735

Krok czwarty: zaplanowanie codziennych analiz 735

za tym idzie, wielkość transakcji w przypadku takich jednorodnych portfeli powinna być niższa niż dla portfeli bardziej zdywersyfikowanych, operujących na takiej samej liczbie rynków.

Dostosowanie do zmienności rynku

Liczba akcji lub kontraktów handlowanych na każdym rynku, przy danej wielkości kapitału, powinna być dostosowana do różnic zmienności. Po pierwsze, na bardziej zmiennych rynkach powinno się mieć mniej akcji lub kontraktów. Po drugie, nawet na jednym rynku liczbę akcji lub kontraktów należy zróżnicować w zależności od zmian wahań zmienności. Ponieważ kontraktów nie da się dzielić na mniejsze części, traderzy z mniejszymi funduszami nie będą w stanie dokonać takich zmian i dlatego mniejsze rachunki narażone będą na większe ryzyko. (Nie będą oni też w stanie odpowiednio zdywersyfikować swoich portfeli).

Dostosowanie wielkości transakcji do zmian wielkości kapitału

Wielkość transakcji na danym rynku należy zmieniać również odpowiednio do zmian wartości kapitału. Jeśli na przykład trader rozpoczyna ze 100 tysiącami dolarów i traci 20 tysięcy, wielkość transakcji należy zredukować o 20 procent. (Jeśli kapitał rośnie, wielkość transakcji powinno się oczywiście zwiększyć).

Postępowanie w okresach strat

Kiedy trader traci pewność siebie na skutek szeregu kolejnych strat, warto na pewien czas zmniejszyć rozmiar pozycji lub nawet zrobić sobie przerwę do chwili odzyskania równowagi. Dzięki temu zła passa nie zakończy się katastrofą. Rada ta nie tyczy się użytkowników systemów, ponieważ w wypadku większości dobrych systemów okres strat zwiększa szanse na sukces w najbliższej przyszłości. Inaczej mówiąc, pewność poczynań i stan ducha są istotne dla skuteczności tradera, który działa na wyczucie, ale nie mają znaczenia dla funkcjonowania systemu.

KROK CZWARTY:

ZAPLANOWANIE CODZIENNYCH ANALIZ

Trzeba wygospodarować sobie każdego wieczora czas na przejrzenie sytuacji na rynkach i aktualizację strategii. W większości przypadków wystarczy 30 do 60 minut (a nawet mniej, jeśli operuje się tylko na kilku rynkach). W tym czasie należy: