejsze na polskim rynku, wciąż tracą swoją pozycję. Spadek sprzedaży w przypadku segmentów Mini i Mini Plus wyniósł ponad 28,6%, natomiast klasy Niższej Średniej osiągnął poziom ponad 30%. W obydwu przypadkach, spadek ten był wyższy w porównaniu z okresem poprzednim. Największy spadek sprzedaży zanotowały auta pochodzące z polskich zakładów. Całkowita sprzedaż samochodów najmniejszych do końca września 2001 roku wyniosła 134399 sztuk, natomiast samochodów klasy niższej średniej 137029 sztuk. Kondycja segmentu samochodów klasy wyższej średniej wciąż się pogarsza. Spadek sprzedaży wyniósł około 20%. Całkowita sprzedaż samochodów klasy wyższej średniej do końca listopada 2001 wyniosła 44288 sztuk. Sytuacja samochodów klasyfikowanych w segmencie klasy wyższej również się pogorszyła. Spadek sprzedaży wzrósł do 9,7%. Sprzedaż segmentu zamknęła się liczbą 3836 samochodów.

Segment samochodów luksusowych był dotychczas jednym z niewielu segmentów polskiego rynku, który mimo kryzysu rozwijał się bardzo dobrze. Niestety, i w tym segmencie kryzys dał się we znaki. Sprzedaż spadła i w porównaniu z listopadem 1999 roku była mniejsza o 1,63%. Udział segmentu w rynku spadł i wynosi obecnie około 0,13%.

Samochody sportowe wciąż nie cieszą się w Polsce dużą popularnością, stąd też nie dziwi fakt, że sytuacja tego segmentu nie odbiega od stanu całego rynku, a jego sprzedaż wciąż spada. Całkowita sprzedaż samochodów klasyfikowanych w tym segmencie wyniosła 901 sztuk.

Diametralnie zmienia się sytuacja segmentu samochodów terenowych. Segment ten, który w pierwszej połowie 2001 roku odnotował wzrost sprzedaży, traci bardzo szybko swoja pozycję. Całkowita sprzedaż samochodów terenowych w Polsce wyniosła 3700 sztuk.

Udział regionu lubelskiego w ogólnej sprzedaży samochodów osobowych w Polsce w roku 2001 wynosił 2,75%, a rok wcześniej - 2,59%.

Spadek sprzedaży w rejonie lubelskim był nieco niższy niż w kraju. Wynosił on bowiem 20,5%, przy regresji popytu o 25,22% na rynku krajowym.

2.6. Analiza SWOT Auto Master Sp. z O.O.

Mocne strony:

• Silna pozycja marki Honda na rynku lokalnym

• Doświadczenie w sprzedaży samochodów

• Wysoki udział sprzedaży samochodów rynku lokalnego

• Dobra opinia wśród klientów

• Wysoki standard obsługi klienta

• Moda na posiadanie samochodów marki Honda wśród prawników i lekarzy

• Doświadczenie i wysokie umiejętności pracowników, profesjonalna obsługa klienta

• Lojalni klienci (program lojalnościowy dla klientów)

• Kompleksowość usługi

• Dobre miejsce parkingowe

• Samochód zastępczy

Słabe strony:

• Mały Salon Sprzedaży

• Położenie dealerstwa na peryferiach Lublina

• Mała sprzedaż flotowa - homologacja na ciężarówkę wyłącznie na model HR-V

• Duży zakres obowiązków spoczywający na sprzedawcy ( obsługa klienta, przegląd „0”, sprawdzenie samochodu przed wydaniem)

• Małe wsparcie ze strony producenta

• Brak reklamy centralnej i wspólnej polityki marketingowej dealerów.

• Brak systemu dofinansowania działalności dealera.

Szanse:

• Budowa nowego salonu Honda

• Wsparcie działań marketingowo-reklamowych ze strony producenta Honda

• Umocnienie złotówki

• Obniżenie stopy oprocentowania kredytów

• Upadek mniejszych dealerstw - spadek sprzedaży samochodów

• W przyszłości dynamiczny rozwój rynku motoryzacyjnego

• Wprowadzenie homologacji na Civica i Accorda jako samochody ciężarowe

Zagrożenia:

• Niski wskaźnik zmotoryzowania społeczeństwa

• Niski udział w tworzeniu produktu krajowego brutto

• Niski poziom inwestycji na rynku lokalnym

• Powstanie na Męczenników Majdanka Salonu Nissana

3.Organizacja okresu inwestycyjnego

Cel główny: zwiększenie udziału marki Honda na rynku lokalnym

Cele rynkowe:

• Osiągnięcie w 2003 roku sprzedaży na poziomie 400 aut

• Przejęcie rynku konkurencji (Polmach, Polmozbyt)

• Przejście rynku konkurencji pośredniej

• Satysfakcja klientów

• Fachowa obsługa klientów w salonie i serwisie

• Wprowadzenie programu lojalnościowego

Cele rozwojowe: Budowa Salonu samochodowego w IV kwartale 2003

Wszystkie czynności związane z okresem inwestowania podzielono na grupy:

• sprawy administracyjne i organizacyjno - prawne

• adaptacja lokalu

• zakup środków trwałych

• zakup wyposażenia

• rekrutacja pracowników

Niezbędne nakłady oraz ich wyszczególnienie przedstawią dalsze punkty.

3.1.Sprawy administracyjne i organizacyjno - prawne

Pierwsze nakłady związane z założeniem spółki to:

• opłata rejestracyjna za wpis do ewidencji

• opłata skarbowa za nadanie numeru Regon

• opłata za poradę prawnika w celu prawidłowego sporządzenia umowy spółki

Przewidywane nakłady na te cele to 1 000 zł.

3.2 Adaptacja lokalu

Firma posiada własny lokal w Abramowicach Prywatnych. Został on wniesiony w ramach aportu (patrz środki własne) przez obydwu ze wspólników spółki z O.O. Konieczna jest jednak adaptacja z budynku magazynowego na Biura, Serwis i Salon Sprzedaży Samochodów. Każdy z tych segmentów musi spełniać zarówno wymagania PIP-u jak i importera samochodów.

1) Biuro, które zostanie usytuowane na pierwszym piętrze budynku, wymaga wydzielenia pomieszczeń tj. Podziału na Biuro Obsługi Klienta, Biuro kierownika, boksy dla wyższego personelu - mistrzów, utworzenia kącika „kawowego” itp.

W związku z powyższym w ramach adaptacji należy zbudować nowe ścianki działowe, a także nowe zaplecze sanitarne (oddzielne toalety dla klientów i obsługi).

Przewidywany koszt zagospodarowania ok. 120 m^2 na potrzeby Biura, to około

10 000 zł.

2) W pomieszczeniach Serwisu przewiduje się trzy stanowiska przeglądowe i sześć naprawczych, jedno diagnostyczne oraz myjnię. Aby spełnić ich wymagania należy zainstalować odpowiednie oświetlenie stanowisk pracy, a także doprowadzić do każdego z nich obniżone napięcie prądu do 24 V oraz instalację sprężonego powietrza.

Przewidziano również wydzielenie pomieszczeń na magazyn części zamiennych, szatnię, sanitariaty, pokuj śniadań. Ponadto potrzebne jest pomieszczenie na sprężarkę z dachem typu lekkiego.

Całość musi być wyposażona w instalację wentylacyjną, a stanowisko diagnostyczne w wyciągarkę spalin. Ścieki poprodukcyjne odprowadzane będą do zamkniętego zbiornika typu szambo.

Aby spełnić powyższe wymagania należy zainwestować 40 000 zł.

3. Salon sprzedaży samochodów stanowi zwykle wizytówkę firmy. Dlatego firma Auto Master Sp. J. Postanowiła zaangażować się finansowo w celu poprawy estetyki wnętrza.

Ważne jest nie tylko zaspokojenie potrzeb klientów, ale również wymaganie importera. Do głównych zmian będą się zaliczały: obniżenie sufitów oraz instalacja odpowiedniego oświetlenia eksponującego przedmioty sprzedaży. Należy również wydzielić stanowisko obsługi i stworzyć odpowiednią atmosferę sprzedaży urządzając kącik do negocjacji.

Niezbędne na te cele nakłady to 10 000 zł.

Wszystkie pomieszczenia powinny być kolorystycznie utrzymane w barwach zalecanych przez Honda Poland. Dodatkowym kosztem w celu dostosowania lokalu do potrzeb firmy będzie założenia nowej instalacji elektrycznej, wodnej i centralnego ogrzewania we wszystkich segmentach budowli.

Koszt ten będzie wynosił 50 000 zł.

