618

618 Systemy transakcyjne: struktura i projektowanie czeństwo zbytniej jego sztywności, które omawiamy w rozdziale dwudziestym.

Piramida

Poważną słabością systemów podążających za trendem jest to, że zakładają one automatycznie stałą jednostkę transakcyjną dla wszystkich warunków rynkowych. Wydaje się pożądane, by dopuszczać większe pozycje w wypadku głównych trendów, kiedy to systemy podążające za trendem odnoszą największe sukcesy. Rozsądnym podejściem przy powiększaniu pozycji w głównym trendzie jest czekanie na korektę, a następnie dodawanie kolejnych jednostek transakcyjnych przy oznakach kontynuacji trendu. Przy tej metodzie można lepiej wyznaczyć momenty dokładania kolejnych elementów piramidy, jak również określić zasady wyjścia ograniczające potencjalne straty, na jakie mogą narazić nowe jednostki transakcyjne. Przykład tego podejścia omówiony został w rozdziale ósmym. Inna możliwa strategia piramidy może opierać się na następujących zasadach:

1.    Korekta jest dopełniona, kiedy pozycja jest długa, a rynek zamyka się poniżej dziesięciodniowego minimum.

2.    Po dopełnieniu korekty otwierana jest kolejna długa pozycja przy najbliższym maksimum dziesięciodniowym, jeśli spełnione są następujące warunki:

a.    sygnał ceny do dodania kolejnego elementu piramidy pojawił się wyżej od poziomu, na którym otwarta została ostatnia długa pozycja,

b.    pozycja jest mniejsza niż trzy jednostki transakcyjne. (Czyli istnieje limit dwóch jednostek w piramidzie).

Dla sygnałów sprzedaży warunki są odwrotne

Diagram 17.12 przedstawia uwzględnienie tej strategii w systemie opartym na wybiciu (N = 40) na rynku terminowym kawy.

Kontrola ryzyka staje się szczególnie istotna, jeśli tworzy się piramidę. Ogólnie rzecz biorąc, warto na ogół stosować czulsze kryterium dla zamykania piramidy niż dla jej otwierania. Oto przykład odpowiednich reguł. Zamykaj wszystkie pozycje piramidy zawsze gdy:

1.    Pojawia się sygnał przeciwny trendowi.

2.    Rynek zamyka się powyżej (poniżej) maksimum (minimum) cenowego dla okresu od ostatniej korekty, po której nastąpiło kupno (sprzedaż). Diagram 17.12 ukazuje poziomy obronne wynikające z tej reguły.