finanse przedsiŕbiorstw1

Okres konwersji gotówki¹ jest okresem między dokonaniem płatności, a uzyskaniem wpływów środków pieniężnych. Nazywany jest często cyklem od gotówki do gotówki. Długość okresu konwersji gotówki jest zdeterminowana :

1.    długością okresu utrzymywania (konwersji) zapasów (OUZ), który trwa od momentu ich zakupu do sprzedania wyrobu gotowego,

2.    długością okresu spływu należności (OSN)

3.    długością okresu regulowania zobowiązań (ORZ) (odroczenia płatności).

Okres utrzymywania zapasów oraz okres spływu należności stanowią razem tzw. cykl operacyjny (CO) zwany także cyklem eksploatacyjnym.    qji 'Z ^

OKG ~ GO — ORZ    —"G

OKG = OUZ + OSN - ORZ ^ GfcŁ 4

Okres konwersji gotówki jest więc efektem netto trzech określonych wyżej okresów. Jest równy okresowi jaki upływa od faktycznego wydatkowania środków na opłacenie zasobów potrzebnych do produkcji (materiały i praca) do uzyskania wpływów pieniężnych ze sprzedaży produktów. Wyraża nam liczbę dni na jaką przedsiębiorstwo musi zapewnić inne niż zobowiązania bieżące źródła finansowania działalności bieżącej.

Przykładowy⁷ model okresu konwersji gotówki: ... na wykładzie

Q ołcuóc.

CO ' 0^2 f (95^

'OAZ.--    ^    0$ V* 300*    ₁

>>0'0

\

V-/

O

-V-

7

uMcJcA-yei- qc5 vcułL*

O    $

JL,|L‘vr»v\Q.    ^o-joc^^o

QBtJ    cxaCc^ ok>v~ga0c^,-i    ^{1 g}y*>ł~Q

Ct»l<vv‘e.    Lo/v.^je--v>C|. Golgot' |0-J>    ipżGÓ^

W^Cłco oLo V-«2^-o nmo<vw-€ Ay    co"    oO? ^jpocyocw^ je

ptAww, e    p-^^c^ocCoOD'    -ko>-^Vcur .

1

W literaturze spotyka się także określenia: cykl konwersji gotówki, cykl kapitału obrotowego (netto)