3.3. Zakup środków trwałych

Dla potrzeb działalności firmy zakupiono następujące środki trwałe:

komputery	101000,00
biurka	4500,00
krzesła	3600,00
meble biurowe	48000,00
telefony	2000,00
faksy	7500,00
kserokopiarka	7000,00
telefony komórkowe	5250,00
kamery	80000,00
urządzenia antywłamaniowe	20000,00
samochody dostawcze	950000,00
samochody osobowe	250000,00

3.4. Zakup wyposażenia

biurka	4500,00
krzesła	3600,00
meble biurowe	48000,00
telefony	2000,00
faksy	7500,00
kserokopiarka	7000,00
telefony komórkowe	5250,00
kamery	80000,00
urzadzenia antywłamaniowe	20000,00
Komplety narzędzi mechanicznych (2)	4000,00
Urządzenie do spuszczania oleju (2)	3000,00
Komplet narzędzi elektrycznych	1000,00
Urządzenie do zdejmowania opon	2000,00
Urządzenie do wyważania kół	1500,00
Szlifierka kątowa	1000,00
Wiertarka kątowa	500,00
Wiertarka ręczna	500,00
Urządzenie do regulacji świateł	2000,00
Klucze pneumatyczne	1500,00
Pistolety do preparatów do konserwacji	500,00
Komplet narzędzi specjalistycznych	7000,00
Sprężarka	3000,00
Razem	205350,00

3.5. Rekrutacja pracowników

Z założenia rekrutacją pracowników na szczeble kierownicze zajmą się osobiście wspólnicy spółki. Pozostali pracownicy zostaną wyłonieni przez swoich zwierzchników, w ramach podpisanych przez nich umów. Mimo, że firma nie przewiduje zatrudnienia specjalisty do spraw rekrutacji, ponosi ona koszty związane między innymi z ogłoszeniami w prasie. Przewidziane na ten cel nakłady szacuje się na 2 000zł.

Zamieszczona poniżej struktura organizacyjna w pełni wyjaśnia zależności służbowe między pracownikami firmy.

3.6. Środki własne i obce

Firma Auto Master Sp.z O.O. posiada własne środki pieniężne wniesione przez wspólników spółki. Michał Mrozowski na mocy umowy spółki wniósł 1000000 zł w postaci aportu. Gracja Marcewicz w myśl tej samej umowy wniosła do spółki budynek magazynowy o wartości 500000 zł., oraz budowle na myjnie samochodową wraz z wł.na grunt w wysokości 500000 zł.

Na pozostałe środki pieniężne firma planuje zaciągnąć kredyt pięcioletni o stałym oprocentowaniu 13,96 % płatny w równych miesięcznych ratach (okres karencji - 1 rok).

3.7. Rozkład nakładów w czasie

Zestawienie zapotrzebowania na środki pieniężne ukazuje poniższa tabela. Podaje ona również symbole poszczególnych czynności wykorzystane później na wykresie Ganta.

Nr czynności	Czynność	Koszt
1.	Sprawy organizacyjno - prawne	1 000 zł
2.	Adaptacja lokalu	110 000 zł
3.	Zakup środków trwałych	121 200 zł
4.	Zakup wyposażenia	40 500 zł
5.	Rekrutacja pracowników	2 000 zł
6.	Kapitał obrotowy
SUMA

Wykres Ganta:

5

Czynności

(numery) 4

2

1 3

1 2 3 4 Czas [miesiące]

4.Okres eksploatacji

Opis okresu eksploatacji dotyczy przede wszystkim kosztów. Z punktu widzenia firmy koszty te są niezbędne do jej właściwego funkcjonowania. Ponoszone są w miesięcznych odstępach czasu i powtarzają się cyklicznie. Zamieszczone poniżej informacje odnoszą się do średnich wydatków miesięcznych firmy.

4.1. Koszty związane z utrzymaniem obiektu.

Koszty związane z eksploatacją obiektu, będą w skali roku zróżnicowane w zależności od pory roku, ilości klientów i ilości zmian roboczych.

Przy ich szacowaniu wzięto pod uwagę następujące założenia:

• wszyscy pracownicy firmy pracują na jedną zmianę,

• zmiana robocza trwa 8 godzin ( od 9 do 17 )

• roczne koszty ogrzewania, wody i energii elektrycznej zostały zsumowane i podzielone na 12 miesięcy

• firma nie płaci najmu, gdyż użytkowany przez nią obiekt jest jej własnością.

Z powyższych założeń wynikają następujące koszty związane z miesięczną eksploatacją obiektu:

	Miesięczne nakłady eksploatacyjne
Lp.	Wyszczególnienie	Wartość
		[zł/miesiąc]
1	Energia elektryczna	4000,00
2	Gaz	2000,00
3	Woda	4500,00
4	Abonament i rozmowy	2500,00
5	Wynagrodzenia pracowników wraz z ubezpieczeniem	14000,00
6	Amortyzacja	3200,00
7	Ubezpieczenie obiektu	590,00
8	Materiały i surowce wykorzystywane w myjni i warsztacie	8000,00
9	Paliwo do środków transportowych	3000,00
10	Artykuły biurowe	3000,00
11	Okresowo na reklamę i promocję	450,00
12	Ulotki reklamowe	600,00
13	Podatki	1600,00
14	Remonty i konserwacje	650,00
15	Szkolenia okresowe pracowników	3200,00
16	Odzież i ubranie ochronne	2000,00

Dodatkowo firma płaci podatek od nieruchomości i gruntów:

Wyszczególnienie	Pow./Wart	Stawka	Kwota podatku
-od gruntów pozostałych - od 1 m kw. powierzchni	2000	0,07 zł	140 zł
-od budynków mieszkalnych lub ich części - od 1 m kw. Powierzchni	0	0,28 zł	0 zł
-od pozostałych budynków lub ich części - od 1 m kw. Powierzchni	20	5,06 zł	101,2 zł
-od budynków lub ich części związanych z działalnością gospodarczą - od 1 m kw. powierzchni	400	14,50 zł	5 800 zł

Podatek ten wynosi rocznie 6 041,2 zł i jest on płatny w czterech równych ratach:

I rata do 15.03 - 1 510,3 zł

II rata do 15. 05 - 1 510,3 zł

III rata do 15.09 - 1 510,3 zł

IV rata do 15.11 - 1 510,3 zł

Co w rozliczeniu na miesiące wynosi 503,43 zł.

4.2. Stanowiska

Jak wynika z przedstawionej wcześniej struktury organizacyjnej firmy firma wykazuje następujące zapotrzebowanie na pracowników:

• Radca prawny - 1 ( pół etatu)

• Księgowa - 1

• Szef salonu - 1

• Sekretarka - 2

• Pracownik biura obsługi klienta - 2

• Sprzedawca samochodów - 2

• Szef serwisu - 1

• Mistrz - 2

• Mechanik - 8

• Sprzątaczka - 2

• Pracownik działu części - 2

• Magazynier - 1

W sumie firma zatrudnia 25 osób, w tym jedną na pół etatu.

Wynagrodzenia pracowników uzależnione są od wielu czynników tj. staż, doświadczenie zawodowe, wykształcenie, uciążliwość pracy itp.

Koszty robocizny bezpośredniej odnosić się będą głównie do pracy mechaników i mistrzów. Pozostałe płace będą powiązane z ilością sprzedawanych i serwisowanych samochodów w sposób pośredni. Całkowita lista płac zostanie przedstawiona w części dotyczącej kalkulacji kosztów.

4.3. Zużycie materiałów i surowców.

Głównymi źródłami dochodów firmy jest sprzedaż samochodów oraz zyski pochodzące z Serwisu. Koszty poniesione z tytułu zakupu materiałów i surowców na przestrzeni miesiąca kształtują się następująco:

