10204

Bankowość inwestycyjna

Obligacje przychodowe

Dr Kamil Liberadzki Dr Marcin Liberadzki

Katedra Finansów

dr Marcin Liberadzki, Katedra Finansów SGH

Obligacje przychodowe - definicja

I Obligacje przychodowe są dłużnymi papierami wartościowymi, których emitent odpowiada wobec obligatariuszy do wysokości przychodów lub do wartości majątku określonego przedsięwzięcia. To ograniczenie odpowiedzialności stanowi wyjątek od zasady wyrażonej w art. 8 ust 1 ustawy z dnia 19 lipca 1995 r. o obligacjach (dalej: OblU) stanowiącej, że emitent odpowiada całym swoim majątkiem za zobowiązania wynikające z obligacji.

► szczególny typ obligacji komunalnych

dr Marcin Liberadzki, Katedra Finansów SGH

Obligacje przychodowe (o.p.) - definicja

• Obligatariusz obligacji przychodowej (o.p.) nabywa prawo do zaspokojenia swoich roszczeń z pierwszeństwem przed innymi wierzycielami emitenta alternatywnie (art. 23 ust. 1 OblU):

•    zarówno z całości albo z części przychodów lub z całości albo części majątku przedsięwzięć sfinansowanych ze środków uzyskanych z emisji obligacji,

lub

•    z całości albo z części przychodów z innych przedsięwzięć określonych przez emitenta.

dr Marcin Liberadzki , Katedra Finansów SGH