3582317693

Bankowość inwestycyjna dr Witold Gradoń Ćwiczenia 6

Działalność banków inwestycyjnych w obszarze zarządzania aktywami klientów ZARZĄDZANIE AKTYWAMI

W Polsce usługę tę oferują domy maklerskie i wyspecjalizowane podmioty asset management klientom indywidualnym i instytucjonalnym, np. private eąuity (inwestycje na niepublicznym rynku kapitałowym, w celu osiągnięcia średnio-1 długoterminowych zysków z przyrostu wartości kapitału). O 2004 roku w Polsce tę Towarzystwa funduszy inwestycyjnych ma ją prawną możliwość oferowania usługi zarządzania cudzym pakietem papierów wartościowych na zlecenie klientów nie związanych z konkretnym funduszem inwestycyjnym.

CELE ZARZĄDZANIA AKTYWAMI

Celem zarządzania aktywami jest osiągnięcie wysokiego wzrostu wartości przy danym kapitale lub osiągnięcie założonego wzrostu przy' możliwie najniższej wartości zainwestowanego kapitału.

Czyli głównym celem jest osiągnięcie stóp zwrotu wyższych od ustalonego poziomu odniesienia (benchmark - rentowność bonów skarbowych w danym okresie, zmiana poziomu głównego indeksu giełdowego, wskaźnik wzrostu cen konsumpcyjnych)

ZARZĄDZANIE AKTYWAMI

2003-2007 - proces przekazywania usług zarządzania aktywami przez domy maklerskie do wyspecjalizowanych spółek asset management, najczęściej kontrolowanych kapitałowo przez domy maklerskie. - korzyści masowe - wykorzystanie specjalistycznej wiedzy przy zarządzaniu znacznymi portfelami aktywów.

PROCES BUDOWANIA PORTFELA

Menadżer zarządzającymi aktywami musi przede wszystkim poznać potrzeby inwestora i jego ograniczenia.

Na tej podstawie tworzona jest odpowiednia strategia inwestycyjna, która uwzględnia także sytuację na rynku kapitałowym.

Po analizie istniejących uwarunkowań, dotyczących zarówno klienta, jak i rynku finansowego, konstruowany jest portfel.

Jednak zadanie zarządzających nie kończy się na tym, bowiem oba zespoły czynników mogą ulegać zmianie, dlatego konieczna jest kontrola sytuacji na rynku.