Nakłady inwestycyjne
Lp.	Wyszczególnienie	Wartość
1	Budynki i budowle pod salon samochodowy, warsztat naprawczy, myjnię samochodową	2000000,00	aport
2	Myjka wysokociśnieniowa	3700,00	kredyt
3	Podnośnik kolumnowy do mycia nadwozia i konserwacji	9000,00	kredyt
4	Podnośnik kolumnowy (6 sztuk)	30000,00	kredyt
5	Komplety narzędzi specjalistycznych (2)	7000,00	kredyt
6	Komplety narzędzi mechanicznych (2)	4000,00	kredyt
7	Urządzenie do spuszczania oleju (2)	3000,00	kredyt
8	Komplet narzędzi elektrycznych	1000,00	kredyt
9	Urządzenie do zdejmowania opon	2000,00	kredyt
10	Urządzenie do wyważania kół	1500,00	kredyt
11	Komputer do diagnozowania usterek	11000,00	kredyt
12	Szlifierka kątowa	1000,00	kredyt
13	Wiertarka kątowa	500,00	kredyt
14	Wiertarka ręczna	500,00	kredyt
15	Urządzenie do regulacji świateł	2000,00	kredyt
16	Ścieżka diagnostyczna	50000,00	kredyt
17	Komputer z drukarką	12000,00	kredyt
18	Urządzenie do regulacji geometrii	70000,00	kredyt
19	Sprężarka	3000,00	kredyt
20	Klucze pneumatyczne	1500,00	kredyt
21	Pistolety do preparatów do konserwacji	500,00	kredyt
	Suma	2213200,00
22	Materiały biurowe	2800,00	kredyt
23	materiały na uruchomienie pracy w warsztacie i w myjni	7500,00	kredyt
24	reklama	2520,00	kredyt
25	ulotki reklamowe	550,00	kredyt
26	Montaż stanowisk	600,00	kredyt
27	ubezpieczenie obiektu	2500,00	kredyt
28	przystosowanie obiektu	3500,00	kredyt
29	usługi transportowe	1500,00	kredyt
30	zatrudnienie pracowników	480,00	kredyt
	Suma	21950,00
31	komputery	101000,00	kredyt
32	biurka	4500,00	kredyt
33	krzesła	3600,00	kredyt
34	meble biurowe	48000,00	kredyt
35	telefony	2000,00	kredyt
36	faksy	7500,00	kredyt
37	kserokopiarka	7000,00	kredyt
38	telefony komórkowe	5250,00	kredyt
39	kamery	80000,00	kredyt
40	urządzenia antywłamaniowe	20000,00	kredyt
41	samochody dostawcze	950000,00	kredyt
42	samochody osobowe	250000,00	kredyt
43	opłata rejestracyjna	2084,00	kredyt
	Suma	1480934,00
	Razem	3716084,00

5.Kalkulacja kosztów eksploatacyjnych

5.1. Koszty bezpośrednie

Koszty materiałów bezpośrednich
		przewidywany jest wzrost kosztów materiałowych o 4% w stosunku do roku poprzedniego								104%
Lp.	Wyszczególnienie	I kwartał	II kwartał	III kwartał	IV kwartał	2003	2004	2005	2006
1	środki myjące	1500,00	4500,00	4500,00	4500,00	18720,00	19468,80	20247,55	21057,45
2	oleje	2000,00	6000,00	6000,00	6000,00	24960,00	25958,40	26996,74	28076,61
3	częsci zamienne w warsztacie	35000,00	105000,00	200000,00	105000,00	436800,00	454272,00	472442,88	491340,60
	Razem	38500,00	115500,00	210500,00	115500,00	480480,00	499699,20	519687,17	540474,6547

Koszty robocizny bezpośredniej
		przewidywany jest wzrost wynagrodzeń o 4% w stosunku do roku poprzedniego								104%
Lp.	Wyszczególnienie	I kwartał	II kwartał	III kwartał	IV kwartał	2003	2004	2005	2006
1	mechanik (13)	21000,00	63000,00	63000,00	63000,00	262080,00	272563,20	283465,73	294804,36
2	diagnostyk (10)	13000,00	39000,00	39000,00	39000,00	162240,00	168729,60	175478,78	182497,94
3	pracownik salonu(5)	9000,00	27000,00	27000,00	27000,00	112320,00	116812,80	121485,31	126344,72
4	pracownik myjni (2)	2000,00	6000,00	6000,00	6000,00	24960,00	25958,40	26996,74	28076,61
	Razem	45000,00	135000,00	135000,00	135000,00	561600,00	584064,00	607426,56	631723,62

* składka wypadkowa = WB*1,62%

* fundusz świadczeń gwarantowanych = WB*0,8%

* fundusz pracy = WB*2,45%

* wynagrodzenie = WB + SeiR + SW + FŚG + FP

Wynagrodzenie miesięczne
Lp.	Stanowisko	Wynagrodzenie brutto	Składka emerytalna i rentowa	Składka wypadkowa	Fundusz świadczeń gwarantowanych	Fundusz pracy	Wynagrodzenie
1	mechanik (13)	1300,00	211,38	21,06	10,40	31,85	1574,69
2	diagnostyk (10)	1000,00	162,60	16,20	8,00	24,50	1211,30
3	pracownik salonu(5)	1500,00	155,92	24,30	12,00	36,75	1728,97
4	pracownik myjni (2)	760,00	83,16	12,31	6,08	18,62	880,17
	Razem wynagrodzenie						5395,12

• składka emerytalna = 9,76%*WB

• składka rentowa = 6,5%*WB

• składka chorobowa = 2,45%*WB

• składki ZUS = SE + SR + SCH

• składka zdrowotna = 7,75%*(WB-SK. ZUS)

• podatek = 19%*(WB-SK.ZUS-KUP)

• zaliczka na podatek dochodowy = podatek-SK.ZDR.-41,11

• do wypłaty = WB-SK.ZUS-SK.ZDR-ZNPD

Struktura wynagrodzeń
Stanowisko pracy	Wynagrodzenie brutto	Składka emerytalna (pracownika)	Składka rentowa (pracownika)	Składka chorobowa	Składki ZUS	Składka zdrowotna	Koszty uzyskania przychodów	Podatek	Zaliczka na podatek dochodowy	Do wypłaty
mechanik (13)	1300,00	126,88	84,50	31,85	243,23	81,90	92,56	183,20	60,19	914,68
diagnostyk (10)	1000,00	97,6	65,00	24,50	187,10	63,00	92,56	136,86	32,75	717,15
pracownik salonu(5)	1500,00	146,4	9,52	36,75	192,67	101,32	92,56	230,81	88,38	1117,64
pracownik myjni (2)	800,00	78,08	5,08	19,60	102,76	54,04	92,56	114,89	19,74	623,46

Inne koszty bezpośrednie
	przewidywany wzrost kosztów o 4% w stosunku do roku poprzedniego									104%
Lp.	Wyszczególnienie	I kwartał	II kwartał	III kwartał	IV kwartał	2003	2004	2005	2006
1	energia	4000,00	12000,00	12000,00	12000,00	49920,00	51916,80	53993,47	56153,21
2	gaz	2000,00	6000,00	6000,00	6000,00	24960,00	25958,40	26996,74	28076,61
3	woda	4500,00	13500,00	13500,00	13500,00	56160,00	58406,40	60742,66	63172,36
	Razem	10500,00	31500,00	31500,00	31500,00	131040,00	136281,60	141732,86	147402,18

Koszty wydziałowe
	przewidywany wzrost kosztów o 4% w stosunku do roku poprzedniego									104%
Lp.	Wyszczególnienie	I kwartał	II kwartał	III kwartał	IV kwartał	2003	2004	2005	2006
1	remonty i konserwacje	650,00	1950,00	1950,00	1950,00	8112,00	8436,48	8773,94	9124,90
2	przystosowania obiektu	3500,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
3	montaż stanowisk	600,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
4	odzież i ubrania ochronne	2000,00	6000,00	6000,00	6000,00	24960,00	25958,40	26996,74	28076,61
	Razem	6750,00	7950,00	7950,00	7950,00	33072,00	34394,88	35770,68	37201,50

5.2. Pozostałe koszty operacyjne

Koszty ogólnozakładowe
	przewidywany wzrost kosztów o 4% w stosunku do roku poprzedniego									104%
Lp.	Wyszczególnienie	I kwartał	II kwartał	III kwartał	IV kwartał	2003	2004	2005	2006
1	Abonament i rozmowy	2500,00	7500,00	7500,00	7500,00	31200,00	32448,00	33745,92	35095,76
2	Ubezpieczenie obiektu	590,00	1770,00	1770,00	1770,00	7363,20	7657,73	7964,04	8282,60
3	Artykuły biurowe	3000,00	9000,00	9000,00	9000,00	37440,00	38937,60	40495,10	42114,91
4	podatki	1600,00	4800,00	4800,00	4800,00	19968,00	20766,72	21597,39	22461,28
5	Opłaty związane z rejestracją spółki	2084,00	6252,00	6252,00	6252,00	26008,32	27048,65	28130,60	29255,82
6	Zatrudnienie pracowników	560,00	1680,00	1680,00	1680,00	6988,80	7268,35	7559,09	7861,45
7	Usługi transportowe	2500,00	7500,00	7500,00	7500,00	31200,00	32448,00	33745,92	35095,76
8	Szkolenia pracowników	3200,00	9600,00	9600,00	9600,00	39936,00	41533,44	43194,78	44922,57
9	Wynagrodzenie pracowników administracyjnych	35000,00	105000,00	105000,00	105000,00	436800,00	454272,00	472442,88	491340,60
	Razem	51034,00	153102,00	153102,00	153102,00	636904,32	662380,49	688875,71	716430,74

