1636660668

Matematyka finansowa DSFRiU (niestacjonarne)

notatki do użytku wewnętrznego

dr Leszek Rudak

Uniwersytet Warszawski Wydział Zarządzania

Podręczniki

1.    M. Podgórska, J. Klimkowska, Matematyka finansowa, Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa 2013

2.    M. Szałański, Matematyka finansowa, Wydawnictwo Naukowe Wydziały Zarządzania UW, Warszawa 2008

3.    K. Jajuga, T. Jajuga, Inwestycje, PWN, Warszawa 2011

4.    E. Nowak (red.), Matematyka i statystyka finansowa, Warszawa 1997

5.    M. Szałański, Matematyka finansowa wspomagana komputerowo, Wydawnictwo Naukowe Wydziału Zarządzania UW, Warszawa 2003

6.    http://www.knf.gov.pl/Images/Wprowadzenie%20do%20inwestycji%20finansowych_tcm75-17592.pdf

Pojęcie podstawowe

Inwestycja - rezygnacja z bieżącej konsumpcji na rzecz przyszłych i niepewnych korzyści. Inwestycje finansowe to inwestycje, których przedmiot inwestycji ma charakter niematerialny (tzw. instrument finansowy).

Najważniejszymi cechami inwestycji finansowych są:

dochód - różnica między wartością końcową, a wartością początkową inwestycji. Miarą dochodu jest stopa rentowności (stopa zwrotu, stopa dochodu)',

ryzyko - możliwość osiągnięcia wyniku inwestycji innego niż oczekiwany;

płynność - możliwość zamiany przedmiotu inwestycji, na gotówkę w krótkim okresie po oczekiwanej cenie.

Instrument finansowy kontrakt zawierany między dwiema stronami określający zależność finansową, w której obie strony pozostają.

instrumenty dłużne (wierzycielskie) - jedna strona kontraktu pożycza kapitał drugiej stronie, zaś druga strona zobowiązuje się zwrócić dług i zapłacić odsetki (lokaty, kredyty);

instrumenty udziałowe (własnościowe) - jedna strona kontraktu sprzedaje drugiej stronie prawo własności przedsiębiorstwa (akcje);