610

610 Systemy transakcyjne: struktura i projektowanie

często sprawdzać się najlepiej, ale ich kłopotliwą cechą jest to, że czasami oddają znaczną część zysków. Na przykład na diagramie 17.8 widzimy, że system wybicia z N = 40 uchwycił główną część wzrostów z okresu marca-lipca, ale potem oddał praktycznie cały zysk, zanim pojawił się przeciwny sygnał.

5. Nieprzydatność podczas trendów horyzontalnych. Najlepsze, co system taki może zdziałać podczas ruchów bocznych, to nie generować żadnych sygnałów. W większości wypadków jednak dochodzi do serii fałszywych sygnałów i strat. To bardzo istotny problem, ponieważ ruchy boczne dominują na większości rynków.

6. Okresowe duże straty. Nawet doskonałe systemy podążające za trendem mogą okresowo doznawać poważnych strat. Jest to frustrujące dla tradera, który ma zabezpieczenie w postaci osiągniętych już zysków, a dla kogoś, kto dopiero zaczął realizować sygnały systemu, może wręcz zakończyć się katastrofą.

7. Skrajna zmienność najskuteczniejszych systemów. W niektórych wypadkach trader może stwierdzić, że najskuteczniejsze systemy podążające za trendem podatne są też na duże straty podczas nagłych korekt, co oznacza trudny do zaakceptowania poziom ryzyka.

8. Systemy, które dobrze wypadają tylko podczas testów. To chyba najczęstsza zmora traderów posługujących się mechanicznymi systemami transakcyjnymi.

9. Zmiany parametrów¹. Czasami trader przeprowadza obszerne badania, żeby znaleźć najlepsze parametry dla systemu (optymalną wartość N), ale ponieważ czyni to na podstawie danych historycznych, stwierdza, że w bieżących warunkach rynkowych parametr ten spisuje się słabiej niż inne.

10. Poślizg cenowy. Kolejny częsty problem. System przynosi zysk na papierze, ale traci pieniądze w praktyce. Poślizg cenowy omówiony jest szerzej w rozdziale dwudziestym.

MOŻLIWE MODYFIKACJE SYSTEMÓW PODĄŻAJĄCYCH ZA TRENDEM

Na podstawie doświadczenia z ostatnich dwudziestu lat można powiedzieć, że nawet proste systemy, bazujące na średnich kroczących lub na wybiciu, prawdopodobnie przyniosą zyski, jeśli będzie się je stosować konsekwentnie na dostatecznie wielu rynkach i przez odpowiednio długi czas

Znaczenie terminu „parametr" omówione jest szczegółowo w rozdziale dwudziestym.