Wynagrodzenie miesięczne pracowników administracyjnych
Lp.	Wyszczególnienie	Wynagrodzenie BRUTTO	Składka emeryt. i rentowa	składka wypadkowa	Fundusz świadczeń gwarantowanych	Fundusz pracy	wynagrodzenie
1	Dyrektor główny (1)	6000,00	813,00	97,20	48,00	147,00	7105,20
2	dyrektor administracyjny	2000,00	487,80	32,40	16,00	49,00	2585,20
3	pracownik myjni	1500,00	406,50	24,30	12,00	36,75	1979,55
4	dyrektor salonu	3500,00	487,80	56,70	28,00	85,75	4158,25
5	dyrektor warsztatu	2500,00	390,24	40,50	20,00	61,25	3011,99
6	kierownik ds. zaopatrzenia	2200,00	357,72	35,64	17,60	53,90	2664,86
7	księgowy	2500,00	487,80	40,50	20,00	61,25	3109,55
8	pracownicy działu marketingu(3)	2000,00	325,20	32,40	16,00	49,00	2422,60
9	sekretarka	1800,00	292,68	29,16	14,40	44,10	2180,34
	Razem wynagrodzenie						29217,54

Stanowisko pracy	Wynagrodzenie BRUTTO	Składka emerytalna (pracownika)	Składka rentowa (pracownika)	Składka chorobowa	Składki ZUS	Składka zdrowotna	Koszty uzyskania przychodów	Podatek	Zaliczka na podatek dochodowy	Do wypłaty
Dyrektor główny (1)	5000,00	488	325	122,5	935,5	315,00	92,56	754,67	398,56	3350,94
dyrektor administracyjny	3000,00	292,8	195	73,5	561,3	189,00	92,56	445,77	215,66	2034,04
pracownik myjni	2500,00	244	162,5	61,25	467,75	157,50	92,56	368,54	169,93	1704,82
dyrektor salonu	3000,00	292,8	195	73,5	561,3	189,00	92,56	445,77	215,66	2034,04
kierownik warsztatu	2400,00	234,24	156	58,8	449,04	151,20	92,56	353,10	160,79	1638,97
kierownik ds. zaopatrzenia	2200,00	214,72	143	53,9	411,62	138,60	92,56	322,21	142,50	1507,28
księgowy	3000,00	292,8	195	73,5	561,3	189,00	92,56	445,77	215,66	2034,04
pracownicy działu marketingu(3)	2000,00	195,2	130	49	374,2	126,00	92,56	291,32	124,21	1375,59
sekretarka	1800,00	175,68	117	44,1	336,78	113,40	92,56	260,43	105,92	1243,90

Koszty sprzedaży
przewidywany wzrost kosztów o 4% w stosunku do roku poprzedniego										104%
Lp.	Wyszczególnienie	I kwartał	II kwartał	III kwartał	IV kwartał	2003	2004	2005	2006
1	Paliwo do środków transportowych	3000,00	9000,00	9000,00	9000,00	37440,00	38937,60	40495,10	42114,91
2	Reklama i promocja	500,00	1500,00	1500,00	1500,00	6240,00	6489,60	6749,18	7019,15
3	Ulotki reklamowe	600,00	1800,00	1800,00	1800,00	7488,00	7787,52	8099,02	8422,98
4	Wynagrodzenie kierowców(3)	7023,9	21071,70	21071,70	21071,70	87658,27	91164,60	94811,19	98603,63
	Razem	11123,90	33371,70	33371,70	33371,70	138826,27	144379,32	150154,50	156160,68

5.3. Amortyzacja

Amortyzacja
Lp.	Wyszczególnienie	Wartość	Stopa amortyzacji	I kwartał	II kwartał	III kwartał	IV kwartał	2003	2004	2005	2006
1	Budynki i budowle	2000000,00	2,50%	4166,67	12500,00	12500,00	12500,00	50000,00	50000,00	50000,00	50000,00
2	urządzenia w myjni samochodowej	12700,00	10%	105,83	317,50	317,50	317,50	1270,00	1270,00	1270,00	1270,00
3	urządzenia w warsztacie naprawczym	177500,00	10%	1479,17	4437,50	4437,50	4437,50	17750,00	17750,00	17750,00	17750,00
4	Komputery	23000,00	30%	575	1725,00	1725,00	1725,00	6900,00	6900,00	6900,00	6900,00
5	samochody osobowe	250000,00	20%	4166,67	12500,00	12500,00	12500,00	50000,00	50000,00	50000,00	50000,00
6	samochody dostawcze	950000,00	20%	15833,333	47500,00	47500,00	47500,00	190000,00	190000,00	190000,00	190000,00
	Razem	3413200,00		26326,67	78980,00	78980,00	78980,00	315920,00	315920,00	315920,00	315920,00	1526946,67

Amortyzacja składników niskocenowych
Lp.	I kwartał
biurka	4500,00
krzesła	3600,00
meble biurowe	48000,00
telefony	2000,00
faksy	7500,00
kserokopiarka	7000,00
telefony komórkowe	5250,00
kamery	80000,00
urządzenia antywłamaniowe	20000,00
Komplety narzędzi mechanicznych (2)	4000,00
Urządzenie do spuszczania oleju (2)	3000,00
Komplet narzędzi elektrycznych	1000,00
Urządzenie do zdejmowania opon	2000,00
Urządzenie do wyważania kół	1500,00
Szlifierka kątowa	1000,00
Wiertarka kątowa	500,00
Wiertarka ręczna	500,00
Urządzenie do regulacji świateł	2000,00
Klucze pneumatyczne	1500,00
Pistolety do preparatów do konserwacji	500,00
Komplet narzędzi specjalistycznych	7000,00
Sprężarka	3000,00
Razem	205350,00

5.4. Koszty finansowe

Koszty finansowe
	13,94%
Lp.	Wyszczególnienie	I kwartał	II kwartał	III kwartał	IV kwartał	2003	2004	2005	2006
1	Rata	0,00	0,00	0,00	0,00	429021,00	429021,00	429021,00	429021,00
2	Kredyt do spłacenia	1716084,00	1716084,00	1716084,00	1716084,00	1287063,00	858042,00	429021,00	0,00
3	Odsetki	19935,18	59805,53	59805,53	59805,53	179416,58	119611,05	59805,53	0,00

5.5. Zapotrzebowanie na kapitał obrotowy

Zapotrzebowanie na kapitał obrotowy

L.p.

Wyszczególnienie

Wskaźnik obrotu

Podstawa liczenia

I kwartał

II kwartał

III kwartał

IV kwartał

2003

2004

2005

2006

1

Zapasy materiałowe

100

koszty mat. bezpośrednich

4 620,00 zł

3 730,30 zł

10 500,00 zł

10 500,00 zł

10 920,00 zł

11 356,80 zł

11811,07 zł

12 283,51 zł

2

Zapasy towarów

4

samochody Honda

168 000,00 zł

168 000,00 zł

220 000,00 zł

220 000,00 zł

228 800,00 zł

237 952,00 zł

247 470,08 zł

257 368,88 zł

3

Należności

150

przychody ze sprzedaży netto + VAT

61 958,89 zł

55 546,67 zł

195 450,00 zł

228 382,13 zł

237 517,42 zł

247 018,11 zł

256 898,84 zł

267 174,79 zł

4

Środki pieniężne

przychody ze sprzedaży netto + VAT

12 500,00 zł

61 000,00 zł

55 000,00 zł

61 000,00 zł

55 000,00 zł

66 000,00 zł

68 000,00 zł

72 000,00 zł

5

Zobowiązania

40

zakupy kredytowe

174 872,37 zł

155 792,26 zł

164 139,27 zł

147 642,37 zł

153 548,06 zł

159 689,99 zł

166 077,59 zł

172 720,69 zł

Zapotrzebowanie na kapitał obrotowy

(1+2+3+4 - 5)

72 206,52 zł

132 484,71 zł

316 810,73 zł

372 239,76 zł

378 689,35 zł

402 636,92 zł

418 102,40 zł

436 106,50 zł

5.6. Zestawienie kosztów

Zestawienie kosztów
L.p.	Wyszczególnienie	I kwartał	II kwartał	III kwartał	IV kwartał	2003	2004	2005	2006
1	zakup towarów	420000	1050000	1050000	1000000	4368000	4542720	4724428,8	4913405,95
2	Koszty materiałów bezpośrednich	38500,00	115500,00	210500,00	115500,00	480480,00	499699,20	519687,17	540474,65
3	Koszty robocizny bezpośredniej	45000,00	135000,00	135000,00	135000,00	561600,00	584064,00	607426,56	631723,62
4	Pozostałe koszty bezpośrednie	10500,00	31500,00	31500,00	31500,00	131040,00	136281,60	141732,86	147402,18
5	Koszty wydziałowe	6750,00	7950,00	7950,00	7950,00	33072,00	34394,88	35770,68	37201,50
6	techniczny koszt wytworzenia(1+2+3+4+5)	520750,00	1339950,00	1434950,00	1289950,00	5574192,00	5797159,68	6029046,07	6270207,91
7	Koszty ogólnozakładowe	51034,00	153102,00	153102,00	153102,00	636904,32	662380,49	688875,71	716430,74
8	Koszty sprzedaży	11123,90	33371,70	33371,70	33371,70	138826,27	144379,32	150154,50	156160,68
9	Koszty operacyjne [6+7+8]	582907,90	1526423,70	1621423,70	1476423,70	6349922,59	6603919,50	6868076,28	7142799,33
10	Koszty amortyzacji	231676,67	78980,00	78980,00	78980,00	315920,00	315920,00	315920,00	315920,00
11	Koszty finansowe	19935,18	59805,53	59805,53	59805,53	179416,58	119611,05	59805,53	0,00
12	Koszty ogółem	834519,74	1665209,23	1760209,23	1615209,23	6845259,17	7039450,55	7243801,80	7458719,33

