620

620 Systemy transakcyjne: struktura i projektowanie

Zamknięcie pozycji

Istnienie w systemie zasady zamykania pozycji pozwala na likwidację pozycji przed otrzymaniem sygnału przeciwnego trendowi. Taka zasada ograniczałaby straty w transakcjach przegranych, a także nie dopuszczałaby do oddawania zbyt wielkiej części zysku już osiągniętego dzięki pozycjom opłacalnym. Są to wprawdzie cele bardzo pożądane, ale koszty posługiwania się tego rodzaju zasadą mogą być dość duże. Należy określić wówczas także reguły dotyczące ponownego wejścia na rynek, w przeciwnym razie system może nie wykorzystywać należycie istotnych trendów.

Niebezpieczeństwo wynikające z posługiwania się zasadą wychodzenia z rynku polega na tym, że można wówczas przedwcześnie zlikwidować dobrą pozycję. Wprawdzie reguła określająca warunki ponownego wejścia na rynek będzie służyć jako dodatkowa linia obrony, ale rezultatem może być seria strat wynikająca z kolejnych fałszywych sygnałów. Nierzadko zatem zdarza się, że dodanie zasady wychodzenia z rynku (i ponownego wejścia) pogarsza skuteczność systemu. Mimo wszystko, choć nie jest to łatwe, w niektórych systemach można zaprojektować takie reguły wyjścia, że ogólna skuteczność się poprawi. (W kategoriach zysku, a także relacji zysku do ryzyka, jeśli reguła wyjścia zwiększa skuteczność, zastosowanie jej jako sygnału odwrócenia pozycji - a nie tylko zamknięcia - zwiększy skuteczność jeszcze bardziej). Zasady zamykania pozycji mogą mieć też charakter dynamiczny. Na przykład kryteria zamknięcia pozycji mogą stawać się coraz czulsze wraz z wydłużaniem się danego ruchu cenowego w czasie lub pod względem wielkości.

SYSTEMY PRZECIWTRENDOWE

Uwagi ogólne

Systemy przeciwtrendowe cieszą się zainteresowaniem traderów, ponieważ ich celem jest kupowanie na niskich i sprzedawanie na wysokich poziomach cenowych. Niestety, cel ten jest tyleż pożądany, co trudny do osiągnięcia. Trzeba sobie zdawać sprawę, że o ile system podążający za trendem sam się koryguje, to system przeciwtrendowy może powodować nieograniczone straty. Należy zatem bezwzględnie zastosować w nim jakieś reguły obronne, w przeciwnym razie bowiem system taki może zajmować długą pozycję w trendzie spadkowym lub krótką we wzrostowym. (Zasady ograniczania strat w większości systemów podążających