119084

Strategie inwestowania

Ryzyko inwestycyjne - prawdopodobieństwo uzyskania dochodu mniejszego niż oczekiwany, niepewność, co do osiągnięcia zakładanego rezultatu inwestycji

Ryzyko inwestycji rozumiane jako:

a)    wrażliwość stopy zwrotu (ceny) - mówi jak zmienia się stopa zwrotu, gdy wartość jakiegoś czynnika zmienia się o jednostkę. Im większa zmiana tym większa wrażliwość i większe ryzyko; identyfikuje się tu zależność stopy zwrotu (ceny) od pewnego czynnika (-ów) i bada o ile zmieni się stopa zwrotu przy jednostkowej zmianie czynnika;

b)    zmienność stopy zwrotu (ceny) - jak bardzo zmienia się stopa zwrotu. Im wyższa zmienność tym większe ryzyko;

identyfikuje tylko skutki;

ryzyko inwestycji w akcje utożsamiane jest właśnie ze zmiennością;

c)    skłonność lub awersja inwestora do ryzyka - aspekt subiektywny

Rys. 1. Awersja do ryzyka    Rys. 2. Skłonność do ryzyka

Rys. 3. Obojętność wobec ryzyka

2