6.Prognoza przychodów ze sprzedaży

6.1. Prognoza ilościowa i wartościowa

Prognoza przychodów
Pierwszy rok działalności -I kwartał- rozpoczęcie
Nazwa usługi	Ilość	Cena jednostkowa	Wartość netto	Stopa VAT	Wartość brutto
samochód osobowy	10	45 000,00 zł	450 000,00 zł	0,22	549 000,00 zł
usługa diagnostyczna	830	100,00 zł	83 000,00 zł	0,07	88 810,00 zł
usługa naprawcza	510	240,00 zł	122 400,00 zł	0,07	130 968,00 zł
mycie samochodu	267	19,98 zł	5 334,66 zł	0,07	5 708,09 zł
razem przychody			660 734,66 zł		774 486,09 zł	113 751,43 zł

Pierwszy rok działalności II kwartał
Nazwa usługi	Ilość	Cena jednostkowa	Wartość netto	Stopa VAT	Wartość brutto
samochód osobowy	25	49 000,00 zł	1 225 000,00 zł	0,22	1 494 500,00 zł
usługa diagnostyczna	1400	150,00 zł	210 000,00 zł	0,07	224 700,00 zł
usługa naprawcza	1550	210,00 zł	325 500,00 zł	0,07	348 285,00 zł
mycie samochodu	500	29,00 zł	14 500,00 zł	0,07	15 515,00 zł
razem przychody			1 775 000,00 zł		2 083 000,00 zł	308 000,00 zł

Pierwszy rok działalności III kwartał
Nazwa usługi	Ilość	Cena jednostkowa	Wartość netto	Stopa VAT	Wartość brutto
samochód osobowy	25	49 000,00 zł	1 225 000,00 zł	0,22	1 494 500,00 zł
usługa diagnostyczna	1500	175,00 zł	262 500,00 zł	0,07	280 875,00 zł
usługa naprawcza	1550	210,00 zł	325 500,00 zł	0,07	348 285,00 zł
mycie samochodu	700	30,00 zł	21 000,00 zł	0,07	22 470,00 zł
razem przychody			1 834 000,00 zł		2 146 130,00 zł	312 130,00 zł

Pierwszy rok działalności IV kwartał
Nazwa usługi	Ilość	Cena jednostkowa	Wartość netto	Stopa VAT	Wartość brutto
samochód osobowy	25	45 000,00 zł	1 125 000,00 zł	0,22	1 372 500,00 zł
usługa diagnostyczna	2640	200,00 zł	528 000,00 zł	0,07	564 960,00 zł
usługa naprawcza	1500	270,00 zł	405 000,00 zł	0,07	433 350,00 zł
mycie samochodu	660	20,00 zł	13 200,00 zł	0,07	14 124,00 zł
razem przychody			2 071 200,00 zł		2 384 934,00 zł	313 734,00 zł

Drugi rok działalności 2003
Nazwa usługi	Ilość	Cena jednostkowa	Cena jednostkowa z uwzględnieniem inflacji	Wartość netto	Stopa Vat	Wartość brutto
samochód osobowy	100	45 000,00 zł	46 800,00 zł	4 680 000,00 zł	0,22	5 709 600,00 zł
usługa diagnostyczna	10560	100,00 zł	104,00 zł	1 098 240,00 zł	0,07	1 175 116,80 zł
usługa naprawcza	5000	285,00 zł	296,40 zł	1 482 000,00 zł	0,07	1 585 740,00 zł
mycie samochodu	2640	20,00 zł	20,80 zł	54 912,00 zł	0,07	58 755,84 zł
inflacja	4%		razem	7 315 152,00 zł		8 529 212,64 zł	1 214 060,64 zł

Trzeci rok działalności 2004
Nazwa usługi	Ilość	Cena jednostkowa	Cena jednostkowa z uwzględnieniem inflacji	Wartość netto	Stopa Vat	Wartość brutto
samochód osobowy	100	45 000,00 zł	46 800,00 zł	4 680 000,00 zł	0,22	5 709 600,00 zł
usługa diagnostyczna	10560	110,00 zł	114,40 zł	1 208 064,00 zł	0,07	1 292 628,48 zł
usługa naprawcza	5000	280,00 zł	291,20 zł	1 456 000,00 zł	0,07	1 557 920,00 zł
mycie samochodu	2640	25,00 zł	26,00 zł	68 640,00 zł	0,07	73 444,80 zł
inflacja	4%		razem	7 412 704,00 zł		8 633 593,28 zł	1 220 889,28 zł

Czwarty rok działalności 2005
Nazwa usługi	Ilość	Cena jednostkowa	Cena jednostkowa z uwzględnieniem inflacji	Wartość netto	Stopa Vat	Wartość brutto
samochód osobowy	100	45 000,00 zł	46 800,00 zł	4 680 000,00 zł	0,22	5 709 600,00 zł
usługa diagnostyczna	10560	120,00 zł	124,80 zł	1 317 888,00 zł	0,07	1 410 140,16 zł
usługa naprawcza	5000	280,00 zł	291,20 zł	1 456 000,00 zł	0,07	1 557 920,00 zł
mycie samochodu	2640	30,00 zł	31,20 zł	82 368,00 zł	0,07	88 133,76 zł
inflacja	4%		razem	7 536 256,00 zł		8 765 793,92 zł	1 229 537,92 zł

Piąty rok działalności 2006
Nazwa usługi	Ilość	Cena jednostkowa	Cena jednostkowa z uwzględnieniem inflacji	Wartość netto	Stopa Vat	Wartość brutto
samochód osobowy	100	45 000,00 zł	46 800,00 zł	4 680 000,00 zł	0,22	5 709 600,00 zł
usługa diagnostyczna	10600	140,00 zł	140,00 zł	1 484 000,00 zł	0,07	1 587 880,00 zł
usługa naprawcza	5000	300,00 zł	300,00 zł	1 500 000,00 zł	0,07	1 605 000,00 zł
mycie samochodu	2700	31,00 zł	31,00 zł	83 700,00 zł	0,07	89 559,00 zł
inflacja	4%		razem	7 747 700,00 zł		8 992 039,00 zł	1 244 339,00 zł

LP.	Rok działalności	VAT
1	I kwartał	113 751,43 zł
2	II kwartał	308 000,00 zł
3	III kwartał	312 130,00 zł
4	IV kwartał	313 734,00 zł
5	2003 rok	1 214 060,64 zł
7	2004 rok	1 220 889,28 zł
7	2005 rok	1 229 537,92 zł
8	2006 rok	1 244 339,00 zł

7.Sprawozdania finansowe pro forma

7.1. Rachunek zysków i strat

Lp.	Wyszczególnienie	I kwartał	II kwartał	III kwartał	IV kwartał
1	Przychód ze sprzedaży towarów i usług	660 734,66 zł	2 435 734,66 zł	4 269 734,66 zł	6 340 934,66 zł
2	Techniczny koszt wytworzenia produktów	520750,00	1860700,00	3295650,00	4585600,00
3	Wynik ze sprzedaży	139 984,66 zł	575 034,66 zł	974 084,66 zł	1 755 334,66 zł
4	Koszty ogólnozakładowe	51034,00	204136,00	357238,00	510340,00
5	Koszty sprzedaży	11123,90	44495,60	77867,30	111239,00
6	Z/S na sprzedaży	77 826,76 zł	326 403,06 zł	538 979,36 zł	1 133 755,66 zł
7	Pozostałe przychody operacyjne	0,00	0,00	0,00	0,00
8	Pozostałe koszty operacyjne	231676,67	310656,67	389636,67	468616,67
9	Z/S na działalności operacyjnej	-153 849,91 zł	15 746,39 zł	149 342,69 zł	665 138,99 zł
10	Przychody finansowe	0,00	0,00	0,00	0,00
11	Koszty finansowe	19935,18	59805,53	59805,53	59805,53
12	Z/S na działalności gospodarczej	-173 785,08 zł	-44 059,13 zł	89 537,17 zł	605 333,47 zł
13	Zyski nadzwyczajne	0,00	0,00	0,00	0,00
14	Straty nadzwyczajne	0,00	0,00	0,00	0,00
15	Z/S brutto	-173 785,08 zł	-44 059,13 zł	89 537,17 zł	605 333,47 zł
16	Obowiązkowe obciążenia wyniku finansowego	0,00 zł		25 070,41 zł	169 493,37 zł
17	Z/S netto	-173 785,08 zł	-44 059,13 zł	64 466,76 zł	435 840,10 zł

Zysk netto z działalności gospodarczej pomniejszony jest o podatek dochodowy naliczony w pierwszym i drugim roku działalności w skali 28%. W trzecim roku działalności wg. prognoz podatek ten będzie wynosił 24% w skali roku, natomiast czwarty i piąty planowany będzie w skali 22%. Jest to podatek od osób prawnych.

Rachunek zysków i strat dla okresów przyszłych.

Lp.	Wyszczególnienie	2003	2004	2005	2006
1	Przychód ze sprzedaży towarów i usług	7 315 152,00 zł	7 412 704,00 zł	7 536 256,00 zł	7 747 700,00 zł
2	Techniczny koszt wytworzenia produktów	5574192,00	5797159,68	6029046,07	6270207,91
3	Wynik ze sprzedaży	1 740 960,00 zł	1 615 544,32 zł	1 507 209,93 zł	1 477 492,09 zł
4	Koszty ogólnozakładowe	636904,32	662380,49	688875,71	716430,74
5	Koszty sprzedaży	138826,27	144379,32	150154,50	156160,68
6	Z/S na sprzedaży	965 229,41 zł	808 784,50 zł	668 179,72 zł	604 900,67 zł
7	Pozostałe przychody operacyjne	0,00	0,00	0,00	0,00
8	Pozostałe koszty operacyjne	315920,00	315920,00	315920,00	315920,00
9	Z/S na działalności operacyjnej	649 309,41 zł	492 864,50 zł	352 259,72 zł	288 980,67 zł
10	Przychody finansowe	0,00	0,00	0,00	0,00
11	Koszty finansowe	179416,58	119611,05	59805,53	0,00
12	Z/S na działalności gospodarczej	469 892,83 zł	373 253,45 zł	292 454,20 zł	288 980,67 zł
13	Zyski nadzwyczajne	0,00	0,00	0,00	0,00
14	Straty nadzwyczajne	0,00	0,00	0,00	0,00
15	Z/S brutto	469 892,83 zł	373 253,45 zł	292 454,20 zł	288 980,67 zł
16	Obowiązkowe obciążenia wyniku finansowego	112 774,28 zł	89 580,83 zł	70 189,01 zł	63 575,75 zł
17	Z/S netto	357 118,55 zł	283 672,62 zł	222 265,19 zł	225 404,93 zł

Zysk netto dla trzech lat końcowych działalności wskazuje na stabilizację firmy na rynku .Dodatkowo przynosi Spółce możliwość powiększania swoich kapitałów lub dosyć wysoką wypłatę dywidendy dla naszych udziałowców.7.2. Rachunek przepływów pieniężnych

Przepływy kwartalnie w pierwszym roku działalności Spółki

Wyszczególnienie	Start	I KW	II KW	III KW	IV KW
wpływy bieżące z dz. Gosp. (1-2)		712 527,20 zł	2 068 926,99 zł	2 007 281,46 zł	2 403 884,00 zł
sprzedaż towarów i usług		774 486,09 zł	2 083 000,00 zł	2 146 130,00 zł	2 384 934,00 zł
zmiana stanu należności		61 958,89 zł	14 073,01 zł	138 848,54 zł	-18 950,00 zł
wydatki bieżące(1+2+3+4-5)		694 406,96 zł	1 812 193,70 zł	1 950 296,07 zł	1 943 154,17 zł
koszty wg. Rodz. Bez amortyzacji		582907,90	1526423,70	1621423,70	1476423,70
podatek doch. i inne		113 751,43 zł	308 000,00 zł	337 200,41 zł	483 227,37 zł
zmiana stanu zapasów towarów		168 000,00 zł		32 000,00 zł
zamiana stanu zapasów materiałów		4 620,00 zł		3 879,70 zł
zmiana stanu zobowiązań		174 872,37 zł	22 230,00 zł	44 207,74 zł	16 496,90 zł
wydatki finansowe(1+2)		19935,18	59805,53	59805,53	59805,53
odsetki od kredytów i pożyczek		19935,18	59805,53	59805,53	59805,53
spłata kredytów
przepływy pieniężne z dział. Eksploatacyjnej(I-II-III)		-1 814,93 zł	196 927,76 zł	-2 820,13 zł	400 924,30 zł
wpływy z instrumentów finansowych(1+2)	3716084,00
wkłady oraz emisja akcji	2000000,00
zaciągnięte kredyty	1716084,00
pozostałe wydatki	3618550,00
wydatki inwestycyjne	3618550,00
dywidendy dla udziałowców
przepływy pieniężne ogół. (IV+V-VI)	97534,00	-1 814,93 zł	196 927,76 zł	-2 820,13 zł	400 924,30 zł
środki pieniężne na początek ok..		97534,00	95 719,07 zł	292 646,83 zł	289 826,70 zł
środki pieniężne na koniec ok..	97534,00	95 719,07 zł	292 646,83 zł	289 826,70 zł	690 751,00 zł

Rachunek przepływów pieniężnych jest zestawieniem środków finansowych znajdujących się w dyspozycji przedsiębiorstwa i wydatków związanych z realizacją przedsięwzięcia. Z rachunku przepływów pieniężnych wynika, że Spółka nie ma problemów z regulowaniem zobowiązań. W pierwszym i trzecim kwartale działalności Spółki występują ujemne wartości środków pieniężnych z działalności eksploatacyjnej, lecz są to drobne niedowartościowania okresów początkowych, które pokrywane są z środków początkowych, których Spółka posiada w dużej ilości. W następnych okresach działalności gospodarczej problem ten już nie wystąpi.

Prognoza rachunku przepływów pieniężnych dla okresów przyszłych

II rok	III rok	IV rok	V rok
8 520 077,35 zł	8 624 092,58 zł	8 755 913,20 zł	8 981 763,05 zł
8 529 212,64 zł	8 633 593,28 zł	8 765 793,92 zł	8 992 039,00 zł
9 135,29 zł	9 500,70 zł	9 880,72 zł	10 275,95 zł
7 680 071,82 zł	7 917 836,48 zł	8 171 387,96 zł	8 454 442,22 zł
6349922,59	6603919,50	6868076,28	7142799,33
1 326 834,92 zł	1 310 470,11 zł	1 299 726,93 zł	1 307 914,75 zł
8 800,00 zł	9 152,00 zł	9 518,08 zł	9 898,80 zł
420,00 zł	436,80 zł	454,27 zł	472,44 zł
5 905,69 zł	6 141,92 zł	6 387,60 zł	6 643,10 zł
608437,58	548632,05	488826,53	429021,00
179416,58	119611,05	59805,53	0,00
429021,00	429021,00	429021,00	429021,00
231 567,96 zł	157 624,05 zł	95 698,71 zł	98 299,83 zł
350000	200000	150000	150000
350000	200000	150000	150000
-118 432,04 zł	-42 375,95 zł	-54 301,29 zł	-51 700,17 zł
690 751,00 zł	572 318,96 zł	529 943,00 zł	475 641,72 zł
572 318,96 zł	529 943,00 zł	475 641,72 zł	423 941,55 zł

7.3. Bilans

Składniki majątkowe aktywa

L.p.	Wyszczególnienie	początkowy	I kwartał	II kwartał	III kwartał	IV kwartał
	AKTYWA
I	Majątek trwały	3618550,00	3 386 873,33 zł	3 307 893,33 zł	3 228 913,33 zł	3 149 933,33 zł
1	BUDYNKI I BUDOWLE	2000000,00	1 995 833,33 zł	1 983 333,33 zł	1 970 833,33 zł	1 958 333,33 zł
2	U.TECH.I MASZYNY	213200,00	211 040,00 zł	204 560,00 zł	198 080,00 zł	191 600,00 zł
	wyposażenie niskocenne	205350,00
3	ŚR.TRANSPORTU	1200000,00	1 180 000,00 zł	1 120 000,00 zł	1 060 000,00 zł	1 000 000,00 zł
II	Majątek obrotowy	97534,00	330 297,95 zł	519 923,80 zł	715 776,70 zł	1 149 633,13 zł
	1. Zapasy materialowe		4 620,00 zł	3 730,30 zł	10 500,00 zł	10 500,00 zł
	2. Zapasy towarów		168 000,00 zł	168 000,00 zł	220 000,00 zł	220 000,00 zł
	2. Należności		61 958,89 zł	55 546,67 zł	195 450,00 zł	228 382,13 zł
	3. Środki pieniężne	97534,00	95 719,07 zł	292 646,83 zł	289 826,70 zł	690 751,00 zł
	Aktywa razem (I+II)	3716084,00	3 717 171,29 zł	3 827 817,13 zł	3 944 690,03 zł	4 299 566,5 zł
	PASYWA
I	Kapitały		2000000,00	2000000,00	2000000,00	2000000,00
	a) założycielski	2000000,00	2000000,00	2000000,00	2000000,00	2000000,00
	b) kapitały zapasowe		0,00	0,00
II	Kredyty	1716084,00	1716084,00	1716084,00	1716084,00	1716084,00
III	Zobowiązania		174 872,37 zł	155 792,26 zł	164 139,27 zł	147 642,37 zł
IV	Wynik netto okresu bieżącego		-173 785,08 zł	-44 059,13 zł	64 466,76 zł	435 840,10 zł
V	Pasywa razem (I+II+III+IV)	3716084,00	3 717 171,29 zł	3 827 817,13 zł	3 944 690,03 zł	4 299 566,5 zł

Bilans Spółki z O.O. okresy przyszłe

L.p.	Wyszczególnienie	2003	2004	2005	2006
	AKTYWA
I	Majątek trwały	2 834 013,33 zł	2 518 093,33 zł	2 202 173,33 zł	1 886 253,33 zł
1	BUDYNKI I BUDOWLE	1 908 333,33 zł	1 858 333,33 zł	1 808 333,33 zł	1 758 333,33 zł
2	U.TECH.I MASZYNY	165 680,00 zł	139 760,00 zł	113 840,00 zł	87 920,00 zł
	wyposażenie niskocenne
3	ŚR.TRANSPORTU	760 000,00 zł	520 000,00 zł	280 000,00 zł	40 000,00 zł
II	Majątek obrotowy	1 049 556,37 zł	1 026 269,91 zł	991 821,70 zł	960 768,73 zł
	1. Zapasy materiałowe	10 920,00 zł	11 356,80 zł	11 811,07 zł	12 283,51 zł
	2. Zapasy towarów	228 800,00 zł	237 952,00 zł	247 470,08 zł	257 368,88 zł
	2. Należności	237 517,42 zł	247 018,11 zł	256 898,84 zł	267 174,79 zł
	3. Środki pieniężne	572 318,96 zł	529 943,00 zł	475 641,72 zł	423 941,55 zł
	Aktywa razem (I+II)	3 883 569,70 zł	3 544 363,25 zł	3 193 995,04 zł	2 847 022,07 zł
	PASYWA
I	Kapitały	2000000,00	2242958,64	2376631,26	2448896,45
	a) założycielski	2000000,00	2000000,00	2000000,00	2000000,00
	b) kapitały zapasowe	85840,09	242958,64	376631,26	448896,45
II	Kredyty	1287063,00	858042,00	429021,00	0,00
III	Zobowiązania	153 548,06 zł	159 689,99 zł	166 077,59 zł	172 720,69 zł
IV	Wynik netto okresu bieżącego	357 118,55 zł	283 672,62 zł	222 265,19 zł	225 404,93 zł
V	Pasywa razem (I+II+III+IV)	3 883 569,70 zł	3 544 363,25 zł	3 193 995,04 zł	2 847 022,07 zł

8.Rachunek efektywności przedsięwzięcia

Próg rentowności oznacza taki poziom przychodów ze sprzedaży, przy którym przedsiębiorca nie ponosi strat i nie osiąga zysku, czyli równoważy koszty prowadzonej działalności. Wysokość tego progu obliczamy wg wzoru

Kst

BEP=---------------

1-(Kzm/Pn)

Obliczenie progu rentowności zawiera poniższa tabela

lp	wyszczególnienie	rok I	rok II	rok III	rok IV	rok V
1	koszty zmienne	1035000,00	1173120,00	1220044,80	1268846,59	1319600,46
2	koszty stałe	4840147,42	5672139,17	5819405,75	5974955,21	6139118,87
3	przychód netto	6 340 934,66 zł	7 315 152,00 zł	7 412 704,00 zł	7 536 256,00 zł	7 747 700,00 zł
4	próg rentowności (bep)	5762079	6752546	6961010	7181436	7396527
5	WPR=(BEP/Ps)*100%	0,9087113 zł	0,9230903 zł	0,9390649 zł	0,9529183 zł	0,9546739 zł
6	WB=1-WPR	0,0912887 zł	0,0769097 zł	0,0609351 zł	0,0470817 zł	0,0453261 zł

Przedsięwzięcie jest opłacalne, jeżeli BEP < PSn przy czym opłacalność jest tym wyższa im niższa jest wartość BEP.

Obliczony próg rentowności spełnia powyższy warunek dla każdego roku obliczonego.

Wskaźnik WPR- wskaźnik progu rentowności informuje o tym, jaka część przychodów ze sprzedaży przedsiębiorstwo musi przeznaczyć na pokrycie generalnych kosztów. W przypadku naszego przedsięwzięcia w pierwszym roku działalności aż 90% przychodów trzeba przeznaczyć na pokrycie kosztów. W kolejnych latach występuje lekka tendencja wzrostowa, nie wpływa to znacznie na niekorzyść wyników finansowych lat przyszłych a także na działalność firmy.

WB-wskaźnik bezpieczeństwa informuje o wrażliwości przedsięwzięcia na spadek wielkości sprzedaży. W pierwszym roku działalności wynosi on 10% oznacza to, że przy generowanym poziomie kosztów oraz osiąganych cenach wielkość sprzedaży nie może obniżyć się o 10% aby nie ponieść starty. W następnych latach wskaźnik ten wskazuje na nieznaczną obniżkę ,zakładając jednak iż plan kompleksu jest dużym przedsięwzięciem, nie wpłynie to na pogorszenie warunków inwestycji. Do kosztów zmiennych przyjęto tylko materiały bezpośrednie oraz robociznę bezpośrednią oraz pozostałe koszty bezpośrednie, natomiast koszty stałe stanowią resztę kosztów poniesionych i ponoszonych przez Spółkę.Okres wzrostu

Wyliczenie okresu wzrostu nakładów tj. czasu niezbędnego do odzyskania początkowych nakładów inwestycyjnych z nadwyżek finansowych brutto

USP

O = n+-------------- x12

USP+DSP

Gdzie liczba lat, w których występują ujemne i zerowe skumulowane strumienie pieniężne.

USP- wartość bezwzględna ostatnich ujemnych skumulowanych strumieni pieniężnych

DSP- wartość pierwszych dodatnich skumulowanych strumieni pieniężnych.

Strumienie pieniężne w poszczególnych latach

lp	wyszczególnienie	okres 0	I rok	II rok	III rok	IV rok	V rok
1	wpływy		6 809 551,33 zł	7 631 072,00 zł	7 728 624,00 zł	7 852 176,00 zł	8 063 620,00 zł
2	wydatki	3716084,00	5 376 672,37 zł	6 462 696,87 zł	6 693 500,32 zł	6 938 265,28 zł	7 206 375,07 zł
3	strumienie pieniężne		1 432 878,96 zł	1 168 375,13 zł	1 035 123,68 zł	913 910,72 zł	857 244,93 zł
4	skumulowane strumienie pieniężne		-2 283 205,04 zł	-1 114 829,91 zł	-79 706,24 zł	834 204,48 zł	1 691 449,40 zł

[-79706,24]

O = 3+ ----------------------------- x12=3+1,046

[-79706,24] +834204

okres zwrotu dla naszego przedsięwzięcia wynosi trzy lata i jeden miesiąc.

Prosta stopa zwrotu.

Prosta stopa zwrotu jest to relacja rocznego zysku do kapitału finansującego początkowy nakład inwestycyjny, niezależnie od tego skąd pochodzi kapitał finansujący przedsięwzięcie.

Z_n + O x (1-d)

Z_CO=^{________________________}

C_o

Z_co - prosta stopa zwrotu kapitału ogółem (własnego i obcego)

Z_n - zysk netto (zysk po opodatkowaniu podatkiem dochodowym)

C_o - kapitał ogółem (własny i obcy)

d - stopa podatku dochodowego

357118,55+14x(1-28%) 357118,55+10,08

Z_Co= ^{____________________________} = ^{_________________________} = 0,096

²⁰⁰³ 3716084 3716084

Średnio w roku 2003 z jednej jednostki pieniężnej zaangażowanego kapitału możemy się spodziewać 10gr zysku netto. Wielkość tego wskaźnika świadczy o efektywności planowanej inwestycji. Wadą zaś jest to, ze nie uwzględnia on amortyzacji poprzez którą inwestor odzyskuje część nakładów.

Określenie stopy dyskonta

Stopę dyskonta określamy na podstawie średnioważonego kosztu kapitału. Koszt kapitału własnego to oprocentowanie lokat bankowych-15% powiększone o premię za ryzyko-4%. Koszt kapitału obcego w wysokości19% nadajemy uwzględniając stopę podatku dochodowego.

19%x(1-28%)= 13,68%

lp	wyszczególnienie	wielkość kapitału	udział kapitału w kapitale ogółem	koszt kapitału	koszt średnioważony
1	kapitał własny	2000000,00	53%	19%	14%
2	kapitał obcy (kredyt bankowy)	1716084,00	47%	14%	4%
3	razem	3716084,00	100%		18%
			0,53
			0,47

Zaktualizowana wielkość netto

Zaktualizowana wartość netto NPV jest sumą zdyskontowanych różnie między wpływami a wydatkami pieniężnymi przez cały okres eksploatacji przy określonym poziomie stopy dyskontowej.

Jest to więc korzyść jaka może przynieść przedsiębiorcy realizacja projektu. Korzyść ta jest nadwyżką przychodów nad kosztami inwestycyjnymi i operacyjnymi.

Z uwagi na fakt, że przychody i wydatki otrzymywane są i ponoszone w różnych momentach czasowych zachodzi konieczność sporządzenia porównywalności przy pomocy techniki dyskonta.

Wartość końcowa to aktywa w ostatnim roku, czyli 2006 pomniejszone o zobowiązania tego roku.

Tabela na potrzeby NPV
Lp	Wyszczególnienie	0	1	2	3	4	5
I	zysk netto		435 840,10 zł	357 118,55 zł	283 672,62 zł	222 265,19 zł	225 404,93 zł
II	amortyzacja		284330,00	315920,00	315920,00	315920,00	315920,00
III	wydatki inwestycyjne	1716084,00
IV	strumienie pieniężne Cfi	-1716084	720 170,10 zł	673 038,55 zł	599 592,62 zł	538 185,19 zł	541 324,93 zł
V	współczynnik dyskontowy r=14%	1	0,88	0,769	0,67567	0,5927	0,519912
VI	zdyskontowane strumienie pieniężne	-1716084	633 749,68 zł	517 566,64 zł	405 126,75 zł	318 982,36 zł	281 441,32 zł

NPV = EDCF = 440.782,76zł

Z obliczeń wynika, że nasze przedsięwzięcie po 5 okresach działalności przyniesie korzyść w wysokości 440.782,76zł . Oznacza to, że przedsięwzięcie jest opłacalne.

Wewnętrzna stopa zwrotu (IRR)

Liczymy wg wzoru

PV(i_{2 -} i₁)

IRR=i₁+^{­­­­­­­___________________________}

PV + NV

PV- wartość dodatnia NPV dla niższej stopy dyskontowej i₁

NV- wartość ujemna NPV dla wyższej stopy dyskontowej

IRR- wewnętrzna stopa zwrotu
Lp	wyszczególnienie	0	1	2	3	4	5
I	nakłady inwestycyjne	1716084,00
II	strumienie pieniężne	-1716084	720 170,10 zł	673 038,55 zł	599 592,62 zł	538 185,19 zł		541 324,93 zł	1 356 227,38 zł
III	współczynnik dyskontowy dla i1=24%	1	0,806451	0,6503642	0,5244872	0,4229735		0,3411077
IV	zdyskontowane strumienie pieniężne	-1716084	580 781,89 zł	437 720,18 zł	314 478,66 zł	227 638,07 zł		184 650,10 zł	29 184,90 zł
V	współczynnik dyskontowy dla i2=25%	1	0,8	0,64	0,512	0,4096		0,32768
VI	zdyskontowane strumienie pieniężne	-1716084	576 136,08 zł	430 744,67 zł	306 991,42 zł	220 440,65 zł		177 381,35 zł	-4 389,83 zł

29184,90 x (24-25%)

IRR = 25% + ^{_________________________________} x 100 = 25,869 %

29184,90+[-4389,83]

IRR jest wyższa od skalkulowanej stopy dyskonta d.

Stopa dyskonta wyraża oczekiwaną przez inwestora stopę zwrotu od zaangażowanego przez niego kapitału. W tym przypadku przedsiębiorca nie będzie pozbawiony premii za ryzyko inwestycyjne.

warianty ryzyka inwestycyjnego analizowanego projektu
lp	Strumienie pieniężne Cfi		1	2	3	4	5
I	wariant optymistyczny		1500000	1400000	1200000	1100000	1000000
II	wariant pesymistyczny		1200000	1100000	1000000	850000	800000

Dla próby zobrazowania , oraz przeanalizowania ryzyka inwestycyjnego przedstawiono poniższe schematy celem uogólnienia inwestycji , a także ukazania ryzyka gdyby nasze przedsięwzięcie miało inny kierunek rozwoju, oraz osiągało inne zyski z działalności.

Wariant podstawowy				1	2	3	4	5
lp
I	Strumienie pieniężne Cfi			1 432 878,96 zł	1 168 375,13 zł	1 035 123,68 zł	913 910,72 zł	857 244,93 zł
II	prawdopodobieństwo wystąpienia wariantu pi			50%	50%	50%	50%	50%
III	Wartość oczekiwania			716 439,48 zł	584 187,56 zł	517 561,84 zł	456 955,36 zł	428 622,46 zł

Przedstawiono w założeniach trzy warianty zestawień strumieni pieniężnych oraz prawdopodobieństwo ich wystąpienia.

wariant optymistyczny				1	2	3	4	5
lp
I	strumienie pieniężne NCFi			1500000	1400000	1200000	1100000	1000000
II	prawdopodobieństwo wystąpienia wariantu pi			30%	30%	30%	30%	30%
III	wartość oczekiwania ENCFi			450000	420000	360000	330000	300000

Wariant pesymistyczny				1	2	3	4	5
lp
I	Strumienie pieniężne Cfi			1200000	1100000	1000000	850000	800000
II	prawdopodobieństwo wystąpienia wariantu pi			20%	20%	20%	20%	20%
III	wartość oczekiwania ENCFi			240000	220000	200000	170000	160000

lp	wariant oczekiwania ENCFi		1	2		3	4	5
I	wariant podstawowy		716 439,48 zł	584 187,56 zł		517 561,84 zł	456 955,36 zł	428 622,46 zł
II	wariant optymistyczny		450000	420000		360000	330000	300000
III	wariant pesymistyczny		240000	220000		200000	170000	160000
IV	łączna wartość oczekiwania ENCFi		1 406 439,48 zł	1 224 187,56 zł		1 077 561,84 zł	956 955,36 zł	888 622,46 zł
V	współczynnik dyskontowy dla r=14%		0,88	0,769		0,67567	0,5927	0,519912
VI	zdyskontowana wartość oczekiwana ENPV		1 237 666,74 zł	941 400,24 zł		728 076,21 zł	567 187,44 zł	462 005,48 zł
VII	Razem	3 936 336,11 zł

Przy tak złożonym wariancie oczekiwania ENCFi , inwestor po pięciu latach działalności otrzymałby sumę strumieni pieniężnych w wysokości 3.936.336,11zł.

ENCFi dodatkowo skorygowano o wartość współczynnika r = 14%,

Czyli o aktualny koszt kredytu inwestycyjnego.PODSUMOWANIE

Przeprowadzona analiza wykazuje, iż projekt charakteryzuje się dobrym poziomem efektywności. Przemawia a za tym :

• okres zwrotu nakładów inwestycyjnych (3 lata i 1 miesiąc)

• względna i realna wartość prostej stopy zwrotu (10gr zysku z każdej jednostki zaangażowanego kapitału)

• dosyć stabilny próg rentowności

• dobra korzyść jaką przyniesie nam przedsięwzięcie po udanych okresach działalności (NPV =440782 zł)

• bardzo realny wskaźnik otrzymania premii IRR =25 %

Podsumowując, działalność gospodarcza będzie rentowna a swoim inwestorom przyniesie większe korzyści niż lokata środków pieniężnych w banku.

4

WŁAŚCICIELE

SZEF SALONU

KSIĘGOWA

RADCA PRAWNY

SZEF

SERWISU

SEKRETARIAT

BIURO OBSŁUGI KLIENTA

SPRZEDAŻ SAMOCHODÓWW

MISTRZOWIE

MECHANICY

SPRZĄTACZKI

PRACOWNICY DZIAŁU CZĘŚCI

MAGAZN

---